(Vericel Corporation은 생리학적 가소성 소 Scaffold 제품인 MACI와 성인과 소아 환자의 깊은 피부 화상 치료를 위한 영구적인 피부 대체물인 Epicel을 미국에서 마케팅하고 있습니다. 또한 NexoBrid에 대한 미주 독점 라이센스를 MediWound Ltd.로부터 보유하고 있으며, 이 제품은 소화 효소를 함유한 생물 소용돌이로 열 화상 환자의 껍질 제거가 허가되어 있습니다. Vericel의 목표는 스포츠 의학 및 심한 화상 치료 시장에서 첨단 치료제 개발업체가 되는 것이며, MACI 및 Epicel의 매출을 증가시키고, NexoBrid의 상용화를 확대하여 양성 영업 소득과 현금 유입을 창출하는 것입니다.COVID-19 대응으로 인한 영향으로 일시적으로 MACI 수술 프로 시절의 취소나 지연, 규제 당국 승인 지연 등 추가적인 방역 조치가 영향을 미칠 수 있습니다[0].) |
(Vericel Corporation은 생리학적 가소성 소 Scaffold 제품인 MACI와 성인과 소아 환자의 깊은 피부 화상 치료를 위한 영구적인 피부 대체물인 Epicel을 미국에서 마케팅하고 있습니다. 또한 NexoBrid에 대한 미주 독점 라이센스를 MediWound Ltd.로부터 보유하고 있으며, 이 제품은 소화 효소를 함유한 생물 소용돌이로 열 화상 환자의 껍질 제거가 허가되어 있습니다. Vericel의 목표는 스포츠 의학 및 심한 화상 치료 시장에서 첨단 치료제 개발업체가 되는 것이며, MACI 및 Epicel의 매출을 증가시키고, NexoBrid의 상용화를 확대하여 양성 영업 소득과 현금 유입을 창출하는 것입니다.COVID-19 대응으로 인한 영향으로 일시적으로 MACI 수술 프로 시절의 취소나 지연, 규제 당국 승인 지연 등 추가적인 방역 조치가 영향을 미칠 수 있습니다[0].) |
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(2024-08-01) Vericel Corporation는 2024년 | (2024-08-01) Vericel Corporation는 2024년 2분기에 강력한 재정 결과를 보고했으며, 기록적인 수익, MACI 수익 증가, 그리고 상당한 마진 확장을 보여주었습니다. 회사는 또한 NexoBrid 출시 진행 상황을 업데이트하고 연간 수익성 지침을 상향 조정했습니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/08/01/2922691/34447/en/Vericel-Reports-Second-Quarter-2024-Financial-Results.html link] | ||
2024년 8월 2일 (금) 20:32 판
회사 소개
Vericel Corporation은 생리학적 가소성 소 Scaffold 제품인 MACI와 성인과 소아 환자의 깊은 피부 화상 치료를 위한 영구적인 피부 대체물인 Epicel을 미국에서 마케팅하고 있습니다. 또한 NexoBrid에 대한 미주 독점 라이센스를 MediWound Ltd.로부터 보유하고 있으며, 이 제품은 소화 효소를 함유한 생물 소용돌이로 열 화상 환자의 껍질 제거가 허가되어 있습니다. Vericel의 목표는 스포츠 의학 및 심한 화상 치료 시장에서 첨단 치료제 개발업체가 되는 것이며, MACI 및 Epicel의 매출을 증가시키고, NexoBrid의 상용화를 확대하여 양성 영업 소득과 현금 유입을 창출하는 것입니다.COVID-19 대응으로 인한 영향으로 일시적으로 MACI 수술 프로 시절의 취소나 지연, 규제 당국 승인 지연 등 추가적인 방역 조치가 영향을 미칠 수 있습니다[0].
