VRRM (VRRM, VRRM)

회사 소개

VRRM(Verra Mobility Corporation)은 스마트 모빌리티 기술 솔루션의 선두 제공업체로, 북미, 유럽, 호주, 캐나다 등에서 운영됩니다. VRRM은 통행료 및 위반 관리, 차량 소유권 및 등록 서비스, 자동화된 안전 및 교통 단속, 상업 주차 관리 등의 데이터 기반 솔루션을 통해 교통을 더 안전하고 스마트하게 연결합니다. VRRM의 비즈니스 모델은 대체로 세 가지 주요 세그먼트로 나누어 볼 수 있습니다: 상업 서비스, 정부 솔루션, 주차 솔루션입니다. 상업 서비스 세그먼트는 차량 렌탈 회사(RAC), 직접 차량 관리 기업(Direct Fleet) 및 차량 관리 회사(FMC)와 협력하여 자동화된 통행료 및 위반 관리 솔루션을 제공합니다. 이를 통해 고객의 차량에 부과된 통행료와 위반 사항을 관리하고, 고객이 직접적으로 처리해야 할 위험이나 비용을 줄여줍니다. 정부 솔루션 세그먼트는 주 및 지방 정부 기관에 자동화된 안전 솔루션을 제공하며, 교차로 신호 위반, 속도 위반 및 학교버스 정지 신호를 무시하는 차량에 대한 단속 카메라 시스템을 포함합니다. 이를 통해 정부가 교통 위반을 감지하고 처리를 자동화할 수 있도록 돕습니다. 마지막으로, 주차 솔루션 세그먼트는 다양한 고객들에게 전자 주차 관리 소프트웨어 및 하드웨어 솔루션을 제공하여 주차 허가 및 단속 관리를 효율적으로 지원합니다. VRRM은 이러한 종합적인 솔루션을 통해 서비스를 제공하고 있으며, 2023년에는 총 매출의 약 40.4%가 통행료 관리 솔루션에서 발생하고 43.9%가 정부 솔루션에서 창출되었습니다 [0].

주요 고객

VRRM(Verra Mobility Corporation)의 고객층은 크게 상업 고객, 정부 기관, 그리고 주차 관리 서비스 제공자들로 구분할 수 있습니다. 상업 고객에는 차량 렌탈 회사(Rental Car Company)와 차량 관리 회사(Fleet Management Company)가 포함됩니다. 이들은 주로 차량의 통행료 및 위반 사항 관리 서비스를 VRRM에 의뢰합니다. 차량 렌탈 회사는 고객들이 운영하는 차량의 통행료와 관련된 불편을 최소화하기 위해 VRRM의 솔루션을 사용하며, 차량 관리 회사는 차량 함대 전체를 효율적으로 운영할 수 있도록 도와주는 서비스를 필요로 합니다. 정부 기관 고객은 주와 지방 차원에서 교통 안전 및 단속 효율성을 높이기 위해 VRRM의 자동화된 교통 위반 단속 시스템을 채택합니다. 이들은 교통 위반 감지를 자동화함으로써 행정 업무의 효율성을 높이고, 공공 안전을 강화하는데 중점을 둡니다. 마지막으로 주차 관리 서비스 제공자들은 전자 주차 허가 시스템과 단속 관리 소프트웨어를 통해 주차 공간을 효율적으로 운영하고, 위반 단속을 자동화하여 관리 비용을 줄이는 데 VRRM의 솔루션을 사용합니다. 이러한 다양한 고객들은 각자의 운영 효율성을 높이거나 관리 비용을 절감하기 위한 전략의 일환으로 VRRM의 서비스를 선택합니다.

