(Based on the available documents, TTC is a manufacturing company that produces resistors, inductors, and various electronic components. They generate revenue by selling these components to customers who use them in various electronic products. The company’s main expertise lies in the production of high-quality electronic components that are crucial for the functioning of electronic devices across different industries .) |
(Based on the available documents, TTC is a manufacturing company that produces resistors, inductors, and various electronic components. They generate revenue by selling these components to customers who use them in various electronic products. The company’s main expertise lies in the production of high-quality electronic components that are crucial for the functioning of electronic devices across different industries .) |
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(2024-09-05) 토로의 주가는 3분기 실적이 예상보다 부진하고 연간 | (2024-09-05) 토로의 주가는 3분기 실적이 예상보다 부진하고 연간 수익 가이던스를 하향 조정한 후 12% 하락했습니다. 회사는 전문가 부문에서 강한 수요를 보고 있지만, 높은 금리와 경제적 불확실성으로 인한 주택 판매 감소 등 거시경제적 불확실성으로 인해 잔디 관리 비즈니스에서는 신중함을 보이고 있습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/09/05/why-toro-shares-are-down-this-week/?source=iedfolrf0000001 link] | ||
2024년 9월 7일 (토) 16:05 판
회사 소개
Based on the available documents, TTC is a manufacturing company that produces resistors, inductors, and various electronic components. They generate revenue by selling these components to customers who use them in various electronic products. The company’s main expertise lies in the production of high-quality electronic components that are crucial for the functioning of electronic devices across different industries .
주요 고객
TTC의 고객은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있다. 첫째는 전문적 용도의 고객들로, 골프장, 스포츠 필드, 건설업자, 정부기관, 그리고 전문적인 솔루션을 선호하는 주택 소유자들이 포함된다. 이들은 TTC의 전문적인 전자 부품 및 장비를 구매하여 그들의 프로젝트나 작업을 효율적으로 실행하기 위해 지불한다. 둘째는 가정용 제품을 구매하는 일반 소비자들로, 보통 도보형 잔디깎기, 제로턴 라이드 모어, 제설기와 같은 제품을 구매한다. 이들은 홈센터나 대형 소매점, 온라인 채널을 통해 제품을 구매하며, 주로 가정 내 편리함과 효율성을 높이기 위해 지불한다. 셋째는 렌탈 및 특수 건설 시장의 고객들로, 이들 역시 딜러나 렌탈 회사를 통해 제품을 구매하며 일정 시장에서는 직접 구매하기도 한다. 이 고객들은 주로 제품의 신뢰성과 성능을 중시하며, 다양한 프로젝트나 작업에 활용하기 위해 TTC의 제품을 선택한다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 강철, 알루미늄, 구리, 고무 등의 원자재를 구매하여 제조에 사용 | 공급업체 없음 명시 |
| 부품 및 구성 요소 | 엔진, 변속기, 회로 등 여러 전자 부품 구매 및 사용 | 공급업체 없음 명시 |
| 에너지 소비 | 제조 공정에서 상당한 전력 및 에너지를 사용 | 공급업체 없음 명시 |
| 운송비용 | 제품의 이동과 배송에 필요한 물류 비용 | 공급업체 없음 명시 |
| 노동 비용 | 생산 및 운영에 필요한 인력 고용 및 유지 비용 | 공급업체 없음 명시 |
| 클라우드 및 컴퓨팅 파워 | 데이터 저장 및 처리 능력 확보를 위한 클라우드 서비스 사용 | 공급업체 없음 명시 |
회사는 주로 강철, 알루미늄, 구리, 고무 등 다양한 원자재를 구매하여 제조 공정에 사용하고, 이를 통해 엔진, 변속기, 회로 등 여러 전자 부품을 생산한다. 제조 공정의 효율성을 위해 상당한 전기와 에너지를 소비하며, 제품 배송과 물류를 위해 운송 비용이 발생한다. 또한, 인력 고용 및 유지 비용이 있으며, 데이터 관리를 위해 클라우드 서비스 및 컴퓨팅 파워를 활용한다[0][1][2].
제품군
TTC의 주요 제품은 크게 두 가지로 나눌 수 있다: 장비(Equipment)와 관개 제품(Irrigation Products). 이들 제품들은 회사의 전체 매출에 중요한 기여를 하고 있다.
