(Target Corporation (Target)는 1902년 미네소타에 설립된 기업으로, 모든 가족이 일상 속 즐거움을 찾을 수 있도록 돕는 것이 기업의 목적입니다. Target은 다양한 상품을 저렴한 가격에 제공하며 고객들을 ’손님’으로 지칭하며 매일 필요한 상품과 유행을 주목할 수 있는 상품을 제공합니다. 목표는 스토어나 디지털 채널을 통해 손님이 제품을 원활하게 구매할 수 있도록 하는 단일 세그먼트로 운영되며, 수익의 5%는 지역사회에 기부되고 있습니다. Target은 독특한 상품 포트폴리오를 강화하고 주요 국가 브랜드를 선별하며, 독점적인 파트너십을 깊이와 범위를 확대하여 새로운 상품, 스타일, 및 가치를 제공하여 만족시키고 있습니다. 또한, 기업의 전략은 가치를 제공하고, 디지턈 경험을 개선하여 더 많은 소비자에게 도달하고 신뢰성 있고 편리하며 영감을 주는 쇼핑 경험을 제공하고 있습니다. 이를 통해 Target은 성장을 유도하고 있으며, 특히 팀, 소비자 중심성, 기...) 태그: 수동 되돌리기 |
(Target Corporation (Target)는 1902년 미네소타에 설립된 기업으로, 모든 가족이 일상 속 즐거움을 찾을 수 있도록 돕는 것이 기업의 목적입니다. Target은 다양한 상품을 저렴한 가격에 제공하며 고객들을 ’손님’으로 지칭하며 매일 필요한 상품과 유행을 주목할 수 있는 상품을 제공합니다. 목표는 스토어나 디지털 채널을 통해 손님이 제품을 원활하게 구매할 수 있도록 하는 단일 세그먼트로 운영되며, 수익의 5%는 지역사회에 기부되고 있습니다. Target은 독특한 상품 포트폴리오를 강화하고 주요 국가 브랜드를 선별하며, 독점적인 파트너십을 깊이와 범위를 확대하여 새로운 상품, 스타일, 및 가치를 제공하여 만족시키고 있습니다. 또한, 기업의 전략은 가치를 제공하고, 디지턈 경험을 개선하여 더 많은 소비자에게 도달하고 신뢰성 있고 편리하며 영감을 주는 쇼핑 경험을 제공하고 있습니다. 이를 통해 Target은 성장을 유도하고 있으며, 특히 팀, 소비자 중심성, 기...) |
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(2024-10-07) 미국 경제는 견고함을 유지하고 있으며, 강력한 일자리 성장과 임금 상승이 인플레이션을 능가하고 있습니다. 이는 최근 거시 경제 압력으로 어려움을 겪고 있는 달러 제너럴, 타겟, 파이브 빌로우와 같은 일부 유통주에게 유리할 수 있습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/10/07/recession-fears-are-looking-overblown-3-stocks-to/?source=iedfolrf0000001 link] | |||
2024년 10월 7일 (월) 16:03 판
회사 소개
Target Corporation (Target)는 1902년 미네소타에 설립된 기업으로, 모든 가족이 일상 속 즐거움을 찾을 수 있도록 돕는 것이 기업의 목적입니다. Target은 다양한 상품을 저렴한 가격에 제공하며 고객들을 ’손님’으로 지칭하며 매일 필요한 상품과 유행을 주목할 수 있는 상품을 제공합니다. 목표는 스토어나 디지털 채널을 통해 손님이 제품을 원활하게 구매할 수 있도록 하는 단일 세그먼트로 운영되며, 수익의 5%는 지역사회에 기부되고 있습니다. Target은 독특한 상품 포트폴리오를 강화하고 주요 국가 브랜드를 선별하며, 독점적인 파트너십을 깊이와 범위를 확대하여 새로운 상품, 스타일, 및 가치를 제공하여 만족시키고 있습니다. 또한, 기업의 전략은 가치를 제공하고, 디지턈 경험을 개선하여 더 많은 소비자에게 도달하고 신뢰성 있고 편리하며 영감을 주는 쇼핑 경험을 제공하고 있습니다. 이를 통해 Target은 성장을 유도하고 있으며, 특히 팀, 소비자 중심성, 기술, 효율성, 지속가능성을 강조하고 있습니다. 또한, 목표는 스토어들을 이루는 창고로 사용하여 충족 비용을 줄이고 편의성을 제공하며, 매출의 96% 이상이 스토어에서 충족되고 있다[0].
