나이츠코프 인코퍼레이티드 (Knightscope, Inc., KSCP)

회사 소개

Knightscope, Inc.은 미국의 안전 고급 기술 기업으로, 완전 자율 보안 로봇 및 긴급 통신 시스템을 구축합니다. 회사는 미국을 세계에서 가장 안전한 나라로 만드는 것을 사명으로 삼고 우리가 사는 곳, 일하는 곳, 공부하는 곳 및 방문하는 곳의 사람들, 장소 및 자산을 보호하는 데 도움을 주고 있습니다. Knightscope은 자율 보안 로봇(ASRs), 자율 충전 스테이션, 전문적인 Knightscope Security Operations Center(KSOC) 소프트웨어 사용자 인터페이스, 비상 통신 장치(ECDs) 및 최근에 출시된 Knightscope Emergency Management System(KEMS) 플랫폼을 포함한 제품을 디자인, 개발, 생산, 마케팅, 배포 및 지원합니다. 회사는 ASR 및 ECD 기술을 구독 비즈니스 모델로 판매하며, ASR 기계뿐만 아니라 유지보수, 서비스, 지원, 데이터 이전, KSOC 액세스, 충전 스테이션 및 무제한 소프트웨어, 펌웨어 및 선택 하드웨어 업그레이드를 포함합니다. Knightscope의 주요 전략은 미국 내 판매 및 배치에 중점을 두고, 주요 고객 수요 충족과 주문 증대를 목표로 하고 있습니다[0] .

주요 고객

Knightscope Inc.의 주요 고객은 다양한 산업 분야와 공공 안전 부문에 존재하며, 이들을 몇 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 대규모 상업 및 소매 업체입니다. 이들은 상점, 쇼핑몰, 유통 센터 등의 장소에서 자율 보안 로봇(ASR)을 활용해 범죄 예방 및 안전을 강화하려 합니다. 둘째, 정부 및 공공기관입니다. 경찰서 및 공공시설에서는 자율 보안 로봇을 사용하여 순찰 및 감시 업무를 자동화하고, 위협을 신속히 감지하고 대응하는 데 도움을 받고 있습니다. 셋째, 교육기관 및 캠퍼스 보안입니다. 학교 및 대학에서는 학생과 교직원의 안전을 위해 자율 보안 시스템을 도입하며, 특히 야간 캠퍼스에서의 안전성을 높이기 위해 사용됩니다. 넷째, 의료시설입니다. 병원 및 클리닉은 중요한 의료 자원 및 환자의 안전을 보장하기 위해 자율 보안 로봇을 사용합니다. 마지막으로, 산업 및 물류 센터입니다. 이들 고객은 대규모 창고와 물류센터에서 무단 침입을 막고 자산을 보호하기 위해 Knightscope의 보안 솔루션을 채택합니다. 이들 고객은 주로 범죄 예방, 실시간 감시, 위협 대응능력 향상 및 인건비 절감 등의 이유로 Knightscope의 제품에 비용을 지불합니다[0].

회사의 비용구조

Knightscope Inc.의 주요 비용 항목은 아래와 같이 요약될 수 있습니다:

비용 항목	설명	주요 공급 업체
원자재 비용	자율 보안 로봇(ASRs)의 생산에 필요한 재료 및 부품에 대한 비용입니다.	공급업체 정보는 제공되지 않음
인건비	ASRs와 기타 제품의 생산 및 유지보수에 투입되는 인건비입니다.	내부 인력
감가상각비	ASRs, 장비 및 소프트웨어의 감가상각비입니다.	내부 회계 관리
연구 개발 비용	새로운 기술 및 제품 개발에 소요되는 비용입니다.	내부 연구팀
에너지 소비	제조 및 데이터 센터 운영에 필요한 전력 소비 비용입니다.	특정 에너지 공급업체 정보는 제공되지 않음
컴퓨팅 파워	데이터 처리와 보안 서비스 운영을 위한 컴퓨팅 자원 사용에 대한 비용입니다.	특정 클라우드 공급업체 정보는 제공되지 않음
클라우드 사용	소프트웨어 솔루션 및 데이터 저장을 위해 클라우드 서비스 이용 시 발생하는 비용입니다.	특정 클라우드 공급업체 정보는 제공되지 않음
서비스 유지보수	ECD와 ASR의 유지보수, 지원 및 서비스 비용입니다.	내부 서비스팀

Knightscope는 이러한 비용 항목들을 관리하고 있으며, 주요 공급 업체 정보에 대한 구체적 내용은 공개된 자료에서 확인되지 않았습니다 .

