에이이컴 (AECOM, ACM)

회사 소개

Unfortunately, there are no specific details available in the documents provided regarding ACM’s business description, revenue sources, or main expertise.

주요 고객

ACM의 고객층은 다양한 산업 및 분야에 걸쳐 있으며, 주요 고객 세그먼트로는 다음과 같습니다. 첫째로 교통 부문에서는 경량 철도, 고속철도, 통근 및 화물 철도, 다중모달 교통 프로젝트를 수행하는 고객들이 있으며, 이들은 효율적이고 지속 가능한 교통 시스템을 구축하기 위해 ACM의 설계 및 관리 서비스를 이용합니다. 둘째로 수자원 부문은 기후 적응, 가뭄 완화 등의 필요성에 대응하기 위한 수처리, 수자원 관리 서비스가 주요 고객에게 제공됩니다. 이러한 고객들은 공공 및 민간 수자원 관리 기관들이며, 환경적 영향과 사회적 요구에 적합한 솔루션을 찾기 위해 ACM의 기술적 전문성을 활용합니다. 셋째로, 에너지 부문의 고객들은 전력 및 냉각 응용 분야에서 에너지 효율을 극대화하기 위해 ACM의 지식을 활용합니다. 이들 고객은 주로 대형 산업체, 데이터 센터 운영사 등입니다. 넷째로, 정부 및 공공 시설 부문은 비상 대응 서비스 및 지속 가능한 신축 건축 프로젝트를 포함하는 서비스를 필요로 하는 정부 및 공공 기관이 주요 고객입니다. 이들은 프로젝트 관리와 결합된 환경, 건강 및 안전 컨설팅이 필요한 복잡한 과제를 해결하기 위해 ACM을 찾습니다[0][1].

회사의 비용구조

ACM의 주요 비용 항목과 각 항목에 사용되는 자원 및 관련 공급업체에 대한 분석은 다음과 같습니다. 첫째, ACM의 자연 자원 비용은 에너지 소비와 관련이 큽니다. 주로 전력 및 냉각에 대한 비용이 포함됩니다. 에너지 공급업체로는 Duke Energy 및 Pacific Gas and Electric Company 등이 있습니다. 둘째, 특정 부품 비용으로는 컴퓨터 시스템 및 장비가 있습니다. 이것은 주로 서버, 네트워크 장비, 저장 장치 등으로 세부 유지보수와 업그레이드가 필요합니다. 주요 공급업체로는 Dell Technologies 및 Cisco Systems가 있습니다. 셋째, 상당한 에너지 소비는 대규모 데이터 센터 운영에서 발생합니다. 이는 전력과 냉각 외에도 운영 관리와 인프라 유지보수 비용이 포함됩니다. 관련 공급업체로는 Equinix 및 Digital Realty Trust가 있습니다. 넷째, 컴퓨팅 파워와 관련된 비용입니다. 이는 주로 고성능 컴퓨터 장비와 관련된 것으로, 장비 유지 및 업그레이드 비용이 포함됩니다. 주요 공급업체로는 NVIDIA 및 Intel이 있습니다. 마지막으로, 클라우드 사용과 관련된 비용입니다. 이는 클라우드 인프라를 이용하는 비용으로, 데이터 저장, 데이터 처리, 소프트웨어 라이선스 등이 포함됩니다. 주요 공급업체로는 Amazon Web Services(AWS)와 Microsoft Azure가 있습니다. 이러한 각 비용 항목들은 ACM의 주요 비용 구조를 구성하며, 효율적인 자원 관리가 중요합니다 .

제품군

ACM의 주요 제품은 크게 세 가지 계약 형태로 구성됩니다. 첫째, 비용 상환 계약으로 실제 발생된 비용과 협상된 수수료를 청구하는 형태입니다. 이는 총 매출의 43%를 차지하며, 프로젝트 진행에 따라 실질적인 비용을 기준으로 수익을 인식합니다. 둘째, 최대 보장 가격 계약으로, 프로젝트 비용이 일정 한도를 넘어서지 않도록 보장하는 형태입니다. 이는 매출의 34%를 담당하며, 과도한 비용 초과 발생 시 ACM이 이를 책임집니다. 셋째, 고정 가격 계약으로, 사전에 정해진 금액으로 작업을 수행하는 방식입니다. 이 계약은 전체 매출의 23%를 차지하며, 예상치 못한 조건이 발생할 경우 가격 조정이 있을 수 있습니다[0].

