(모리나 헬스케어(Molina Healthcare)는 메디케이드(Medicaid) 및 메디케어(Medicare) 프로그램을 통해 관리 보건 서비스를 제공하는 FORTUNE 500 기업이다. 2023년 12월 현재 약 5백만명의 회원을 20개 주에서 서비스하고 있으며, 연간 매출은 340억 달러에 달한다. 주된 수익원은 프리미엄 수익으로, 이를 통해 주로 연방 및 주 정부와의 계약에 따라 수익을 올리고 있다. 지난 해의 주요 경제 지표는 순이익 약 109억 달러로, 회원수는 5백만 명으로 이는 성장 계획의 일환으로 고려된다. 또한, 모리나 헬스케어는 정부 주도의 건강 관리 서비스 분야에서의 낮은 비용, 가장 효율적이고 신뢰할 수 있는 건강 보험 제공자로 자리매김하기 위한 비전을 갖고 있으며, 정부 지원 건강 관리 사업에 기회를 제공하는 장점과 지속 가능한 마진을 가짐으로써 더욱 선명하게 자신을 구분 짓고자 한다[0].) |
(모리나 헬스케어(Molina Healthcare)는 메디케이드(Medicaid) 및 메디케어(Medicare) 프로그램을 통해 관리 보건 서비스를 제공하는 FORTUNE 500 기업이다. 2023년 12월 현재 약 5백만명의 회원을 20개 주에서 서비스하고 있으며, 연간 매출은 340억 달러에 달한다. 주된 수익원은 프리미엄 수익으로, 이를 통해 주로 연방 및 주 정부와의 계약에 따라 수익을 올리고 있다. 지난 해의 주요 경제 지표는 순이익 약 109억 달러로, 회원수는 5백만 명으로 이는 성장 계획의 일환으로 고려된다. 또한, 모리나 헬스케어는 정부 주도의 건강 관리 서비스 분야에서의 낮은 비용, 가장 효율적이고 신뢰할 수 있는 건강 보험 제공자로 자리매김하기 위한 비전을 갖고 있으며, 정부 지원 건강 관리 사업에 기회를 제공하는 장점과 지속 가능한 마진을 가짐으로써 더욱 선명하게 자신을 구분 짓고자 한다[0].) |
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(2024-10-09) | (2024-10-09) 유나이티드헬스는 2024년 3분기 실적을 발표할 예정이며, 높은 보험료와 옵텀 비즈니스가 실적을 뒷받침할 것으로 예상되지만, 증가하는 지출과 메디케이드 회원 수 감소가 수익에 일부 영향을 미칠 수 있습니다. 이 기사는 회사의 성장 전망과 잠재적 도전을 다룹니다.[https://www.benzinga.com/news/earnings/24/10/41254812/unitedhealth-pre-q3-earnings-golden-opportunity-or-fools-gold link] | ||
2024년 10월 11일 (금) 16:02 판
회사 소개
모리나 헬스케어(Molina Healthcare)는 메디케이드(Medicaid) 및 메디케어(Medicare) 프로그램을 통해 관리 보건 서비스를 제공하는 FORTUNE 500 기업이다. 2023년 12월 현재 약 5백만명의 회원을 20개 주에서 서비스하고 있으며, 연간 매출은 340억 달러에 달한다. 주된 수익원은 프리미엄 수익으로, 이를 통해 주로 연방 및 주 정부와의 계약에 따라 수익을 올리고 있다. 지난 해의 주요 경제 지표는 순이익 약 109억 달러로, 회원수는 5백만 명으로 이는 성장 계획의 일환으로 고려된다. 또한, 모리나 헬스케어는 정부 주도의 건강 관리 서비스 분야에서의 낮은 비용, 가장 효율적이고 신뢰할 수 있는 건강 보험 제공자로 자리매김하기 위한 비전을 갖고 있으며, 정부 지원 건강 관리 사업에 기회를 제공하는 장점과 지속 가능한 마진을 가짐으로써 더욱 선명하게 자신을 구분 짓고자 한다[0].