주요 제품 및 매출 기여도

Knightscope Inc.의 주요 제품은 자율 보안 로봇(ASR), 비상 통신 장치(ECDs), Knightscope Security Operations Center(KSOC) 소프트웨어 및 Knightscope Emergency Management System(KEMS)입니다. 각 제품의 세부 사항과 매출 기여도는 다음과 같습니다:

제품	설명	매출 기여도
자율 보안 로봇 (ASR)	자율적으로 이동하며 24/7 실시간 감시, 범죄 예방법 및 데이터 수집 기능을 제공. 또한 첨단 감지 시스템을 통해 번호판 인식, 열화상 촬영, 사람 감지를 수행.	주된 매출원, 주요 고객이 구독 모델을 통해 지속적인 수익 창출.
비상 통신 장치 (ECD)	저전력 태양광 및 무선 통신을 기반으로 한 자율 비상 통신 시스템으로, 별도의 전원 인프라가 필요 없음. 설치와 유지보수가 용이함.	신규 성장 부문, 특정 주문 및 계약을 통해 매출 증가를 기대.
KSOC 소프트웨어	Knightscope가 제공하는 보안 운영 센터 소프트웨어로, 실시간 모니터링, 이벤트 관리 및 데이터 분석 기능을 제공.	ASR과 결합된 서비스로 추가 매출 발생.
KEMS 플랫폼	비상 관리 시스템으로, 보안 이벤트를 통합 관리하고 응답시간을 단축시키는 솔루션.	향후 성장을 위한 잠재적 매출원.

주요 경쟁사

Knightscope는 보안 기술 시장에서 몇몇 경쟁사를 두고 있으며, 이들은 다음과 같습니다:

경쟁사	제품 및 설명
Code Blue Corporation	비상 통신 장치 제조.
Talk-a-Phone	비상 통신 장치 및 협동 로봇 시스템 제공.
GaiTronics (Hubbell)	고급 비상 통신 및 산업용 통신 시스템 제공.
Rath	비상 통신 솔루션 제조.
SMP Robotics	자율 보안 로봇 제공, 주로 국제 시장에 초점.
Cobalt Robotics	실내 자율 보안 로봇 제공.
Turing AI	실내 자율 로봇과 고급 AI 기반 보안 시스템 제공.
Robotic Assistance Devices	고정형 보안 장치 제공, 고급 보안 솔루션으로 성장 중.
Flock Safety	번호판 인식 및 차량 인식 기술을 중점으로 한 고급 보안 및 감시 솔루션 제공.

Knightscope는 이러한 다양한 경쟁사와 차별화된 기술과 자율 보안 플랫폼을 통해 시장에서 위치를 유지하고 있습니다[0][1].

주요 리스크

Knightscope, Inc.의 사업에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다: 첫째, 정보 기술 시스템 고장, 사이버 공격, 사이버 보안 결핍 등의 가능한 위험으로 인해 사업 및 운영에 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 글로벌 인플레이션, 높은 이자율, 물류 공급망 문제 등이 비증적 경제 상황에 영향을 주며 자금 조달 비용 증가, 자본 시장 접근 제한, 공급망 제약 증가 등으로 운영 결과와 재무 상태에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, COVID-19 팬데믹과 우크라이나 분쟁의 영향으로 공급망 제약, 부품 및 자재 부족으로 ASR 배치 및 매출 인식 지연이 발생할 수 있습니다. 또한, 주식 시장에서의 주가 변동성 및 금융 산업에 영향을 줄 수 있는 다양한 요인들로 인해 주가가 불안정 할 수 있습니다[0][1][2][3].