주요 고객
Vericel Corporation의 고객은 주로 정형외과 의사, 스포츠 의학 전문의, 그리고 화상 치료 센터 및 병원들로 구성됩니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 스포츠 의학 및 일반 정형외과 의사들입니다. 이들은 주로 MACI 제품을 이용하여 무릎의 연골 결함을 치료하는데, MACI는 관절 내시경을 통해 손쉽게 연골 손상을 치료할 수 있는 방법을 제공합니다. 이러한 의사들은 환자들이 운동 기능을 회복하고 삶의 질을 향상시키기 위해 Vericel의 제품을 필요로 합니다[0]. 두 번째 고객 세그먼트는 화상 치료 센터 및 병원들입니다. 이들은 Epicel과 NexoBrid 제품을 사용하여 심한 화상을 입은 환자들을 치료합니다. 특히 Epicel은 30% 이상의 체표면적을 차지하는 깊은 피부 화상 환자를 위한 영구적 피부 대체제로 사용되며, NexoBrid는 화상 환자의 괴사 조직 제거를 위해 사용됩니다. 이러한 병원들은 환자의 생명과 회복을 위해 Vericel의 제품을 의존하며, 이는 화상 환자에게 신속하고 효과적인 치료를 제공합니다[1]. Vericel의 고객은 또한 MACI와 Epicel 제품에 대한 보험 적용 여부와 가격 책정을 고려하며, 대부분의 사설 보험사들이 이러한 제품에 대한 의료 정책을 가지고 있습니다[2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 공급 기업 및 자원 |
|---|---|---|
| 원료 비용 | 원재료는 주로 세포 치료제 및 생물 의약품 제조에 필요한 생물학적 물질 및 보조물들을 포함합니다. 이 비용은 제품 단가에 크게 영향을 미칩니다. | 다양한 생명공학 업체 및 생물학적 물질 공급업체 |
| 공정 중 비용 | 공정 중 비용은 제품이 제조 공정에 있으며 아직 완제품으로 완성되지 않은 상태에서 발생하는 비용입니다. | 자체 제조 시설 |
| 완제품 비용 | 완제품 비용은 제조 과정이 끝난 후 시장에 내놓기 위해 준비된 제품의 비용을 포함합니다. | 자체 제조 시설 |
| 연구 개발 비용 | 연구 개발 비용에는 새로운 치료법 개발과 기존 제품 개선을 위한 임상 시험 및 실험실 연구에 드는 비용이 포함됩니다. | 자체 연구팀 및 다양한 제약, 생명공학 연구시설 |
| 판매 및 일반 관리 비용 | 판매, 마케팅, 관리 등 운영을 지원하는 모든 행정적 비용을 포함합니다. | 다양한 마케팅 및 광고 회사, 재무 및 법무 서비스 제공업체 |
| 리스 비용 | 회사는 제조 및 연구 시설에 대한 임대료를 지급해야 하며, 이는 총 운영비용에 포함됩니다. | 부동산 리스 업체 (예: Ann Arbor, Cambridge, Burlington의 부동산 리스 업체) |
| 감가상각비 | 기계 및 장비의 감가상각비는 설비의 사용 수명에 따라 발생하는 비용으로, 매년 일정 금액씩 자산 가치가 감소됩니다. | 자체 회계 시스템을 통해 관리 |
| 컴퓨터 및 소프트웨어 비용 | 서버, 소프트웨어, 데이터 관리 및 클라우드 서비스 이용 등 IT 관련 비용을 포함합니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체 (예: Amazon Web Services(AWS), Microsoft Azure 등), 소프트웨어 공급업체 |
| 설치 및 설비 개선 비용 | 새로운 시설의 설치 및 기존 시설의 개선을 위한 비용으로, 주로 대규모 프로젝트에 사용됩니다. | 시설 건설 및 개선 업체 (예: Burlington 시설의 건설 비용) |
회사의 주요 비용 항목에는 원재료 비용, 연구 개발 비용, 판매 및 일반 관리 비용, 리스 비용, 감가상각비, 컴퓨터 및 소프트웨어 비용 등이 포함되며, 이를 통해 제품을 생산하고 시장에 출시하기 위해 필요한 모든 요소들을 포괄적으로 관리합니다 .
