누지 (NuZee, Inc., NUZE)

회사 소개

NUZE는 특수 커피 및 기술 회사로, 미국에서 싱글 서빙 푸어 오버 커피의 선도적인 공동포장업체로 자리매김하고 있으며, 커피 양식으로도 알려진 커피 양주가방을 제조하는 선두적인 공동포장업체이다. 싱글 서빙 푸어 오버와 커피 양주가방 커피 제품 외에도, Dripkit, Inc.(“Dripkit”)의 사업 및 전부자산을 인수함으로써 DRIPKIT 푸어 오버 제품을 제공하여 제품 포트폴리오를 확장했다. NuZee의 미션은 북아메리카 싱글 서빙 커피 시장 선두자로서 미국 내에서 싱글 서빙 커피를 즐기는 방식을 혁신하는 것이다. 미국이 핵심 시장인 반면, 한국에도 제조 및 판매 영업을 갖추고 있으며 중남미에는 합작사를 가지고 있다. 또한, 클라이언트의 독특한 요구에 맞는 커피 맛 프로필 개발부터 소싱, 로스팅, 블렌딩, 포장 및 단일 서빙 커피 제품을 포장하는 등 여러 고객의 컨설팅 팀이 고객과 직접 작업을 통해 고유한 커피 시그니처 라벨을 개발한다는 사항이 밝혀졌다[0]. 회사는 미국 시장에서 싱글 서빙 푸어 오버 커피와 커피 양주가방 커피 모두 포장할 수 있는 유일한 상업 규모 생산업체로서, 나중에 북아메리카 싱글 서빙 커피 시장에 진입하고 성장하려는 커피 회사들에게 탁월한 지원을 제공할 것을 목표로 하고 있다[0].

주요 고객

NUZE의 고객 페르소나는 크게 네 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있다. 첫 번째 세그먼트는 미국 내 커피 애호가들로, 이들은 기계 기반의 싱글 서빙 커피에 비해 향상된 맛과 청결함을 추구하며, 쉽게 이용할 수 있는 고품질의 싱글 서빙 푸어 오버 커피를 선호한다. 이러한 고객들은 집에서나 사무실에서 손쉽게 고급 커피를 즐기기 위해 NUZE 제품을 구매한다. 두 번째 세그먼트는 환경친화적인 제품을 선호하는 소비자들로, 이들은 지속 가능한 포장재와 간편하지만 고품질의 커피 소비를 위해 NUZE의 제품을 선택한다. 세 번째 세그먼트는 여행이나 야외 활동을 즐기는 이들로, 휴대성이 뛰어나고 기계 없이도 간편하게 커피를 즐길 수 있는 NUZE의 제품은 이들에게 최적이다. 마지막으로 네 번째 세그먼트는 소규모부터 대규모까지 다양한 커피 로스터와 식품 서비스 회사들로, 이들은 NUZE의 포장 능력과 품질을 기반으로 한 공동포장 서비스를 이용하여 자체 브랜드의 싱글 서빙 커피 제품을 개발한다 .

회사의 비용구조

비용 항목	설명	공급업체
커피 원두	NuZee는 고품질 커피 원두를 사용하며, 이 원두는 상품 거래 가격인 “C” 커피 가격보다 프리미엄이 붙어 거래된다. 원두 공급은 날씨, 자연재해, 농작물 질병, 해충, 정치적 상황 등 다양한 요인에 의해 영향을 받는다.	주요 커피 원두 공급사 (구체적 이름 미제공)
포장재	단일 서빙 푸어 오버 커피와 커피 양주가방 커피의 포장을 위해 다양한 포장재를 사용한다. 포장재 비용은 마케팅, 브랜딩 등의 영향으로 변동할 수 있다.	주요 포장재 공급사 (구체적 이름 미제공)
노동 비용	제품 생산과 포장, 운영에 필요한 인건비. 이는 판매 증가에 따라 증가하는 경향이 있으며, 특히 미국 내 운영에서 높은 인건비가 발생할 수 있다.	내부 인력
에너지 비용	제조 공정 및 장비 운영에 필요한 에너지 비용. 이는 지속적인 인플레이션 압력으로 인해 상승할 가능성이 있다.	지역 에너지 공급사
물류 및 배송 비용	원두와 완제품의 배송 및 물류 비용. 글로벌 공급망 제약과 배송 지연 등의 변수로 비용이 증가할 수 있다.	물류 및 운송업체 (구체적 이름 미제공)
법률 및 전문 서비스	법률 자문, 마케팅 컨설팅, 보험 등 다양한 전문 서비스에 소요되는 비용.	전문 서비스 제공업체 (구체적 이름 미제공)

NUZE는 고품질 커피 원두를 안정적으로 조달하고 포장하여 싱글 서빙 커피 제품을 생산하는 데 중점을 두며, 이러한 비용 구조는 회사 운영과 수익성에 중요한 영향을 미친다 .