재무

Knightscope, Inc.의 재무 상태는 지속적인 손실 및 자금 부족 문제를 겪고 있다. 2023년 12월 31일 기준으로, 회사는 1억 6,150만 달러의 누적 적자를 기록하고 있으며, 순손실은 2,210만 달러에 달한다. 현금 및 현금 등가물은 230만 달러로, 전년도 480만 달러에 비해 크게 감소했다. 이러한 요인들은 지속 경영 능력에 대한 상당한 의구심을 불러일으킨다. 회사는 현재 및 미래 운영 자금을 충당하기 위해 추가적인 자금 조달이 필요하며, 필요 자금을 확보하지 못할 경우 운영 축소, 개발 지연 또는 전체 사업 중단 등의 위험에 직면할 수 있다. 2023년 12월 31일 마감된 연도의 매출은 2022년 대비 서비스 매출이 2백만 달러 증가한 720만 달러를 기록했으며, ECD 판매로 인한 제품 매출은 560만 달러로 전년도 50만 달러에 비해 크게 증가했다. 그러나 서비스 매출 원가가 990만 달러, 제품 매출 원가가 490만 달러로 각각 증가하여 전체 매출 원가는 여전히 적자를 면치 못하고 있다. 이에 따라 2023년 한 해 동안의 총 손실은 200만 달러로, 전년도 330만 달러에 비해 감소했지만 여전히 상당한 수준의 손실을 보고 있다[0][1][2][3][4].

Knightscope Inc. 재무상태표 (2023년 12월 31일 기준)

항목	금액 (2023년 12월 31일 기준)	금액 (2022년 12월 31일 기준)
자산
현금 및 현금 등가물	$230,000	$480,000
매출채권(대손충당금 차감 후)	$2,090,000	$1,370,000
재고자산	$2,320,000	$2,560,000
선급비용 및 기타 유동자산	$1,421,000	$1,349,000
자율 보안 로봇 (순 가치)	$8,845,000	$5,850,000
영업권	$1,922,000	$1,344,000
무형자산 (순 가치)	$1,557,000	$2,056,000
총 자산	$22,974,000	$22,082,000
부채 및 주주 자본
매입채무	$1,858,000	$2,457,000
미지급비용	$1,145,000	$2,403,000
선수금	$1,741,000	$1,711,000
부채 의무	$1,242,000	$8,698,000
우선주 워런트 부채	$5,976,000	$10,011,000
총 부채	$11,962,000	$15,280,000
우선주	$3,000,000	$3,000,000
주주 자본(결손금 포함)	$3,000,000	$3,000,000
총 자본	($984,000)	($1,802,000)

Knightscope Inc.의 재무상태표에서 주목할 만한 점은 몇 가지 있다. 첫째, 현금 및 현금 등가물 잔고가 $230,000으로 전년도 대비 현저히 감소했으며, 이는 운영 자금의 부족을 나타낸다. 둘째, 매출채권과 자율 보안 로봇의 자산 가치는 증가했지만, 재고자산은 감소했다. 이는 제품 판매의 개선을 의미할 수 있다. 부채 측면에서는 매입채무와 미지급비용이 감소한 반면, 부채 의무 및 우선주 워런트 부채가 여전히 높은 수준을 유지하고 있는 점이 눈에 띈다. Knightscope의 자산 배분을 보면, 자율 보안 로봇과 무형자산에 대한 투자가 큰 비중을 차지하고 있다. 이는 회사의 핵심 제품인 자율 보안 로봇의 개발과 관련된 자산이 상당하다는 것을 보여준다. Knightscope의 사업 특성상 자율 보안 로봇 및 관련 기술에 대한 막대한 투자는 필수적이지만, 현금 흐름 문제와 높은 부채 부담은 계속해서 재정적인 도전에 직면해 있음을 나타낸다[0][1][2][3].

Knightscope Inc. 소득(손익)계산서 (2023년 12월 31일 마감 기준)

항목	2023년 (단위: 천 달러)	2022년 (단위: 천 달러)
매출
서비스 매출	$7,200	$5,200
제품 매출	$5,628	$500
총 매출	$12,828	$5,700
매출 원가
서비스 매출 원가	$9,874	$8,804
제품 매출 원가	$4,947	$146
총 매출 원가	$14,821	$8,950
매출 총손실	($1,993)	($3,250)
운영 비용
연구개발(R&D)	$6,351	$8,449
영업 및 마케팅	$5,179	$8,500
일반 및 행정	$12,585	$11,700
총 운영 비용	$24,115	$28,649
영업 손실	($26,108)	($28,399)
기타 수입
순이자 비용	($551)	($9,235)
변질 부채의 공정 가치 변동	$4,910	$20,857
기타 비용	($189)	($647)
총 기타 수입	$4,170	$11,325
세전 손실	($21,938)	($25,726)
소득세 비용	$0	$0
순손실	($21,938)	($25,726)

Knightscope Inc.의 소득 계산서는 몇 가지 주요 지표를 보여준다. 가장 두드러진 것은 매출 증가로, 서비스 매출은 $7.2백만, 제품 매출은 $5.6백만에 달하며 각각 전년 대비 크게 증가했다. 그러나 매출 원가가 여전히 높은 수준으로, 서비스 매출 원가는 $9.9백만, 제품 매출 원가는 $4.9백만을 기록해 전체적으로 매출 총손실이 발생했다. 이는 매출 증가에도 불구하고 여전히 비용 구조가 비효율적임을 나타낸다.

