트리디거 (Tredegar Corporation, TGL)

회사 소개

Unfortunately, there are no specific details available in the documents provided regarding the business description, financial performance, or company overview of TGL.

주요 고객

TGL의 고객은 주로 다양한 세그먼트로 분류될 수 있다. 첫 번째로 ZCITY 앱을 사용하는 일반 소비자들로서, 이들은 주로 기프트 카드, 헬스케어 상품, 음식 및 음료 등을 편리하게 구매하고 보상을 받기 위해 앱을 사용한다. 높은 보안성과 편리한 결제 시스템을 제공하는 점에서 매력을 느끼며, 특히 현금 없는 결제 환경과 다양한 할인 혜택을 중시한다. 두 번째로는 ZCITY 앱을 통해 비즈니스 성장을 도모하는 상인들(F&B 업주 등)이다. 이들은 ZCITY 앱을 통해 고객에게 더 나은 서비스를 제공하고, 비즈니스 디지털화를 통해 운영의 효율성을 높이기 위해 지불한다. 예를 들어, TAZTE 스마트 F&B 시스템을 통해 주문 처리 속도와 정확성을 개선하고, 인공지능 기반의 재고 관리 시스템을 도입하여 운영 효율성을 극대화할 수 있다. 이러한 고객들은 편의성, 경쟁력 있는 가격, 일관된 브랜드 경험 및 사회적 책임 등을 중요시한다 .

회사의 비용구조

비용 항목	설명	관련 업체 및 공급자
제품 및 로열티 프로그램 비용	기프트 카드 또는 “E-바우처” 핀 코드, 건강 관리 제품, 음식 및 음료 제품 구매로 발생하는 비용.	특정 공급자 정보는 파일에 명시되지 않음.
소프트웨어 라이선스 비용	상표 사용 권리를 유지하기 위한 월별 라이선스 비용.	특정 공급자 정보는 파일에 명시되지 않음.
정보 기술 및 보안 서비스	사이버 보안 서비스, IT 서비스 및 자문 서비스에 대한 선불 비용으로 2년 동안 제공됨.	해당 서비스는 사이버 보안 서비스를 제공하는 제3자 업체에서 제공됨[0].
보험료	이사 및 임원 책임 보험(D&O Insurance) 프리미엄으로 12개월 간 보험 적용됨.	특정 보험 업체는 명시되지 않음.

TGL은 주로 기프트 카드, 헬스케어 상품, 음식 및 음료 수입품을 위한 제품 구매와 IT 및 사이버 보안 서비스와 관련된 소프트웨어 라이선스, 보험료 등의 다양한 비용을 지출한다는 것이 문서에서 확인된다.

제품군

TGL(Treasure Global Inc.)은 주로 ZCITY 플랫폼을 통해 다양한 제품과 서비스를 제공하며, 이로 인해 주요 수익을 창출한다. 주요 제품 및 서비스는 다음과 같다:

1. E-바우처 및 기프트 카드
   • 설명: 주로 디지털 바우처와 기프트 카드 형태로 제공되며, 고객들은 이를 통해 다양한 상품과 서비스를 할인된 가격에 구매할 수 있다.
   • 수익 기여: 연간 약 $68,050,624의 수익을 창출하며, 이는 TGL 전체 수익의 큰 부분을 차지한다[0].
2. 헬스케어 제품 및 F&B(식음료) 제품
   • 설명: 건강 관련 제품과 식음료(특히 자회사 Morgan Global Sdn. Bhd 및 AY Food Ventures Sdn. Bhd를 통해) 등을 판매한다.
   • 수익 기여: 헬스케어 제품, 컴퓨터 제품 및 식음료 제품을 포함하여 약 $324,209의 수익을 기록했다[0].
3. 로열티 프로그램
   • 설명: 고객이 적립한 포인트를 사용하거나 포인트 만료 시 수익으로 인식되는 프로그램으로, 고객 충성도 강화에 기여한다.
   • 수익 기여: 약 $524,854의 수익을 달성했다[2].
4. 거래 수수료
   • 설명: ZCITY 플랫폼에서 상인들이 고객과의 거래를 완료할 때 발생하는 수수료로 구성된다.
   • 수익 기여: 약 $75,274의 수익을 기록하며, 이는 전년 대비 40.3% 증가했다[2].
5. 멤버십 구독 수익
   • 설명: Zmember라는 멤버십 프로그램을 통해 고객에게 독점 할인, 보너스, 추천 보상을 제공하며, 구독 수수료를 통해 수익을 창출한다.
   • 수익 기여: 약 $383,538의 수익을 기록하며, 전년 대비 81.4% 증가했다[2][0].
6. 서브라이선스 수익
   • 설명: Morganfield’s 브랜드 사용권을 고객에게 서브라이선스함으로써 발생하는 수익이다.
   • 수익 기여: 약 $49,820의 수익을 달성했다[2][0].