주요 고객
Target Corporation의 고객 페르소나는 다양한 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 가족 소비자입니다. 이들은 주로 일상 생활에 필요한 다양한 상품을 한 곳에서 편리하게 구매하고자 하는 가족 단위 소비자들로, 저렴한 가격과 다양한 상품군 때문에 Target을 선택합니다. 특히, 자녀가 있는 가정은 장난감, 아동복, 학용품 등에서 큰 혜택을 누리며 반복적으로 방문합니다. 둘째, 젊은 성인들입니다. 이들은 최신 트렌드와 패션에 민감하며, Target이 제공하는 스타일리시하고 독점적인 브랜드 상품에 매력을 느껴 찾습니다. 셋째, 디지털 쇼핑 선호자입니다. 이들은 온라인으로 제품을 구매하는 것을 선호하며, Target의 웹사이트와 모바일 앱을 통해 편리한 쇼핑 경험을 누립니다. 넷째, 저가 상품 추구자들입니다. 이들은 가성비를 중요하게 여기며, Target의 합리적인 가격 정책과 할인 혜택, 특히 Target Circle과 같은 로열티 프로그램을 통해 혜택을 받습니다[0][1]. 이러한 고객 세그먼트는 각각의 니즈와 기대에 맞춰 다양한 상품과 서비스를 제공받으며, Target을 통해 높은 만족도를 얻습니다.
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 상품 비용 (Cost of Goods Sold) | 상품을 구입하는 데 들어가는 비용, 물류 비용, 수입 비용 등이 포함됩니다. LIFO(후입선출) 방법으로 재고를 평가하며, 판매 원가는 공급망 관련 비용을 포함합니다[0]. | 다양한 해외 및 국내 공급업체, 특히 중국에서 가장 많이 수입[1] |
| 감가상각 비용 (Depreciation and Amortization) | 건물, 장비 및 컴퓨터 하드웨어와 소프트웨어의 감가상각 비용이 포함됩니다. 2023년 감가상각 비용은 약 28억 달러입니다[0][3]. | 다양한 장비 및 기술 공급업체 |
| 운용 임대료 비용 (Operating Lease Cost) | 매장 및 기타 설비의 임대료 비용이 포함됩니다. 2023년 운용 임대료 비용은 약 5억 5천만 달러입니다[4]. | 부동산 임대업체 |
| 인프라 및 운영 비용 (Infrastructure and Operating Costs) | 재고 관리, 배급 센터 운영 비용, 물류 및 운송 비용이 포함됩니다. | 배송 및 물류 회사, 예: 화물 운송업체 및 독립 계약자 |
| 기술 및 디지털 플랫폼 비용 (Technology and Digital Platform Costs) | 기술 인프라, 디지털 플랫폼 및 클라우드 사용 비용이 포함됩니다. 기술 인프라는 외부 업체에 의존하는 경우가 많습니다[1]. | 기술 및 클라우드 서비스 제공업체 |
| 에너지 비용 (Energy Costs) | 매장과 배급 센터 운영에 필요한 전력 및 에너지 비용이 포함됩니다. | 전력 및 에너지 공급업체 |
| 기타 서비스 비용 (Other Service Costs) | 결제 처리, 고객 지원 센터 운영, 외부 신용 카드 프로그램 연장 비용 등이 포함됩니다[1]. | 결제 처리 서비스, 고객 지원 서비스 제공업체 |
Target의 비용 구조는 고정 및 변동 비용을 포함하며, 다양한 공급업체로부터 다양한 자원을 조달합니다. 이러한 비용 요소들은 Target의 운영 효율성을 유지하고 경쟁력을 높이는 데 중요한 역할을 합니다.