운영 비용 분석에서는 연구개발(R&D) 비용과 영업 및 마케팅 비용이 크게 감소한 점이 눈에 띈다. R&D 비용은 $6.3백만으로 전년도보다 감소했으며, 영업 및 마케팅 비용도 $3.3백만 감소했다. 이는 회사가 비용 절감을 위해 노력했음을 보여주지만, 제품과 서비스의 혁신과 시장 진입을 위해서는 충분한 투자가 필요할 수 있다.

반면에, 변질 부채의 공정 가치 변동으로 인한 수입이 크게 줄어들면서 전체 기타 수입 역시 감소했다. 이에 따라 전체적인 세전 손실은 $21.9백만으로, 여전히 큰 적자를 기록하고 있다.

Knightscope은 자율 보안 로봇과 같은 첨단 기술을 기반으로 한 기업이므로, R&D 비용의 축소가 장기적으로 제품 경쟁력에 영향을 미칠 수 있다. 또한 매출 원가가 매출을 초과하는 상황이 지속되면, 비용 효율성을 높일 필요가 있다. 예를 들어, 원가 절감을 위해 제조 공정을 개선하거나 서비스 비용을 낮출 수 있는 방법을 모색해야 한다.전반적으로, 회사가 지속 가능한 성장을 이루기 위해서는 수익성과 비용 구조의 개선이 필수적이다.

Knightscope Inc. 현금 흐름 표 (2023년 12월 31일 마감 기준)

항목	2023년 (단위: 천 달러)	2022년 (단위: 천 달러)
영업활동으로 인한 현금 흐름
순손실	($22,118)	($25,643)
감가상각 및 상각	$2,364	$1,710
주식 보상 비용	$2,726	$3,539
워런트 및 파생상품 부채 공정 가치 변동	($4,910)	($20,857)
순영업활동현금흐름	($24,155)	($24,064)
투자활동으로 인한 현금 흐름
사업 인수 (현금 공제 후)	$	($5,421)
자율 보안 로봇(ASRs) 구매	($4,665)	($4,399)
자산 및 장비 구입	($457)	($111)
순투자활동현금흐름	($5,122)	($9,931)
재무활동으로 인한 현금 흐름
주식 옵션 행사 수익	$	$
REG A 채권 발행 수익	$1,237	$
전환사채 발행 수익	$	$3,157
공모 수익	$25,918	$19,625
순재무활동현금흐름	$26,849	$27,956
현금 및 현금성 자산의 순증가(감소)	($2,428)	($6,039)
기초 현금 및 현금성 자산	$4,810	$10,849
기말 현금 및 현금성 자산	$2,382	$4,810

Knightscope Inc.의 현금 흐름을 분석해 보면, 영업활동으로 인한 현금 유출이 2023년에 $24.2백만에 달해 전년도 대비 큰 차이가 나지 않았습니다. 감가상각 및 상각, 주식 보상 비용 등으로 인해 총 영업활동 현금 유출이 일부 완화되었으나, 순손실이 여전히 크다는 점은 개선해야 할 부분입니다. 투자 활동에서는 주로 자율 보안 로봇(ASRs)과 자산 구입에 많은 비용이 발생했으며, 사업 인수와 관련된 지출은 2023년에 없었습니다. 재무활동을 통해 $26.8백만의 현금을 조달했으며, 이는 주로 주식 발행으로 인한 것입니다.

자율 보안 로봇을 생산하고 운영하는 기업이라는 점에서 상당한 초기 투자와 운영 비용이 발생하는 것은 피할 수 없습니다. 그러나 유사한 사업군과 비교했을 때, Knightscope는 재무활동을 통해 얻은 자금을 기반으로 성장 모멘텀을 유지하고 있다는 점이 긍정적으로 평가됩니다. 다만, 영업활동에서 꾸준한 현금 적자가 발생하는 부분은 향후 매출 증가와 비용 절감 전략을 통해 개선해야 할 필요가 있습니다[0][1][2].

