아스텍 인더스트리즈 (Astec Industries, Inc., ASTE)

회사 소개

회사 ASTE는 주로 아스팔트와 콘크리트 도로 건설 및 관련 건설 활동에서 주로 사용되는 장비 및 구성품을 디자인, 엔지니어링, 제조, 마케팅 및 서비스하는 기업입니다. 이 회사의 제품은 도로 건설의 각 단계에서 사용되며, 산업 자동화 제어 및 원격 통신 플랫폼뿐만 아니라 채석 및 쇠돌 분쇄부터 도로 표면 적용까지 다양한 장비 및 구성품을 제조합니다. 또한 광산, 채석, 건설, 해체, 토지 정리 및 재활용 산업, 항만 및 철도 장비 운영자, 산업 열 전달 장비, 상업용 whole-tree 펄프우드 칩퍼, 수평 그라인더, 블로워 트럭, 상업 및 산업 버너, 연소 제어 시스템을 비롯한 도로 건설과 관련이 없는 특정 장비 및 구성품을 제공합니다. ASTE의 제품은 국내외 아스팔트 및 콘크리트 생산업자, 고속도로 및 대형 장비 건설업자, 공공시설 건설업자, 모래와 자갈 생산업자, 건설, 철거, 재활용 및 파쇄업자, 산림 및 환경 재활용 업자, 광산 및 채석업자, 항만 및 내륙 기관, 발전소, 국내외 정부기관 등에 주로 마케팅되며, 장비 판매 외에도 제품 라인 각각의 장비 및 일부 경쟁사 장비에 대한 교체 부품을 제조 및 판매합니다. 교체 부품의 유통 및 판매는 그들의 사업의 중요한 부분입니다[0][1].

주요 고객

ASTE의 고객은 주로 아스팔트 및 콘크리트 생산자, 고속도로 및 대형 장비 건설업자, 공공시설 건설업자, 모래와 자갈 생산업자, 건설, 철거, 재활용 및 파쇄업자, 산림 및 환경 재활용 업자, 광산 및 채석업자, 항만 및 내륙 기관, 그리고 국내외 정부기관으로 구성됩니다. 이들은 도로 건설 및 관련 인프라 프로젝트를 수행하기 위해 ASTE의 장비와 구성품을 구매합니다. 아스팔트 및 콘크리트 생산자는 도로 표면 재료를 제조하는 과정에서 고성능 아스팔트 플랜트와 콘크리트 플랜트를 필요로 하며, 이러한 설비를 통해 아스팔트 및 콘크리트를 대량 생산할 수 있습니다. 고속도로 및 대형 장비 건설업자는 도로 건설 장비와 산업용 열 전달 장비를 통해 고품질의 도로 건설을 수행할 수 있습니다. 공공시설 건설업자는 도시 인프라 개발을 위해 다양한 건설 장비와 컨트롤 시스템을 필요로 하며, 모래와 자갈 생산업자는 채석장과 자갈 생산을 위한 고성능 채석 및 자갈 분쇄 장비를 구매합니다. 건설, 철거, 재활용 및 파쇄업자는 건설 폐기물을 효율적으로 재활용하고 처리하기 위해 파쇄기와 그라인더 등 다양한 재활용 장비를 사용합니다. 산림 및 환경 재활용 업자는 전체 나무 절단기와 환경 보호를 위한 고성능 재활용 장비를 통해 산림 자원을 관리합니다. 광산 및 채석업자는 금속 및 비금속 광물을 효율적으로 채굴하고 가공하기 위해 대형 채굴 장비를 필요로 하며, 항만 및 내륙 기관은 물류 처리와 항만 운영을 위한 대형 기계를 구매합니다. 국내외 정부기관은 국가 인프라 프로젝트를 수행하기 위해 다양한 건설 및 관련 장비를 필요로 하며, 안정성과 신뢰성을 갖춘 ASTE의 제품을 선호합니다[0][1].

회사의 비용구조

ASTE의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:

비용 항목	세부 설명	주요 공급 업체
자연 자원	아스팔트 및 콘크리트 제조에 필요한 원자재, 즉 모래, 자갈, 그리고 석유 기반 제품들.	지역별 채석장 및 자갈 생산업자
특정 부품	도로 건설 장비 및 기계에 필요한 특수 부품과 부속품. 이는 고도로 정밀한 금속 가공품들로 구성되어 있음.	다양한 산업용 기계 부품 제조업체
에너지 소비	제조 공정 및 장비 운영에 필요한 전기 및 가스. 높은 에너지 소비는 생산 효율성과 직결됨.	지역 전력 회사 및 가스 공급 회사
컴퓨팅 파워	엔지니어링, 디자인, 데이터 분석 등을 위한 고성능 컴퓨팅 시스템. ERP 시스템과 같은 복잡한 소프트웨어를 실행하기 위해 필요함.	데이터 센터 및 고성능 컴퓨팅 장비 공급업체
클라우드 사용	ERP 시스템 및 기타 데이터 관리 시스템을 위한 클라우드 서비스 사용. 글로벌 비즈니스 운영을 위한 데이터 저장 및 접근 관리.	AWS, 구글 클라우드, 마이크로소프트 애저 등
판매 일반 관리비	마케팅, 영업, 관리직 인건비 등 운영 유지를 위한 전반적인 비용. 이는 글로벌 시장에서 경쟁력을 유지하기 위해 필수적임.	다양한 광고 및 마케팅 대행사, 인사 관리 회사

