CPAY 홀딩스 (CPAY Holdings, Inc., CPAY)

회사 소개

CPAY은 기업 및 개인 고객에 대한 지불 및 금융 서비스를 제공하는 회사입니다. CPAY는 자사의 Vehicle Payments, Corporate Payments, Lodging Payments, 그리고 기타 사업부문을 통해 수익을 올리고 있습니다. 자동차 지불 사업부문에서는 거래 수수료, 카드 수수료, 네트워크 수수료 및 교차 이자 등 다양한 프로그램 수수료로부터 수익을 창출하며, 기업 지불 사업부문에서는 고객에게 청구된 금액과 제3자에게 실제로 지불된 금액 사이의 차이로부터 교차 이자나 차익 수입을 얻습니다. CPAY는 여러 지역에서 수익을 창출하며, 주로 미국, 브라질, 영국, 기타 국가를 포함한 지역에서 수익을 올리고 있습니다. 또한 CPAY는 첨단 기술을 통해 안전하고 효율적인 서비스를 제공하며, 기술 분야에서도 높은 전문성을 보유하고 있습니다. 회사는 향후 디지털 전략, 핵심 시스템 현대화, 데이터 등을 중점으로 기술 솔루션을 현대화하고 발전시키고 있으며, 클라우드 기술과 마이크로서비스를 활용하여 플랫폼을 현대화하고 있습니다 .

주요 고객

CPAY의 고객은 주로 중소기업부터 대기업까지 다양한 규모의 기업들로 구성되어 있으며, 이들은 복잡한 글로벌 기업 구조, 승인 워크플로우, 여러 위치에 있는 은행 계좌, 포괄적인 온디맨드 보고서 등을 관리해야 하는 필요성을 지니고 있습니다. 주요 고객 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫째, 자동차 지불 솔루션을 이용하는 주유소, 주차장 및 통행료 사용자들입니다. 이들은 연료 비용, 주차료, 통행료 등을 자동화된 결제 시스템을 통해 간편하게 관리하고 비용 절감을 실현할 수 있습니다. 둘째, 기업 지불 솔루션을 사용하는 다양한 산업의 기업들로, 이들은 거래 처리, 공급업체 지불, 국제 송금 등을 효율적으로 관리하기 위해 CPAY의 솔루션을 사용합니다. 이러한 기업들은 자동화를 통해 비용 절감, 시간 절약 및 사기 위험을 줄일 수 있습니다. 셋째, 숙박 지불 솔루션을 이용하는 항공사, 보험사 및 각종 여행 관련 기업들입니다. 이들은 CPAY의 솔루션을 통해 숙박비용을 관리하고, 직원 및 고객의 숙박 경험을 향상시킬 수 있습니다. 마지막으로, 선물 카드 및 급여 카드 솔루션을 이용하는 소매업체와 인사 부서입니다. 이들은 고객 충성도 향상, 브랜드 프로모션, 직원 급여 처리 등을 위해 CPAY의 솔루션을 활용합니다. 이러한 다양한 고객들은 CPAY의 높은 보안성과 효율성을 중시하며, 복잡한 결제 절차를 간소화하고 운영 비용을 절감하기 위해 CPAY의 제품과 서비스를 구매합니다.

회사의 비용구조

주요 비용 항목	설명	공급자
판매 비용	판매 수수료, 마케팅 비용, 신규 계약 취득 비용 등을 포함하며, 이는 주로 영업 및 마케팅 직원의 급여, 복리후생, 커미션과 관련된 비용으로 구성됩니다.	-
일반 및 관리 비용	직원 급여 및 관련 비용(주식 기반 보상 및 보너스 포함), 금융, 회계, 정보기술, 인사, 법무 및 기타 관리 인력의 비용을 포함하며, 시설비, 전문 서비스 수수료, 출장 및 접대비 등도 포함됩니다.	-
처리 비용	거래 처리, 고객 및 상인 서비스, 신용 손실, 하드웨어 및 카드 판매와 관련된 원가 등을 포함합니다.	-
감가상각 및 상각 비용	컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어(자체 개발 소프트웨어 포함), 카드 판독기 장비, 가구, 비품, 차량 및 사옥과 관련된 사무실 공간 임차 개량 비용 등과 관련된 고정 자산의 정액 감가상각비를 포함하며, 고객 및 공급업체 관계, 상표 및 상표권, 소프트웨어 및 비경쟁 협약과 관련된 무형 자산의 상각 비용도 포함됩니다.	-
클라우드 사용 및 컴퓨팅 파워 비용	클라우드 기술과 마이크로서비스를 사용한 다양한 기술 현대화 작업으로 인해 발생하는 비용입니다. 주로 클라우드 서비스 제공업체와의 계약을 통해 관련 비용이 발생합니다.	Amazon Web Services, Microsoft Azure
리스 비용	다양한 사무실 공간 임대 및 기타 리스 계약에 따른 비용으로, 임대료가 주요 구성 요소입니다.	-