- 주요 제품 및 매출 기여도:
| 제품 유형 | 전문가용 매출 (백만 달러) | 가정용 매출 (백만 달러) | 기타 매출 (백만 달러) | 총 매출 (백만 달러) | 전체 매출 비율 (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 장비 | 3,236.9 | 819.2 | 13.1 | 4,069.2 | 89.4 |
| 관개 제품 | 437.7 | 35.0 | 11.3 | 484.0 | 10.6 |
- 장비(Equipment): 다양한 목적으로 사용되는 전문 장비와 가정용 장비가 있음. 전문 장비는 더 높은 매출을 기록하며, 주요 고객은 골프장, 건설업자, 정부기관 등이다. 가정용 장비는 주택 소유자들이 주로 구매하며, 제품에는 도보형 잔디깎기, 제로턴 라이드 모어, 제설기 등이 포함된다.
- 관개 제품(Irrigation Products): 정원 및 농업용 수단으로 사용되며, 주요 제품에는 호스, 스프링클러, 관개 시스템 등이 포함된다. 주로 호주와 뉴질랜드에서 많이 판매되며, 재배 및 정원 유지 관리에 사용된다[0][1][2].
- 경쟁사 및 유사 제품:
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| Deere & Company | 농업 및 건설 장비 |
| Kubota Corporation | 소형 트랙터, 관개 장비 |
| Husqvarna Group | 잔디깎기, 정원 관리 장비 |
| Stanley Black & Decker | 공구 및 장비 |
위의 경쟁사들은 각각 TTC와 유사한 제품 라인업을 제공하며, 특히 농업, 정원 관리, 건설에 필요한 장비 및 솔루션을 제공하는 데 강점을 가지고 있다. Deere & Company와 Kubota Corporation은 농업 및 건설 장비에 대한 튼튼한 제품 라인업을 갖추고 있으며, Husqvarna Group은 잔디 및 정원 관리 장비에서 경쟁력을 가지고 있다. Stanley Black & Decker는 다양한 공구 및 장비를 제공하여 시장에서 큰 역할을 하고 있다[0][4][5].
주요 리스크
TTC의 사업에는 다양한 리스크 요인이 존재하며, 이 중 일부는 다음과 같다: 1. 원자재 가격 변동: 전자 부품 제조 과정에서 사용되는 원자재의 가격 변동은 TTC의 수익에 영향을 줄 수 있다. 원자재 가격 상승으로 제조 비용이 증가하면 이로 인해 이익률이 감소할 수 있다. 2. 기술 변화와 경쟁: 전자 부품 산업은 기술적인 변화가 빠르게 이뤄지는데, 이로 인해 구시대 제품이 빠르게 시장에서 대체될 수 있다. 경쟁사의 혁신적인 제품이 나올 경우, TTC의 제품이 시장에서 낡은 기술로 여겨져 경쟁력을 상실할 우려가 있다. 3. 환율 변동 리스크: TTC가 국제 시장에서 활동하고 있기 때문에 외화환율 변동은 기업의 수익에 영향을 줄 수 있다. 불안정한 환율로 인해 매출이나 이익이 감소할 수 있으며, 투자 계획에 영향을 줄 수 있다 .
뉴스
(2024-09-05) 토로의 주가는 3분기 실적이 예상보다 부진하고 연간 수익 가이던스를 하향 조정한 후 12% 하락했습니다. 회사는 전문가 부문에서 강한 수요를 보고 있지만, 높은 금리와 경제적 불확실성으로 인한 주택 판매 감소 등 거시경제적 불확실성으로 인해 잔디 관리 비즈니스에서는 신중함을 보이고 있습니다.link
재무
TTC의 2023 회계연도 실적을 분석해보면, 전문 부문과 주거 부문에서 상반된 결과가 나타난다. 전문 부문 매출은 2022년 대비 7.1% 증가해 36억 7천4백만 달러를 기록했으나, 주거 부문 매출은 20.1% 감소해 8억 5천4백만 달러를 기록했다. 총 마진은 2022년 33.3%에서 소폭 상승해 34.6%를 기록했지만, 순이익은 25.6% 감소하여 3억 2천9백7십만 달러를 나타냈다. 주당 순이익은 4.20 달러에서 3.13 달러로 줄었다. 조정 순이익은 4억 4천3백5십만 달러로 전년도와 거의 동일했으나, 순이익 감소는 비현금 감액 손실, 높은 이자 비용 및 주거 부문의 낮은 수익에 기인했다 .