제품 유형	매출 기여도	설명
비용 상환 계약	43%	실제 발생한 비용과 협상된 수수료 청구.
최대 보장 가격 계약	34%	프로젝트 비용이 한도를 넘지 않도록 보장.
고정 가격 계약	23%	사전에 정해진 금액으로 작업 수행.

ACM과 유사한 제품을 제공하는 경쟁사로는 비용 상환 계약과 고정 가격 계약을 주로 다루는 AECOM이 있습니다. ACM의 경쟁사 목록과 그들의 주요 제품은 아래와 같습니다:

경쟁사	주요 제품
AECOM	비용 상환 계약, 고정 가격 계약

ACM의 각 제품 유형은 회사의 수익 구조에 중요한 역할을 하며, 고객과의 계약 방식에 따라 수익을 다양화하고 위험을 관리합니다.

주요 리스크

ACM의 사업에 대한 가능한 위험으로는 특히 계약 형태별 수익 구조에 따른 위험이 있습니다. 예를 들어, 비용 상환 계약에서는 프로젝트 진행 시 실제 발생한 비용이 예산을 초과하는 경우 수익이 감소할 수 있습니다. 또한, 최대 보장 가격 계약에서는 프로젝트 비용이 예상을 초과하지 않도록 보장하는 것이 중요하며, 이를 관리하지 못할 경우 추가 비용이 발생하여 수익을 감소시킬 수 있습니다. 그리고 고정 가격 계약에서는 예상치 못한 조건이 발생하여 작업 비용이 증가할 경우 이에 대응하기 위한 유연성이 필요하며, 부적절한 가격 조정으로 인해 수익이 감소할 수 있습니다. 이러한 계약 형태별 위험 관리가 ACM의 사업 운영에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

뉴스

(2024-09-13) MasTec의 주가는 지난 6개월 동안 31% 상승하여 해당 산업 및 전반적인 시장을 뛰어넘었습니다. 회사의 강력한 수주잔고, 다각화된 포트폴리오 및 성장 기회가 매력적인 투자 옵션으로 만듭니다.link

재무

2023년 9월 30일 기준 ACM의 전체적인 재무 상태를 분석하면, 운영 활동에서 제공된 순 현금은 6억 9,600만 달러로 전년 대비 1,760만 달러 감소했지만 여전히 강력한 현금 흐름을 유지하고 있습니다. 이는 주로 비현금 항목 조정의 증가와 순이익 감소가 영향을 미쳤습니다. 투자 활동에서는 순 현금 유출이 2022년 1억 7,500만 달러에서 2023년 1억 3,820만 달러로 감소했으며, 이는 주로 2022년도에 있었던 중단된 운영의 매각 현금 유출이 반복되지 않았기 때문입니다. 재무 활동에서는 주식 재매입 감소로 인해 순 현금 유출이 5억 8,830만 달러에서 4억 7,290만 달러로 줄어들었습니다. 회사의 영업 자본은 3억 1,920만 달러로 전년도 4억 1,860만 달러에서 23.7% 감소했으며, 이는 주로 매출채권 및 계약 자산이 증가한 것과 관련이 있습니다. 순이익은 2022년 3억 1,060만 달러에서 2023년 5,530만 달러로 크게 감소했으며, 이는 증가된 금리 비용과 일부 비현금 손상 차손에 기인합니다. 또한, 중단된 운영으로 인한 순 손실이 2022년 7,990만 달러에서 2023년 5,720만 달러로 감소했습니다. 종합적으로 보면 달러 강세의 영향에도 불구하고 전반적인 매출 및 이익은 비교적 안정적으로 유지되고 있으며, 순 운영 현금 흐름은 여전히 양호한 수준을 유지하고 있습니다 .

대차대조표

ACM 재무 상태 분석

대차대조표 (요약)

항목	2023년 9월 30일
유동자산	$2,617.7 백만
비유동자산	$3,230.7 백만
자산총계	$5,848.4 백만
유동부채	$2,414.4 백만
비유동부채	$2,601.6 백만
부채총계	$5,016.0 백만
총 자본	$832.4 백만