제품군
Target Corporation은 다양한 카테고리의 상품을 판매하며, 각각의 상품들은 매출에 중요한 기여를 합니다. 아래는 주요 상품과 매출 기여도에 대한 설명입니다:
| 상품 카테고리 | 매출 기여도 (백만 달러) | 상품 설명 |
|---|---|---|
| 의류 및 액세서리 | 16,485 | 여성복, 남성복, 아동복, 유아복, 신발, 보석류 등을 포함하며, 스타일리시하고 트렌디한 제품들을 제공하여 다양한 고객층을 유치하고 있습니다[0]. |
| 미용 및 가정용 필수품 | 31,284 | 미용 및 개인 관리 용품, 유아용품, 청소용품, 화장지, 애완동물 용품 등을 포함하여, 기본적인 생활 필수품들을 저렴한 가격에 제공합니다[0]. |
| 식음료 | 23,899 | 마른 식료품, 유제품, 냉동 식품, 음료, 간식류, 베이커리 제품, 육류와 농산물 등 다양한 식품을 포함하며, 고객들에게 신선하고 다양한 선택의 폭을 제공합니다[0]. |
| 전자제품 및 엔터테인먼트 | 16,162 | 전자제품 (비디오 게임 하드웨어 및 소프트웨어 포함), 장난감, 스포츠 용품, 여행 가방 등을 포함하여, 최신 기술과 트렌드를 반영한 제품들을 제공하고 있습니다[0]. |
| 가정용품 및 인테리어 용품 | 17,760 | 가구, 조명, 수납용품, 주방용품, 소형 가전, 홈 데코, 침구 및 욕실 용품, 홈 개선 용품 등을 포함하여, 집안의 분위기를 바꾸고 개선할 수 있는 다양한 제품군을 제공합니다[0]. |
경쟁사 비교
Target의 주요 경쟁사들은 Walmart, Costco, Amazon 등입니다. 아래는 각 경쟁사의 주요 제품과 Target의 유사 제품에 대한 비교입니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 주요 경쟁 상품 |
|---|---|---|
| Walmart | 의류, 식품, 전자제품, 가정용품, 스포츠 용품 등 | 의류, 식품, 전자제품, 가정용품, 스포츠 용품 등[0] |
| Costco | 식음료, 전자제품, 건축자재, 가구, 가전제품, 의류 등 | 식음료, 전자제품, 가구, 가전제품, 의류 등[0] |
| Amazon | 전자제품, 책, 의류, 가정용품, 식료품 등 | 전자제품, 책, 의류, 가정용품, 식료품 등[0] |
Target은 이러한 상품군을 통해 다양한 고객층의 요구를 만족시키며 안정적인 매출을 창출하고 있습니다. 각 상품 카테고리별로 다양한 세분화된 제품을 제공하는 것이 Target의 강점 중 하나입니다.
주요 리스크
기업 TGT의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다: 물류센터, 매장 및 고객에 상품을 공급하는데 협력업체들과의 의존도가 높아 소비재가 없어지거나 증가된 원가로 인해 평판과 영업실적에 부정적 영향을 줄 수 있으며, 중국을 포함한 해외를 주요 원료 공급원으로 하는 상품들의 규제 변화나 관세 부과가 발생할 경우 원가 상승이나 공급망 지연으로 인해 평판과 영업실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 매대 물량 부족이나 공급망 방해와 같은 외부 요인으로부터 발생하는 사건들 또한 공급망을 방해하고 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 이 밖에도 인력구성이 변경되는 동안 퇴사율 등 외부 요인들에 영향을 받을 수 있고, 제품 안전 및 조달 문제를 제대로 다루지 못하면 법적, 평판적 위험이 발생할 수 있으며, 운영 중단이나 기술 시스템 장애로 인해 영업이 어려워질 수 있습니다[1][2]. 또한, 주요 경쟁사나 제조업체와의 대납 능력을 과대 추정할 경우 자본의 비효율적 투자로 인해 영업실적이 부정적으로 영향 받을 수 있습니다[3].