제품군

NUZE의 주요 제품은 싱글 서빙 푸어 오버 커피, 커피 양주가방, 그리고 포장 커피 제품들이다. 이들 제품은 회사의 주요 수익원으로 작용하며, 각각의 제품들은 다음과 같은 방식으로 기여하고 있다.

주요 제품 및 매출 기여:

제품	설명	주요 특징	매출 기여
싱글 서빙 푸어 오버 커피	뜨거운 물을 현미경 필터를 통해 커피 가루에 부어 추출하여 컵에 직접 떨어뜨리는 방식	기계 없이 간편하게 고품질 커피 추출 가능	주요 수익원
커피 양주가방	커피 가루를 양주가방 형태로 포장하여 뜨거운 물에 우려내는 방식	티백처럼 간편하게 사용할 수 있으며, 환경 친화적	주요 수익원
포장 커피 제품	12온스부터 5파운드까지 다양한 크기의 원두 및 분쇄 커피 포장	가정, 사무실 및 레스토랑에서 다수의 커피를 추출할 수 있음	보조 수익원

• 싱글 서빙 푸어 오버 커피: 이 제품은 전통적인 핸드 드립 커피 방식을 기계 없이도 손쉽게 구현할 수 있도록 도와줍니다. 소비자들은 단지 뜨거운 물만 부으면 되며, 커피는 필터를 거쳐 컵에 직접 떨어집니다. 이 제품은 주로 집이나 사무실에서 고급 커피를 즐기려는 사용자들에게 인기가 있으며, 회사 매출의 큰 부분을 차지하고 있습니다[0].
• 커피 양주가방: 티백 형태의 커피로, 뜨거운 물에 넣어 우려내기만 하면 되는 간편한 방식입니다. 이 제품은 생태 친화적인 대안을 찾는 소비자들에게 인기가 높으며, 산업적인 퇴비화가 가능하도록 설계되었습니다. 이러한 특징 덕분에 양주가방 커피는 특히 북미 시장에서 주목받고 있습니다[0].
• 포장 커피 제품: NUZE는 싱글 서빙 제품 외에도 전통적인 방식의 포장 커피를 제공합니다. 이 제품군은 집이나 대규모 커피 소비 환경에서 유용하며, 특히 Stone Brewing과의 라이센스 계약을 통해 대량 생산 및 판매가 이루어집니다[0][3].

경쟁사:

경쟁사	설명
Green Mountain Coffee	싱글 서빙 커피 시장에서 NUZE의 주요 경쟁사로, 널리 알려진 브랜드와 강력한 유통 네트워크를 보유하고 있습니다.
기타 서드파티 업체들	커피 포드 및 기타 싱글 서빙 커피 제품을 제공하여 동일 시장에서 경쟁하고 있습니다.

NUZE는 지속가능성과 고품질 커피 제품에 대한 지속적인 투자를 통해, 이러한 경쟁사들과의 차별화를 추구하고 있습니다[0][3].

주요 리스크

NUZE의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 고위 경영진 구성원의 잃어버림이나 고급 인력 영입과 유지에 실패할 경우 비즤효과를 초래할 수 있으며, 경영 구조가 비중앙화되어 경영이 보다 비용이 많이 들고 어려워질 수 있습니다; 고품질 커피 원두나 다른 상품의 가격 상승이나 가용성 감소가 비즈니스와 재무 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다; 미래 성장을 효과적으로 관리하지 못할 경우 비즈니스 전략 실행이 어려워질 수 있습니다; 제품 수요를 정확히 예측하지 못하거나 예측 변경에 빠르게 대응하지 못하는 경우 비즈니스와 재무 결과에 악영향을 미칠 수 있습니다; 지적 재산권을 충분히 보호하지 못할 경우 경쟁사가 유사한 제품과 제공 서비스를 제공하여 경쟁력이 손상될 수 있습니다; 올바른 이전가격 및 유사 규정을 준수하지 못할 경우 비즈니스와 재무 결과에 해를 미칠 수 있습니다; 비즈니스 운영이 잘못된 의사 소통이나 번역 오류로 방해받을 수 있고 국제적 판매 및 운영은 추가적인 법적, 규제적, 금융적 및 기타 위험에 노출될 수 있으며, 추가적인 라벨링 요구 사항이나 제품 가용성 제한이 영향을 줄 수 있습니다[0].