또한, 영업활동으로 인한 현금 흐름은 3억 6백8십만 달러로 소폭 증가했으나, 투자 활동에 사용된 현금은 전년도 인수 활동의 영향으로 크게 감소했다. 재무 활동에서는 낮은 순 차입과 주식 환매 감소로 인해 별다른 변화가 없었다 . 2023년 말 기준 유동성은 7억 5천50만 달러로, 이는 현금 및 현금 등가물 1억 9천310만 달러와 회전 신용 시설을 통한 가용성을 포함한다 . TTC는 2023년 동안 분기별 현금 배당을 지속적으로 지급했으며, 주식 환매 프로그램을 통해 주주들에게 총 2억 1천90만 달러를 환원했다 .
대차대조표
합병 대차대조표 (2023년 10월 31일 기준)
| 구분 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 193.1 | 188.2 |
| 매출채권, 순 | 407.4 | 332.7 |
| 재고자산, 순 | 1,087.8 | 1,051.1 |
| 선급금 및 기타 유동자산 | 110.5 | 103.4 |
| 유동자산 합계 | 1,798.8 | 1,675.4 |
| 유형자산, 순 | 641.7 | 571.7 |
| 영업권 | 450.8 | 583.3 |
| 기타 무형자산, 순 | 540.1 | 585.8 |
| 사용권자산 | 125.3 | 76.1 |
| 금융 자회사 투자 | 50.6 | 39.3 |
| 이연 법인세 | 14.2 | 5.3 |
| 기타 자산 | 22.8 | 19.1 |
| 자산 총계 | 3,644.3 | 3,556.0 |
| 부채 및 자본 | ||
| 매입채무 | 430.0 | 578.7 |
| 단기 리스 부채 | 19.5 | 15.7 |
| 충당부채 | 499.1 | 469.2 |
| 유동부채 합계 | 948.6 | 1,063.6 |
| 장기 부채 | 1,031.5 | 990.8 |
| 장기 리스 부채 | 112.1 | 63.6 |
| 이연 법인세 | 0.4 | 44.3 |
| 기타 장기 부채 | 40.8 | 42.0 |
| 자본 | ||
| 자본금 | 103.8 | 104.0 |
| 이익잉여금 | 1,444.1 | 1,280.8 |
| 기타 포괄 손실 누계액 | -37.0 | -33.1 |
| 자본 합계 | 1,510.9 | 1,351.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 3,644.3 | 3,556.0 |
TTC의 재무 상태를 분석한 결과 자산 총계는 2022년 35억 5천6백만 달러에서 2023년 36억 4천4백3십만 달러로 증가했다. 이는 주로 매출채권 및 재고자산의 증가에서 비롯되었으며, 이는 기업의 영업 활동이 활발히 이루어지고 있음을 반영한다. 반면, 매입채무는 감소했으며 이는 기업이 공급 파트너에 대한 지급액을 줄였음을 의미한다. 영업권 및 무형자산의 감소는 비현금성 감액 손실을 나타내며, 이는 미래 수익 창출 능력을 평가하는 데 중요한 요소다. 부채측면에서는 단기 및 장기 부채 모두 증가했으나, 자본 측면에서는 이익잉여금의 증가로 인해 자본 총계가 증가했다. 총자산 대비 자본비율이 증가한 것은 긍정적인 신호이며, 기업이 효과적으로 자산을 운용하고 있음을 시사한다[0][1][2].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023 회계연도 | 2022 회계연도 |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | $306.8M | $297.2M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | ($157.7M) | ($548.3M) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | ($147.5M) | $42.2M |
| 환율 변동 효과 | $3.3M | ($8.5M) |
| 현금 및 현금성 자산 증가(감소) | $4.9M | ($217.4M) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | $188.2M | $405.6M |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | $193.1M | $188.2M |
TTC의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2023 회계연도에 $306.8M로 2022 회계연도의 $297.2M 대비 소폭 증가했습니다. 이는 기업의 본업에서 안정적으로 현금을 창출하고 있음을 보여줍니다. 반면, 투자활동으로 인한 현금흐름은 2022 회계연도에 비해 크게 감소한 $157.7M으로 나타났습니다. 이는 2022 회계연도에 크고 중요한 자산 취득이 있었던 반면, 2023 회계연도에는 상대적으로 덜한 자산 취득이 있었기 때문입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 2023 회계연도에 $147.5M의 현금 유출이 발생했으며, 이는 부채 상환과 자사주 매입, 배당금 지급 등으로 인한 것입니다. TTC는 전반적으로 영업활동에서 안정적인 현금흐름을 창출하고 있지만, 재무활동과 투자활동에서 현금 유출이 발생하여 전체 현금 흐름에 영향을 미치고 있습니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 항목 | 금액 (백만 달러) | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 리볼빙 크레딧 시설 | $40.0 | 변동 금리 (SOFR 기반) | 2026년 10월 | 없음 |
