시비타스 리소스 (Civitas Resources, Inc., CECO)

회사 소개

CECO Environmental Corp.는 주로 산업 대기, 산업 수 처리 및 에너지 전환 시장에 혁신적인 기술과 응용 전문성을 제공하여 전 세계적으로 다양한 산업 분야에 서비스하는 선도적인 환경 중심의 산업 회사입니다. 이들은 주로 공장, 발전소, 화학 처리, 전기차 생산, 반도체 및 전자 제품 생산, 배터리 생산 및 재활용, 금속 가공, 알루미늄 및 강철 생산, 음료통 제조, 산업 및 생산 폐수 처리 등 다양한 산업 분야에서 고도로 엔지니어링된 응용을 위한 에너지 및 공정 효율성을 향상시키는 안전하고 깨끗하며 더 효율적인 솔루션을 제공합니다. 예를 들어, 공기와 수질 개선, 배출 가스 관리 최적화, 에너지 및 공정 효율성 증대 등이 있습니다. 또한, 그들의 사업 모델은 주문 제작, 구성 제작 및 엔지니어링 제작의 세 가지 범주로 제품을 제공하며, 엔지니어링 시스템 및 산업 프로세스 솔루션 세그먼트를 통해 다양한 산업 분야에 대해 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다[0][1].

주요 고객

CECO Environmental Corp.의 고객은 주로 산업 공정 및 환경 보호 솔루션을 필요로 하는 다양한 산업 분야의 기업들로 구성됩니다. 이들은 전력 생성, 탄화수소 처리, 수처리, 해양 및 해군 선박, 중간유 체인 석유 및 가스 산업과 같은 분야의 기업들입니다. 이러한 고객들은 대기 및 수질 개선, 배출 가스 관리, 에너지 및 공정 효율성 증대 등의 솔루션을 필요로 하기 때문에 CECO의 고도로 전문화된 기술과 제품을 구입합니다. 예를 들어, 알루미늄 음료 캔 제조업체, 자동차 생산 회사, 식음료 처리 회사, 반도체 및 전자 제품 생산 업체, 철강 및 알루미늄 공정 회사, 목재 제조업체 등이 포함되며, 이들은 직원들의 안전을 유지하고, 에너지 소비를 줄이며, 폐기물을 최소화하고, 독성 배출물 및 악취 제거를 위한 규제 기준을 충족시키기 위해 CECO의 제품과 솔루션을 사용합니다. 또한, CECO는 고객의 특정 요구에 맞춘 주문 제작, 구성 제작 및 엔지니어링 제작 제품을 제공하여 맞춤형 솔루션을 제공합니다 .

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
하도급 비용	전기 작업, 콘크리트 작업, 하위 구성 요소 및 생산에 필요한 기타 하도급 작업을 포함합니다.	지역별 하도급 제작 파트너 및 현지 공급업체
인건비	현장과 작업장에서 필요한 직접 인건비를 포함합니다.	N/A
재료비	제품 생산에 필요한 원자재를 포함합니다.	철강, 수지, 여과 매체 공급업체
장비비	완전한 시스템을 위해 필요한 팬, 모터, 제어 패널 등 장비를 포함합니다.	팬 및 모터 공급업체
공장 간접비	제품을 생산하기 위해 필요한 시설 비용과 관리 임금 등을 포함합니다.	N/A

CECO Environmental Corp.는 하도급 비용이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 그 뒤로 인건비, 재료비, 장비비가 이어집니다. 하도급 제작 파트너와 협력하여 고객에게 경쟁력 있는 가격으로 납품 일정을 맞추며, 원자재 가격 인플레이션 발생 시 이를 고객에게 전가하려고 합니다[0][1].

