아이씨에프 인터내셔널 (ICF International, Inc., ICFI)

회사 소개

ICF International, Inc.는 1999년 델라웨어 주의 주식 회사로 설립되었으며, 전문 서비스 및 기술 기반 솔루션을 제공합니다. 이 회사는 에너지, 환경, 인프라 및 재해 복구를 포함한 서비스, 건강 및 사회 프로그램, 그리고 보안 및 기타 민간 상업 시장을 지원합니다. 주요 서비스로는 자문 서비스, 프로그램 실행 서비스, 분석 서비스, 디지털 서비스, 그리고 참여 서비스 등이 있습니다. 정부 및 상업 고객을 대상으로 일하며 주요 수익원으로 미 연방 기관을 비롯한 정부와 국제 기관에 서비스를 제공하고 있습니다. 회사는 주요 분야 전문 지식을 바탕으로 정부 솔루션을 제공하며, 주요 안보 문제 및 상업 시장의 다양한 요구를 충족하기 위해 기술 기반 솔루션을 통해 고객과 협력합니다[0].

주요 고객

ICF International, Inc.의 고객 군은 크게 정부 고객과 상업 고객으로 나눌 수 있습니다. 정부 고객에는 미국 연방 정부, 주 및 지방 정부, 그리고 국제 정부가 포함되며, 이들은 전체 매출의 약 76%를 차지합니다. 주요 정부 고객으로는 미국 보건사회복지부(HHS), 국무부(DoS), 국방부(DoD) 등이 있습니다. 이들 고객은 주로 환경 보호, 재난 복구, 에너지 효율성, 건강 증진, 국가 안보 등에 관한 장기적인 사회적 및 자연 자원 문제를 해결하기 위해 ICFI의 서비스를 이용합니다[0][1]. 상업 고객에는 비영리 조직과 대학 등이 포함되며, 이들은 전체 매출의 약 24%를 차지합니다. 이러한 상업 고객은 주로 디지털 서비스, 전략적 커뮤니케이션, 프로그램 관리 및 평가 서비스 등을 통해 자신들의 프로그램을 개선하거나 새로운 프로그램을 설계하기 위해 비용을 지불합니다. ICFI는 정부와 상업 고객 모두에게 맞춤형 솔루션을 제공하며, 고객의 프로그램 라이프 사이클 전반에 걸쳐 큰 계약을 통해 더 큰 가치와 수익을 창출하려고 노력하고 있습니다[2].

회사의 비용구조

ICFI의 주요 비용 항목은 종류에 따라 다양한 세부 항목으로 나누어집니다. 아래 표는 ICFI의 주요 비용 항목과 그 상세 설명을 정리한 것입니다.

비용 항목	상세 설명	자원 제공 회사
직접 노동 및 관련 수당	직원의 급여와 관련 복리후생 비용으로, 이는 전체 직접 비용의 57.7%를 차지합니다.	ICFI 자체 직원
하도급 및 기타 직접 비용	새롭고 기존의 수익 창출 계약을 지원하기 위한 하도급 및 기타 직접 비용으로, 이는 전체 직접 비용의 42.3%를 차지합니다.	다양한 하도급 업체 및 계약자
간접 및 판매 비용	간접 노동 및 관련 수당, 일반 및 관리 비용으로, 간접 비용의 약 71.1%가 간접 노동과 그에 따른 복리후생 비용입니다.	ICFI 자체 직원 및 관리 부서
감가상각 및 상각 비용	고정 자산 및 무형 자산의 감가상각과 상각 비용으로, 이는 전체 운영 비용의 일정 부분을 차지합니다.	다양한 장비 및 소프트웨어 제공업체
운영 임대 비용	시설 및 장비 임대에 대한 비용으로, 이는 비유동 부채로 기록되어 있으며 장기적인 임대 의무가 포함됩니다.	각종 시설 및 장비 임대 업체
재무 리스 비용	장비 및 가구 리스에 대한 비용으로, 리스 만기는 2029년까지로 설정되어 있으며 총액은 $16.4백만에 달합니다.	리스 제공업체

ICFI의 주요 자원 제공 회사는 다양한 하도급 업체, 리스 제공업체 및 장비 공급 업체로 구성되어 있으며, 이러한 비용 항목들이 회사의 운영 및 성장에 중요한 역할을 합니다[0][1][2].