뉴스

(2024-09-19) Nuzee, Inc.는 5명의 스포츠 챔피언들과 매카누올리 식물성 에너지 음료를 홍보하기 위한 후원 계약을 체결했습니다. 이 계약은 시장 인지도를 높이고 건강한 라이프스타일을 옹호하는 것을 목표로 하고 있습니다.link

재무

NUZE의 2023년 9월 30일자로 종료된 회계연도 전체적인 재정 상태를 살펴보면, 2022년과 비교하여 2023년의 매출은 약 7.7% 증가하여 3,348,831달러를 기록했다. 이는 주로 한국에서의 공동포장 매출 증가에 기인하며, 이는 기존 고객과 신규 고객의 영향을 받았다. 그러나 북미 지역에서는 주요 고객의 매출 감소로 인해 매출이 감소했다는 점이 드러났다. 매출 원가는 전년도 3,219,575달러에서 3,340,013달러로 약 3.7% 증가했으며, 이는 매출 증가로 인한 재료비와 인건비 상승에 기인한다. 2023년 회계연도 동안 총 매출 이익은 8,818달러로, 전년도 총 매출 손실 110,413달러와 비교할 때 큰 개선을 보였다. 이와 함께, 총 매출 이익률도 0.3%로 개선되었다. 운영 비용은 2022년 11,292,105달러에서 2023년 8,880,435달러로 감소했으며, 이는 주로 주식 기반 보상 비용 감소와 감가상각비 감소, 인건비, 마케팅 컨설팅, 보험 및 시설 비용 감소에 기인했다. 하지만 법률 비용은 증가했다. 순손실은 2022년 11,797,712달러에서 2023년 8,749,467달러로 감소했으며, 이는 비용 절감 및 매출 증가로 인한 결과이다. 그러나 NUZE는 여전히 상당한 영업 손실을 경험하고 있으며, 수익성 달성 전까지는 지속적인 비용이 발생할 것으로 예상된다. 회사는 2023년 9월 30일 기준 약 73.4백만 달러의 누적 적자를 기록하고 있으며, 추가 자본이 필요한 상황이다 .

2023년 및 2022년 회계연도 손익계산서

항목	2023년	2022년
수익	$3,348,831	$3,109,162
판매원가	$3,340,013	$3,219,575
매출총이익(손실)	$8,818	($110,413)
영업비용	$8,880,435	$11,292,105
순손실	$8,749,467	$11,797,712

NUZE의 2023년 손익계산서를 살펴보면 전년 대비 매출이 소폭 증가했으나, 여전히 적자가 지속되고 있다. 2023년 매출은 $3,348,831로 2022년의 $3,109,162에 비해 약 7.7% 증가했다는 점이 긍정적인 신호로 보인다. 이는 주로 한국에서의 공동포장 매출 증가에 기인한 것으로 보인다. 하지만 판매원가는 $3,340,013로 전년도 $3,219,575에 비해 약 3.7% 증가했으며, 이는 재료비와 인건비 상승과 관련이 있다. 매출총이익은 $8,818로 상승했으나, 이는 여전히 미미한 수준이며, 매출총이익률 또한 0.3%에 불과해 낮은 효율성을 보여준다.

영업비용은 전년 대비 $2,411,670 감소하여 $8,880,435를 기록했다. 이는 주식 기반 보상 비용 감소와 감가상각비 감소, 인건비와 마케팅 컨설팅, 보험 및 시설 비용 절감 등으로 인해 발생한 것이다. 결과적으로 순손실은 $8,749,467로 감소했으나, 여전히 큰 폭의 적자를 기록하고 있다. 이는 주요 고객의 매출 감소와 증가한 법률 비용 때문에 발생한 것으로 보인다.

NUZE는 여전히 상당한 영업 손실을 경험하고 있으며, 매출 증가에도 불구하고 비용 구조 개선이 시급하다. 특히, 기술 기반 비즈니스를 영위하는 NUZE로서는 R&D 관련 비용이 나타나지 않는 점이 특이하다. 이는 NUZE가 기술 혁신보다는 기존 커피 제품의 포장 및 판매에 집중하고 있음을 시사한다. 영업비용 중 마케팅 및 고객 확보 비용이 큰 비중을 차지하고 있음을 감안했을 때, 비용 대비 매출 효율성을 높일 수 있는 추가적인 전략 마련이 필요하다.

