(회사 GRWG는 실내 및 실외 수경 및 유기농 가드닝 제품을 개발, 마케팅, 소매 및 유통하는 선도적인 기업으로, 주요 비즈니스 전략은 분산된 수경산업 자산을 통합하여 중앙집중형 조직의 효율성을 활용하는 것입니다. 주요 제품은 영양제, 첨가제, 배양 매체, 조명, 환경 제어 시스템 등이며 고유 브랜드로는 Charcoir, Drip Hydro, Power Si, Ion lights, The Harvest Company 등이 있습니다. 주요 고객은 상업 및 공예 재배자, 천연물 기반의 의학 시장의 가정용 및 상업용 가드너, 그리고 수경 및 전통적인 가드닝 시장의 도매업자, 돌핀 매장 및 소매업자를 포함합니다. 이 제품들은 수많은 채널을 통해 고객에게 제공되며, 미국의 18개 주에 걸쳐 50개의 소매 위치를 포함한 가장 큰 특수 소매 수경 및 유기 가든 센터 체인을 운영하고 있습니다. 또한 스토리지 솔루션 사업으로는 고객의 수익성, 생산성, 효율성을 높이기 위해 공간을 절약하고 저장...) 태그: 수동 되돌리기 |
(회사 GRWG는 실내 및 실외 수경 및 유기농 가드닝 제품을 개발, 마케팅, 소매 및 유통하는 선도적인 기업으로, 주요 비즈니스 전략은 분산된 수경산업 자산을 통합하여 중앙집중형 조직의 효율성을 활용하는 것입니다. 주요 제품은 영양제, 첨가제, 배양 매체, 조명, 환경 제어 시스템 등이며 고유 브랜드로는 Charcoir, Drip Hydro, Power Si, Ion lights, The Harvest Company 등이 있습니다. 주요 고객은 상업 및 공예 재배자, 천연물 기반의 의학 시장의 가정용 및 상업용 가드너, 그리고 수경 및 전통적인 가드닝 시장의 도매업자, 돌핀 매장 및 소매업자를 포함합니다. 이 제품들은 수많은 채널을 통해 고객에게 제공되며, 미국의 18개 주에 걸쳐 50개의 소매 위치를 포함한 가장 큰 특수 소매 수경 및 유기 가든 센터 체인을 운영하고 있습니다. 또한 스토리지 솔루션 사업으로는 고객의 수익성, 생산성, 효율성을 높이기 위해 공간을 절약하고 저장...) |
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(2024-10-04) 대마초 산업이 성장하면서 투자자들은 수익성, 확장성, 강력한 브랜드화에 우선순위를 두고 있습니다. 수익성 있는 경로, 효율적인 다중 주 확장, 독특한 제품과 같은 요소들이 투자자의 관심을 끌고 있습니다.[https://www.benzinga.com/markets/cannabis/24/10/41188719/cannabis-investors-are-looking-for-companies-with-realistic-profit-margins-says-expert link] | |||
2024년 10월 5일 (토) 15:33 판
회사 소개
회사 GRWG는 실내 및 실외 수경 및 유기농 가드닝 제품을 개발, 마케팅, 소매 및 유통하는 선도적인 기업으로, 주요 비즈니스 전략은 분산된 수경산업 자산을 통합하여 중앙집중형 조직의 효율성을 활용하는 것입니다. 주요 제품은 영양제, 첨가제, 배양 매체, 조명, 환경 제어 시스템 등이며 고유 브랜드로는 Charcoir, Drip Hydro, Power Si, Ion lights, The Harvest Company 등이 있습니다. 주요 고객은 상업 및 공예 재배자, 천연물 기반의 의학 시장의 가정용 및 상업용 가드너, 그리고 수경 및 전통적인 가드닝 시장의 도매업자, 돌핀 매장 및 소매업자를 포함합니다. 이 제품들은 수많은 채널을 통해 고객에게 제공되며, 미국의 18개 주에 걸쳐 50개의 소매 위치를 포함한 가장 큰 특수 소매 수경 및 유기 가든 센터 체인을 운영하고 있습니다. 또한 스토리지 솔루션 사업으로는 고객의 수익성, 생산성, 효율성을 높이기 위해 공간을 절약하고 저장 용량을 늘릴 수 있는 맞춤형 저장 솔루션을 제공합니다. 이러한 제품 및 서비스는 총 942,000 평방피트에 이르는 소매 및 창고 공간에 걸쳐 전략적으로 위치한 가든 센터 및 유통 및 충족 센터를 통해 빠르고 효율적으로 고객에게 제품과 서비스를 전달합니다[0].