뉴스
(2024-10-07) 미국 경제는 견고함을 유지하고 있으며, 강력한 일자리 성장과 임금 상승이 인플레이션을 능가하고 있습니다. 이는 최근 거시 경제 압력으로 어려움을 겪고 있는 달러 제너럴, 타겟, 파이브 빌로우와 같은 일부 유통주에게 유리할 수 있습니다.link
재무
Target Corporation의 2023년 재무 상태는 여러 긍정적 요소와 도전 과제를 포함하고 있습니다. 2023년 현금 및 현금성 자산은 2022년 $2.2억에서 $3.8억으로 증가했으며, 운영 활동에서 창출된 현금 흐름은 $8.6억으로 전년도 $4.0억에서 큰 폭으로 증가했습니다. 이는 높은 순이익과 개선된 운전자본 덕분입니다. 재고 수준은 2022년 $13.5억에서 2023년 $11.9억으로 감소했으며, 이는 주로 공급망 개선, 판매 동향에 맞춘 재고 조정, 낮아진 운송 비용 때문입니다. 2023년 총 매출은 $105.8억으로 전년 대비 1.7% 감소했으며, 이는 비교 가능한 매출이 3.7% 감소한 데 기인합니다. 또한, 유통비용의 증가와 상품 관리 비용 증가로 인해 판매, 일반 및 관리비(SG&A) 비율은 18.9%에서 20.1%로 증가했습니다. 2023년 운영 수익은 $5.7억으로 전년 대비 48.3% 증가했으며, 2023년 주당 순이익은 $8.94로 전년 대비 49.4% 증가했습니다. 한편, Target은 2023년에 배당금으로 총 $2.0억을 지급했으며, 이는 주당 배당 수익이 전년 대비 10.1% 증가한 것입니다. 그러나 2023년에는 주식 환매를 진행하지 않았으며, 부채 수준과 변동 이자율의 상승으로 인해 순이자 비용은 $502백만으로 증가했습니다. 전반적으로 Target의 2023년 재무 실적은 매출 감소와 비용 증가에도 불구하고 현금 흐름과 운영 수익에서 긍정적인 성장을 기록했습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
Target Corporation의 대차대조표
| 항목 | 2023년 2월 3일 (단위: 백만 달러) | 2022년 1월 28일 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $3,805 | $2,229 |
| 재고 | $11,886 | $13,499 |
| 기타 유동 자산 | $1,807 | $2,118 |
| 유동 자산 합계 | $17,498 | $17,846 |
| 토지 | $6,547 | $6,231 |
| 건물 및 개량비 | $37,066 | $34,746 |
| 설비 및 장비 | $8,765 | $7,439 |
| 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어 | $3,428 | $3,039 |
| 공사 중 | $1,703 | $2,688 |
| 감가상각 누계액 | ($24,413) | ($22,631) |
| 순 자산 | $33,096 | $31,512 |
| 운용 리스 자산 | $3,362 | $2,657 |
| 기타 비유동 자산 | $1,400 | $1,320 |
| 자산 합계 | $55,356 | $53,335 |
| 부채 및 주주 투자 | ||
| 계정 공채 | $12,098 | $13,487 |
| 발생 및 기타 유동 부채 | $6,090 | $5,883 |
| 유동성 장기 부채 | $1,116 | $130 |
| 유동 부채 합계 | $19,304 | $19,500 |
| 장기 부채 및 기타 차입금 | $14,922 | $16,009 |
