인그레디온 인코퍼레이티드 (Ingredion Incorporated, INGR)

회사 소개

Unfortunately, I couldn’t find specific information about the business description of INGR in the uploaded documents. However, based on general knowledge, INGR is likely Ingredion Incorporated, a company in the food industry that specializes in ingredient solutions. Ingredion produces ingredients like sweeteners, starches, and nutrition ingredients for various food and beverage products. Their main expertise lies in developing innovative and functional ingredients that cater to the specific needs of their clients, such as enhancing taste, texture, and nutrition in food products. The company generates revenue by selling these high-quality ingredients to food manufacturers globally, helping them improve the quality and appeal of their end products.

주요 고객

Ingredion Incorporated의 고객은 주로 식품, 음료, 동물 영양, 양조업계에 속한 기업들로 나눌 수 있다. 이들 고객은 INGR의 제품인 전분, 감미료, 영양 성분 등을 사용하여 제품의 식감, 맛, 영양 성분을 개선하고 제조 공정을 효율화한다. 식품 업계 고객은 소비자가 선호하는 건강하고 신뢰할 수 있는 제품을 만들기 위해 ‘클린 라벨’ 기능성 원료를 선호하며, 감미료와 전분류 제품을 통해 다양한 텍스처와 기능성을 제공받는다[0]. 음료 업계에서는 감미료와 자연 저칼로리 대체 감미료를 사용하여 건강한 음료를 생산하며, 설탕을 대체할 수 있는 다양한 제품을 공급받는다[1]. 동물 영양 업계는 옥수수 글루텐 사료 등 고단백 피드를 통해 가축과 애완동물의 영양을 보충하며, 이러한 제품은 닭, 애완동물, 수산 양식 등에 사용된다[2]. 양조업계는 고말토즈 시럽을 통해 발효 과정을 가속화하여 생산 용량을 증대시키고, 다양한 응용 분야에서 덱스트로스를 사용한다[1]. 각 고객은 INGR의 전문성을 활용하여 제품 품질을 높이고, 생산 효율을 증대시키며, 시장에서의 경쟁력을 확보하고자 한다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	공급업체
천연 자원	INGR의 주 원자재는 옥수수이며, 옥수수와 같은 원자재 비용은 제품 원가의 40%에서 60%를 차지합니다. 특정 품종의 옥수수 및 감자 전분도 사용합니다.	주요 옥수수 및 감자 공급업체는 명시되지 않았으나 원자재 시장의 변동성이 높은 특징을 가집니다[0].
에너지 비용	에너지 비용은 주로 생산 공정에 필요한 증기 생성 및 제품 건조에 사용됩니다. 천연가스, 전기, 석탄, 연료유, 목재 및 기타 바이오매스를 소비하며, 에너지 비용은 제품 원가의 약 8%를 차지합니다.	천연가스 및 전기 공급업체는 명시되지 않았으나, 주로 북미 지역에서 헤징을 위해 천연가스 스왑 등을 사용합니다[0] .
기계 부품 비용	기계 부품 비용은 생산 공정에서 사용되는 예비 부품의 비용을 포함하며, 이는 PP&E(기계 및 장비)의 일부로 기록되어 제조 공정에서 사용될 때까지 비용으로 처리되지 않습니다.	예비 부품의 특정 공급업체는 문서에 명시되어 있지 않습니다[2].
운송 및 물류 비용	제품의 전 세계 배송으로 인해 발생하는 운송 및 물류 비용으로, 이는 공급망 혼란 및 연료 가격 변동 등 여러 요인에 의해 크게 영향을 받을 수 있습니다.	운송 및 물류 서비스 제공업체는 명확히 나와있지 않으나, 이는 철도, 항공, 해상, 육상 운송 서비스를 포함합니다[0].
헤징 활동 관련 비용	옥수수 및 천연가스와 같은 주요 원자재 가격 변동 리스크를 관리하기 위해 선물 및 옵션 계약 등 헤징 활동을 수행합니다.	헤징 거래를 위한 파생 금융 상품은 주요 투자 등급의 거래상대방과 거래됩니다 .