주요 고객
GRWG의 주요 고객은 상업 재배자, 공예 재배자, 가정용 재배자, 유기농 허브, 과일 및 채소를 재배하는 상업 및 가정 정원사입니다. 상업 재배자는 주로 대규모 재배 시설을 운영하며, 이러한 시설에서는 조명, 벤치, 환경 제어 시스템, 관개 및 비료 공급 장치 등의 제품이 필요합니다. 이들은 허가된 새로운 재배 시설을 세울 때나 기존 시설의 장비를 갱신할 때 GRWG의 제품을 대량으로 구입하는 경향이 있습니다. 공예 재배자는 상대적으로 소규모지만 고유한 재배 방식을 추구하는 이들로, GRWG의 전문적인 제품과 지식이 그들의 고품질 재배에 도움이 됩니다. 가정용 재배자는 의학적 목적으로 식물을 기르거나 가정에서 채소와 과일을 재배하는 사람들로 GRWG의 다양한 유기농 제품에 큰 관심을 보입니다. 도매업자, 리셀러, 소매업자도 GRWG의 주요 고객층이며, 이들은 주로 HRG Distribution을 통해 다양한 수경 및 유기농 가드닝 제품을 re판매합니다. 저장 솔루션 부문에서는 소규모부터 대규모의 다양한 기업에 맞춤형 저장 솔루션을 제공하며, 이들 기업은 주로 건설 및 디자인 산업에 종사하는 리테일러, 일반 계약자, 건축가들로 구성됩니다. 골프 및 컨트리 클럽 또한 공간 최적화와 클럽 백 저장을 위해 고객층에 포함되며, CEA(제어된 환경 농업) 운전자도 실내 재배를 위해 다양한 벤칭 및 랙킹 시스템을 필요로 합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
<thead> </thead> <tbody> </tbody>|
비용 항목 |
설명 |
주요 공급사 |
|---|---|---|
|
운영 비용 |
주로 급여, 임대료, 유틸리티, 할당된 법인 간접비로 구성되며 매장 운영 비용과 기타 운영 비용이 포함됨 |
N/A |
|
판매, 일반 및 관리 비용 (SG&A) |
법인 급여 관련 비용, 판매 비용, 행정 비용, 기타 운영 비용을 포함 |
N/A |
|
추정 신용 손실 |
대손충당금 등을 포함하여 평가된 신용 손실 |
N/A |
|
감가 상각 및 상각비 |
기계류, 장비 및 기타 자산의 감가상각 비용 |
N/A |
|
재고 비용 |
제품의 생산과 유통에 관련된 비용으로, 주요 원자재 및 제품 구성 요소의 가격 변동 등의 영향을 받음 |
N/A |
|
정보기술 관련 비용 |
컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어, 내부 사용 소프트웨어 개발 관련 비용을 포함 |
N/A |
GRWG는 기계 및 장비의 고품질 제조를 위해 다양한 글로벌 공급사들과 협력합니다. 주요 제품이나 구성 요소를 하나의 시설에서만 제조하는 경우가 많아, 그 시설의 운영 중단 시 제품 제공에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 천재지변, 전쟁, 테러, 정부의 셧다운 등의 이유로 공급사의 시설 운영이 중단될 경우, 고객 관계와 재정 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
제품군
GRWG는 주요 제품으로 수경재배 및 유기농 가드닝에 사용되는 다양한 제품을 제공하며, 이들 제품은 회사의 매출에 큰 기여를 하고 있습니다. 주요 제품과 그 기여도를 아래 표와 함께 설명합니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품 카테고리 | 세부 제품 | 매출액 (2023) | 설명 |
|---|---|---|---|
| 독점 브랜드 | Charcoir, Drip Hydro, 등 | $36.5백만 | 회사 자체 브랜드로 높은 수익성 보유 |
| 비독점 브랜드 | 타사 브랜드의 제품들 | $158.0백만 | 다양한 타사 브랜드 제품으로 구성, 안정적인 수익 창출 |
| 소비재 | 영양제, 첨가제, 배양 매체 등 | $139.4백만 | 지속적으로 사용되는 소모성 제품으로 고정 소비자층 보유 |
| 내구재 | 조명, 환경 제어 시스템, 저장 솔루션 | $55.0백만 | 초기 설치 및 장비 구입에 필요한 제품들, 신규 시장에서 높은 수익 기여 |
2023년에 GRWG의 총 매출은 $225.9백만이며, 그 중 수경재배와 가드닝 세그먼트는 대략 $194.5백만, 저장 솔루션 세그먼트는 $31.4백만을 차지했습니다[0][1].