제품군

CECO Environmental Corp.의 주요 제품과 매출 기여도를 아래와 같이 설명합니다:

주요 제품

1. 가스 분리 및 여과 시스템
   • 설명: 천연가스 및 기타 산업 가스의 정제를 위한 시스템을 제공하며 고효율, 고신뢰성을 특장점으로 합니다.
   • 매출 기여도: 천연가스 산업의 성장과 함께 큰 매출 기여를 하고 있으며, 특히 에너지 전환 시장에서 중요합니다.
2. 음향 장비
   • 설명: 소음을 줄이기 위한 다양한 음향 제어 제품을 포함하며, 발전소 및 대형 공장처럼 소음이 큰 현장에서 사용됩니다.
   • 매출 기여도: 소음 제어 규제가 강화됨에 따라 매출 증가에 기여하고 있습니다.
3. 수 처리 솔루션
   • 설명: 산업 및 폐수 처리 시스템을 포함하며, 깨끗한 물의 재사용 및 배출 기준을 충족시키는 데 도움을 줍니다.
   • 매출 기여도: 환경 보호에 대한 관심 증가로 인해 수 처리 솔루션의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.
4. 배출가스 저감 솔루션 (DeNOx SCR 시스템)
   • 설명: 질소산화물(NOx)의 배출을 줄이는 시스템으로, 발전소 및 대형 산업 플랜트에서 사용됩니다.
   • 매출 기여도: 환경 규제가 엄격해짐에 따라 이 시스템의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다 .

경쟁사 제품 비교

경쟁사 이름	주요 제품	설명
Johnson Controls	HVAC 시스템	온도 조절 및 에너지 효율성을 위한 시스템을 제공
A.O. Smith Corporation	수 처리 시스템	가정 및 산업용 수 처리 솔루션 제공
Donaldson Company, Inc.	여과 시스템	산업 및 배기 가스 여과 솔루션 제공

CECO Environmental Corp.는 다양한 산업 분야의 환경 개선 및 에너지 효율성 솔루션을 제공하는데 강점을 가지고 있으며, 이들의 주요 제품은 환경 보호 규제 강화와 에너지 전환 추세에 따라 지속적으로 높은 수요를 보이고 있습니다 .

주요 리스크

CECO Environmental Corp.의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 주요 리스크 포인트를 아래와 같이 파악할 수 있습니다:

1. 제조업체 의존
   • 제품의 내부 생산 비용 구성 요소가 높을 수 있어, 분기별 또는 연간적인 변화가 실적순이익률에 상당한 영향을 줄 수 있습니다.
2. 제삼자 공급업체에 대한 의존
   • 제삼자 공급업체가 원재료 및 특정 구성품과 하위 조립품을 공급하는 데 필요한데, 이들의 부도, 기능 장애, 사기, 열쇠 인원 상실, 건강 관련 중단 등의 이유로 의무 불이행으로 인한 납품 지연 또는 부품의 품질 미달 등으로 우리의 운영에 심각한 영향을 줄 수 있습니다.
3. 하청 업체의 이용
   • 전세계 여러 지역에 하청 업체를 활용하여 우리 고객의 요구사항을 충족시키고 현지 내용 요구 사항을 준수하고 비용 절감하기 위한 용도로 하청 업체를 활용하나, 이로 인해 제어 능력이 감소하고, 프로젝트 지연, 증가된 비용 및 저품질이 발생할 수 있어 우리의 수익성과 비즈니스 평판에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다[0].

뉴스

(2024-10-08) 글로벌 디미스터 시장은 2023년 12억 달러에서 2033년까지 24억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률은 3.5%입니다. 이 시장 성장은 석유화학, 화학, 발전 산업에서 효율적인 가스-액체 분리를 위한 필요성에 의해 주도됩니다.link

재무

CECO Environmental Corp.는 2023년 동안 매출액 5억 4,485만 달러를 기록하여 2022년의 4억 2,262만 달러보다 28.9% 증가했습니다. 이는 주로 분리, 여과 및 산업 워터 사업 부문에서의 8,820만 달러와 열 음향 기술 부문에서의 2,120만 달러 증가에 기인하며, 이러한 매출 증가의 약 58.2%는 인수 후 12개월 동안 기록된 유기적인 수익 성장에 기인합니다. 2023년 총 이익은 1억 7,100만 달러로, 2022년의 1억 2,820만 달러보다 33.4% 증가했습니다. 이는 매출 증가에 따른 것이며, 매출 이익률은 2022년 30.3%에서 2023년 31.4%로 증가했습니다. 영업 이익은 2022년 2,220만 달러에서 2023년 3,460만 달러로 증가하여 판매 비율은 각각 5.3%에서 6.4%로 증가했습니다. 비-GAAP 영업 이익도 유사하게 증가하여 2023년 4,810만 달러로, 2022년의 3,480만 달러보다 높아졌습니다. 다만 순외환 거래 손실로 인해 기타 수입은 2022년 690만 달러에서 2023년 40만 달러로 감소했습니다. 2023년 이자 비용은 인수 자금 조달을 위한 높은 이자율과 증가한 부채 잔액으로 인해 1,340만 달러로 증가했습니다. 법인세 비용도 2022년 540만 달러에서 2023년 700만 달러로 증가했으며, 이로 인해 유효 세율은 22.9%에서 32.6%로 상승했습니다[0][1][2][3][4].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