INGR(Ingredion Incorporated)의 주요 비용 구조는 이와 같이 천연 자원, 에너지 비용, 기계 부품 비용, 운송 및 물류 비용, 그리고 원자재 가격 변동을 관리하기 위한 헤징 활동으로 나눌 수 있습니다. 각 비용 항목에 대해 구체적인 공급업체는 명시되어 있지 않으나, 주로 원자재 시장 변동성과 공급망 리스크에 크게 영향을 받습니다.

INGR의 주요 제품과 수익 기여도

Ingredion Incorporated의 주요 제품과 이들이 수익에 기여하는 방식은 다음과 같습니다.

제품군	비율 (2023년)	주요 제품	제품 설명
전분제품	47%	옥수수 전분, 변형 전분, 특수 전분	전분은 가공 식품에서 접착, 질감, 안정화 등에 사용되며, 제지, 직물 산업에도 활용됩니다. 또한, 건축 자재, 접착제, 제약 및 화장품 등 다양한 산업에서 이용됩니다.
감미료제품	34%	포도당 시럽, 고말토즈 시럽, 고과당 옥수수 시럽, 덱스트로스, 폴리올	감미료는 베이킹 식품, 스낵, 음료 등 다양한 식품 및 음료 제품에 사용되며, 맛뿐만 아니라 텍스처와 점성 등 기능성을 제공합니다.
부제품 및 기타	19%	정제 옥수수유, 옥수수 글루텐 사료, 과일 및 채소 제품	정제 옥수수유는 식용유, 마요네즈 제조에 사용되며, 글루텐 사료는 고단백 가축 및 애완동물 사료로 사용됩니다.

Ingredion의 주요 제품은 다각화된 고기능성 성분을 포함하여 시장 트렌드에 맞춘 혁신적인 솔루션을 제공합니다. 예를 들어, ‘클린 라벨’ 성분 트렌드를 따라가는 제품은 소비자들이 신뢰하고 있는 간단한 성분 목록으로 구성된 제품을 지원합니다. 또한, 설탕 대체 감미료는 저칼로리 또는 무설탕 식품과 음료에 사용되어 품질과 일관성을 유지합니다.

주요 경쟁사

Ingredion은 전분 및 감미료 산업에서 여러 국제 경쟁사들과 경쟁하고 있습니다. 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.

경쟁사	설명
Archer-Daniels-Midland Company (ADM)	식품 가공 및 상품 무역에서 종합적인 솔루션을 제공하는 다국적 기업.
Cargill, Inc.	농산물, 식품, 금융 및 산업 제품을 제공하는 다국적 기업.
Tate & Lyle PLC	감미료 및 재료 솔루션을 제공하는 글로벌 공급업체.
Primient	전분 가공 및 원료 제공을 전문으로 하는 기업.
Roquette Frères S.A.	전분 및 그로부터 파생된 제품을 생산하는 글로벌 기업.

이들 경쟁사는 주로 제품의 기능성, 가격 및 품질을 기반으로 시장에서 경쟁하며, 부분적으로는 원료 소싱과 제조 프로세스의 통합을 통해 경쟁 우위를 확보하고 있습니다 .

주요 리스크

INGR의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험 요소는 다음과 같습니다. 노사 다툼이나 철로, 항공, 해상 또는 땅에 영향을 미칠 수 있는 파업이나 날씨 관련 사건 등이 포함됩니다. 또한, 시장에서 우리의 원자재 및 공급망 운송 및 물류, 에너지의 시장 가격은 공급과 수요, 세계 경제, 무역 협정 및 관세 등에 크게 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 비용을 관리하지 못하거나 운전 자본을 제어할 수 없는 경우 향후 수익성, 현금 유입 및 성장에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 우리의 생산 시설에서 운영 집중도 및 신뢰성을 유지할 수 없거나 운영 비용을 제어하지 못하면 수익성과 성장이 부정적으로 영향을 받을 수 있으며, 제품 안전 및 품질과 관련된 책임 부담이 우리의 영업 결과에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 더 나아가서 기후 변화와 이에 대한 법적, 규제 또는 시장 대응 조치로 인해 비즈니스, 운영 및 재무 결과가 부정적으로 영향받을 수도 있습니다. 이와 같은 요인들이 영향을 미치는 경우 수익과 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].