제품군
Vericel Corporation의 주요 제품과 그 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품명 | 2023년도 매출 | 2022년도 매출 | 2021년도 매출 | 매출 기여도 비율 (2023년 기준) |
|---|---|---|---|---|
| MACI | $164,800,000 | $131,967,000 | $111,554,000 | 83.4% |
| Epicel | $31,574,000 | $31,731,000 | $41,521,000 | 16% |
| NexoBrid | $1,142,000 | $667,000 | $3,109,000 | 0.6% |
| 총 매출 | $197,516,000 | $164,365,000 | $156,184,000 | 100% |
제품 설명
- MACI: 무릎 연골 결함을 치료하기 위해 사용되는 세포주입식 지지체 제품입니다. 주로 성인 환자를 대상으로 하며, 환자의 자가 연골 세포를 이용해 제조합니다. 2023년도 매출에서 가장 큰 비중을 차지했으며, 매출 증가를 이끈 주요 원동력입니다.
- Epicel: 심한 화상을 입은 환자를 위한 영구적인 피부 대체 수단입니다. 주로 화상 치료 병원이나 센터에서 사용되며, 매출 변동성이 큽니다.
- NexoBrid: 심한 화상 환자의 괴사 조직을 제거하기 위해 사용되는 제품으로, 주로 병원과 화상 치료 센터에서 사용됩니다. 상업적 판매는 2023년에 시작되었습니다.
유사 제품을 제조하는 경쟁사
Vericel의 제품과 유사한 제품을 제조하는 회사는 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 유사 제품 |
|---|---|---|
| Smith & Nephew | PICO Single Use Negative Pressure Wound Therapy System | MACI (상처 및 재건 치료) |
| Organogenesis | PuraPly AM, Apligraf | Epicel (화상 및 피부 재생 치료) |
| Integra LifeSciences | PriMatrix, Integra Dermal Regeneration Template | NexoBrid (피부 재생 및 상처 치료) |
상세 설명
- Smith & Nephew는 PICO와 같은 상처 치료 솔루션을 제공하며, 이는 Vericel의 MACI와 유사합니다.
- Organogenesis는 다양한 피부 재생 치료제인 PuraPly AM, Apligraf 등을 제공하며, 이는 Epicel과 경쟁할 수 있습니다.
- Integra LifeSciences는 PriMatrix와 Integra Dermal Regeneration Template와 같은 피부 재생 솔루션을 제공하며, 이는 NexoBrid와 유사합니다.
이와 같이 Vericel Corporation은 주로 MACI, Epicel, NexoBrid 세 가지 제품을 통해 매출을 창출하고 있으며, 이들 제품은 각각 스포츠 의학, 화상 치료 등 특정 의료 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다[0][1][2][3][4].
주요 리스크
Vericel Corporation의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다.
- 신제품 출시 지연: 새로운 제품의 연구 및 개발 과정에서 예상치 못한 지연이 발생하면 시장 경쟁력이 약화될 수 있으며, 기술적인 문제로 인해 신제품 출시 일정이 뒤로 밀릴 수 있습니다.
- 규제 요건 준수: 의약품 및 의료 기기 시장에서는 엄격한 규제 요건이 존재하며, Vericel이 해당 규제를 준수하지 못할 경우 적시에 제품을 시장에 출시하지 못하거나 벌금을 부과받을 수 있습니다.
- 수요 감소: 경제적 불확실성이나 의료 부문에서의 변화로 인해 수요가 감소할 경우, Vericel의 제품 판매량과 수익이 영향을 받을 수 있습니다.
- 공급망 문제: 원료 재료의 부족이나 생산 과정에서의 문제로 인해 공급망이 중단될 경우, 제품 공급에 지연이 발생할 수 있고, 이로 인해 매출이 예상보다 감소할 수 있습니다.
- 지정된 시장에서의 새로운 경쟁사: 기존 시장에서의 경쟁뿐만 아니라 새로운 업체나 기술이 진입할 경우, Vericel의 시장 지위가 경쟁에 의해 약화될 수 있습니다.
이러한 리스크들은 Vericel의 업무와 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 회사는 이러한 리스크를 극복하고 대응하기 위한 전략을 수립해야 합니다 .