회사의 비용구조

VRRM(Verra Mobility Corporation)은 운영을 위한 다양한 비용 구조를 가지고 있으며, 이들의 주요 비용 세그먼트는 크게 인건비, 운영비용, 감가상각비 및 에너지와 같은 운영 비용을 포함합니다. 여기서 인건비는 기업 운영과 관련된 임금 및 복리후생에 대한 비용을 포함하며, 이는 전체 운영비용에서 상당한 부분을 차지합니다. 운영비용은 시설 운영에 필요한 모든 유형의 경비로, 사무실 임대료, 시설 관리비, 기타 일상운영 경비를 포함합니다. 감가상각비는 자산의 물리적 가치와 기능적 노후화를 반영하는 비용으로 나타납니다. 이 회사의 비용 중 에너지 소비는 주로 정부 솔루션 부문에서 사용하는 자동화된 시스템과 데이터 센터의 운영에 중요한 역할을 합니다. VRRM은 이러한 비용을 줄이고 효율성을 높이기 위해 IBM과 같은 주요 기술 기업들과의 협력을 통해 클라우드 서비스를 활용하고 있습니다. 이 외에도 교통 위반 단속 시스템을 지원하는 하드웨어와 소프트웨어를 공급받기 위해 다양한 공급업체와 협력하고 있습니다[0].

제품군

VRRM의 주요 제품은 통행료 및 위반 관리 솔루션, 자동화된 교통 안전 카메라 시스템, 그리고 전자 주차 관리 솔루션으로 나뉩니다. 각 제품은 VRRM의 수익 모델에 기여하는 주요 요소입니다. 2023년 총 매출은 약 53억 달러로, 제품 판매에서 36%, 서비스에서 64%의 매출을 기록했습니다 [0]. 통행료 및 위반 관리 솔루션은 차량 렌탈 회사와 차량 관리 회사가 주로 사용하여, 차량의 통행료와 위반 사항을 자동화된 방법으로 처리하는 데 기여합니다. 자동화된 교통 안전 카메라 시스템은 주 및 지방 정부 기관에서 교차로 신호 위반 및 속도 위반 탐지를 통해 교통 위반 단속을 돕습니다. 전자 주차 관리 솔루션은 주차 허가 및 단속을 관리하는 소프트웨어로, 기업과 여러 기관에서 주차 운영의 효율성을 높이는 데 도움을 줍니다. 이와 같은 도메인에서는 다양한 경쟁사가 있으며, 대표적으로 톨 브릿지 운용 및 교통 시스템을 제공하는 선도기업들이 있습니다 [0].

VRRM 주요 제품	매출 기여도	경쟁사
통행료 및 위반 관리 솔루션	36%	통행료 시스템 제공업체
자동화된 교통 안전 카메라 시스템	64% 중 일부	교통 솔루션 제공업체
전자 주차 관리 솔루션	64% 중 일부	주차 관리 솔루션 제공업체

이처럼 VRRM은 제품과 서비스 모두에서 다양한 수익을 창출하고 있으며, 이러한 각각의 솔루션들은 고객에게 직접적인 가치를 제공하면서 매출 증가에 기여하고 있습니다. VRRM의 주요 경쟁사들은 유사한 제품을 제공함으로써 업계 내에서 경쟁하고 있으며, 특히 교통 및 주차 솔루션 분야에서는 제품의 기술력과 운영 효율성이 성공의 열쇠입니다.

주요 리스크

VRRM은 다음과 같은 비즈니스 리스크에 직면할 수 있다. 첫째, 정부와의 관계가 변화하여 자동화된 안전 솔루션의 배치에 제약이 생길 위험성이 존재한다. 이는 특정 지역에서 자동화된 단속 시스템의 법적 허가가 변경되거나 취소되는 경우 발생할 수 있으며, 이는 사업의 수익성에 큰 영향을 미친다. 둘째, 법적 조건이나 정치적 지지가 바뀌어 통행료 부과 방식 또는 자동화된 단속 기술의 사용이 제한될 경우, 이는 경영 전략의 실패로 이어질 수 있다. 셋째, VRRM은 많은 의존적 하청업체에 의존하고 있는데, 이들 중 하나라도 계약을 종료하거나 기대에 미치지 못할 경우, 서비스 제공에 차질이 생겨 사업 운영이 중단될 수 있다. 넷째, 사이버 공격 또는 데이터 유출로 인한 보안 침해가 발생할 가능성도 있다. 이러한 사건은 고객 데이터 및 기업 이미지에 심각한 손상을 초래할 수 있으며, 법적 책임이나 제재가 뒤따를 수 있다. 마지막으로, 글로벌 시장에서의 경쟁이 심화하면서 기술 혁신 및 고객 요구 사항 변화에 대한 대응 전략 실패가 기업의 시장 경쟁력을 약화할 수 있다. 이러한 다양한 독특한 리스크 요소는 VRRM의 비즈니스 운영과 재무 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다[0].