이 외에도 제조 장비 도입 및 유지보수, 인프라 개선 등을 위한 자본적 지출이 포함되며, 이는 제조 효율성을 높이고, 지속 가능한 운영을 목표로 합니다 .

주요 제품 및 수익 기여도

제품별 수익 기여도

제품	2023년 수익 (백만 달러)	전체 수익 중 비율
장비 판매 (국내)	458.5	34.3%
장비 판매 (국외)	156.2	11.7%
부품 및 구성품 판매 (국내)	215.7	16.1%
부품 및 구성품 판매 (국외)	81.1	6.1%
서비스 및 장비 설치	44.3	3.3%
중고 장비 판매	3.6	0.2%
화물 수익	30.6	2.3%
기타	-8.4	-0.6%

주요 제품 설명

• 장비 판매: ASTE의 주요 수익원으로, 아스팔트 믹스 생산, 취급, 재활용 또는 적용에 사용되는 다양한 장비를 포함합니다. 국내외 고객들에게 판매됩니다.
• 부품 및 구성품 판매: 장비의 교체 부품과 구성품을 제공하며, 일부는 경쟁사의 장비에도 적합합니다. 장비 유지보수 관련 수익으로 중요한 역할을 합니다.
• 서비스 및 장비 설치: 장비 설치 및 유지보수 서비스 제공을 통해 추가적인 수익을 창출합니다.
• 중고 장비 판매: 어느 정도 사용된 장비를 판매하여 수익을 창출합니다.
• 화물 수익: 장비 및 부품의 운송 과정에서 발생하는 수익입니다.
• 기타: 그 외 다양한 수익 항목으로 구성됩니다.

주요 경쟁사

기업명	주요 제품	유사 제품
Caterpillar Inc.	건설 기계, 광산 기계	도로 건설 장비, 채석 장비
Terex Corporation	건설 기계, 재활용 장비	재활용 장비, 조각 및 파쇄기
Komatsu Ltd.	건설 및 광산 기계	도로 건설 장비, 채석 장비

ASTE는 주요 고객인 아스팔트 및 콘크리트 생산자, 건설업자, 공공시설 건설업자 등에 고품질의 장비와 서비스를 제공함으로써 높은 시장 점유율을 유지하고 있으며, 부품 및 구성품 판매를 통해 안정적인 수익원을 확보하고 있습니다[0][1][2].

주요 리스크

ASTE의 사업에는 다른 회사와 마찬가지로 환율 변동이나 부품 가격 변동과 같은 위험들이 포함됩니다. 그러나 ASTE의 경우 국내 및 국외의 제품을 수출하는 과정에서 환율 변동이나 정책, 지정학적 사건들이 건설 장비 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 제품 제조에 필요한 부품, 구성품 및 원자재의 가격과 가용성 변동은 제품 생산 비용 증가로 이어질 수 있으며, 이로 인해 수익 감소의 결과를 초래할 수 있습니다. 또한, 장시간에 걸친 정보 기술 시스템의 중단으로 인해 재무 및 운영 정보 생성 지연이 발생하여 영향을 받을 우려가 있습니다. 또한 새로운 직원들이 적응하지 못하여 업무 불연속성이나 효율성 저하가 발생하거나 새로운 기술과 제조기술에 대한 투자가 부족할 수 있습니다. 이렇게 되면 ASTE의 영업 결과가 중대하게 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다[0][1][2].

뉴스

(2024-10-17) 보조 생식을 위한 의료 장비의 글로벌 제조업체인 아스텍은 IVF 환자의 임신 결과를 개선하기 위해 개발된 비침습적이고 신속한 배아 및 난자 평가 도구인 라이프 위스퍼러를 인수했습니다. 이번 인수로 이 유망한 AI 기술의 전 세계 IVF 실험실로의 확산이 가속화될 것입니다.link

(2024-10-17) 보조 생식 의학 장비의 글로벌 제조업체인 Astec은 IVF 환자의 임신 결과를 개선하기 위해 설계된 비침습적이고 신속한 배아 및 난자 평가 도구인 Life Whisperer를 인수했습니다. 이번 인수는 전 세계 IVF 실험실로 이 AI 기술의 확산을 가속화할 것입니다.link