뉴스

(2024-07-26) 전 세계 저항성 전분 시장은 건강한 식품에 대한 소비자 수요 증가로 인해 급성장하고 있습니다. 저항성 전분은 소화 건강 증진, 혈당 조절 및 체중 관리에 도움을 주는 능력으로 인기를 얻고 있습니다. 그러나 시장은 규제 장벽과 복잡한 제조 공정과 같은 도전에 직면해 있습니다.link

재무

INGR의 2023년 재무 실적은 전반적으로 견고한 성장을 보였습니다. 순매출액은 2022년 79억 달러에서 3% 증가한 82억 달러를 기록했으며, 이는 주로 가격과 고객 구성의 변화에 힘입었지만, 거래 물량 감소와 외환 영향으로 일부 상쇄되었습니다. 영업 이익은 2022년 7억 6,200만 달러에서 26% 증가한 9억 5,700만 달러를 기록했습니다. 순이익은 4억 9,200만 달러에서 6억 4,300만 달러로 31% 증가하여, 주로 유리한 세율과 가격 책정 덕분에 달성되었습니다. 북미 지역의 순매출액은 2022년 49억 3,400만 달러에서 2023년 51억 8,800만 달러로 5% 증가했고, 영업 이익도 2022년 5억 6,500만 달러에서 2023년 7억 1,800만 달러로 27% 증가했습니다. 하지만 남미 지역에서는 순매출액이 6% 감소한 10억 6,200만 달러를 기록했고, 영업 이익도 1억 6,900만 달러에서 1억 4,200만 달러로 16% 감소했습니다. 아시아 태평양 지역과 EMEA 지역에서도 순매출의 소폭 변동이 있었지만, 영업 이익은 각각 35%와 42%씩 증가했습니다. 전체적으로 볼 때, INGR은 2023년 동안 가격 책정 전략과 비용 절감 조치를 통해 매출과 이익을 성공적으로 증가시켰으며, 유리한 세율 효과도 긍정적인 영향을 미쳤습니다[0][1][2].

INGR의 2023년 및 2022년 대차대조표 표

항목	2023년 (백만 달러)	2022년 (백만 달러)
자산
유동 자산
- 현금 및 현금성 자산	401	236
- 단기 투자	8	3
- 매출 채권, 순	1,279	1,411
- 재고 자산	1,450	1,597
- 선급 비용 및 매각 예정 자산	261	62
총 유동 자산	3,399	3,309
비유동 자산
- 토지, 공장 및 장비, 순	2,370	2,407
- 무형 자산, 순	1,303	1,301
- 기타 자산	570	544
총 자산	7,642	7,561
부채 및 주주 자본
유동 부채
- 단기 차입금	448	543
- 매입 채무	778	873
- 미지급 부채 및 매각 예정 부채	546	466
총 유동 부채	1,772	1,882
비유동 부채
- 장기 부채	1,740	1,940
- 기타 비유동 부채	480	477
총 부채	3,992	4,299
주식 기반 지급 및 기타 자본 항목
- 상환 가능 주식 기반 지급	55	48
- 상환 가능 비지배 지분	43	51
주주 자본
- 일반주	1	1
- 추가 납입 자본	1,146	1,132
- 자사주	(1,207)	(1,148)
- 기타 포괄 손실	(1,056)	(1,048)
- 이익잉여금	4,654	4,210
총 주주 자본	3,538	3,147
비상환 가능 비지배 지분	14	16
총 부채 및 주주 자본	7,642	7,561

INGR의 2023년과 2022년 대차대조표를 분석하면, 회사의 전체 자산은 7,642백만 달러에서 7,561백만 달러로 소폭 증가했습니다. 주요 유동 자산 항목인 현금 및 현금성 자산은 165백만 달러 증가한 401백만 달러로, 이는 회사가 현금 흐름 관리에 있어 양호한 성과를 보였음을 시사합니다. 반면, 매출 채권과 재고 자산은 각각 감소하여 자산 효율성을 높이려는 노력이 엿보입니다. 비유동 자산 중 토지, 공장 및 장비는 소폭 감소했으나, 무형 자산은 거의 변동이 없었습니다. 부채 항목에서는 유동 부채가 전년 대비 110백만 달러 감소했고, 특히 단기 차입금과 매입 채무가 줄어들어 회사의 부채 관리가 굳건히 이루어졌음을 알 수 있습니다. 장기 부채 역시 200백만 달러 감소했으며, 이는 회사의 재정 건전성을 강화시키는 요소로 작용합니다. 주주 자본 항목에서는 이익잉여금이 크게 증가하여 전반적인 재무 건전성을 더욱 뒷받침하고 있습니다. 요약하면, INGR은 현금 및 현금성 자산의 증가, 유동 및 장기 부채의 감소로 재무 건전성을 향상시키고 있으며, 이는 회사의 전략적 자산 배분 및 효율적 부채 관리가 성공적으로 이루어지고 있음을 나타냅니다[0][1].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

