스파 그룹 (SPAR Group, Inc., SGRP)

회사 소개

SPAR Group, Inc.는 세계적인 매장 진열 및 브랜드 마케팅 서비스 기업으로, 주로 미국, 캐나다, 멕시코, 브라질, 남아프리카, 중국, 일본 및 인도 등 8개 국가에서 다양한 판매 증진 서비스를 제공하며, 상점 및 소비재 제조업체 및 유통업체를 대상으로 합니다. 주요 업무는 매장 진열 및 브랜드 마케팅 서비스를 통해 매상과 이윤을 향상시키는 데 중점을 두고 있으며, 제품 진열, 새 제품 출시, 디스플레이 설치, 제품 설치, 재고 관리 및 재주문 등 다양한 프로그램을 실행하며 소비자에게 제품을 최대한 판매할 수 있도록 지원합니다. 또한 매장 개조, 오픈 전 새 지점 준비, 소비재 유통센터에서 활동하는 직원들로 구성되어 있으며, 고객의 요구를 충족하기 위해 매장 내부에서 시스템 테스트, 제품 정리 및 인력 공급 서비스를 제공합니다. SPAR Group는 판매 촉진 및 고객 서비스 향상을 위해 다양한 서비스를 제공하며, 이를 통해 소매업 및 제조업체의 성공을 도모하는 중요한 역할을 하고 있습니다[0].

주요 고객

SGRP의 주요 고객은 여러 소매업체와 소비재 제조업체로 나뉘며, 이들은 주로 다음의 세그먼트로 정의됩니다. 첫 번째로 대형 소매업체들, 즉 마트나 할인점, 편의점 등이 있으며, 이들은 제품 배열의 최적화, 프로모션 디스플레이 설치, 재고 관리 등의 서비스를 통해 매출을 극대화합니다. 두 번째로는 소비재 제조업체들이 있으며, 이들은 자사의 제품이 매장에서 잘 진열되고 적시에 판매될 수 있도록 하기 위해 SGRP의 진열 및 마케팅 서비스를 이용합니다. 이 고객들은 제품 출시, 디스플레이 설치, 프로모션 행사 준비 등 다양한 서비스를 필요로 합니다. 세 번째로는 중소형 소매업체들로, 변화하는 시장 트렌드에 민첩하게 대응하기 위해 매장 리모델링, 팝업 스토어 설치, 매장 재배치 등의 서비스를 통해 고객 경험을 향상시킵니다. 이러한 소매업체와 제조업체들은 제품의 가시성을 높이고 매출 증대를 위해 SGRP의 서비스를 지불하며, 특히 제품 진열, 재고 관리 및 프로모션 준비 등에서 높은 효율성을 기대합니다[0][1][2].

회사의 비용구조

SGRP의 비용 구조는 다음과 같습니다.

비용 분류	상세 설명	주요 제공업체
매장 노동비용	매장 내 인력 및 현장 관리의 임금, 관련 혜택, 여행 및 기타 직접 노동 관련 비용	내부 인력 및 고용된 직원
관리비용	법률 자문, 회계, IT 운영, 임원 보수, 인사 관리	내부 인력 및 외부 컨설팅 회사
클라우드 사용	기술 인프라를 클라우드로 이전하고 이에 대한 일련의 유지 보수 및 운영 비용	Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등
소프트웨어 개발	내부 사용을 위한 소프트웨어 개발 및 유지 보수 비용	내부 개발팀 및 외주 개발 업체
감가상각비	자산의 감가상각 및 소프트웨어의 상각 비용	자산 관리 부서
이자 비용	차입에 따른 이자 비용	금융 기관

SGRP의 비용 구조는 주로 인건비, 관리비, 클라우드 인프라 비용, 소프트웨어 개발 비용, 감가상각비, 그리고 금융 비용으로 구성됩니다[0][1].

제품군

SGRP는 주로 6개의 주요 서비스로 수익을 창출하며, 각 서비스는 리테일 환경을 최적화하고 고객의 매장 내 경험을 향상시키는 데 중점을 둡니다.

서비스	설명	수익 기여도와 경쟁사
진열 및 마케팅 (Merchandising and Marketing)	제품 배치, 가격 및 재고 감사, 프로모션 이벤트 준비, 디스플레이 관리 등을 포함하며, 제품을 잘 보이게 하고 고객 참여를 높이는 것이 목표입니다. 주요 수익 창출원으로, 리테일 환경을 최적화하여 판매를 증대시킵니다.	높은 매출 비중. 경쟁 기업으로는 Acosta 및 CROSSMARK 등이 있습니다.
카테고리 관리 및 셋업 (Category Management and Setup)	카테고리 및 제품 리셋, 플라노그램 유지, 디스플레이 설치 등을 진행하여 매장 내 공간 활용과 제품 프레젠테이션을 최적화합니다.	상품 정리와 시각적 디스플레이 등이 주요 활동으로, 중간 수준의 매출 비중. 경쟁 기업은 Advantage Solutions.
리모델 및 리테일 변환 (Remodel and Retail Transformation)	매장 리모델링, 부서별 리셋, 팝업 스토어 서비스 등을 포함하며, 현대적이고 매력적인 쇼핑 환경을 조성합니다.	프로젝트별로 수익 변동. 주요 경쟁사는 Premium Retail Services.
조립 및 설치 (Assembly and Installation)	가구, 장비 등의 제품을 조립하고 설치함으로써 리테일 공간을 더욱 효율적으로 만듭니다.	상대적으로 낮은 매출 비중. 경쟁사로는 BDS Mktg.
비즈니스 분석 및 인사이트 (Business Analytics and Insights)	고객 데이터를 분석해 매출 극대화 전략을 제공합니다.	전략적 부분으로, 직접적인 수익보다는 부가가치를 창출.
이행 및 유통 (Fulfilment and Distribution)	제품의 효율적인 배달 및 유통을 담당하여, 공급 체인을 최적화합니다.	고객 서비스 개선과 비용 절감을 위해 중요.