경쟁사 제품 비교

경쟁사	주요 제품	비고
Grubhub	음식 배달 서비스, 다양한 레스토랑과 협력	미국 전역 서비스 제공
Doordash	음식 배달 및 상점 상품 배달 서비스	시장 점유율 1위
Grab	음식 배달, 교통 서비스, 모바일 결제	동남아시아 주요 시장
Fave	할인 바우처, 디지털 결제, 로열티 프로그램	ZCITY와 유사한 로열티 기능

이와 같은 경쟁사들은 TGL이 제공하는 주요 제품들과 유사한 서비스를 제공하며, 특히 모바일 플랫폼을 중심으로 한 비즈니스 모델에서 많은 유사점을 보인다.

주요 리스크

TGL의 사업에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험 요인은 다음과 같다:

1. 디지털 보안 및 개인정보 보호
   • TGL의 주요 사업이 디지털 플랫폼을 통해 이루어지는 만큼, 해커 공격, 데이트 침해 등의 디지털 보안 위협으로부터의 취약성이 증가할 수 있다.
2. 산업 규제 및 법률 변화
   • 음식 배달 및 디지털 상거래와 관련된 산업은 빠르게 변화하고 있으며, 새로운 규제와 법률 변화에 대한 준수 문제가 사업에 영향을 줄 수 있다.
3. 파트너십 및 공급망 위험
   • TGL은 다양한 파트너와 협력하여 사업을 운영하고 있는데, 이와 관련된 파트너십 붕괴나 공급망 문제로 인해 사업이 영향을 받을 수 있다.
4. 신기술 채택 부담
   • 기술 발전 속도가 빠르기 때문에, 혁신적인 기술을 도입하는 비용과 리스크를 고려해야 하며, 그에 따른 투자 부담이 발생할 수 있다.

재무

TGL의 재무 상태를 종합적으로 분석해 보면, 2023년 6월 30일 기준으로 회사는 약 4.6백만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 누적 결손금은 약 3.14백만 달러이다. 2023년 회계연도 동안 TGL은 약 1.17천만 달러의 순손실을 기록했으며, 영업활동으로 인해 순현금 유출액은 약 9.6백만 달러로 나타났다. 회사는 주로 주주로부터의 자금 조달, 전환 사채 발행 및 관련 당사자 대출을 통해 운영 자금을 조달해 왔다. 2023년 8월 회사는 주당 4.00달러에 2,300,000주의 보통주를 공모하여 약 8.2백만 달러의 순수익을 얻었다. 또한, 두 건의 전환 사채를 발행하여 5.06백만 달러의 순수익을 확보했다. 그러나 이러한 자금 조달에도 불구하고, 반복되는 손실로 인해 1년 내에 필요한 운전자본과 채무를 상환할 수 있는 충분한 자금이 부족할 것으로 보이며, 이는 회사의 존속 가능성에 대해 큰 의문을 제기한다. 경영진은 추가적인 자본 조달 및 다양한 금융 기관을 통한 추가 자금 확보를 통해 이러한 위험을 완화하고자 하나, 이는 보장된 사항이 아니다 .