| 270 백만 달러 기관 대출 | $270.0 | 변동 금리 (6.30%) | 2026년 10월 | 2024년 12월 31일부터 분기별 원금 상환 |
| 200 백만 달러 기관 대출 | $200.0 | 변동 금리 (6.30%) | 2027년 4월 | 2025년 6월 말부터 분기별 원금 상환 |
| Series A 선순위 채권 | $100.0 | 3.81% | 2029년 6월 | 없음 |
| Series B 선순위 채권 | $100.0 | 3.91% | 2031년 6월 | 없음 |
| 선순위 채권 | $100.0 | 3.97% | 2032년 6월 | 없음 |
| 7.8% 채무증서 | $100.0 | 7.8% | 2027년 6월 | 없음 |
| 6.625% 선순위 채권 | $124.2 | 6.625% | 2037년 5월 | 없음 |
TTC의 주요 부채는 리볼빙 크레딧 시설과 여러 장기 대출 및 선순위 채권으로 구성되어 있으며, 이자율은 변동 금리 및 고정 금리로 다양합니다. 각 대출 및 채권은 차입금의 만기일과 상환 조건이 다릅니다. 예를 들어, 270 백만 달러 기관 대출은 변동 금리로 2026년 10월에 만기 도래하며, 2024년 12월 31일부터 분기별로 원금을 상환해야 합니다 .
주가 영향 미치는 요인들
TTC의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있으며, 각 요인은 특정 시나리오에서 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 외환 환율 변동은 수출입 비용과 매출에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 매출이 감소할 경우 주가는 하락할 가능성이 큽니다[0]. 둘째, 거시경제 상황은 기업의 전반적인 재무 성과에 영향을 미칩니다. 경기 침체 시 소비자 지출이 감소하면서 매출이 줄어들면 주가는 하락할 수밖에 없습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁 같은 상황은 공급망에 혼란을 초래해 원자재 비용 상승 및 공급 부족으로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁자의 부상은 시장 점유율을 축소시킬 수 있으며, 특히 기술 혁신을 통한 새로운 경쟁 제품이 시장에 나올 경우 TTC의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화, 예를 들어 친환경 제품에 대한 수요 증가가 발생할 경우, TTC가 이러한 시장 요구에 적절히 대응한다면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 공급망 차질 또는 자연재해 같은 외부 사건은 생산 및 판매에 심각한 차질을 줄 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TTC의 미래 전망은 여러 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 5G 네트워크와 사물인터넷(IoT) 등 새로운 기술의 도입이 있을 수 있습니다. 이러한 첨단 기술은 고성능 전자 부품의 수요를 증가시켜 TTC의 매출 증대로 이어질 가능성이 큽니다. 둘째, 전기차의 보급 확산도 중요한 요인입니다. 전기차에는 많은 고품질 전자 부품이 필요하기 때문에, 이 분야에서의 수요 증가는 TTC의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, TTC가 지속적으로 연구개발에 투자하고 새로운 제품을 출시함으로써 시장 경쟁력을 유지할 수 있다면, 이는 장기적으로 기업의 성장을 도울 수 있습니다. 반면, 축소 요인으로는 첫째, 세계 경제 불황이 들 수 있습니다. 경제 상황이 나빠지면, 전자 제품 소비가 줄어들어 전자 부품 수요 역시 감소할 수 있습니다. 둘째, 경쟁 업체의 기술 발전과 가격 경쟁은 시장 점유율을 감소시킬 수 있습니다. 셋째, 원자재 가격 상승이나 공급망 문제는 비용 상승과 생산 차질을 초래할 수 있으며, 이는 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 넷째, 환경 규제 강화는 새로운 기술 및 제품 개발에 추가적인 비용 부담을 줄 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 TTC의 미래를 결정짓는 중요한 요소가 될 것입니다.