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| | | #REDIRECT [[블루민 브랜즈 (Bloomin' Brands, Inc., BLMN)]] |
| __FORCETOC__
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| == '''회사 소개''' ==
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| BLMN는 식당 운영을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 회사는 미국 내 소유한 식당과 프랜차이즈된 식당에서 발생하는 매출을 통해 수익을 올리고 있습니다. 회사 소유의 식당은 회사가 완전 소유하거나 과반 소유한 식당을 의미하며, 프랜차이즈된 식당에서는 프랜차이즈 한 사람들이 초기 프랜차이즈 요금과 매달의 로열티를 지불하는 일정 비율의 순 매출액을 기반으로 운영되고 있습니다. 또한, 회사는 등록 상표 사용을 라이선스로 제공하여 프랜차이즈 사업을 확대하고 있으며, 지리적 영역 내에서 테이크아웃이나 배달 서비스를 확대할 수 있도록 적극 노력하고 있습니다. 또한, 회사는 포괄적인 영업 결과에 회사 소유의 식당과 대부분의 프랜차이즈 식당을 통합하고 있으며, 직원 및 프랜차이즈 파트너가 시간에 맞게 정보를 공유하고 협업할 수 있는 포털을 통해 연결되어 있습니다. 더불어 다양한 미디어 채널을 통해 광고를 하고 있으며, 데이터 세분화와 개인화, 고객 관계 관리 및 디지턈 광고에 초점을 맞추어 효율적이고 관련성 높은 광고 지출을 하고 있습니다[0][0][2].
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| === 주요 고객 ===
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| BLMN의 고객 프로파일은 주로 중산층 이상 가정과 다양한 연령층으로 구성됩니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 가족 단위의 외식 고객들로, 이들은 주말이나 특별한 날에 함께 시간을 보내기 위해 BLMN의 식당을 찾습니다. 이들 고객은 품질 높은 음식을 기대하며, 안전하고 청결한 환경에서 식사를 하기 위해 비용을 지불합니다. 두 번째 세그먼트는 직장인들로, 이들은 업무 중 점심이나 퇴근 후 동료들과 함께 식사를 하기 위해 방문합니다. 이들은 빠르고 효율적인 서비스와 다양한 메뉴 선택을 원하며, 비용 대비 가치가 높은 식사를 위해 기꺼이 돈을 씁니다. 세 번째 세그먼트는 특별한 이벤트나 기념일을 위해 고급스러운 외식을 원하는 고객들로, 이들은 고급 재료와 세련된 분위기를 기대하며, 특별한 경험을 위해 높은 비용을 지불할 의향이 있습니다. 네 번째로는 건강과 웰빙을 중시하는 개인들이 있으며, 이들은 신선하고 건강한 재료를 기반으로 한 메뉴 선택을 중요시하며, 이를 위해 추가 비용을 지불하는 것을 망설이지 않습니다. 이 모든 고객들은 BLMN의 브랜드 신뢰도, 일관된 서비스 품질, 그리고 다양한 메뉴 선택지를 통해 자신의 필요를 충족시키기 위해 비용을 지불하는 경향이 있습니다.
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| === 회사의 비용구조 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 주요 비용 항목
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| ! 상세 설명
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| ! 자원을 제공하는 회사
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| |-
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| | 식품 및 음료 비용
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| | 식당 매출의 주요 부분을 차지하며, 소고기, 돼지고기 등 원료 구매 비용이 포함됩니다. BLMN은 미국 내 소고기 원료의 95% 이상을 4개의 주요 공급업체로부터, 브라질에서 돼지고기 원료의 80% 이상을 4개의 주요 공급업체로부터 구매합니다[0][0].
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| | Tyson Foods, JBS, National Beef, Cargill 등
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| |-
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| | 노동 비용
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| | 식당 운영을 위한 직원의 시간당 임금과 매니저 급여 등이 포함되며, 최근 임금 상승으로 비용 증가가 나타났습니다[2].
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| | 직원 개별
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| |-
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| | 유틸리티 비용
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| | 식당 운영을 위한 전기, 가스, 물 등의 비용이 포함됩니다.
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| | 지역 유틸리티 회사
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| |-
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| | 광고비
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| | 브랜드 홍보를 위해 다양한 미디어 채널을 통해 광고하는 비용이 포함됩니다.
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| | Google, Facebook 등 광고 플랫폼
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| |-
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| | 리스 비용
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| | 식당 운영을 위한 임대료 비용이 포함됩니다. 지속적인 운영을 위해 리스 갱신 옵션 등이 고려됩니다[3].