경쟁사로는 다양한 리테일 마케팅 및 진열 서비스를 제공하는 기업들이 있으며, 이는 각 기업의 경쟁력과 시장 위치를 강화하는 데 도움이 됩니다[0].

주요 리스크

SGRP의 비즈니스에 대한 잠재적 위험은 다음과 같습니다: 1) 주식 시장의 변동성 및 경제 상태의 일반적 영향; 2) 대규모 주식 발행이나 주요 지주자가 대량의 주식을 판매할 경우 주가 하락; 3) 주식 수입 프로그램에 따른 시장 유동성 악화 가능성; 4) 주식 가격 변동성으로 인한 집단 소송 증가 가능성; 5) 나스닥으로부터 주식 상장폐지 가능성; 6) 내부 통제 실패 리스크; 7) 고객 지불, 비즈니스 성과, 경제 변화에 대한 의존성으로 인한 유동성 제약 위험; 8) 소송처리 비용이나 주식 발행을 통한 해결로 인한 영향 위험; 9) 핵심 임원 경험 및 보유 리스크[0][1][2].

뉴스

(2024-09-03) 상품 진열, 마케팅 및 유통 서비스를 제공하는 SPAR Group이 투자 회사인 Highwire Capital에 의해 주당 $2.50에 인수되는 최종 계약을 체결했으며, 이는 종가 대비 72% 프리미엄을 나타냅니다.link

재무

SPAR Group, Inc.의 2023년 재무 상태는 전반적으로 긍정적입니다. 순 매출액은 2022년 2억 6130만 달러에서 2023년 2억 6270만 달러로 소폭 증가했습니다. 이는 주로 미국, 캐나다, 브라질에서의 강한 실적 때문이며, 아시아 태평양과 EMEA 지역에서는 낮은 실적을 보였습니다. 매출원가는 2022년 2억 150만 달러에서 2023년 2억 210만 달러로 소폭 증가했으나, 매출 대비 원가 비율은 감소했습니다. 운영비용 면에서는 판매, 일반 및 관리비가 전년도 대비 증가하여 2022년 4110만 달러에서 2023년 4370만 달러로 늘어났습니다. 이는 전략적 대안 검토와 관련된 컨설팅 및 법률 비용 증가, 그리고 클라우드 기술 전환 및 인재 채용에 대한 투자 때문입니다. 영업 이익은 2022년 490만 달러에서 2023년 710만 달러로 증가했으며, 순이익은 전년도 210만 달러에서 2023년 480만 달러로 크게 향상되었습니다. 또한 회사의 현금 흐름은 작년과 비교하여 상당히 개선되었으며, 2022년 순 운영활동 현금 유출 500만 달러에서 2023년 680만 달러로 전환되었습니다. 이는 주로 작업 자본 관리가 개선된 결과입니다 .

손익계산서

항목	2023년	%	2022년	%
순 매출액	$262.7M	100%	$261.3M	100%
관련자원 - 매출원가	$5.2M	2.0%	$8.8M	3.4%
매출원가	$202.1M	76.9%	$201.5M	77.1%
판매, 일반 및 관리비용	$43.7M	16.6%	$41.1M	15.8%
영업권 감손	-	-	$2.5M	1.0%
사업 매각 손실	$0.4M	0.2%	-	-
감가상각 및 무형자산상각	$2.0M	0.8%	$2.0M	0.8%
이자 비용	$1.9M	0.7%	$1.0M	0.4%
기타 비용(수익) 순	$0.3M	0.1%	($0.5M)	(0.2%)
법인세 비용	$2.4M	0.9%	$2.8M	1.1%
순이익	$4.8M	1.8%	$2.1M	0.8%
비지배 지분 순이익	($0.9M)	(0.3%)	($2.9M)	(1.1%)
SPAR Group, Inc. 귀속 순이익	$3.9M	1.5%	($0.7M)	(0.3%)

SPAR Group, Inc.의 2023년 재무 상태는 여러 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 순 매출액은 2억 6270만 달러로 전년도 2억 6130만 달러에서 소폭 증가했으나, 이는 아메리카 지역의 강력한 실적에 주로 기인하며, 아시아 태평양 및 EMEA 지역에서의 저조한 성과가 일부 상쇄되었습니다. 이러한 매출 증가에도 불구하고 매출원가가 전체 매출의 76.9%를 차지하여 여전히 높은 비율을 유지하고 있습니다. 다만, 이는 전년도 77.1%에 비해 약간 개선된 수치입니다. 매출원가 비율이 다소 높은 이유는 회사의 사업 모델이 인스토어 인력 배치 및 관리와 같은 노동 집약적인 서비스에 집중되어 있기 때문입니다.