| 비유동 운용 리스 부채 | $3,279 | $2,638 |
| 이연 법인세 | $2,480 | $2,196 |
| 기타 비유동 부채 | $1,939 | $1,760 |
| 비유동 부채 합계 | $22,620 | $22,603 |
| 총 부채 합계 | $41,924 | $42,103 |
| 보통주 | $38 | $38 |
| 추가 납입 자본 | $6,761 | $6,608 |
| 이익잉여금 | $7,093 | $5,005 |
| 기타 포괄손익 누계액 | ($460) | ($419) |
| 총 주주 투자 합계 | $13,432 | $11,232 |
| 부채 및 주주 투자 합계 | $55,356 | $53,335 |
Target Corporation의 대차대조표를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점들이 있습니다. 먼저, 현금 및 현금성 자산이 2022년 $2,229백만에서 2023년 $3,805백만으로 크게 증가했는데, 이는 현금 흐름이 개선되었음을 나타냅니다. 반면에, 재고 자산은 2022년 $13,499백만에서 2023년 $11,886백만으로 감소했는데, 이는 재고 관리가 효과적임을 보여줍니다. 부채 중 장기 부채는 소폭 감소하였으나, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
재무 비율로 보면, 유동비율은 약 0.91로 나타나 유동자산이 유동부채를 충분히 커버하지 못하지만, 이는 Target의 운영이 캐시플로우에 강한 의존성을 가지고 있다는 점을 감안하면 불안 요소는 아닐 수 있습니다. 주요 자산이 부동산과 설비에 크게 투자되어 있으며, 이는 대형 소매업체로서의 특성을 잘 반영합니다. 총 자산 대비 부채 비율이 다소 높지만, 주주 투자가 점차 증가하고 있는 점은 긍정적입니다. Target의 강력한 현금 흐름과 효과적인 비용 관리를 통해 지속적인 성장을 기대할 수 있습니다 .
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 활동 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로부터 제공된 현금 | $8,621 | $4,018 | $8,625 |
| 투자 활동에 사용된 현금 | $(4,760) | $(5,504) | $(3,154) |
| 금융 활동에 사용된 현금 | $(2,285) | $(2,196) | $(8,071) |
| 현금 및 현금 등가물의 순 증가(감소)액 | $1,576 | $(3,682) | $(2,600) |
| 기초 현금 및 현금 등가물 | $2,229 | $5,911 | $8,511 |
| 기말 현금 및 현금 등가물 | $3,805 | $2,229 | $5,911 |
Target의 현금 흐름은 영업 활동으로부터 강력한 현금 흐름을 나타내고 있으며, 2023년에는 $8.6억 달러의 현금이 발생하였습니다. 2022년과 비교해보면, 이 같은 현금 흐름의 증가는 순이익과 운전자본의 개선(특히 재고 감소) 덕분입니다. 반면, 투자 활동에서는 주로 부동산과 장비에 대한 지출로 인해 상당한 현금 유출이 있었습니다. 금융 활동에서는 주로 배당금 지급과 주식 환매로 인해 현금이 감소했지만, 2023년 말에는 여전히 $3.8억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. 이는 비슷한 규모의 유통업체와 비교할 때 지속 가능한 현금 흐름을 유지하고 있음을 의미합니다[0] .