제품군

ICF International, Inc.의 주요 제품 및 서비스와 각 제품이 ICFI 수익에 기여하는 부분은 다음과 같습니다.

주요 제품 및 서비스	설명	수익 기여도
자문 서비스 (Advisory Services)	정책, 산업 및 이해관계자 문제, 트렌드 및 행동 연구, 전략 계획 및 조언 제공	고객의 정책 및 프로그램 라이프사이클 전반에 걸쳐 큰 가치를 지니며, 많은 계약들을 통해 수익 창출
프로그램 실행 서비스 (Program Implementation Services)	효과적이고 효율적인 조직 운영을 위한 정책, 계획, 프로그램 및 비즈니스 도구 식별, 정의 및 실행	주로 정부 및 상업 고객에게 큰 계약 제공
분석 서비스 (Analytics Services)	설문 조사 연구, 데이터 수집 및 분석, 비즈니스 인텔리전스 제공	데이터 중심 의사결정을 돕고 다양한 시장에 걸쳐 이용
디지털 서비스 (Digital Services)	최신 기술 시스템 및 비즈니스 도구 설계 및 구현, 사이버 보안 솔루션 제공	여러 산업 분야에서 중요한 고객 미션 및 비즈니스 성과 최적화
참여 서비스 (Engagement Services)	공공관계, 브랜드 및 마케팅, 다채널 및 전략 커뮤니케이션, 명성 관리	고객의 이해관계자 참여를 통해 행동 및 결과 촉진[0][1][2].

ICFI의 경쟁 업체로는 Booz Allen Hamilton, Leidos, SAIC, 그리고 Accenture와 같은 미국에 상장된 기업들이 있습니다. 이들 회사들도 비슷한 자문 서비스, 프로그램 실행, 분석 및 디지털 서비스 등을 제공하며, 주요 경쟁자로 자리 잡고 있습니다.

경쟁업체	설명
Booz Allen Hamilton	정부 및 상업 고객을 대상으로 하는 경영 및 기술 자문 기업
Leidos	국방, 항공우주, 정보기술 및 생명과학 분야의 기술 솔루션 제공
SAIC	정부 및 상업 고객을 위한 엔지니어링, 통합 및 정보 기술 서비스 제공
Accenture	경영 자문, 기술 서비스 및 아웃소싱의 글로벌 리더[0].

주요 리스크

ICF International, Inc.의 비즈니스에서 발생할 수 있는 위험 요인으로는 경쟁사들이 ICFI가 수주한 계약에 대해 이의를 제기함으로써 일의 중단을 가져올 수 있는 지연, 경영진의 시간과 에너지 소비로 이어지며 추가 법률 및 컨설턴트 비용 발생 가능성이 있는 계약 이의 제기 과정이 있습니다. 또한, 소프트웨어 및 정보 기술 공급 업체에 의존하고 있는 상태에서 이러한 시스템의 고장 또는 소프트웨어 오류로 인한 영향도 있습니다. 또한, 정부 및 상업 고객의 리뷰, 감사 및 조사로 인한 부적적 결과는 이전에 보고된 운영 결과를 조정하도록 강요하거나 미래 운영 결과에 영향을 줄 수 있으며 다양한 벌금과 처벌을 받을 수 있습니다. 또한, 수익과 이익의 상당 부분을 경쟁 입찰 과정을 통해 수주한 계약에서 얻는데, 효율적인 입찰을 위해 상당한 비용이 들 수 있고, 효율적인 입찰에 실패할 경우 수익과 이익을 상실할 수 있습니다[0][1][2].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	1.6B	1.8B	2.0B
매출원가	979.6M	1.1B	1.3B
매출총이익	573.5M	645.5M	698.2M
영업비용	462.5M	536.8M	565.9M
영업이익	110.9M	108.8M	132.3M
영업외수익	10.8M	24.8M	35.8M
세전 순이익	100.1M	84.0M	96.5M
법인세 비용	29.0M	19.7M	13.9M
당기순이익	71.1M	64.2M	82.6M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	8.3M	11.3M	6.4M
매출채권, 순액	237.7M	232.3M	205.5M
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	449.2M	466.7M	447.2M
유형자산, 순액	229.5M	234.5M	208.8M
비유동자산 총계	1.4B	1.6B	1.6B
자산 총계	1.8B	2.1B	2.0B
매입채무	105.7M	135.8M	134.5M
단기차입금	44.9M	44.9M	48.9M
유동부채 총계	376.6M	416.0M	418.2M
장기차입금	603.4M	731.5M	593.7M
비유동부채 총계	669.4M	823.1M	676.0M
부채 총계	1.0B	1.2B	1.1B
자본금 및 추가 납입 자본	385.0M	402.0M	421.5M
이익잉여금	649.3M	703.0M	775.1M
자본 총계	803.5M	853.2M	917.6M
부채 및 자본 총계	1.8B	2.1B	2.0B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	71.1M	64.2M	82.6M
감가상각비 및 무형자산상각비	32.0M	49.9M	60.7M
비현금 운전자본 변동	-35.2M	16.5M	9.9M
영업활동으로 인한 현금흐름	110.2M	162.2M	152.4M
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-194.5M	-258.8M	-3.7M
배당금 지급	-10.6M	-10.5M	-10.5M
차입금 변동	107.8M	137.8M	-122.8M
재무활동으로 인한 현금흐름	23.2M	90.4M	-152.6M
현금 순변동	-61.0M	-6.3M	-3.9M