CPAY의 비용 구조는 세분화되어 있으며, 이 비용 항목들은 CPAY가 제공하는 다양한 금융 및 지불 서비스의 운영에 필수적입니다. 주요 공급자로는 클라우드 서비스 제공업체인 Amazon Web Services(AWS)와 Microsoft Azure가 있으며, 이들이 제공하는 클라우드 컴퓨팅 파워와 관련된 비용은 CPAY의 기술 솔루션 현대화에 중요한 역할을 합니다.

제품군

CPAY의 주요 제품은 Vehicle Payments(차량 지불), Corporate Payments(기업 지불), Lodging Payments(숙박 지불)로 나눌 수 있으며, 각 제품군은 회사의 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다.

제품군	수익 기여도	설명
Vehicle Payments (차량 지불)	53%	주유소, 주차장, 통행료 지불 등이 포함되며, 다양한 프로그램 수수료, 카드 수수료, 네트워크 수수료, 교차 이자 등을 통해 수익을 창출합니다. 차량 지불 부분의 2023년 수익은 20.05억 달러로, 주요 영역에서의 신규 판매 성장과 국제 시장에서의 성장이 반영되었습니다.
Corporate Payments (기업 지불)	26%	거래 처리, 공급업체 지불, 국제 송금 등을 관리하며, 고객에게 청구된 금액과 제3자에게 실제로 지불된 금액 사이의 차익으로 수익을 얻습니다. 2023년 기업 지불 부문 수익은 9.81억 달러로, 자동화 및 크로스 보더 솔루션에서의 강력한 판매 성장이 주요 요인입니다.
Lodging Payments (숙박 지불)	14%	항공사, 보험사 등 여행 관련 기업들이 이용하며, 호텔에 지급한 금액과 고객에게 청구한 금액 사이의 차익이나 커미션을 통해 수익을 창출합니다. 각종 산업에서의 판매 성공과 상품 개선을 통해 2023년 5.2억 달러의 수익을 올렸습니다.
기타 제품군	7%	선물 카드 및 급여 카드와 같은 운영 세그먼트가 포함되며, 주로 거래 처리 수수료를 통해 수익을 올립니다.

CPAY의 주요 경쟁사로는 Visa, Mastercard, American Express, WEX Inc 등이 있으며, 회사는 다양한 결제 솔루션을 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다.

경쟁사	주요 제품 및 서비스	설명
Visa	신용카드, 직불카드, 네트워크 서비스	글로벌 결제 네트워크 및 다양한 결제 솔루션을 제공하며, CPAY와 유사한 영역에서 경쟁합니다.
Mastercard	신용카드, 직불카드, 결제 생태계 서비스	다국적 금융 서비스 기업으로, 카드 및 결제 처리 서비스에서 강력한 경쟁력을 보유하고 있습니다.
American Express	신용카드, 여행 관련 서비스	고객 충성도 높은 금전적 혜택을 제공하며, 특히 여행 관련 결제 서비스에서 CPAY와 경쟁합니다.
WEX Inc	기업 지불 솔루션, 차량 지불 솔루션, 헬스케어 지불 솔루션	기업 및 차량 지불 솔루션에서 CPAY와 유사한 제품군을 제공하며, B2B 결제 솔루션 시장에서 두드러집니다.

CPAY는 다양한 제품 포트폴리오와 기술적 전문성을 통해 시장에서 경쟁 우위를 점하고 있으며, 지속적인 성장과 제품 확장을 추진하고 있습니다.