뉴스
(2024-08-01) Vericel Corporation는 2024년 2분기에 강력한 재정 결과를 보고했으며, 기록적인 수익, MACI 수익 증가, 그리고 상당한 마진 확장을 보여주었습니다. 회사는 또한 NexoBrid 출시 진행 상황을 업데이트하고 연간 수익성 지침을 상향 조정했습니다.link
재무
Vericel Corporation의 2023년 재무 성과는 긍정적인 요소와 도전 과제를 모두 보여줍니다. 2023년 총 매출은 1억 9,751만 6천 달러로 2022년의 1억 6,436만 5천 달러에서 크게 증가했습니다. 매출 증가는 주로 MACI 제품 판매량 증가와 가격 상승에 기인하며, NexoBrid의 상업적 출시에 따른 영향도 포함됩니다. 그러나 Epicel 매출은 약간 감소했습니다. 제품 판매 비용은 6,194만 달러로 매출 증가에 따라 증가했으나, 매출 총이익은 1억 3,557만 6천 달러로 전년도의 1억 978만 8천 달러에서 증가해 23.5%의 증가율을 기록했습니다. 연구개발 비용은 2,104만 달러로, 주로 MACI 관절경 개발 프로그램 관련 비용 및 직원 경비 증가로 인해 1,099만 달러 증가했으며, 판관비는 1억 2,099만 8천 달러로 전년도보다 13.2% 증가했습니다. 영업손실은 646만 4천 달러로 감소했으며, 총 기타 수입의 증가로 순손실은 318만 2천 달러로 축소되었습니다. 또한, 회사는 2023년 운영 활동으로부터 3,531만 1천 달러의 현금을 창출했으며, 이는 주요 비현금 항목인 주식 보상 비용, 운영 임대료 감가상각 비용 및 감가상각 비용의 영향 때문입니다. 투자 활동으로는 5592만 5천 달러의 투자 구매와 750만 달러의 규제 마일스톤 지급, 2,001만 달러의 시설 건설 자산 구매가 있었으나, 이는 7,960만 8천 달러의 투자 판매 및 만기로 부분적으로 상쇄되었습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
다음은 Vericel Corporation의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표입니다:
| 분류 | 금액(천 달러) 2023 | 금액(천 달러) 2022 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 69,088 | 51,067 |
| 제한된 현금 | 17,778 | - |
| 단기 투자 | 40,469 | 68,471 |
| 매출 채권 | 58,356 | 46,539 |
| 재고 | 13,087 | 15,986 |
| 기타 유동 자산 | 6,853 | 4,803 |
| 총 유동 자산 | 205,631 | 186,866 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산(순액) | 41,635 | 15,837 |
| 무형 자산(순액) | 6,875 | 7,500 |
| 사용권 자산 | 73,462 | 41,535 |
| 장기 투자 | 25,283 | 19,962 |
| 기타 장기 자산 | 771 | 1,303 |
| 총 자산 | 353,657 | 273,003 |
| 부채 및 주주 지분 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | 22,347 | 16,930 |
| 미지급 비용 | 17,215 | 16,190 |
| 유동 리스 부채 | 6,187 | 4,302 |
| 기타 유동 부채 | - | 41 |
| 총 유동 부채 | 45,749 | 37,463 |
| 비유동 부채 | ||
| 비유동 리스 부채 | 81,856 | 43,268 |
| 기타 비유동 부채 | 100 | - |
| 총 비유동 부채 | 81,956 | 43,268 |
| 총 부채 | 127,705 | 80,731 |
| 주주 지분 | ||
| 보통주 | 629,229 | 593,245 |
| 기타 포괄 손실 누계액 | (100) | (978) |
| 결손금 | (403,177) | (399,995) |
| 총 주주 지분 | 225,952 | 192,272 |
| 총 부채 및 주주 지분 | 353,657 | 273,003 [0][1]. |
Vericel Corporation의 재무 상태를 분석해 보면, 자산의 총량이 2022년의 2억 7,300만 달러에서 2023년의 3억 5,400만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 특히 현금 및 현금성 자산, 단기 투자 및 사용권 자산의 증가에서 기인합니다. 또한 제한된 현금의 도입도 눈에 띄는 변화입니다. 부채 측면에서는 유동 부채와 비유동 부채 모두 증가했으며, 특히 비유동 리스 부채가 크게 증가했습니다. 이로 인해 총 부채는 전년도 대비 크게 증가했습니다.