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| | 건물 소유주 및 부동산 중개업체
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| |-
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| | 감가상각비
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| | 기술 프로젝트 및 식당 개발에 따른 비용이 포함됩니다[2].
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| | 내부 자산 및 외부 장비 공급업체
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| |-
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| | 일반 및 관리비
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| | 법무 및 전문 서비스 비용, 출장비, 인센티브 보상 등이 포함되며, 주식 기반 보상 비용 감소가 나타났습니다[2].
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| | 법무 법인, 컨설팅 회사 등
| |
| |}
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| BLMN의 주요 비용은 다양한 외부 공급업체와의 계약을 통해 관리되며, 식품 공급업체로는 Tyson Foods, JBS, National Beef, Cargill 등이 있으며, 광고는 Google과 Facebook 같은 데이터 중심 플랫폼을 통해 진행됩니다.
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| === 제품군 ===
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| BLMN의 주요 제품은 다양한 레스토랑 브랜드로 구성되어 있으며, 각각의 제품군은 BLMN의 전체 수익에 크게 기여합니다. 주요 레스토랑 브랜드는 Outback Steakhouse, Carrabba’s Italian Grill, Bonefish Grill 및 Fleming’s Prime Steakhouse & Wine Bar입니다.
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| <table border="1">
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| <tr>
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| <th>
| |
| 레스토랑 브랜드
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| </th>
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| <th>
| |
| 2023년도 매출 (천 달러)
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| </th>
| |
| <th>
| |
| 주요 설명
| |
| </th>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| Outback Steakhouse
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 2,316,449
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 주로 스테이크를 포함한 호주 스타일의 다양한 요리를 제공하는 레스토랑
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| Carrabba’s Italian Grill
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 721,946
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 이탈리아 요리를 전문으로 하는 레스토랑
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| Bonefish Grill
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 570,578
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 시푸드를 중심으로 한 다양한 요리를 제공하는 레스토랑
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| Fleming’s Prime Steakhouse & Wine Bar
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 382,729
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 고급 스테이크와 와인을 제공하는 레스토랑
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 기타
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 13,351
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 기타 다양한 소규모 브랜드와 메뉴를 포함
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| </table>
| |
| 각 브랜드는 특화된 메뉴와 고유한 분위기를 바탕으로 고객들에게 다양한 외식 경험을 제공합니다.
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| | |
| BLMN의 주된 경쟁업체는 비슷한 식당 체인을 운영하는 다른 기업들입니다. 주요 경쟁업체 중 일부는 다음과 같습니다:
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| <table border="1">
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| <tr>
| |
| <th>
| |
| 경쟁업체
| |
| </th>
| |
| <th>
| |
| 주요 브랜드
| |
| </th>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| Darden Restaurants, Inc.
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| Olive Garden, LongHorn Steakhouse
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| Brinker International, Inc.
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| Chili’s Grill & Bar, Maggiano’s Little Italy
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| Texas Roadhouse, Inc.
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| Texas Roadhouse
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| Red Robin Gourmet Burgers, Inc.
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| Red Robin Gourmet Burgers
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| </table>
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| [0][1][2].
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| 위의 경쟁업체들은 유사한 시장에서 활동하며, 비슷한 메뉴와 서비스를 제공하여 BLMN와의 직접적 경쟁을 이루고 있습니다. 이러한 경쟁 환경에서 BLMN는 브랜드 차별화와 고객 충성도를 통해 시장 점유율을 유지하고 있습니다.