TGL 재무상태표 (2023년 6월 30일, 2022년 6월 30일 기준)

항목	2023년 6월 30일	2022년 6월 30일
현금 및 현금성 자산	$4,593,634	$1,845,232
매출채권, 순액	$163,169	-
재고자산	$400,543	$216,069
기타 채권 및 기타 유동자산	$613,125	$8,780
기타 채권, 관계사	$12,379	-
선급금	$248,551	$203,020
총 유동자산	$6,031,401	$2,273,101
유형자산, 순액	$279,600	$337,645
운영리스 사용권 자산	$61,377	-
이연발행비용	-	$93,536
총 비유동자산	$340,977	$431,181
총 자산	$6,372,378	$2,704,282

TGL의 재무 상태를 종합적으로 분석해보면, 2023년 6월 30일 기준으로 총 자산은 약 $6,372,378로, 전년도의 $2,704,282에 비해 크게 증가했다. 이는 주로 현금 및 현금성 자산의 증가와 매출채권의 신설, 그리고 기타 채권 및 유동자산의 증가에서 기인한다. 반면에, 유형자산과 이연발행비용은 감소했다. 이러한 변화는 회사가 현금 및 유동자산을 더 많이 확보하고, 이를 통해 운영 자금을 강화한 반면, 장기적인 자산 투자는 다소 감소했음을 반영한다. 운영리스 사용권 자산의 추가도 주목할 만한 점이다. 이는 장기적인 임대 계약을 체결했음을 의미하며, 회사의 재무구조 변화에 영향을 미쳤을 가능성이 있다. 일반적으로 이러한 자산 배분은 TGL의 단기적 유동성을 확보하는 데 초점을 맞춘 것으로 보이며, 회사의 사업 운영에 필요한 자산들을 적절히 배치하고 있는 것으로 평가된다.

TGL 손익계산서 (2023년 6월 30일, 2022년 6월 30일 기준)

항목	2023년 6월 30일	2022년 6월 30일
매출	$69,408,319	$79,674,879
매출원가	$(68,885,035)	$(79,198,691)
매출총이익	$523,284	$476,188
판매비	$(4,721,723)	$(6,282,465)
일반관리비	$(4,670,030)	$(2,819,811)
연구개발비	$(549,065)	$(266,716)
주식 기반 보상비용	$(819,332)	$(1,283,994)
영업비용 합계	$(10,760,150)	$(10,652,986)
영업손실	$(10,236,866)	$(10,176,798)
기타 수익(비용), 순	$(7,937)	$54,854
이자비용	$(95,242)	$(341,609)
부채 할인 상각비용	$(1,290,050)	$(1,266,861)
기타 비용 합계, 순	$(1,393,229)	$(1,553,616)
세전손실	$(11,630,095)	$(11,730,414)
법인세 비용	$(97,616)	$(15,600)
당기순손실	$(11,727,711)	$(11,746,014)

TGL의 재무 상태를 종합적으로 평가해보면, 회사는 2023년 회계연도 동안 1,172만 달러의 순손실을 기록했습니다. 매출액은 약 6,940만 달러로 작년보다 감소했으며, 이는 경쟁이 치열해지고 시장 환경이 어려워졌기 때문으로 보입니다. 매출원가는 매출액에 비해 큰 비중을 차지하였으며, 이는 약 99%에 달합니다. 결과적으로 매출총이익은 약 52만 달러에 불과하며, 이는 전체 매출의 약 0.8%를 차지합니다. 이는 매우 낮은 매출총이익률을 나타내며, 회사의 가격 경쟁력이나 비용 관리에 어려움이 있음을 시사합니다.