주요 고객
모리나 헬스케어(Molina Healthcare)의 고객 페르소나는 주로 정부 지원 건강 관리 프로그램의 수혜자들로 구성된다. 이 회사는 네 가지 주요 고객 세그먼트로 분류할 수 있는데, 각각 메디케이드(Medicaid), 메디케어(Medicare), Marketplace, 기타로 나뉜다. 첫 번째로 메디케이드 세그먼트는 저소득층 가족과 개인들에게 건강 보험 서비스를 제공하며, 회원 수는 약 454만 명에 달한다. 메디케이드 수혜자들은 주로 높은 의료 비용을 감당하기 어려운 저소득 계층으로, 정부 보조금을 통해 모리나 헬스케어의 서비스를 지속적으로 이용하고 있다. 두 번째로 메디케어 세그먼트는 65세 이상의 노인 및 특정 장애를 가진 개인에게 의료 서비스를 제공하며, 회원 수는 약 17만 명이다. 이들은 주로 연방 정부의 메디케어 프로그램을 통해 모리나 헬스케어의 서비스를 이용하며, 다양한 추가 혜택과 서비스를 받을 수 있다. 세 번째로 Marketplace 세그먼트는 건강보험거래소를 통해 개인 및 가족들이 가입할 수 있는 플랜을 제공하며, 회원 수는 약 28만 명이다. 이들은 주로 Affordable Care Act (오바마케어)의 혜택을 받는 사람들로, 모리나 헬스케어의 비용 효율적인 건강 보험 서비스를 선택한다. 마지막으로 기타 세그먼트는 위스콘신주의 롱텀 서비스를 지원하는 컨설팅 서비스 등 작은 규모의 고객을 포함하며, 이는 전체 매출에 큰 영향을 미치지 않는다[0][1].
회사의 비용구조
회사의 주요 비용 부문은 다음과 같습니다:
| 비용 부문 | 세부 설명 | 제공업체 |
|---|---|---|
| 감가상각 및 상각 | 무형자산, 자본화된 소프트웨어, 재산, 장비, 건물 및 개선비용의 감가상각 및 상각. 2023년에 $171 백만이 인식됨[0][1] | 자체 소유 및 운영 |
| 임대 비용 | 주로 회사의 본사 및 건강보험 사무실에 대한 운영 및 금융 임대. 2023년에 운영 임대 비용 $15 백만, 금융 임대 비용 $33 백만[2] | 여러 리스 제공업체 |
| 인건비 | 직원 급여 및 복리후생, 임원 보상 등. G&A 비율은 2023년과 2022년에 7.2%로 유지[3] | |
| 프리미엄 세금 비용 | 주 정부의 관리 의료 조직(MCO) 세금. 2023년 4분기에 $376 백만의 프리미엄 세금 비용 기록[3] | 캘리포니아 주 정부 |
| 기타 운영 비용 | 롱텀 서비스 및 지원 컨설팅 서비스 관련 비용. 2023년에 $128 백만으로 증가[0] | 위스콘신 주에서 운영하는 서비스 제공업체 |
모리나 헬스케어의 주요 비용 부문은 무형자산의 감가상각 및 상각 비용, 사무실 임대 비용, 인건비, 프리미엄 세금 및 기타 운영 비용 등으로 구성되어 있으며, 이러한 비용은 자체 운영 또는 관련된 정부 및 서비스 제공업체를 통해 발생합니다.
제품군
모리나 헬스케어(Molina Healthcare)의 주요 제품과 이들의 수익 기여도를 아래 표와 함께 설명한다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 설명 | 2023년 수익 기여도 (백만 달러) | 의료 마진 (백만 달러) | 의료 비용 비율 (MCR) |
|---|---|---|---|---|
| 메디케이드 | 저소득층 가족 및 개인에게 건강보험 서비스를 제공 | $26,327 | $2,973 | 88.7% |
| 메디케어 | 65세 이상 노인 및 특정 장애인에게 의료 서비스 제공 | $4,179 | $388 | 90.7% |
| Marketplace | 건강보험거래소를 통해 제공하는 플랜, 주로 Affordable Care Act (오바마케어)을 통한 가입자 대상 | $2,023 | $499 | 75.3% |
- 메디케이드(Medicaid): 모리나 헬스케어의 주력 제품으로, 저소득층 가족과 개인에게 건강보험 서비스를 제공한다. 이 제품은 2023년에 약 $26,327 백만 달러의 수익을 창출했고, 의료 마진은 $2,973 백만 달러로 측정되었다. 의료 비용 비율(MCR)은 88.7%를 기록했다[0].
- 메디케어(Medicare): 65세 이상의 노인 및 특정 장애를 가진 개인에게 의료 서비스를 제공하며, 2023년 수익은 $4,179 백만 달러, 의료 마진은 $388 백만 달러였다. 의료 비용 비율(MCR)은 90.7%였다[0].