항목	금액(천 달러)	기간	이자율	비고
터마운트론	$112,424	매 분기 주요분할 상환	최초-2023년9월: $550, 2025년9월까지: $825, 그 이후: $1,100, 만기일: 2026년12월	-
회전신용대출	$17,300	-	-	-
합작회사 채무	$8,855	-	-	합작회사(Effox-Flextor-Mader, Inc.)의 General Rubber, LLC 인수를 위한 대출
총 채무	$137,283	-	-	-
현재 부분 차감	$(10,488)	-	-	-
장기 부채(현재 부분 차감 후)	$126,795	-	-	-

CECO Environmental Corp.는 다양한 차입 및 부채가 있으며, 주요 항목들은 위와 같습니다. 회전신용대출 및 합작회사 채무를 포함한 여러 부채들이 존재하며, 각 대출의 상환 조건 및 이자율 등을 감안해 재무 관리를 하고 있습니다[0][1][2].

주가 영향 미치는 요인들

CECO Environmental Corp.의 주가 변동 원인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째로, 환율 변동은 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우 CECO의 해외 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째로, 거시경제 상태 변화도 주가에 영향을 줍니다. 글로벌 경제가 침체에 빠지거나 경기 후퇴가 시작되면 기업의 투자와 지출이 감소하게 되어 CECO의 매출이 줄어들고 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등 역시 중요한 변수입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 CECO가 중국에서 수입하는 부품의 비용이 증가하거나 수출에 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다[0][1]. 넷째, 경쟁사의 증가도 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 강력한 경쟁사가 등장하여 시장 점유율을 빼앗으면 CECO의 매출과 이익이 감소하게 되어 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장이나 트렌드의 변화도 중요합니다. 예를 들어, 친환경 에너지나 지속 가능한 기술로의 전환이 가속화되면 CECO의 환경 관련 기술과 제품이 주목받아 매출이 증가하고 주가가 상승할 수 있습니다. 이러한 시나리오들은 CECO 주가에 긍정적 또는 부정적으로 작용할 수 있습니다.

회사의 미래 전망

CECO Environmental Corp.의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 좌우됩니다. 첫째, 글로벌 환경 규제 강화가 예상되면서, 산업체들은 배출가스 처리와 수질 관리에 엄격한 기준을 맞춰야 합니다. 이는 CECO의 기술과 솔루션에 대한 수요 증가로 이어질 수 있습니다. 둘째, 친환경 에너지 및 지속 가능한 제조 공정으로의 전환이 가속화되고 있습니다. 이를 통해 CECO는 보다 많은 클린에너지 관련 프로젝트를 수주할 가능성이 높아집니다. 셋째, 경제 회복과 산업 성장세가 지속된다면, 기업들은 환경 설비에 대한 투자를 늘릴 것입니다. 반대로, 경제 불황이나 경기 후퇴가 발생한다면, 기업들의 환경 설비 투자는 축소될 가능성이 높아 CECO의 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 넷째, 기술 혁신과 신규 제품 개발 또한 중요한 변수입니다. CECO가 지속적으로 혁신적이고 효율적인 제품을 개발한다면, 시장에서의 경쟁력을 강화할 수 있을 것입니다. 다섯째, 인수합병 및 전략적 제휴를 통해 사업 영역을 확장하거나 새로운 시장에 진출하는 것도 성장의 중요한 요인이 될 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 공급망 이슈나 지정학적 리스크 역시 CECO의 사업에 영향을 줄 수 있습니다. 공급망 차질이나 무역 갈등이 발생하면 부품 수급에 어려움이 생기고, 생산 비용이 증가하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들은 CECO Environmental Corp.의 미래 성장을 결정짓는 중요한 요소들입니다.