옥타 (Okta, Inc., OKTA)

회사 소개

OKTA는 클라우드 기반 신원 솔루션을 제공하는 기업으로, 주력 제품은 Workforce Identity Cloud와 Customer Identity Cloud입니다. 이들은 고객이 올바른 사람들을 올바른 기술 및 서비스에 안전하게 연결할 수 있도록 합니다. OKTA는 SaaS 비즈니스 모델을 채택하고, 다년간의 구독을 통해 주로 수익을 창출합니다. 주요 제품은 직원 및 협력업체의 신분을 보안하고 관리하는 Workforce Identity Cloud와 고객의 신분을 지원하는 Customer Identity Cloud입니다. 이를 통해 조직은 클라우드, 모바일 및 웹 기술의 잠재력을 효과적으로 활용하고 사용자를 안전하게 보호하고 기술과 응용프로그램을 연결할 수 있습니다. 매일 수천 개의 조직과 수백만 명의 사람들이 OKTA를 사용하여 클라우드, 모바일, 웹 및 SaaS 응용프로그램, 온프레미스 서버, API, IT 인프라 공급업체 및 다양한 기기에서 안전하게 접근합니다[0].

주요 고객

OKTA의 고객은 주로 다양한 산업에 종사하는 기업, 비영리 단체, 대학 및 정부 기관 등으로 구성됩니다. 주요 고객 세그먼트는 대기업, 중소기업, IT 부서, 디지털 트랜스포메이션 팀, 개발자 및 보안 전문가로 나뉩니다. 대기업은 복잡한 IT 인프라와 다양한 애플리케이션을 관리하기 위해 OKTA의 Workforce Identity Cloud를 통해 직원, 계약자 및 파트너를 안전하게 연결합니다. 중소기업은 비용 효율적인 클라우드 기반 신원 관리 솔루션을 필요로 하며, OKTA의 제품을 통해 보안을 강화하고 운영 효율성을 높입니다. IT 부서는 다양한 디바이스와 애플리케이션에 대한 접근을 중앙에서 관리하고, 보안 침해를 방지하기 위해 OKTA의 Adaptive Multi-Factor Authentication과 API Access Management를 사용합니다. 디지털 트랜스포메이션 팀은 클라우드, 모바일 및 웹 애플리케이션을 신속히 구축하고, 고객 경험을 향상시키려 OKTA의 Customer Identity Cloud를 활용합니다. 개발자는 OKTA의 다양한 API와 개발 도구를 통해 쉽게 애플리케이션에 신원 기능을 통합할 수 있으며, 이를 통해 시장 출시 시간과 보안 수준을 향상시킵니다. 보안 전문가들은 진화하는 보안 위협에 대응하고, 조직의 보안 규정을 준수하기 위해 OKTA의 통합 접근 관리와 신원 거버넌스 솔루션을 사용합니다 .

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
제3자 호스팅 비용	OKTA의 클라우드 기반 플랫폼을 운영하기 위해 지불하는 호스팅 및 데이터 센터 비용입니다. 이 비용은 클라우드 저장공간과 서버 사용으로 발생합니다.	Amazon Web Services (AWS)
내부 사용 소프트웨어의 상각비	개발된 내부 소프트웨어의 비용을 일정 기간에 걸쳐 분산하여 인식하는 비용입니다.	자체 개발
구매한 기술의 상각비	회사가 인수한 기술의 비용을 일정 기간에 걸쳐 분산하여 인식하는 비용입니다.	제3자 기술 회사
고객 지원 비용	고객에게 기술 지원을 제공하는 데 드는 인건비 및 기타 관련 비용입니다.	자체 운영
보안 및 기술 운영 인력	보안, 기술 운영 및 전문 서비스 직원에 대한 급여 및 기타 관련 비용입니다.	자체 운영
광고 비용	기업 브랜드 인지도 상승과 시장 점유율 확대를 위해 지출한 광고비입니다.	다양한 광고 대행사
연구개발 비용	새로운 소프트웨어 기능과 솔루션을 개발하기 위해 소요되는 비용입니다.	자체 운영
관리 및 일반 비용	회사를 운영하는 데 필요한 다양한 행정, 법률, 회계 및 기타 관리자원 비용입니다.	다양한 서비스 제공업체
재구성 및 기타 비용	직원 해고, 시설 통합 및 계약 종료 비용 등 구조조정 관련 비용입니다.	다양한 서비스 제공업체

OKTA는 클라우드 기반 서비스 제공을 위해 Amazon Web Services (AWS)와 같은 클라우드 서비스 공급자로부터 주요 리소스를 제공받고 있으며, 자체적으로 개발한 소프트웨어와 기술 운영 인력도 큰 비중을 차지하고 있습니다[0][1][2][3].