주가 영향 미치는 요인들

ICF International Inc.(ICFI)의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동의 경우, ICFI는 국제 클라이언트를 대상으로 업무를 수행하므로 외화의 가치 하락이나 제한이 발생할 경우 미국 달러로의 환산 수익이 감소할 수 있습니다. 이런 시나리오는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 글로벌 매크로 경제 상황의 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 경기 침체가 발생하면 정부 및 민간 기업의 예산이 축소되어 ICFI의 서비스 수요가 감소할 수 있습니다. 이런 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 세 번째로, 국제 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁의 재발은 ICFI가 직면하는 레귤레이션과 무역 제한을 강화시키고, 이에 따라 운영 비용 증가 및 수익 감소로 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 네 번째로, 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 디지털 기술을 보유한 경쟁사가 시장에 등장하면 ICFI의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화 역시 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 환경 보호 및 재생 에너지와 관련된 프로젝트가 증가하면 ICFI의 관련 서비스 수요가 확대되어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 다양한 시나리오들은 개별적 또는 복합적으로 주가의 상승 또는 하락에 중요한 역할을 할 수 있습니다[0][1][2].

회사의 미래 전망

ICF International Inc. (ICFI)의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 변화할 수 있습니다. 긍정적인 전망 요인으로는 첫째, 정부와 민간 기업 모두에서 환경 보호와 지속 가능한 에너지 솔루션에 대한 수요가 증가함에 따라 관련 서비스 제공이 확대될 것으로 보입니다. 둘째, 헬스케어와 관련한 정부 프로그램의 확대로 인해 ICFI의 헬스 및 사회 프로그램 지원 서비스 수요가 늘어날 가능성이 있습니다. 셋째, 기술 기반 솔루션의 증가로 인해 디지털 서비스와 분석 서비스 분야에서도 성장할 기회가 큽니다. 넷째, 기존 클라이언트와의 장기적인 관계를 유지하고 신규 고객을 확보함으로써 사업 영역을 확장할 수 있습니다. 반면, 부정적인 전망 요인으로는 첫째, 정부 예산 축소나 우선순위 변경으로 인한 계약 감소 위험이 있습니다. 둘째, 글로벌 경제 불확실성으로 인해 민간 기업의 투자 축소와 서비스 수요 감소가 예상될 수 있습니다. 셋째, 환율 변동으로 인한 해외 사업의 수익성 악화 가능성도 존재합니다. 넷째, 경쟁 기업들의 기술 발전과 시장 점유율 확대 역시 ICFI의 성장에 장애물이 될 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 ICFI의 사업 성장은 가속화될 수도, 혹은 저해될 수도 있습니다[0][1][2][3].