주요 경쟁사
다른 유사 제품을 제공하는 경쟁사 목록을 표로 정리합니다.
| 회사명 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Scotts Miracle-Gro | 수경재배용 영양제 및 토양 | 가드닝 제품 분야에서 널리 알려진 브랜드 |
| Hydrofarm Holdings | 수경재배용 조명 및 영양제 | 다양한 수경재배 제품을 제공, 소비재와 내구재 모두 포함 |
| Hawthorne Gardening Co. | 조명, 통기 및 영양제 제품 | 수경재배 및 가드닝 솔루션을 제공하며 GRWG의 주요 경쟁사 중 하나 |
GRWG는 다각적인 제품 포트폴리오와 독점 브랜드를 통해 수익을 창출하며, 주요 경쟁사와 비교했을 때 다양한 제품 라인업과 독점 브랜드를 통해 비교 우위를 유지하고 있습니다[1][3][4][5].
주요 리스크
GRWG사의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 1) 우리의 공급업체 시설에서의 작업이 화재, 홍수, 자연재해, 질병 유행, 전염병, 전쟁 행위, 테러, 정부 폐쇄 및 노동 중단과 같은 다양한 이유로 중단될 수 있으며, 이는 제품 생산 능력에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 2) 제품 제조는 복잡하고 정밀한 고품질 제조가필요한데 이는 어렵게 달성될 수 있으며, 이로 인해 제품 생산 시의 지연이나 문제들이 발생할 수 있습니다. 3) 원재료의 가격이나 가용성에 대한 공급자의 이용 가능성의 일시 중단이 영업실적을 부정적으로 영향을 줄 수 있습니다. 4) 우리 및 공급 업체는 미국 내외에서 제품 및 부속품을 구입하는데 이는 법규, 세관 및 관세, 환율 등의 영향을 받을 수 있습니다. 이 중요한 제품 또는 부품의 가용성에 대한 중대한 차질은 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 5) 경제 상황은 우리 비즈니스에 악영향을 미칠 수 있으며 미국과 전세계에서 불확실한 경제 상황은 수요 감소, 이자율 상승, 디플레이션, 고 인플레이션률과 관련된 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 6) 정보 기술 시스템의 장애, 데이터 침해, 사이버 공격 등이 우리의 영업에 해를 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
뉴스
(2024-10-04) 대마초 산업이 성장하면서 투자자들은 수익성, 확장성, 강력한 브랜드화에 우선순위를 두고 있습니다. 수익성 있는 경로, 효율적인 다중 주 확장, 독특한 제품과 같은 요소들이 투자자의 관심을 끌고 있습니다.link
재무
GRWG의 2023년 12월 31일 종료 연도의 순손실은 약 4650만 달러로, 2022년의 약 1억 6370만 달러 손실에 비해 크게 감소했습니다. 이는 주로 1억 1220만 달러의 감손 손실 감소에 기인합니다. 총 매출액은 2023년 1억 9450만 달러로 2022년의 2억 4570만 달러에 비해 감소했으며, 이는 매장 14곳의 폐쇄와 대마초 산업의 어려움에 기인한 동일 매장 매출 감소가 주 요인입니다. 총 이익은 2023년 약 6130만 달러로, 전년 대비 1280만 달러 감소했으나, 총 이익률은 27.1%로 2022년의 25.3%에서 180 베이시스 포인트 증가했습니다. 영업 비용은 2023년 약 1억 1110만 달러로 2022년의 2억 3810만 달러에서 53.3% 감소했으며, 이 중 상당 부분이 감손 손실 감소와 관련이 있습니다. 영업 활동으로부터 발생한 순 현금과 현금 등가물은 2023년 약 140만 달러로 2022년의 1190만 달러에 비해 감소했습니다. 투자 활동에서 사용된 순 현금과 현금 등가물은 2023년과 2022년 모두 약 1140만 달러였습니다. GRWG는 2023년 12월 31일 현재 약 1억 1650만 달러의 운전 자본을 보유했으며, 이는 2022년의 약 1억 3490만 달러에 비해 감소했습니다. 이 같은 재무 상황은 GRWG의 지속적인 비용 절감 노력과 효율성 강화 전략을 반영합니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
GRWG의 2023년 12월 31일 기준 재무제표
| 항목 | 2023년 (달러) | 2022년 (달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | 29,757 | 40,054 |