Knightscope Inc.의 부채 상세 내역

부채 유형	금액 (단위: 천 달러)	이자율	만기일	조건
변환사채(Convertible Notes)	$6,075	12% → 3%	2022년 1월 1일 → 2024년 1월 1일	2022년 12월 31일부로 Class A Common Stock으로 전환됨[0][1].
약속어음(Promissory Note)	$560	미공개	2023년 10월 6일	2023년 7월 10일과 10월 5일 두 차례에 걸쳐 상환[2][3].
공공 안전 인프라 채권(Bonds)	$1,400	10%	2029년	연간 이자 지급, 5년 만기[2][3].

Knightscope Inc.는 변환사채, 약속어음, 공공 안전 인프라 채권 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 변환사채는 2024년 1월 1일까지 만기가 연장되었고, 이자율은 처음 12%에서 3%로 감소되었습니다. 약속어음은 2023년 10월 6일까지 만기가 연장되었으며, 두 차례의 분할 상환이 계획되어 있습니다. 공공 안전 인프라 채권은 10%의 이자율을 가지며 5년의 만기를 갖고 있습니다.

주가 영향 미치는 요인들

Knightscope, Inc.(KSCP)의 주가 변동 원인은 다양하며, 몇 가지 가상 시나리오로 설명될 수 있다. 첫째, 환율 변동은 이 회사의 주가에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 상승하면 Knightscope의 원자재 및 부품 수입비용이 증가해 수익성이 낮아질 수 있으며, 이에 따라 주가가 하락할 가능성이 있다 (부정적 영향). 둘째, 거시경제 상황의 변화도 중요한 요인이다. 미국의 금리가 상승하면 투자자들이 보다 안정적인 채권으로 자금을 이동시켜 주식 시장에서 자금이 빠져나가 KSCP의 주가가 하락할 수 있다 (부정적 영향). 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국-중국 무역 전쟁이 심화되면 공급망이 크게 타격을 받아 생산 및 배포 일정이 지연될 수 있다. 이러한 지연은 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다 (부정적 영향). 넷째, 경쟁사의 등장이나 기술 발전은 KSCP의 시장 점유율을 감소시킬 수 있다. 새로운 경쟁사가 더 저렴하고 효과적인 보안 솔루션을 제공하는 경우, KSCP는 시장 내 경쟁력을 잃고 주가가 하락할 가능성이 있다 (부정적 영향). 다섯째, 시장 및 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줄 수 있다. 보안 로봇에 대한 수요가 급증하는 경우, KSCP의 매출이 증가해 주가가 상승할 수 있다 (긍정적 영향)[0][1][2][3][4].

회사의 미래 전망

Knightscope, Inc.(KSCP)의 미래는 여러 가지 요인에 따라 변화할 수 있다. 첫째, 자율 보안 로봇 수요 증가가 예상된다. 이는 미국 내 지속적인 안전 요구 및 고프로파일 폭력 사건들이 보안 기술의 수요를 증대시키기 때문이다[0]. 둘째, 회사의 비용 절감 노력과 운영 효율성 제고가 중요하다. 부동산 임대비용 축소, 팀 구성 최적화, 제조 공정 개선, 통신 서비스 및 클라우드 비용 절감 등의 노력이 수익성 개선에 기여할 것이다[0]. 셋째, 새로운 제품 및 서비스 개발과 시장 확장이 중요한 성장 동력이 될 수 있다. 특히 ASR(자율 보안 로봇) 및 ECD(긴급통신 장치)의 수요 증가는 매출 증대에 기여할 수 있다. 반면, 경쟁사의 등장과 기술 발전이 부담이 될 수 있으며, 이는 KSCP가 지속적인 혁신과 제품 개선을 요구받는 이유가 된다[0][3]. 넷째, 회사의 안정적인 자금 조달이 필요하다. 현재 자금 현황은 지속 가능한 운영에 우려를 낳고 있으며, 추가 자본 조달이 이루어지지 않으면 운영 축소 또는 제품 개발 지연이 불가피할 수 있다[3][5]. 다섯째,공급망 문제와 팬데믹의 영향이 개선된 점은 긍정적 신호이다. 이러한 외부 환경이 안정화되면서 회사의 성과가 회복될 것으로 보인다[3]. 여섯째, 장기적인 시장 확장 및 매출 증대는 고객 확보 능력에 달려 있다. 특히 미국 외 지역으로의 확장이 중요한데, 이는 국가별 보안 인식과 관련이 깊다. 고객이 보안 위협을 충분히 인지하지 못하면 판매 확대가 어려울 수 있다[7][8].