제품군

OKTA의 주요 제품은 Workforce Identity Cloud와 Customer Identity Cloud로, 이들 각각은 OKTA의 주요 매출원입니다. Workforce Identity Cloud는 기업의 직원, 계약자, 그리고 파트너들이 다양한 애플리케이션에 안전하게 접근할 수 있도록 하는 솔루션입니다. Customer Identity Cloud는 고객이 애플리케이션에 쉽게 로그인하고 안전하게 사용할 수 있도록 지원합니다. OKTA는 주로 다년간의 구독 모델을 통해 수익을 창출하며, 97%의 매출이 구독 서비스에서 발생하고 있습니다 .

주요 제품 및 수익 기여도

제품명	설명	매출 기여도
Workforce Identity Cloud	직원 및 계약자의 신원 보안 관리 솔루션, 다양한 애플리케이션에 대한 안전한 접근 제공	매출의 대부분 (97% 구독 매출)
Customer Identity Cloud	고객이 애플리케이션에 안전하고 효율적으로 접근할 수 있도록 지원	일부 비율 (구독 매출에 포함)

Workforce Identity Cloud의 수익 상세

• 보안 로그인: 직원들이 안전하게 회사 시스템에 접근할 수 있도록 보안 로그인 기능 제공.
• 다중요소 인증: 추가적인 보안 계층으로 다중요소 인증을 지원하여 보안 강화.
• 통합 접근 관리: 다양한 애플리케이션과의 통합을 통해 중앙에서 사용자 접근을 관리.

Customer Identity Cloud의 수익 상세

• 사용자 인증: 고객이 웹사이트나 애플리케이션에 쉽게 로그인할 수 있도록 지원.
• 프로파일 관리: 고객 개인정보를 효율적으로 관리하며 사용자 경험 향상.
• API 지원: 다양한 개발자 도구와 API를 통해 손쉽게 신원 기능을 통합.

경쟁사 및 유사 제품 비교

경쟁사	유사 제품	설명
Microsoft Azure AD	Active Directory	클라우드 기반 신원 및 접근 관리 솔루션 제공
IBM	IBM Security Verify	다양한 보안 및 신원 관리 솔루션을 통해 안전한 접근 제공
Google Cloud Identity	Identity and Access Management	구글 클라우드 인프라와 통합된 신원 및 접근 관리 솔루션 제공

OKTA는 클라우드 기반 신원 관리 솔루션을 선도하는 기업으로, 제공하는 다양한 제품과 고객 맞춤형 서비스가 주로 구독 모델을 통해 수익을 창출하며, 주요 고객으로는 대기업을 포함한 다양한 조직들이 있습니다 .

주요 리스크

OKTA 사업에 대한 특정 위험 요소로는 서비스의 가용성과 성능 유지, 서비스 제공 업체에 의한 서비스 중단, 그리고 사이버 보안 위협이 있습니다. 특히, 서비스 중단이나 제공 업체의 서비스 장애로 고객이 OKTA 서비스에 접속할 수 없는 경우, 이는 고객의 작업 수행에 지장을 초래하고 브랜드와 고객 만족도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 사이버 보안 사고로 인해 시스템이 침입당하거나 데이터가 훼손될 경우, 회사의 명성과 재무 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 재해 발생 시 비즈니스 중단, 명예 훼손, 업무 지연, 데이터 보안 위반 등의 위험도 있을 수 있습니다. 또한, 제 3자의 부정행위로 인해 개인정보가 유출되거나 보안이 침해될 수도 있어, 이는 고객의 신뢰 손상, 운영 중단, 손실 등을 초래할 수 있습니다[0].