TGL의 운영비용은 약 1,076만 달러에 달하며, 이는 매출총이익을 크게 초과합니다. 특히, 판매비와 일반관리비가 상당 부분을 차지하고 있으며, 이는 회사의 운영 효율성이 낮음을 나타냅니다. 일반관리비는 작년에 비해 약 65.6% 증가하였으며, 이는 주로 인건비와 관리팀 확장에 따른 것입니다. 연구개발비 또한 작년보다 증가하여 약 55만 달러를 기록했습니다. 이는 회사가 기술 모방에서 나아가 지속적인 혁신을 추구하고 있음을 나타냅니다.

영업손실 이후에도 상당한 기타 비용이 발생하고 있으며, 이는 부채 할인 상각비용과 이자비용에서 기인합니다. 특히 부채 할인 상각비용은 약 129만 달러로, 이는 회사의 부채 구조상 상당한 부담으로 작용합니다. 이러한 재무 구조는 TGL이 현재의 비용 구조를 개선하지 않는 한 지속 가능한 경영이 어려울 수 있음을 나타냅니다.

TGL의 비즈니스 모델이 기술 기반이라면, 연구개발비용의 비중은 상대적으로 적절하다고 볼 수 있으나, 매출원가와 운영비용의 비중을 고려할 때 전반적인 비용 구조의 효율성은 매우 낮습니다. 이는 지속 가능한 경영을 위해 비용 절감 전략이 필요함을 시사합니다[0][1].

TGL 현금흐름표 (2023년 6월 30일, 2022년 6월 30일 기준)

항목	2023년 6월 30일	2022년 6월 30일
영업활동으로 인한 현금흐름	$(9,560,285)	$(8,663,901)
투자활동으로 인한 현금흐름	$(61,244)	$(311,739)
재무활동으로 인한 현금흐름	$12,659,188	$8,163,893
환율 변동의 현금에 미치는 영향	$(289,257)	$(186,419)
현금 및 현금성 자산의 순변동	$2,748,402	$(998,166)

TGL의 현금흐름을 평가하자면, 영업활동으로 인한 현금흐름이 2023년 회계연도 동안 약 956만 달러의 유출을 기록했고, 이는 전년도의 약 866만 달러와 비교해 소폭 증가했습니다. 이는 회사의 지속적인 운영 손실 때문인 것으로 보입니다. 투자활동에서는 약 6만 달러의 현금 유출이 발생했으며, 주로 장비 구매에 사용되었습니다. 반면 재무활동에서는 약 1,266만 달러의 현금 유입이 있었으며, 이는 주로 IPO와 전환사채 발행에서 비롯된 것입니다[0][1].

유사한 업종의 다른 기업들과 비교했을 때, 기술 기반 회사들의 경우 초기 투자와 연구개발비용이 많이 소요되지만, TGL은 영업활동에서의 현금 유출이 상대적으로 크게 나타나고 있습니다. 이로 인해 현재 현금 흐름은 비교적 취약하며, 장기적인 재정 안정성을 확보하기 위해서는 추가적인 자금 조달이나 비용 절감이 필요할 수 있습니다.

TGL 채무 항목

항목	날짜	금액	금리	조건
Technovative Hub Sdn Bhd	2022년 6월 27일	$748,724	3.5%	회전 대출 시설, 만기 도래 시
Yong Kim Fong Senior Note	2021년 6월 30일	$65,000	12.0%	나스닥 상장일 또는 2024년 7월 1일 중 먼저 도래하는 날짜
Convertible Note (2020년 11월 13일)	2020년 11월 13일	$2,123,600	13.33%	2023년 만기일까지 반기별 이자 지급
Insurance Loan (First Insurance Funding)	2023년 2월 28일	$264,563	5.9%	10개월 분할 상환
Agtiq Solutions Sdn Bhd	2022년 6월 27일	$668,923	3.5%	회전 대출 시설, 만기 도래 시
Convertible Notes (2021년)	2021년 5월~12월	$6,018,062	12.0%	나스닥 상장 실패 시 투자자가 주당 $6.90로 전환 요구 가능
YA II PN, Ltd. 전환사채	2023년 2월 28일	$5,500,000	4.0%	사모 배정, 12개월 만기