아래는 INGR (Ingredion Incorporated)의 채무 관련 내용을 정리한 표입니다:

채무 유형	액수(2023년)	이자율	만기	비고
상업어음	$327 백만	5.50%	11일 평균	단기채무
2.900% 선순위 채권	$596 백만	2.900%	2030년 6월 1일	장기채무
3.200% 선순위 채권	$499 백만	3.200%	2026년 10월 1일	장기채무
3.900% 선순위 채권	$391 백만	3.900%	2050년 6월 1일	장기채무
6.625% 선순위 채권	$253 백만	6.625%	2037년 4월 15일	장기채무
기타 장기 차입금	$1 백만	-	-	기타 장기채무

총 채무액은 2023년 12월 31일 기준으로 약 $2.2 billion이며, 이 중 상업어음과 기타 단기 차입금은 $448 백만을 차지합니다. 회사는 미국 상업어음 시장에서 주기적으로 단기채권을 발행하여 일반적인 기업 목적을 위해 자금을 조달하며, 2023년 말 평균 이자율은 5.50%였습니다. 장기적 채무는 주로 선순위 채권으로 구성되어 있으며, 이자율과 만기가 고정되어 있어 회사의 장기적 재무 안정성에 중요한 역할을 하고 있습니다[0][1][2].

주가 영향 미치는 요인들

INGR (Ingredion Incorporated)의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 환율 변동은 매출과 이익 마진에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 예를 들어 주요 거래국의 통화가치가 하락하면 해당 시장에서의 매출 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 또 다른 요인은 거시경제 상황으로, 경제 성장률이 감소하거나 인플레이션이 급등하면 원자재 가격 상승과 수요 감소로 인해 영업 이익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 관세와 규제 강화로 인해 주요 시장에서의 제품 판매가 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 반대로, 새로운 경쟁자의 등장이나 시장 트렌드 변화는 INGR의 시장 점유율을 위협할 수 있으며, 예를 들어, 경쟁자가 혁신적인 제품을 출시하거나 소비자들의 건강 의식이 높아져 인공 첨가물이 포함된 제품에 대한 수요가 감소할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 이러한 시나리오들은 모두 기업의 재무 성과와 시장 평가에 영향을 미쳐 INGR의 주가를 변동시킬 수 있습니다.

회사의 미래 전망

INGR의 미래 전망은 여러 요소에 의해 결정될 수 있다. 첫째, 글로벌 식품 산업의 성장에 따라 INGR의 사업도 성장할 수 있다. 사람들의 소득이 증가하고 외식 문화가 확산되면 가공식품에 대한 수요가 증가하여 INGR의 주요 제품인 전분, 감미료 등의 판매가 늘어날 것이다. 둘째, 건강과 웰빙에 대한 관심이 높아지면서 천연 성분이나 건강에 유익한 성분을 포함한 제품의 수요가 증가할 수 있으며, 이는 INGR이 해당 시장에서의 제품 포트폴리오를 통해 혜택을 볼 수 있는 기회가 된다. 셋째, 기술 혁신과 연구 개발을 통해 새로운 고기능성 성분을 개발하고 이를 상업화하면 시장 경쟁력을 지속적으로 유지하며 성장할 수 있다. 반면에, 환경 변화나 기후 변동으로 인한 원자재 수급 문제는 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한 글로벌 공급망의 불확실성이나 경제 불황은 원자재 가격 상승 및 수요 감소로 이어져 수익성을 저하시킬 수 있다. 그리고 식품 산업 규제가 강화되거나 소비자 트렌드가 급변하면 INGR의 사업 적응에 어려움이 발생하며 시장 점유율이 줄어들 가능성도 있다. 이러한 다양한 요인들은 INGR의 미래 성장을 잠재적으로 촉진하거나 저해할 수 있다.