| - 시장성 증권 | 35,212 | 31,852 |
| - 매출채권 | 8,895 | 8,336 |
| - 장기 대출채권 | 193 | 1,214 |
| - 재고자산 | 64,905 | 77,091 |
| - 선급 소득세 | 516 | 5,679 |
| - 선급금 및 기타 유동자산 | 7,973 | 6,455 |
| 총 유동 자산 | 147,451 | 170,681 |
| 비유동 자산 | ||
| - 유형자산, 순 | 27,052 | 28,669 |
| - 운영 리스 사용권 자산, 순 | 39,933 | 46,433 |
| - 장기 대출채권 | 106 | |
| - 무형자산, 순 | 16,180 | 30,878 |
| - 영업권 | 7,525 | 15,978 |
| - 기타 자산 | 843 | 803 |
| 총 비유동 자산 | 91,639 | 122,761 |
| 총 자산 | 239,090 | 293,442 |
| 유동 부채 | ||
| - 매입채무 | 11,666 | 15,728 |
| - 미지급 비용 | 2,530 | 1,535 |
| - 급여 및 급여세 부채 | 2,169 | 4,671 |
| - 고객 예치금 | 5,359 | 4,338 |
| - 판매세 납부금 | 1,185 | 1,341 |
| - 운영 리스 부채 | 8,021 | 8,131 |
| - 장기 부채 현재 부분 | 50 | |
| 총 유동 부채 | 30,930 | 35,794 |
| 비유동 부채 | ||
| - 운영 리스 부채, 현재 부분 제외 | 34,448 | 40,659 |
| - 기타 장기 부채 | 317 | 593 |
| 총 비유동 부채 | 34,765 | 41,252 |
| 총 부채 | 65,695 | 77,046 |
| 자본금 | ||
| - 보통주 | 61 | 61 |
| - 추가 납입 자본 | 373,433 | 369,938 |
| - 이익 잉여금 | (200,099) | (153,603) |
| 총 자본금 | 173,395 | 216,396 |
| 총 부채와 자본금 | 239,090 | 293,442 |
2023년 GRWG의 재무 상태를 분석한 결과, 총 자산은 2022년의 약 2억 9천 3백만 달러에서 2억 3천 9백만 달러로 감소했습니다. 이는 주로 현금 및 현금성 자산과 재고 자산의 감소에 기인합니다. 유동 자산에서 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 현금 및 현금성 자산과 시장성 증권으로, 이는 회사의 단기 유동성 보장에 긍정적인 신호입니다. 비유동 자산에서는 유형 자산과 운영 리스 사용권 자산이 주요 구성 요소이며, 이는 회사의 물리적 시설과 임대 자산에 대한 투자를 반영합니다.
자본 측면에서는 총 자본금이 지난해에 비해 감소했으며, 이는 주로 누적 손실 증가에 기인합니다. 부채는 전반적으로 감소하였으며, 특히 유동 부채에서 매입 채무와 급여 및 급여세 부채가 크게 줄었습니다. 이러한 변화는 회사가 비용 절감을 위한 조치를 취하고 있음을 나타냅니다.
GRWG의 자산 배분을 보면, 비유동 자산이 총 자산의 약 38%를 차지하고 있으며, 이는 회사가 장기적인 성장 전략에 집중하고 있다는 것을 보여줍니다. 주요 자산의 할당은 회사의 사업운영에 필요한 필수 자산들로 구성되어 있으며, 이는 사업 활동을 효율적으로 수행하기 위한 전략적 선택으로 볼 수 있습니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 순현금 흐름 | $1,421 | $11,948 | $5,159 |
| 투자를 통해 발생한 순현금 흐름 | $-11,405 | $-11,573 | $-139,317 |
| 재무활동으로 인한 순현금 흐름 | $-313 | $-1,693 | $-2,382 |
| 현금 및 현금등가물의 순증감 | $-10,297 | $-1,318 | $-136,540 |
| 기초 현금 및 현금등가물 | $40,054 | $41,372 | $177,912 |
| 기말 현금 및 현금등가물 | $29,757 | $40,054 | $41,372 |
GrowGeneration Corp는 최근 몇 년 동안 현금 흐름에 있어 다양한 변동을 경험했다. 영업활동으로 인한 현금 흐름은 2023년에 $1.42백만 달러로 줄어들었으며, 이는 2022년 최악의 실적을 보인 후 일부 회복을 나타낸다. 투자 활동에서의 현금 흐름은 지속적으로 부정적이며, 특히 2021년에 상당한 규모의 투자가 이루어졌다. 재무 활동에서도 마찬가지로 현금 유출이 지속되고 있다[0].