주요 리스크

CPAY의 비즈니스 운영에 관련된 리스크 요소로는 기술 개발 및 새로운 기술, 제품 및 서비스 도입, 기술 변화에 대한 대응, 경쟁사의 기술적 진보 및 규제 요구사항, AI 활용 등에 대한 대응, 그리고 제품 및 서비스의 기술 혁신이 실패할 경우 고객 및 파트너 손실이 발생할 수 있는 위험이 있습니다. 또한 보안의 중요성이 커지고 있는 현재, 고객의 신용위험 관리 실패로 인한 부실채권 증가 가능성과 사기 사용에 따른 상당한 손실 가능성도 고려해야 합니다. 클라우드 시스템의 장애, 해킹, 소프트웨어 결함 등으로 인한 데이터 손실 또는 시스템 오류, 그리고 사기 행위로 인한 상당한 손실 가능성도 고려해야 합니다. 이러한 요인들은 CPAY의 비즈니스 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	2833.7	3427.1	3757.7
매출원가	559.8	764.7	819.9
매출총이익	2273.9	2662.4	2937.8
영업비용	1031.4	1215.8	1280.9
영업이익	1242.6	1446.6	1656.9
영업외수익	133.7	171.0	331.9
세전 순이익	1108.8	1275.7	1325.0
법인세 비용	269.3	321.3	343.1
당기순이익	839.5	954.3	981.9

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	1520.0	1435.2	1389.6
매출채권, 순액	1793.3	2064.7	2161.6
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	5488.0	6106.2	7084.3
유형자산, 순액	236.3	294.7	343.2
비유동자산 총계	7916.6	7983.1	8392.0
자산 총계	13404.7	14089.3	15476.3
매입채무	1406.3	1568.9	1625.0
단기차입금	1517.6	2314.1	2126.7
유동부채 총계	5290.4	6043.5	6825.8
장기차입금	4460.0	4722.8	4596.2
비유동부채 총계	5247.7	5504.3	5368.1
부채 총계	10538.1	11547.8	12193.9
자본금 및 추가 납입 자본	2878.9	3049.7	3266.3
이익잉여금	6256.4	7210.8	8192.7
자본 총계	2866.6	2541.5	3282.4
부채 및 자본 총계	13404.7	14089.3	15476.3

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	839.5	954.3	981.9
감가상각비 및 무형자산상각비	284.2	322.3	336.6
비현금 운전자본 변동	-77.9	-752.5	593.9
영업활동으로 인한 현금흐름	1197.1	754.8	2101.1
유형자산 취득	-111.5	-151.4	-153.8
투자활동으로 인한 현금흐름	-715.9	-368.3	-380.7
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	1621.7	886.0	-478.0
재무활동으로 인한 현금흐름	343.9	-311.2	-898.2
현금 순변동	825.1	75.2	822.2

CPAY의 대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	1520.0	1435.2	1389.6
매출채권, 순액	1793.3	2064.7	2161.6
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	5488.0	6106.2	7084.3
유형자산, 순액	236.3	294.7	343.2
비유동자산 총계	7916.6	7983.1	8392.0
자산 총계	13404.7	14089.3	15476.3
매입채무	1406.3	1568.9	1625.0
단기차입금	1517.6	2314.1	2126.7
유동부채 총계	5290.4	6043.5	6825.8
장기차입금	4460.0	4722.8	4596.2
비유동부채 총계	5247.7	5504.3	5368.1
부채 총계	10538.1	11547.8	12193.9
자본금 및 추가 납입 자본	2878.9	3049.7	3266.3
이익잉여금	6256.4	7210.8	8192.7
자본 총계	2866.6	2541.5	3282.4
부채 및 자본 총계	13404.7	14089.3	15476.3

CPAY의 2023년도 손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	2833.7	3427.1	3757.7
매출원가	559.8	764.7	819.9
매출총이익	2273.9	2662.4	2937.8
영업비용	1031.4	1215.8	1280.9
영업이익	1242.6	1446.6	1656.9
영업외수익	133.7	171.0	331.9
세전 순이익	1108.8	1275.7	1325.0
법인세 비용	269.3	321.3	343.1
당기순이익	839.5	954.3	981.9