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| === 주요 리스크 ===
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| BLMN의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 매출 및 이익이 감소할 경우 프랜차이즈 비용 미납이 증가하고 해당 장기 임대료 결제를 위해 조치를 취해야 할 수 있으며, 자연 재해 및 비상사태로 인한 비즈니스 회복 계획 수립 능력이 부족할 경우 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 악천후 및 자연 재해와 같은 예상치 못한 사건에 대한 영향으로 우리의 운영 또는 공급망이 방해받고 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 홍수, 건조, 화재, 테러 공격, 전쟁, 대유행병과 같은 사상 이벤트들이 실제 식당 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 새로운 질병 유행, 기후 변화 또는 정부 규제가 운영 비용을 증가시키고 환경 문제에 대한 더 많은 관심을 유발할 수 있으며, 가맹점이나 자사 소유 식당의 성능을 예측하고 평가하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, 상표 및 기타 소유권을 보호하는 데 실패할 경우 경쟁력 및 브랜드 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 소송으로 인해 사업과 재무 성과에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
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| =='''재무'''==
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| BLMN의 2023년 재무 상태는 전반적으로 긍정적인 변화를 보여주고 있습니다. 영업활동을 통한 순현금은 2022년 $390.9 million에서 2023년 $532.4 million로 증가하였으며, 이는 주로 높은 운영 수익, 감소한 직원 보수 지급액 및 낮아진 세금 지불로 인한 것입니다. 반면, 투자 활동에서는 자본 지출 증가와 회사 소유 생명 보험 정책 감소로 인해 사용된 순현금이 2022년 $201.1 million에서 2023년 $317.1 million로 증가했습니다. 또한, 재무 활동에서 사용된 순현금은 2022년 $195.5 million에서 2023년 $187.1 million로 줄어들었으며, 이는 주식 재매입의 감소와 주식 기반 보상에서의 순 매출 증가 때문입니다[0]. 2023년 말 기준 자산 총계는 $343.3 million으로, 부채 총계는 $1,002.3 million로 나타났으며, 이는 여전히 자본 부족 상태를 의미하지만 이는 식당 업계에서 일반적인 현상입니다. 자산 감가상각비와 식당 개발비 증가로 인해 감가상각비 역시 증가하였고, 일반 및 관리비 역시 법률 및 전문 수수료, 보상 및 관련 비용 및 여행 경비 증가로 인해 상승했습니다[1]. 총체적인 재무 상태는 긍정적이며, 높은 식당 영업 마진과 함께 효율적인 비용 관리가 이루어지고 있습니다[2][3].
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| === 대차대조표 ===
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| 다음은 BLMN의 2023년 12월 31일 기준의 대차대조표입니다:
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| <table>
| |
| <tr>
| |
| <th>
| |
| 항목
| |
| </th>
| |
| <th>
| |
| 금액 (천 달러)
| |
| </th>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| <strong>자산</strong>
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 유동 자산
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 343,314
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 운영 리스 사용권 자산
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 1,084,951
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 기타 장기 자산
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 1,311,932
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| <strong>부채</strong>
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 유동 부채
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 1,002,335
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 운영 리스 부채 (장기)
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 1,131,639
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 기타 장기 부채
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 187,061
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| <strong>자본</strong>
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 주식
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 870
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 추가 납입 자본
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 1,115,387
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 누적 적자
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| (528,831)
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 기타 포괄 손익 누계액
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| (178,304)
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 비지배 지분
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 2,881
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 총 자본
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| 412,003
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| </table>
| |
| BLMN의 재무 상태를 분석해보면, notable한 점은 유동 자산과 유동 부채의 큰 차이로 인해 발생하는 자본 부족 상태입니다. 이는 식당 업계에서 흔히 볼 수 있는 현상입니다. 식당 업계에서는 매출액이 미리 수집되기 때문에 이러한 자본 부족 상태가 반드시 위기 상황을 의미하지는 않습니다. BLMN은 효율적인 비용 관리와 높은 운영 마진을 통해 안정적인 현금 흐름을 유지하고 있습니다. 자산의 대다수는 운영 리스 사용권 자산으로 구성되어 있는데, 이는 회사가 운영하는 식당의 수적 및 규모를 고려했을 때 적절합니다. 총 자본은 $412,003천 달러로 표기되어 있으며, 이는 누적 적자와 기타 포괄 손익 누계액 감소로 부분적으로 상쇄됩니다. 전체적으로, BLMN의 자산은 주로 자산 감가상각비와 장기 리스 계약에 할당되어 있으며, 이는 안정적인 장기 운영을 위한 기반을 제공합니다[0][1][2][3].