- Marketplace: 건강보험거래소를 통해 제공하는 플랜으로, 주로 오바마케어를 통해 보험에 가입한 개인 및 가족들을 대상으로 한다. 2023년 수익은 $2,023 백만 달러였으며, 의료 마진은 $499 백만 달러, 의료 비용 비율(MCR)은 75.3%였다[2].
경쟁사 목록
모리나 헬스케어와 유사한 제품을 제공하는 다른 미국 상장 기업들은 다음과 같으며 이들 또한 메디케이드, 메디케어 및 Marketplace 관련 서비스에서 경쟁하고 있다.
| 기업명 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| 유나이티드헬스그룹(UnitedHealth Group) | 메디케이드, 메디케어, 상업 및 국제 시장을 대상으로 한 다양한 건강보험 플랜 제공 |
| 앤섬(Anthem) | 메디케이드, 메디케어, 상업 및 개별 보험 시장을 커버하는 포괄적인 건강보험 플랜 제공 |
| 센테네 코퍼레이션(Centene Corporation) | 주요 제품으로 메디케이드 및 메디케어 플랜을 제공하며 주로 저소득층 대상 |
모리나 헬스케어는 주요 제품으로 메디케이드, 메디케어, Marketplace 건강 보험 플랜을 제공하며, 이들 제품은 각각의 시장에서 중요한 수익원 역할을 한다. 주요 경쟁사로는 유나이티드헬스그룹, 앤섬, 센테네 코퍼레이션 등이 있다[0][4].
주요 리스크
모리나 헬스케어(Molina Healthcare)의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험을 고려할 때, 다음과 같은 구체적인 위험 요인을 고려할 수 있습니다:
- 메디케이드 프리미엄 조정 및 지연: 주 소득원인 메디케이드 프리미엄이 주 감액이나 지연에 취약할 수 있으며, 이는 수익 인식에 불확실성을 초래할 수 있습니다.
- 계약 체결 변경: 특정 주 계약 체결에서 퇴출 결정이나 건강관리 제공 업체 네트워크 변경 등이 잠재적으로 수익 감소를 초래할 수 있습니다.
- 의료비용 예측 오류: 미지급 의료 비용을 정확하게 추정하지 못할 경우 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 지불해야 하는 비용이 예상보다 더 높을 경우 수익이 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다[0][1].
뉴스
(2024-10-09) 유나이티드헬스는 2024년 3분기 실적을 발표할 예정이며, 높은 보험료와 옵텀 비즈니스가 실적을 뒷받침할 것으로 예상되지만, 증가하는 지출과 메디케이드 회원 수 감소가 수익에 일부 영향을 미칠 수 있습니다. 이 기사는 회사의 성장 전망과 잠재적 도전을 다룹니다.link
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 27.8B | 32.0B | 34.1B |
| 매출원가 | 24.5B | 28.0B | 29.7B |
| 매출총이익 | 3.3B | 3.9B | 4.3B |
| 영업비용 | 2.3B | 2.5B | 2.8B |
| 영업이익 | 1.0B | 1.4B | 1.6B |
| 영업외수익 | 145.0M | 318.0M | 109.0M |
| 세전 순이익 | 875.0M | 1.1B | 1.5B |
| 법인세 비용 | 216.0M | 271.0M | 373.0M |
| 당기순이익 | 659.0M | 792.0M | 1.1B |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 7.6B | 7.5B | 9.1B |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 10.1B | 10.1B | 12.5B |
| 유형자산, 순액 | 396.0M | 259.0M | 270.0M |
| 비유동자산 총계 | 2.1B | 2.2B | 2.4B |
| 자산 총계 | 12.2B | 12.3B | 14.9B |
| 매입채무 | 842.0M | 889.0M | 1.3B |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 7.0B | 6.9B | 8.2B |
| 장기차입금 | 2.4B | 2.4B | 2.4B |
| 비유동부채 총계 | 2.5B | 2.5B | 2.5B |
| 부채 총계 | 9.6B | 9.3B | 10.7B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 236.0M | 328.0M | 410.0M |
| 이익잉여금 | 2.4B | 2.8B | 3.9B |
| 자본 총계 | 2.6B | 3.0B | 4.2B |
| 부채 및 자본 총계 | 12.2B | 12.3B | 14.9B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 659.0M | 792.0M | 1.1B |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 131.0M | 176.0M | 171.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | 1.2B | -448.0M | 314.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2.1B | 773.0M | 1.7B |