GRWG와 유사한 수경재배 및 유기농재배 제품을 취급하는 기업들과 비교해 보면, GRWG는 더 적극적으로 투자를 하고 있다는 점이 눈에 띈다. 이는 장기적인 성장을 위한 기반을 마련하기 위함일 수 있지만, 단기적인 현금 흐름에서는 부담이 될 수 있다. Checking GrowGeneration의 영업 활동 현금 흐름이 플러스를 유지하는 반면, 높은 투자와 관련된 현금 유출은 회사가 성장 전략에 집중하고 있음을 알 수 있다[1].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (단위: 천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 전환사채 (Convertible Notes) | 정보 없음 | 정보 없음 | 정보 없음 |
| 채권 (Bonds) | 정보 없음 | 정보 없음 | 정보 없음 |
| 기타 차입금 (Notes Receivable) | $2,031 | 6% ~ 12% | 보통 12~18개월의 상환 조건 |
GrowGeneration Corp는 운영 자금을 위해 전환사채와 채권 발행을 포함한 다양한 금융 수단을 사용하고 있다. 일반적으로 차입금은 주로 기타 자산 또는 장비를 담보로 하여 제공되며, 이자율은 6%에서 12% 사이로 다양하다. 이러한 차입금은 보통 12개월에서 18개월 사이의 상환 기간을 가지며, 회사는 주기적으로 채무자의 신용 상태와 담보 가치를 평가하여 필요 시 대손충당금을 설정한다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
GRWG의 주가 변동 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있다. 첫 번째 시나리오는 거시경제적 요인이다. 예를 들어, 미국의 금리가 급격히 상승할 경우, 이는 소비자와 기업의 지출 감소를 초래할 수 있으며, GRWG의 매출이 감소할 가능성이 높아져 주가 하락을 초래할 수 있다[0]. 두 번째 시나리오는 국가 간 갈등이다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 재발할 경우, 수입 비용 증가와 공급망 차질로 GRWG의 비용 구조가 악화되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[1]. 세 번째 시나리오는 경쟁사의 부상이다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시하고 시장 점유율을 빠르게 확장할 경우, GRWG의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[1]. 네 번째 시나리오는 시장 및 트렌드 변화이다. 예를 들어, 실내 및 수경 가드닝에 대한 수요가 급증하면 GRWG의 제품 판매가 증가하여 주가가 상승할 수 있다. 이러한 시나리오들은 GRWG의 주가에 다양한 영향을 미칠 수 있으며, 특정 상황에 따라 긍정적 또는 부정적인 반응을 보일 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GRWG의 미래는 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있다. 우선, 수경재배 및 유기농 가드닝 제품에 대한 수요 증가와 함께 시장이 지속적으로 성장한다면, GRWG의 매출도 꾸준히 증가할 가능성이 높다. 특히, 미국 내 대마초와 같은 식물 기반 의약품의 합법화가 확산되면, 관련된 재배 시설 수요가 증가할 수 있으며 이는 GRWG의 제품 판매 및 서비스 확장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 또한, 이 회사는 자체 브랜드 제품 포트폴리오 확대를 통해 마진율과 수익성을 높이려는 전략을 가지고 있어, 성공적으로 새로운 제품을 개발하고 시장에 출시할 수 있다면 이는 회사의 성장에 큰 도움이 될 수 있다[1][2]. 반면, 시장 내 경쟁 심화와 원자재 가격 상승, 공급망 차질 등은 GRWG의 운영 비용을 증가시키고 수익성을 저하시킬 위험이 있다[1]. 또한, 새로운 경쟁사들이 혁신적인 제품을 출시하면 시장 점유율을 유지하는데 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 회사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 기술 발전과 고객의 요구가 빠르게 변화하는 환경에서 적절히 대응하지 못한다면, 경쟁력 약화로 인해 매출이 감소할 가능성도 있다. 외부 환경 요인으로는 금리 변화, 경제 불황, 무역 분쟁 등이 있으며, 이는 소비자와 기업의 지출 감소로 이어져 GRWG의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[1][5].