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 2023년 금액(백만 달러) | 2024년 금액(백만 달러) | 이자율 |
|---|---|---|---|
| 상업어음 및 장기부채 | 16,009 | 14,922 | 가중 평균 4.0% |
| 2024-2028년 만기 부채 | 4,664 | 4,668 | 2.7% |
| 2029-2033년 만기 부채 | 4,216 | 4,219 | 4.5% |
| 2034-2038년 만기 부채 | 937 | 937 | 6.8% |
| 2039-2043년 만기 부채 | 1,087 | 1,088 | 4.0% |
| 2044-2048년 만기 부채 | 1,118 | 1,119 | 3.8% |
| 2049-2053년 만기 부채 | 2,119 | 2,120 | 3.9% |
Target Corporation는 다양한 형태의 부채를 보유하고 있습니다. 주요 부채 유형으로는 상업어음 및 장기부채가 있으며, 이는 2023년에 총 160억 달러였고 2024년에는 149억 달러로 줄어들었습니다. 해당 부채의 가중 평균 이자율은 4.0%입니다. 2024년에서 2028년까지 만기가 도래하는 부채는 46억 6천 4백만 달러로, 이자율은 2.7%입니다. 2029년에서 2033년까지 만기 부채는 총 42억 1천 6백만 달러로, 이자율은 4.5%입니다. 2034년에서 2038년까지 만기 부채는 9억 3천 7백만 달러로, 이자율은 6.8%로 상대적으로 높습니다. 2039년에서 2043년까지 만기 부채는 10억 8천 8백만 달러이며, 이자율은 4.0%입니다. 2044년에서 2048년까지 만기 부채는 11억 1천 9백만 달러로, 이자율은 3.8%입니다. 마지막으로, 2049년에서 2053년까지 만기 부채는 총 21억 2천만 달러로, 이자율은 3.9%입니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
Target Corporation(TGT)의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째로, 통화 변동성이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러화의 강세가 지속될 경우, Target이 해외에서 수입하는 상품의 가격이 낮아지면서 비용이 줄어들어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러화 약세는 수입 비용을 증가시켜 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 두 번째로, 거시 경제 상태가 영향을 미칠 수 있습니다. 미국 경제가 침체에 빠질 경우 소비자 신뢰도와 소비가 감소하여 Target의 매출이 줄어들고 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 세 번째로, 국가 간 갈등이 존재합니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화될 경우, 중국에서 수입하는 상품에 대한 관세가 오르면서 Target의 비용 부담이 증가해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 네 번째로, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 강력한 경쟁사가 시장에 진입할 경우 Target은 시장 점유율을 빼앗기고 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 다섯 번째로, 시장 트렌드나 소비자 선호도의 변화입니다. Target이 새로운 소비자 트렌드나 기술 변화를 잘 포착하고 이에 맞춰 상품을 제공한다면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 증가하는 상황에서 Target이 이를 빠르게 도입한다면 소비자 만족도가 높아져 매출 증가로 이어져 주가가 상승할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Target Corporation(TGT)의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 우선, 온라인 쇼핑의 성장과 디지털 전환이 Target의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. Target이 디지털 플랫폼을 통해 더 많은 제품을 더 쉽게 구매할 수 있도록 함으로써 소비자 편의성을 극대화하고 매출 증가를 이룰 수 있습니다. 또한, 친환경 제품과 지속 가능한 경영에 집중하게 되면 환경 의식을 가진 소비자들의 호응을 얻어 긍정적인 성장을 기대할 수 있습니다. 반대로, 시장 내 경쟁이 치열해지게 되면 경쟁사에게 시장 점유율을 빼앗길 위험이 있습니다. 특히, 아마존과 같은 대형 전자상거래 기업과의 경쟁에서 뒤처지게 되면 성장세가 둔화될 수 있습니다. 또 다른 요인으로는, 경제 상황에 따라 소비자 지출이 줄어들 경우 Target의 매출에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점입니다. 예를 들어, 경제가 침체에 빠지면 소비자들이 지출을 줄이게 되어 Target의 매출 역시 감소할 수 있습니다. 반면, Target의 강력한 브랜드 인지도와 다양한 상품 구성은 여전히 성장의 기회를 제공할 수 있는 중요한 요소이며, 기업의 지속적인 혁신과 효율성 개선 노력 또한 장기적인 성장에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.