| 유형자산 취득 | -77.0M | -91.0M | -84.0M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1.7B | -790.0M | -744.0M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 17.0M | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -183.0M | -441.0M | -58.0M |
| 현금 순변동 | 283.0M | -458.0M | 860.0M |
모리나 헬스케어 (Molina Healthcare) 2023년 연결 손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 27.8B | 32.0B | 34.1B |
| 매출원가 | 24.5B | 28.0B | 29.7B |
| 매출총이익 | 3.3B | 3.9B | 4.3B |
| 영업비용 | 2.3B | 2.5B | 2.8B |
| 영업이익 | 1.0B | 1.4B | 1.6B |
| 영업외수익 | 145.0M | 318.0M | 109.0M |
| 세전 순이익 | 875.0M | 1.1B | 1.5B |
| 법인세 비용 | 216.0M | 271.0M | 373.0M |
| 당기순이익 | 659.0M | 792.0M | 1.1B |
모리나 헬스케어 (Molina Healthcare) 2023년 현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 659.0M | 792.0M | 1.1B |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 131.0M | 176.0M | 171.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | 1.2B | -448.0M | 314.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2.1B | 773.0M | 1.7B |
| 유형자산 취득 | -77.0M | -91.0M | -84.0M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1.7B | -790.0M | -744.0M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 17.0M | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -183.0M | -441.0M | -58.0M |
| 현금 순변동 | 283.0M | -458.0M | 860.0M |
주가 영향 미치는 요인들
모리나 헬스케어(MOH)의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있다. 예를 들어, 환율 변동 시나리오를 가정하면, 미국 달러의 강세로 인한 해외 사업 수익 감소는 주가에 부정적으로 작용할 수 있다. 또한, 거시 경제 상황이 악화되어 경기 침체가 발생하면, 정부의 의료 보조금 삭감 가능성이 높아져 MOH의 매출과 수익에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 심화되면, 의료 제품의 공급망에 차질이 생겨 비용이 증가하고 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다. 경쟁자의 등장도 큰 변수이다. 가상 시나리오로 새로운 강력한 경쟁자가 시장에 진입하면, MOH가 시장 점유율을 잃고 수익성이 떨어질 가능성이 높아 주가가 하락할 수 있다. 반면에 시장 및 트렌드 변화가 긍정적으로 작용할 경우도 있다. 예를 들어 정부의 헬스케어 예산 확대나 새로운 의료기술 채택 증가로 인해 MOH의 수익이 증가하면, 이는 주가 상승으로 이어질 가능성이 높다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
모리나 헬스케어(MOH)의 미래 전망은 여러 요인에 의해 결정될 수 있다. 우선, 인구 고령화로 인해 건강 관리 서비스 수요가 증가할 것이다. 이는 특히 메디케이드와 메디케어 프로그램 수혜자가 늘어나는 결과를 초래하며, MOH의 수익 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 또한, 정부의 헬스케어 예산 확대와 정책적 지원이 지속된다면, MOH는 안정적인 수익 기반을 확보할 수 있을 것이다. 반면에, 의료 비용 상승과 같은 요인은 비용 증가를 초래할 수 있다. 예를 들어, 인건비 상승이나 신약 및 최신 치료법 도입으로 인한 비용 증가가 이를 악화시킬 것이다. 기술 발전 역시 중요한 변수이다. 디지털 헬스케어 기술과 원격 진료 서비스의 도입이 가속화되면, MOH는 운영 효율성을 향상시키고 더 많은 회원을 확보할 수 있을 것이다. 그러나 새로운 규제나 법적 제약이 생길 경우, 운영에 어려움이 따를 수 있다. 환경 변화도 중요하다. 예를 들어, 코로나19와 같은 팬데믹 상황이 다시 발생하면 의료 서비스 수요가 폭증하고, 이는 단기적으로는 수익 증가로 이어지나 장기적으로는 재정 부담을 초래할 수 있다. 성장 시장으로의 확장도 주목할 만하다. 새로운 주에서의 사업 확장이나 국제 시장 진출 시도는 긍정적인 성장 요인으로 작용할 수 있다. 마지막으로, 경쟁의 심화도 무시할 수 없다. 강력한 경쟁자가 시장에 등장한다면 MOH의 시장 점유율이 감소하고 수익성이 낮아질 가능성이 있다. 이와 같이 다양한 요인이 복합적으로 작용하여 MOH의 사업 성장 또는 축소가 결정될 것이다.