재무

VRRM(Verra Mobility Corporation)의 2023년 재무 성과 분석에 따르면, 총 수익은 8억 1,731만 달러로 전년 대비 10.2% 증가했으며 이는 주로 상업 서비스 세그먼트의 여행 수요 증가와 정부 솔루션 세그먼트의 속도 프로그램 확장에 기인합니다[0]. 그러나 2023년 순이익은 5,701만 달러로 2022년의 9,247만 5천 달러에서 감소했으며, 이는 주로 사유 배치 워런트의 공정가치 변화 및 법적 합의, 이자 비용 증가 등의 요소가 작용하였습니다[1][2]. 또한, 2023년 동안의 영업 활동을 통한 현금 유입은 2억 6,101만 달러를 기록하였으나, 이는 전년도의 2억 1,837만 달러에서 감소한 수치입니다[3][4]. 이는 순이익 감소와 관련이 있으며, 기업의 이자 비용은 금리 상승으로 인해 전년보다는 증가한 것으로 나타났습니다[2][6]. 자산 운용 측면에서는, 2021년 차입금에 대한 조기 상환을 통해 2023년 동안 1억 7,250만 달러를 상환하였으며, 이는 부채 부담을 줄이기 위한 전략으로 해석됩니다[3]. 기업은 또한 총 1억 달러에 달하는 자사주 매입을 통해 주주 가치를 높이기 위한 노력을 지속하고 있습니다[0][9]. 전반적으로 VRRM은 매출 성장과 포트폴리오 확장을 위한 전략적 노력을 계속하고 있지만, 부채 관리와 이자 비용 증가라는 과제가 비즈니스 성과에 영향을 미치는 주요 요인으로 평가됩니다.

대차대조표

VRRM(Verra Mobility Corporation)의 2023년 대차대조표상 주요 재무 상태를 살펴보면, 먼저 총 자산은 $1,789,983,000이며, 총 부채는 $1,368,516,000, 주주 자본은 $421,467,000입니다[0]. 주요 자산 항목으로는 유동 자산, 비유동 자산 및 무형 자산이 있으며, 특히 무형 자산이 $377,420,000로 상당한 비중을 차지합니다[1]. 부채 측면에서는 장기 부채가 $1,029,113,000로 주된 부분을 차지하며, 이는 회사의 주요 자금 조달 방법 중 하나로 사용됩니다[2]. 이 외에도 운용 리스 부채와 세금 관련 부채 등이 주요 항목에 포함됩니다[0][2]. 이러한 숫자들을 통해 볼 때, VRRM은 무형 자산에 상당히 집중되어 있으며, 이는 기술 중심의 솔루션 제공업체로서의 특성을 반영합니다. 또한 부채를 통해 상당한 부분의 자금을 조달하고 있는 점이 특징적이며, 이는 회사의 확장 및 운영에 필수적인 요소로 보입니다. 기업 자산의 상당 부분이 기술적 특성에 맞는 무형 자산으로 구성되어 있다는 점에서는 비교적 적절하게 배분된 것으로 판단되며, 이러한 자산 배분이 비즈니스 모델과 일치하여 장기적 성장이 가능한 구조를 형성하고 있음을 보여줍니다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