시장에서의 사업적 특성상, Vericel Corporation의 자산 할당은 주로 현금 및 투자 자산, 유형 자산, 사용권 자산 등이 주를 이루고 있으며, 이는 그들의 연구개발 및 상업 생산 시설에 대한 지속적인 투자 필요성을 반영합니다. 이러한 자산 배분은 그들의 세포 치료제 및 관련 제품의 생산과 배포에 적합한 형태로 보입니다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 (백만 달러) | 이자율 (조건) | 상세 조건 |
|---|---|---|---|
| 회전 신용 계약 (Revolving Credit Agreement) | $150.0 | SOFR + 0.10% + 스프레드 (1.25% - 2.50%) 또는 대체 기준 금리 + 스프레드 (0.25% - 1.50%) | 5년 만기, 만기일 기준 미지급 차입금 없음, 커밋먼트 수수료 0.20% - 0.25%, 자발적 상환 가능, 다양한 금융 및 운영 계약 포함[0][1][2][3][4]. |
Vericel Corporation은 2022년 7월 29일에 5년 만기의 회전 신용 계약을 통해 1억 5천만 달러를 확보했으며, 이 신용 계약의 조건에 따라 회사는 선택적으로 SOFR에 0.10%를 더한 후 1.25%에서 2.50% 범위의 스프레드를 적용하거나, 대체 기준 금리에 0.25%에서 1.50%의 스프레드를 적용한 금리를 선택할 수 있습니다. 또한, 이 신용 계약에는 0.20%에서 0.25%의 커밋먼트 수수료가 부과되며, 회사는 자발적으로 벌금 없이 상환할 수 있습니다. 이 계약에는 추가 부채 발생, 자산 매각 등의 다양한 금융 및 운영 제한 조건이 포함되어 있습니다. 2023년 12월 31일 현재, 이 신용 계약에 따른 미지급 차입금은 없습니다.
주가 영향 미치는 요인들
Vericel Corporation의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 요인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 상승하면 Vericel의 해외 매출이 줄어들 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 변수입니다. 경제가 침체기에 접어들어 소비자 지출이 축소되면 의료 서비스 및 제품에 대한 수요가 감소할 수 있어 Vericel의 매출에 부정적인 영향을 줄 것입니다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 다시 격화되면 공급망 문제가 발생할 수 있으며, 이는 Vericel의 재료 공급 및 제품 생산에 차질을 빚어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁 업체의 부상도 위험 요소입니다. 만약 새로운 경쟁사가 더 효과적이고 저렴한 치료 방법을 출시한다면 Vericel의 시장 점유율이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 생물치료제의 인기가 증가하면서 Vericel의 제품에 대한 수요가 높아진다면 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 다각적인 요소들은 Vericel의 주가 변동에 큰 영향을 미칠 수 있는 중요한 변수들입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Vericel Corporation의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 우선, 기술 혁신과 연구 개발의 지속적인 투자는 회사의 성장을 촉진할 수 있다. 새로운 생물학적 치료제의 개발과 상용화는 시장 점유율을 확대하고 매출을 증가시킬 수 있다. 또한, 높은 치료 효과와 안전성을 입증하면 의료 전문가들과 환자들 사이에서 신뢰도가 높아져 매출이 증가할 가능성이 크다. 반대로, 주요 연구 및 개발 프로젝트의 실패나 제품 승인 지연은 회사의 성장을 저해할 수 있다. 또 다른 성장 요인은 글로벌 시장 진출이다. Vericel이 새로운 국제 시장으로 확장하면 매출이 늘어날 수 있다. 하지만, 규제 환경 변화와 경쟁 업체의 부상도 중요한 변수이다. 예를 들어, 각국의 규제 요건이 강화되면 제품 출시가 지연될 수 있으며, 이는 회사의 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 강력한 경쟁자들이 새로운 제품을 시장에 내놓으면 Vericel의 시장 점유율이 감소할 수 있다. 이러한 다양한 요인들은 Vericel Corporation의 미래를 결정짓는 중요한 변수로 작용할 것이다.