뉴스

(2024-09-10) 선도적인 사이버 보안 회사인 크라우드스트라이크는 글로벌 IT 중단 사태로 큰 홍보 문제를 겪었지만 재정적 영향은 상대적으로 적고, 여전히 빠르게 성장하는 기술 주식으로 남아 있습니다.link

(2024-09-09) 이 기사에서는 유망한 성장 주식 세 가지인 머큐리도리브레, 아틀라시안, 옥타를 다룹니다. 머큐리도리브레는 라틴 아메리카의 전자상거래 및 결제 선두주자이며, 아틀라시안은 업무 관리 및 팀 조정 소프트웨어를 제공하고, 옥타는 디지털화 추세에서 혜택을 보는 아이덴티티 및 사이버 보안 전문가입니다.link

재무

OKTA의 2024 회계연도 재무 성과를 분석해 보면, 총 매출은 22% 증가하여 22억 6천 3백만 달러를 기록했으며, 이는 주로 구독 매출이 새로운 고객 유치 및 기존 고객의 추가 제품 판매 증가로 인해 23% 증가했기 때문입니다. 총 매출 중 구독 매출은 97%를 차지하고, 나머지 3%는 전문 서비스 및 기타 매출에서 발생했습니다. 총 이익은 16억 8천 2백만 달러로 전년 대비 28% 증가했으며, 총 이익률도 71%에서 74%로 개선되었습니다. 이는 효율적인 지출 관리와 구독 매출의 비용 감소로 인한 것입니다. 반면, 전문 서비스 및 기타 매출의 비용은 약간 감소했지만, 이익률은 전년도 (27)%에서 (36)%로 감소했습니다. 연구개발 비용은 직원 보상 비용 증가로 인해 전년 대비 6% 증가한 6억 5천 6백만 달러를 기록했습니다. 판매 및 마케팅 비용은 주로 마케팅 비용 감소와 인수한 고객 관계 및 상표의 상각 비용 감소로 인해 3% 감소하여 10억 3천 6백만 달러였으며, 이는 총 매출의 46%를 차지했습니다. 일반 및 관리 비용은 10% 증가한 4억 5천만 달러로, 주로 직원 보상 비용 증가 때문입니다. 결론적으로, OKTA는 높은 성장률과 효율적인 비용 관리로 인해 긍정적인 재무 성과를 보였으나, 일부 분야에서는 개선이 필요한 부분도 존재합니다 .

대차대조표

자산 (As of January 31, 2024)	금액 (USD 백만)
현금 및 현금성 자산	$1,822
단기 투자	$493
매출채권	$295
선급비용 및 기타 유동자산	$103
총 유동자산	$2,713
장기 투자	$659
유형자산, 순	$48
무형자산, 순	$182
사용권자산	$191
기타 비유동자산	$25
총 자산	$3,818

부채 및 주주자본 (As of January 31, 2024)	금액 (USD 백만)
매입채무 및 기타 유동부채	$277
이연수익	$730
기타 유동부채	$37
총 유동부채	$1,044
전환사채, 순	$1,310
운영리스부채	$211
기타 장기부채	$116
총 부채	$2,681
주주자본	$1,137
총 부채 및 주주자본	$3,818

OKTA의 재무 상태를 분석해 보면, 총 자산은 38억 달러에 달하며, 그 중 71%는 유동자산으로 구성되어 있습니다. 이는 회사가 단기 부채를 충족할 수 있는 충분한 유동성을 보유하고 있음을 의미합니다. 또한, 현금 및 현금성 자산과 단기 투자가 23억 달러를 차지하여 상당한 현금 보유 상태를 나타냅니다. 한편, 전환사채가 13억 달러로 주요 장기 부채를 구성하고 있으며, 이는 회사의 자본 구조에 중요한 부분을 차지합니다. 사용권자산과 무형자산의 가치도 3억 7천만 달러에 달해, OKTA의 지적 재산 및 장기 임대 계약의 가치를 반영하고 있습니다. 기업의 자산 분포는 주로 유동성과 고정 자산에 집중되어 있으며, 이는 클라우드 기반 신원 솔루션 제공업체로서의 비즈니스 모델과 일치합니다. OKTA는 사용권자산, 무형자산 및 유형자산 등 고정 자산에 대한 투자를 통해 장기적인 성장과 기술 개발을 지원하고 있습니다[0][1][2][3][4].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