VRRM(Verra Mobility Corporation)은 다양한 채무 형태를 보유하고 있으며, 그 중 일부를 표 형식으로 정리하자면 다음과 같습니다. 먼저, 연 7.15%의 이자율을 갖고 2031년 10월 만기인 MIZRAHI 2023 Loan이 있으며, 이 금액은 $50.0 million입니다[0]. 그리고 2029 Convertible Notes는 일반적으로 선순위 비보증 부채이고 연 이율 2%를 보이며, 만기일은 2029년 3월 15일입니다[1]. 또한, 전체적으로 $418.8 million의 공정가치를 가지고 있습니다[1]. 이 채무는 담보가 없으므로 VRRM의 자산가치에 대하여 직접적으로 차선권이 주어지며, VRRM의 모든 현재 및 미래의 자회사의 모든 부채 및 기타 책임보다 구조적으로 낮은 위치에 있습니다[1]. 이러한 다양하고 복잡한 채무 구조는 VRRM의 재정 전략에 중요한 역할을 하고 있으며, 이는 결국 회사의 자산, 부채 관리 및 전체적인 재무 상태에 영향을 미칩니다.

주가 영향 미치는 요인들

VRRM(Verra Mobility Corporation)의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 먼저, 통화 변동성의 예로 미국 달러의 가치 상승을 들 수 있습니다. 만약 미국 달러가 강세를 보이면, VRRM의 해외 매출은 환율 손실로 인해 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 두 번째로, 거시 경제 상황의 변화가 있습니다. 예를 들어, 경제 침체가 발생하면, 차량 렌탈 산업과 정부 관련 프로젝트에 대한 수요 감소로 인해 VRRM의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 국가 간 갈등 예시로 미중 무역 전쟁을 들 수 있습니다. 이러한 갈등이 고조되면, 글로벌 공급망의 불확실성이 증가하여 운영 비용 증가 및 매출 감소의 요인이 되어 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 경쟁자의 부상도 중요한 요인입니다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 기술이나 비용 우위를 통해 시장 점유율을 빼앗는 경우, VRRM의 경쟁력이 약화되어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화로 인해 자율주행차 기술과 같은 새로운 기술이 부상하는 경우, VRRM이 신속히 적응하지 못하면 산업 내에서의 위치가 약화될 수 있습니다. 이는 매출 감소로 이어져 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 그러나 반대로 이러한 기술 변화에 성공적으로 적응하고 혁신적인 솔루션을 제시할 경우, 이는 VRRM에 긍정적인 영향을 주어 주가를 상승시킬 가능성도 있습니다.

회사의 미래 전망

VRRM의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 우선, 스마트 시티 및 대도시 교통의 자동화가 지속적으로 발전함에 따라 VRRM의 교통 관리 솔루션 수요는 증가할 가능성이 높습니다. 이는 교통 혼잡을 줄이고 교통 안전을 개선하기 위해 더 많은 도시가 이들의 기술을 채택하려는 경향이 있기 때문입니다. 더불어, 전 세계적으로 환경 보호 규제가 강화되면서, 교통 위반 관리 시스템에 대한 투자가 늘어날 수 있습니다. 이러한 규제는 더 정밀한 감시 및 집행이 필요하며 이는 VRRM의 사업 확장에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 그러나 반대로, 글로벌 경제의 불확실성은 예측해야 할 중요한 요소입니다. 예를 들어, 경제 침체가 심화되면 정부와 기업의 기술 도입 예산이 축소될 수 있어 VRRM의 성장에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 또한, 기술 혁신의 속도가 빨라질 경우, VRRM이 이러한 변화에 적응하지 못하면 경쟁사의 시장 침투로 인한 압박을 받게 될 위험이 있습니다. 마지막으로, 소비자 및 기업 간의 데이터 보안에 대한 인식 상승은 VRRM의 사업 운영에 도전과제가 될 수 있습니다. 이 회사는 고객 데이터를 다루기 때문에, 데이터 유출 발생 시 신뢰도에 큰 타격을 입을 수 있어 이에 대한 대비가 요구됩니다. 이와 같이 VRRM의 미래는 외부 환경의 변화, 기술 혁신, 규제 환경 등 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다.