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| === 손익계산서 ===
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| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| === 현금흐름표 ===
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| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 구분
| |
| ! 2023년
| |
| ! 2022년
| |
| ! 2021년
| |
| |-
| |
| | 영업활동으로 인한 현금 흐름
| |
| | $532,421천
| |
| | $390,922천
| |
| | $402,455천
| |
| |-
| |
| | 투자활동으로 인한 현금 흐름
| |
| | $(317,106천)
| |
| | $(201,138천)
| |
| | $(104,745천)
| |
| |-
| |
| | 재무활동으로 인한 현금 흐름
| |
| | $(187,125천)
| |
| | $(195,501천)
| |
| | $(317,419천)
| |
| |-
| |
| | 환율 변동에 따른 현금 및 현금성 자산의 효과
| |
| | $1,448천
| |
| | $1,395천
| |
| | $(1,642천)
| |
| |-
| |
| | 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금의 순 증가(감소)
| |
| | $29,638천
| |
| | $(4,322천)
| |
| | $(21,351천)
| |
| |-
| |
| | 시작 시점의 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금
| |
| | $84,735천
| |
| | $89,057천
| |
| | $110,408천
| |
| |-
| |
| | 종료 시점의 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금
| |
| | $114,373천
| |
| | $84,735천
| |
| | $89,057천
| |
| |}
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| | |
| BLMN의 현금 흐름표를 보면 영업활동으로 인한 현금 흐름이 2023년에 $532,421천로 크게 증가했습니다. 이는 영업 활동의 매출 증가, 종업원 보상 비용 감소 및 세금 지불 감소 등이 주요 요인으로 작용했습니다. 투자활동으로 인한 현금 흐름은 주로 자본 지출 증가로 인해 부정적인 수치를 기록하고 있습니다. 재무활동으로 인한 현금 흐름은 주식 재구매 감소와 주식기반 보상에서의 순 수익 증가로 인해 2022년에 비해 사용된 금액이 줄어들었습니다. 이러한 현금 흐름 패턴은 외식업계의 타 기업들과 비교했을 때, BLMN이 영업활동에서 강한 현금 창출 능력을 보이고 있으며, 이는 특정한 키친 회전율과 낮은 재고 투자가 필요한 외식업의 특성과 맞물려 있습니다[0][1][2].
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| | |
| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 구분
| |
| ! 금액 (천 달러)
| |
| ! 이자율
| |
| ! 만기일
| |
| |-
| |
| | 선순위 담보 대출 시설 (Revolving Credit Facility)
| |
| | $381,000
| |
| | 6.96%
| |
| | 2026년 4월
| |
| |-
| |
| | 2025년 전환 사채 (Convertible Notes)
| |
| | $104,786
| |
| | 5.00%
| |
| | 2025년 5월
| |
| |-
| |
| | 2029년 사채 (2029 Notes)
| |
| | $300,000
| |
| | 5.13%
| |
| | 2029년 4월
| |
| |}
| |
| | |
| BLMN는 상당한 금액의 부채를 다양한 형태로 보유하고 있습니다. 주요 부채 항목으로는 다음과 같습니다. 먼저, 선순위 담보 대출 시설은 6.96%의 이자율로 2026년 4월에 만기가 도래합니다. 2025년 전환 사채는 5.00%의 이자율로 2025년 5월에 만기가 도래하며, 2029년 사채는 5.13%의 이자율로 2029년 4월에 만기가 도래합니다. 이러한 부채들은 높은 금액과 고정된 이자율로 운영되고 있으며, 이는 회사의 재정 상태와 장기적인 자금 계획에 중요한 요소로 작용합니다 .
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| | |
| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| BLMN의 주가가 상승하거나 하락하는 원인에는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요소입니다. 경기 침체가 발생하면 소비자들이 외식 비용을 줄이게 되어 BLMN의 매출이 감소할 가능성이 있습니다. 이 경우 주가는 하락할 가능성이 높습니다. 반면 경제가 호황일 때는 소비자 지출 증가로 인해 주가 상승이 예상됩니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등 역시 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 공급망이 방해받아 원가 상승과 매출 감소로 이어질 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 강력한 경쟁사가 등장하면 시장 점유율이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 친환경 트렌드가 강화되면 이에 맞춘 상품 개발과 마케팅이 성공할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| BLMN의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소할 가능성이 있습니다. 우선, 글로벌 경제 상황이 호전되면 사람들의 외식 지출이 증가할 것이고, 이는 BLMN의 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 또한 디지털화와 배달 서비스의 확대가 지속되면 더 많은 고객을 유치할 수 있을 것입니다. 반면, 경제 침체나 불확실성이 지속될 경우, 소비자들이 외식비를 아끼려는 경향이 강해져 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한 건강과 웰빙에 대한 관심이 높아지면서 건강한 메뉴와 친환경적 경영 방침을 선보인다면 긍정적인 평판을 얻어 성장의 촉진제가 될 수 있습니다. 하지만 새로운 경쟁자의 등장이나 기존 경쟁자의 공격적인 마케팅 전략이 있으면 시장 점유율이 줄어들 가능성이 있습니다. 또한 인건비나 재료비 상승과 같은 비용 증가 요인은 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 정책적인 측면에서도, 정부의 규제 강화나 세제 변화가 기업 운영 비용을 증가시켜 시장에서의 경쟁력 약화로 이어질 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들을 고려할 때 BLMN의 미래는 다방면의 전략적 대응이 필요할 것입니다.
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