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	1.1B	1.3B	1.3B
매출원가	846.0M	1.0B	1.0B
매출총이익	249.5M	264.1M	330.8M
영업비용	227.1M	247.6M	276.4M
영업이익	22.4M	16.5M	54.4M
영업외수익	8.6M	12.1M	11.6M
세전 순이익	13.8M	4.4M	42.8M
법인세 비용	-2.1M	5.0M	9.1M
당기순이익	15.8M	-100.0k	33.5M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	142.7M	66.7M	65.5M
매출채권, 순액	141.7M	169.4M	152.6M
재고자산	298.7M	393.4M	455.6M
유동자산 총계	636.0M	696.4M	719.5M
유형자산, 순액	171.7M	173.6M	187.6M
비유동자산 총계	269.8M	318.0M	339.8M
자산 총계	905.8M	1.0B	1.1B
매입채무	82.2M	107.2M	116.9M
단기차입금	2.7M	9.6M	11.1M
유동부채 총계	223.3M	274.0M	299.0M
장기차입금	200.0k	78.1M	72.0M
비유동부채 총계	31.2M	113.5M	106.6M
부채 총계	254.5M	387.5M	405.6M
자본금 및 추가 납입 자본	135.1M	140.3M	142.9M
이익잉여금	549.3M	527.8M	549.4M
자본 총계	651.3M	626.9M	653.7M
부채 및 자본 총계	905.8M	1.0B	1.1B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	15.9M	-600.0k	33.7M
감가상각비 및 무형자산상각비	30.2M	27.9M	25.6M
비현금 운전자본 변동	-56.5M	-105.6M	-44.9M
영업활동으로 인한 현금흐름	7.4M	-73.9M	27.8M
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-18.4M	-53.2M	-12.9M
배당금 지급	-10.2M	-11.2M	-11.8M
차입금 변동	2.0M	169.0M	-5.2M
재무활동으로 인한 현금흐름	-12.1M	60.1M	-18.3M
현금 순변동	-23.1M	-67.0M	-3.4M

주가 영향 미치는 요인들

ASTE의 주식 가격 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어 미국 달러가 강해지면 ASTE의 제품이 외국 시장에서 더 비싸져 경쟁력이 떨어지고, 국제 매출과 이익률이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 원자재 가격 변동입니다. 철강과 같은 주요 원자재의 가격 상승은 생산 비용을 증가시키고, 그 비용을 판매가에 반영하지 못하면 이익률이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 셋째, 미국과 같은 주요 시장에서 정부의 도로 건설 및 유지보수에 대한 자금 지원 감소가 있을 경우, 매출과 이익이 줄어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 넷째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 추가적인 관세와 무역 장벽을 초래하여, ASTE의 부품 및 제품의 수출입 비용을 증가시키고 경쟁력을 약화시킬 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 다섯째, 시장 변화입니다. 친환경 공사 트렌드가 강화되면서, ASTE가 신속하게 친환경 기술을 도입하지 못하면 경쟁에서 뒤처져 매출 감소와 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 반면, 인프라 투자가 늘어나거나 새로운 기술 도입으로 제품 경쟁력이 강화되면 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 여섯째, 금리 변동입니다. 금리가 상승하면 건설 프로젝트에 대한 자금 조달 비용이 증가하여, 고객의 장비 구매가 줄어들어 매출이 감소하고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].

회사의 미래 전망

ASTE의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, 글로벌 인프라 투자 확대 추세가 지속된다면, 도로 건설 및 유지보수 장비에 대한 수요가 증가할 것이므로 ASTE의 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 신흥국의 도시화 과정에서 도로 및 공공시설 건설이 활발하게 진행되면, 해당 시장에서의 수요 증가로 인해 매출이 늘어날 가능성이 있습니다. 셋째, 친환경 건설 기술의 발전 및 채택이 증가함에 따라 ASTE가 친환경 기술을 빠르게 도입하고 이에 맞는 제품을 개발한다면 경쟁 우위를 확보할 수 있을 것입니다. 반대로, 글로벌 경제 둔화나 경기 침체가 올 경우, 건설 프로젝트가 지연되거나 취소되어 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또, 원자재 가격의 급등은 생산 비용을 높여 이익률을 압박할 수 있고, 이는 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 기술 발전 속도가 빨라 경쟁사들이 더 나은 제품을 출시한다면 ASTE의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 장기적으로 기업의 성장에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 미중 무역 갈등과 같은 지정학적 요인도 기업의 수출입 비용을 증가시키고 글로벌 공급망을 혼란시켜 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 금리 변동은 건설 프로젝트의 자금 조달 비용에 영향을 미쳐 장비 수요에 변동을 줄 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 ASTE의 미래를 결정지을 것입니다.