판매, 일반 및 관리비용(SG&A)은 4,370만 달러로 전년도 4,110만 달러에서 증가했습니다. 이는 클라우드 기술 전환과 인재 채용에 대한 투자, 전략적 대안 검토와 관련된 컨설팅 및 법률 비용의 증가에 기인합니다. 이로 인해 영업이익은 710만 달러로 증가했으며, 순이익 또한 전년도의 210만 달러에서 480만 달러로 크게 향상되었습니다. 그러나, 이자 비용이 190만 달러로 전년도 100만 달러에서 증가하여 높은 금리 환경이 실적에 부담을 주고 있음을 시사합니다[0].

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

다음은 SPAR Group, Inc의 부채 관련 정보입니다.

구분	금액	이자율	조건
장기 부채	$1.5 million	7.42%	매년 6월 30일 이자 지급
단기 신용 한도	$0.6 million	변동 금리	재고 및 계정 매출에 따라
기타 부채	$3.5 million	5.25%	원금과 이자를 월 단위로 상환

이 외에도 SPAR Group, Inc는 다양한 국내 및 국제 신용 시설을 유지하고 있으며, 2023년 12월 31일 기준으로 모든 재정적 약정을 준수하였습니다[0].

주가 영향 미치는 요인들

SGRP의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인으로는 여러 가지가 있습니다. 가상의 시나리오를 통해 이러한 요인들을 살펴보겠습니다.

환율 변동: SGRP는 여러 국가에서 사업을 운영하므로, 주요 시장의 통화 가치 변동은 실적에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 미 달러가 브라질 레알 대비 강세를 보일 경우 브라질에서의 매출이 줄어들 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거시경제 상황: 세계 경제가 침체에 빠지면 소비자와 투자자의 신뢰도가 떨어지고, 이는 소매업체인 SGRP의 매출 부진으로 이어질 수 있습니다. 예를 들어 글로벌 금융 위기가 발생하면, 주가는 부정적인 영향을 받게 됩니다.

국가 간 갈등: 미중 무역전쟁과 같은 국가 간 갈등이 발생하면 공급망이 붕괴되거나 관세가 부과될 수 있습니다. 예를 들어, 중국과의 경제적 갈등이 심화될 경우, SGRP의 아시아 시장에서의 매출과 이익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다.

경쟁사 증가: 새로운 경쟁자가 등장하거나 기존 경쟁사가 시장 점유율을 높이려는 노력을 강화할 경우 SGRP의 시장 점유율과 매출이 감소할 수 있습니다. 예를 들어, 주요 경쟁사가 혁신적인 마케팅 전략을 도입하면서 상당한 시장 점유율을 가져간다면, SGRP의 주가는 하락할 가능성이 큽니다.

시장 트렌드 변화: 소매업의 트렌드가 변경되면 SGRP는 그 변화에 적응해야 합니다. 예를 들어 온라인 쇼핑이 급격히 증가하면서 오프라인 매장의 중요성이 줄어들 경우, SGRP의 주요 비즈니스 모델이 타격을 입게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다.

이 외에도 회사의 내부 통제 시스템 실패, 지배주주의 대량 매도 등 다양한 내부적 요인들도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].

회사의 미래 전망

SGRP의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 긍정적인 요인으로는 소매업 및 제조업체 간의 아웃소싱 증가, 글로벌 시장 확장, 그리고 기술적 투자 등이 있습니다. 소매업체와 제조업체들이 비용 절감과 운영 효율성을 위해 전문 아웃소싱 업체에 의존하는 경향이 증가하고 있으며, 이는 SGRP의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, SGRP는 미국, 캐나다, 브라질, 일본, 중국 등 여러 국가에서 비즈니스를 운영하고 있어 다양한 시장에서 기회를 포착할 수 있습니다 . 반면, 부정적인 요인으로는 전자상거래의 빠른 성장으로 인한 오프라인 매장의 중요성 감소, 주요 고객사의 프로젝트 지연 또는 취소, 그리고 경쟁사의 증가 등이 있습니다. 전자상거래의 확대는 물리적 매장의 필요성을 줄이고, 이에 따라 SGRP의 서비스 수요가 감소할 가능성이 있습니다. 또한, 고객사의 프로젝트 변경과 같은 변수는 매출 및 이익의 변동성을 높일 수 있으며, 이는 회사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 최종적으로, SGRP의 미래는 이와 같은 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 것이며, 회사는 이러한 도전에 적응하고 기회를 포착하기 위해 지속적인 혁신과 전략적 투자를 필요로 할 것입니다.