분석

ACM의 대차대조표를 분석해 보면, 2023년 9월 30일 기준으로 자산총계는 약 $5,848.4백만을 기록하고 있으며, 그 중 유동자산은 $2,617.7백만, 비유동자산은 $3,230.7백만으로 나누어져 있습니다. 이러한 자산 분포는 ACM이 단기적으로 필요한 유동성을 충분히 확보하였으며, 장기적인 투자와 성장을 위한 비유동자산도 적절하게 유지하고 있음을 나타냅니다. 한편, 부채 측면에서는 총 부채가 $5,016.0백만으로, 유동부채 $2,414.4백만과 비유동부채 $2,601.6백만으로 구성되어 있습니다. 이는 ACM이 상대적으로 높은 부채 비율을 가지고 있음을 시사하지만, 이는 기업의 자산 배분과 관련하여 전략적인 자금 운용의 결과일 수 있습니다. 마지막으로 총 자본은 $832.4백만으로, 이는 전체 자산 대비 약 14%를 차지하고 있습니다. ACM의 자산 배분을 보면, 비유동자산의 비율이 높아 연구개발, 장기 투자 등에 중점을 두고 있는 것으로 보이며 이는 회사의 장기적인 비즈니스 전략과 일치합니다. 이러한 자산과 부채의 구성 및 비율은 ACM의 재무건전성과 더불어 사업 운영의 지속 가능성을 뒷받침하고 있습니다[0].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

항목	금액	이자율	만기일	조건
2027 시니어 노트	$1,000,000,000	5.125%	2027년 3월 15일	매년 3월 15일과 9월 15일 반기마다 이자 지급, 2026년 12월 15일 이후 상환 가능[0]
Revolving Credit Facility	$1,145,600,000	-	-	-
Term A Facility	$246,968,737.50	-	2026년 2월 8일	-
Term B Facility	$700,000,000	선택 기준에 따라 계산	2028년 4월 13일	Term SOFR + 1.75% 또는 Base Rate + 0.75%[1]
Standby Letters of Credit	$878,900,000	-	-	일반 및 전문 직업 책임 보험 프로그램과 계약 이행 보증을 위해 발행[0]

ACM은 다양한 부채와 신용 시설을 통해 자금을 운영하고 있으며, 주요 부채 항목으로는 2027 시니어 노트와 Revolving Credit Facility, Term A 및 Term B 시설이 있습니다. 주요 부채는 각각 다른 이자율과 만기일을 가지고 있으며, 회사의 적극적인 자금 관리와 채무 상환 계획이 잘 반영된 구조입니다.

주가 영향 미치는 요인들

ACM의 주가 변동 원인은 여러 가지가 있으며, 각 요인은 회사의 환경과 시장 상황에 따라 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 ACM의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우, 외환 수익이 줄어들어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 경제 불황 시 고객들의 지출이 감소하면 ACM의 프로젝트 수주가 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들면 미중 무역전쟁은 ACM의 공급망과 프로젝트 진행에 차질을 줄 수 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율을 빼앗기게 하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 경쟁자가 혁신적인 기술이나 서비스를 도입할 경우 ACM의 경쟁력이 약화되어 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화 역시 중요한 요인입니다. 예를 들어, 친환경 프로젝트에 대한 수요가 증가하면 ACM이 관련 기술과 서비스를 가지고 있을 경우 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이와 같이 다양한 요인이 ACM의 주가에 복합적으로 작용하며, 각 시나리오에 따라 주가에 긍정적 혹은 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].

회사의 미래 전망

ACM의 미래는 다양한 요소에 의해 크게 좌우될 수 있다. 먼저, 기술 혁신과 연구 개발의 성과가 중요하다. 새로운 기술과 혁신적인 솔루션을 지속적으로 개발하고 이를 상용화한다면, 시장에서의 경쟁력을 유지하고 더욱 성장할 수 있다. 둘째, 글로벌 시장으로의 확장은 중요한 성장 요인이 될 수 있다. 새로운 시장으로의 진출은 새로운 수익원을 창출하며, 다양한 고객층을 확보할 수 있게 한다. 셋째, 정부 및 대기업과의 파트너십은 안정적인 프로젝트와 계약을 확보하는 데 기여할 수 있다. 특히 핵심 산업 분야에서의 파트너십은 회사의 신뢰도를 높이고 주가를 긍정적으로 이끌 수 있다. 넷째, 경제 전반의 개선과 소비 지출 증가도 ACM의 성장에 큰 영향을 미칠 수 있다. 경제 상황이 호전되면 고객들의 투자가 증가하고, 이는 ACM의 수주 증가로 이어질 수 있다. 반면, 경제 불황, 환율 변동, 정치적 불안정성 등은 부정적인 요인으로 작용할 수 있다. 예를 들어, 국제 무역 마찰이나 정치적 불안정성은 공급망을 방해하고 비용을 증가시켜 수익성에 악영향을 줄 수 있다. 또한, 신기술 도입에 실패하거나, 시장 트렌드를 따라가지 못할 경우에도 성장세가 둔화될 수 있다. 따라서 ACM의 미래 성장은 이러한 다양한 요소를 어떻게 관리하고 대응하는지에 따라 결정될 것이다.