Technovative Hub Sdn Bhd와 Agtiq Solutions Sdn Bhd로부터 각각 $748,724와 $668,923를 차입하였으며, 두 대출 모두 3.5%의 연이율을 가진 회전 대출 시설입니다. Yong Kim Fong으로부터 발행된 Senior Note는 연 12%의 이율을 가지며, 2024년 7월 1일까지 또는 나스닥 상장일 중 먼저 도래하는 날짜에 만기가 됩니다[0][1][2][3]. 2020년 11월 13일 발행된 전환사채는 $2,123,600의 원금과 연 13.33%의 이율을 가지며, 반기별로 이자가 지급됩니다. First Insurance Funding으로부터는 연 5.9% 이율의 $264,563 보험 대출을 받았으며, 10개월 분할 상환 조건입니다. 또한, YA II PN, Ltd.와의 합의에 따라 $5,500,000 규모의 전환사채를 발행하였으며, 이 대출은 연 4% 이율과 12개월 만기 조건을 충족합니다. 2021년에 10명의 인증된 투자자에게 발행된 전환사채는 총 $6,018,062에 달하며, 나스닥 상장이 실패할 경우 주당 $6.90로 전환 요구할 수 있습니다[4][3].

주가 영향 미치는 요인들

TGL의 주가 변동 원인은 다양한 요소에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫 번째로 통화 가치 변동이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 TGL의 해외 수익이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 미국 달러가 약세를 보이면 해외 수익이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 두 번째로는 거시 경제 상황입니다. 경기 침체가 발생하면 소비자들의 지출이 감소하고 기업 수익도 줄어들어 TGL 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반면, 경제 호황 시기에는 반대의 효과가 나타날 것입니다. 세 번째로는 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 TGL의 공급망이 영향을 받아 비용 상승과 수익 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 네 번째로는 경쟁자의 등장입니다. 예를 들어, 새로운 강력한 경쟁자가 시장에 진입하면 TGL의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 새로운 기술 트렌드가 등장하고 TGL이 이를 성공적으로 도입하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 트렌드를 놓치거나 잘못된 방향으로 나아갈 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오를 고려할 때, TGL의 주가는 복합적인 요소에 의해 크게 영향을 받을 수 있습니다.

회사의 미래 전망

TGL의 미래는 다양한 요인들에 의해 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. TGL은 ZCITY 앱을 통해 전자상거래와 전통 상점 간의 통합된 리워드 및 캐시백 프로그램을 제공하며, 이를 통해 사용자와 상인 모두에게 혜택을 제공합니다. 회사는 말레이시아에서 성공적인 런칭을 이루었고, 향후 동남아시아와 일본으로 확장을 계획하고 있습니다. 말레이시아의 경제 성장률이 향후 4.5%로 예측되고 있어 긍정적인 성장이 기대됩니다 . 또한, TGL은 경험이 풍부한 경영진과 함께 현지 전자상거래 운영 및 소셜 미디어 마케팅에서 강점을 보이며, 이를 통해 새로운 소비자와 상인을 빠르게 확보하고 있습니다. ZCITY 앱을 통해 지능화된 “스마트 상인” 생태계를 지향하며, 이를 통해 상인들에게 더 나은 비즈니스 운영과 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 한편, TGL은 기술과 인프라에 지속적으로 투자하며, 사용자의 경험을 개선하고 플랫폼의 성능을 확장하는 데 초점을 두고 있습니다. 이러한 기술적 발전은 궁극적으로 장기적인 성장을 촉진할 것입니다. 반면, 글로벌 공급망 장애와 인플레이션 같은 외부 요소들이 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 있으며, 이는 경제 전반의 변동성에 민감할 수밖에 없습니다. 따라서, TGL의 미래는 기술 혁신, 시장 확장, 경제적 요인 및 외부적인 충격 요소들에 의해 좌우될 것입니다.