구분	만기일	이자율	조건
2025 전환사채 (Convertible Senior Notes)	2025년 9월 1일	0.125%	매년 3월 1일과 9월 1일에 반기별로 이자 지급. 주당 약 $188.71의 초기 전환가로 전환 가능. 전환은 일정 조건 하에서 가능하며, 초기 전환율은 $1,000당 5.2991 주. [0][1][2]
2026 전환사채 (Convertible Senior Notes)	2026년 6월 15일	0.375%	매년 6월 15일과 12월 15일에 반기별로 이자 지급. 주당 약 $238.60의 초기 전환가로 전환 가능. 전환은 일정 조건 하에서 가능하며, 초기 전환율은 $1,000당 4.1912 주. [0][4]

OKTA는 상기와 같은 전환사채를 통해 자본을 조달합니다. 2025년 만기 전환사채의 초기 전환가는 $188.71로, 만기가 가까워지면 전환 조건 충족 시 주식 또는 현금으로 전환할 수 있습니다. 2026년 만기 전환사채는 초기 전환가 $238.60으로, 비슷한 조건 하에 주식 또는 현금으로 전환할 수 있습니다. 이러한 전환사채는 회사의 주식 가치에 따라 다양한 전환 및 상환 조건을 가지고 있습니다.

주가 영향 미치는 요인들

OKTA의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 먼저, 환율 변동은 글로벌 매출을 올리는 기업에 중요한 영향을 미친다. 만약 미국 달러화가 강세를 보일 경우, 해외 매출의 수익성은 감소하게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면, 미국 달러화가 약세를 보인다면 해외 매출 비중이 높은 OKTA에게는 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 두 번째로, 거시경제 상황도 중요한 변수다. 경기 호황 시 기업들이 IT 보안 예산을 늘리며 OKTA의 수요가 증가할 가능성이 크지만, 경기 침체 시 예산 삭감으로 수요가 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 세 번째로, 국가 간 분쟁 역시 위험 요인이다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화된다면 중국 시장 의존도가 높은 기업들이 타격을 받을 가능성이 있으며 이는 OKTA의 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 네 번째로, 경쟁사의 등장도 큰 변수인데, 새로운 강력한 경쟁사가 등장하거나 기존의 경쟁사들이 기술적 우위를 점할 경우 OKTA의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 주의할 필요가 있다. 클라우드 및 보안 솔루션에 대한 수요가 증가하는 트렌드가 지속된다면 이는 긍정적인 영향을 주겠지만, 반대로 새로운 기술이나 솔루션이 시장의 중심이 된다면 OKTA가 그 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

회사의 미래 전망

OKTA의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 첫째, 디지털 전환이 가속화된다면 OKTA의 성장 잠재력이 높아질 것이다. 많은 기업들이 클라우드 기반 서비스를 채택하게 되면서 보안 솔루션에 대한 수요가 증가할 것이기 때문이다. 둘째, 사이버 보안 위협이 지속적으로 증가하면 OKTA의 신원 및 접근 관리 솔루션에 대한 필요성이 더욱 커질 것이다. 셋째, 글로벌 시장 확대가 지속된다면 OKTA의 서비스가 더 많은 지역에서 채택될 가능성이 높아진다. 그러나 반대로, 기술 혁신에 실패하거나 경쟁사들이 더 나은 솔루션을 제공하게 되면 OKTA의 시장 점유율이 감소할 위험이 있다. 또한, 법규 및 규제 변화도 영향을 미칠 수 있는데, 개인정보 보호법 강화와 같은 변화가 OKTA의 비즈니스에 긍정적 혹은 부정적 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 인수합병을 통한 성장 전략이 성공적으로 이루어진다면 OKTA는 더 많은 기술과 고객 기반을 확보하여 보다 빠르게 성장할 것이다.반면, 경제 불황이나 경기 침체로 인해 기업들의 IT 예산이 줄어들면 OKTA의 수입도 감소할 가능성이 있다.