현금흐름표

항목	2023년	2022년
영업활동으로 인한 현금 흐름	($6,926,279)	($7,462,121)
투자활동으로 인한 현금 흐름	($16,241)	($604,834)
재무활동으로 인한 현금 흐름	($36,031)	$5,679,983
환율 변동의 현금에 미치는 효과	$36,599	($113,929)
현금의 순변동	($6,941,952)	($2,500,901)

NUZE의 현금흐름표를 보면, 영업활동으로 인해 상당한 현금 유출이 발생하고 있으며, 이는 2023년 $6,926,279, 2022년 $7,462,121을 기록하여 전년도 대비 소폭 감소했지만 여전히 큰 폭의 유출을 보이고 있다. 이는 NUZE가 아직 운영에서 수익을 충분히 창출하지 못하고 있으며, 지속적인 적자가 발생하고 있음을 의미한다. 투자활동에서는 2023년 $16,241, 2022년 $604,834로 이전 해보다 적은 금액이 소요되었으며, 이는 주로 장비 구매와 관련된 지출이다. 재무활동에서는 2022년 $5,679,983의 현금 유입이 있었으나 2023년에는 $36,031의 현금 유출이 발생했다. 이는 주식 발행 등을 통한 자금 조달이 감소했기 때문이다. NUZE는 현재 현금 흐름이 매우 부정적인 상태이며, 이는 커피 제조 및 포장 사업을 운영하는 다른 유사 기업들에 비해 특히 심각한 상태라고 할 수 있다. 일반적으로 이와 유사한 포장 및 제조 비즈니스는 안정적인 영업 현금 흐름을 유지하는 경우가 많지만, NUZE의 경우 재무 활동을 통해 자금을 확보하지 않으면 지속적인 운영이 어려움을 겪을 가능성이 크다[0].

NUZE의 부채 내역

항목	금액	조건 / 이자율
운영 리스 부채	$409,230	해당 없음 (리스 의무)
대출 원금 및 이자	$246,929	12개월 내 지급
대출 원금 및 이자	$162,301	1-5년 내 지급

NUZE는 운영 리스 부채와 금융 리스 부채를 가지고 있으며, 2023년 9월 30일 기준으로, 리스 및 대출 부채는 약 $409,230에 달한다. 이 중 $246,929는 12개월 내에 지급되어야 하며, 나머지 $162,301는 1-5년 내에 지급될 예정이다. 이 부채들은 주로 운영 리스 의무와 관련이 있으며, 세부적인 이자율 조건은 명시되어 있지 않다[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

NUZE의 주가 변동 요인은 다양한 요소에 의해 발생할 수 있다. 첫째, 통화 환율 변동은 수익에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 수출이 감소하면 매출에 부정적인 영향을 주며 주가도 하락할 수 있다. 둘째, 거시경제적 상황도 중요한 요인이다. 예를 들어, 경기 침체 시 소비자들의 커피 소비가 줄어들어 매출이 감소하면 주가에 부정적인 영향을 줄 것이다. 셋째, 국제적 갈등, 특히 미중 무역 전쟁과 같은 경우, 수입 커피 원두에 대한 관세가 부과되면 원가 상승으로 인한 이익 감소로 주가는 하락할 가능성이 있다. 넷째, 신규 경쟁사의 등장이나 기존 경쟁사의 시장 점유율 확대도 영향을 미친다. 예를 들어, 새로운 대형 커피 체인이 저가 커피를 출시하면 NUZE의 시장 점유율이 줄어들어 주가 하락이 예상된다. 마지막으로, 소비 트렌드의 변화도 큰 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 환경 친화적인 포장재를 사용하는 커피 제품이 인기를 끌면 NUZE가 해당 기술을 도입할 경우 주가에는 긍정적인 영향을 미칠 수 있다[0][1][2][3].

회사의 미래 전망

NUZE의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 성장 요인으로는 첫째, 커피 소비 문화의 확산이다. 점점 더 많은 사람들이 고급 커피를 찾고 있으며, NUZE가 제공하는 싱글 서빙 푸어 오버 커피와 같은 제품이 인기를 끌 수 있다. 둘째, 기술 혁신이 이뤄진다면 생산성 향상과 함께 비용 절감이 가능해질 것이다. 셋째, 해외 시장 진출의 가능성이다. 특히 아시아와 유럽 등 커피 소비가 증가하는 시장에서의 판매 확대가 미래 성장의 한 축이 될 수 있다. 반면, 축소 요인으로는 첫째, 원두 가격 상승이다. 국제 커피 원두 가격이 상승하면 원가 부담이 증가하여 수익성이 떨어질 수 있다. 둘째, 시장 경쟁 심화이다. 스타벅스, 네스프레소 등 거대 기업들의 공격적인 마케팅과 저가 전략으로 인해 시장 점유율을 잃을 위험이 있다. 셋째, 환경 규제 강화이다. 친환경 포장재 사용이 요구될 경우, 포장비용 증가로 인한 수익성 악화가 우려될 수 있다. 넷째, 소비자 기호 변화이다. 예를 들어, 건강 음료나 대체 음료의 인기가 상승하면 커피 소비가 줄어들어 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 NUZE의 미래에 복합적으로 작용할 것으로 보인다.