애그리파이 코퍼레이션 (Agrify Corporation, AGFY)

회사 소개

Agrify는 실내 농업 분야에서 전문적인 제품과 서비스를 제공하는 회사로, 실내 농업 시설을 구축하고 운영하는 고객들을 위한 제품을 제공합니다. 그들의 주요 제품은 Agrify Vertical Farming Unit(VFU)와 Agrify Insights 소프트웨어이며, 이를 포함하여 환경 제어 제품, 생육 등을 위한 조명, 시설 구축 서비스, 추출장비 등이 제공됩니다. Agrify는 자사의 제품 조합을 통해 고객들과 총괄적으로 협력할 수 있는 통합 생태계를 형성하고, 농사 자주기 초기부터 시작하여 시설 구축, 생육 솔루션 선택, Agrify Insights를 통한 경영, 추출, 후처리 및 테스트 서비스를 제공하여 고객들의 추가 솔루션 및 서비스 구매를 유도합니다. 또한, Agrify의 데이터 기반 솔루션은 고객들이 설비, 생육 조건을 실시간으로 제어하고 모니터링하며 생산과 수익 최적화에 대한 통찰력을 제공합니다. 이러한 종합적인 접근 방식은 고객들의 생산 시설을 종단간 생태계로 취급하며, 모든 구성 요소가 최적으로 작동하도록 합니다 .

주요 고객

Agrify의 주요 고객은 주로 새롭게 라이선스를 취득한 자금이 충분한 생산자와 여러 주에서 운영되는 다국적 운영업체들입니다. 이들은 Agrify의 제품을 선택하는 이유는 제공되는 제품군의 다양성과 접근성, 다양한 분야에서의 전문성, 그리고 고객 서비스 품질입니다. 다국적 운영업체의 경우 Agrify 솔루션을 통해 지역에 상관없이 높은 품질의 일관된 제품을 생산할 수 있으며, 이를 통해 각 시설이 최고 수준의 제조 공정 기준을 충족할 수 있습니다. Agrify의 통합 솔루션은 하나의 공급 업체가 모든 것을 제공하여 고객들이 재배 능력을 확장하거나 진입할 때 필요한 복잡성을 줄여줍니다. 이 외에도, Agrify의 숙련된 판매 및 서비스 직원들이 제공하는 조언과 추천이 고객들에게 큰 가치를 제공하여 제품 수요를 증대시키고 있습니다. 현재 Agrify의 고객층은 미국 전역과 국제적으로 분포되어 있으며, 소규모 단일 장소 운영 사업부터 여러 주에 걸친 대규모 운영 사업까지 다양합니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	세부 설명	관련 공급 업체
시설 구축 비용	건축 관련 비용으로 시설 구축을 위한 내부 및 외부 인력과 자재 비용을 포함합니다.	주요 건설업체
재배 솔루션 비용	Vertical Farming Units (VFUs)의 조립에 필요한 인력 및 자재 비용, 부속 제품 및 서비스에 대한 비용을 포함합니다.	VFUs 제조사의 하청업체
추출 솔루션 비용	추출 장비의 조립에 필요한 내부 및 외부 인력과 자재 비용을 포함합니다.	다양한 추출 장비 공급업체
기타 제품 및 서비스 비용	기타 제품 판매 또는 서비스 제공에 필요한 인력 및 부품 비용을 포함합니다.	부품 및 서비스 제공업체
에너지 비용	실내 농업 및 기계 작동에 필요한 전력 소비 비용을 포함합니다.	지역 전력 공급업체
클라우드 사용 비용	Agrify Insights 소프트웨어 운영을 위한 클라우드 사용 비용을 포함합니다.	클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Microsoft Azure)
임대 및 시설 유지 비용	설비 임대료 및 유지보수 관련 비용을 포함합니다.	부동산 임대 및 유지보수 업체

Agrify의 주된 비용 항목은 위와 같은 다양한 분야에서 발생하며, 각 분야는 전문 업체와의 협력을 통해 운영됩니다[0][1].

제품군

Agrify의 주요 제품과 그 기여도는 다음과 같습니다:

제품	매출 기여도	설명
캘티베이션 솔루션(Cultivation Solutions)	$1,100,000 (2023)	실내 농업 시설에서 필요한 모든 부가 제품과 서비스를 포함하며, 주로 VFU(Vertical Farming Unit)를 통해 제공됨.
Agrify Insights 소프트웨어	$188,000 (2023)	데이터 기반의 생육 관리 소프트웨어로, 생산과 수익 최적화를 위해 실시간 모니터링 및 제어 기능 제공.
시설 구축(Facility Build-Outs)	$882,000 (2023)	실내 농업 시설 구축을 위한 종합 솔루션으로, 주요 고객이 운영을 시작하기 위한 초기 단계에서 필수적.
추출 솔루션(Extraction Solutions)	$14,698,000 (2023)	농작물 수확 후 추출 과정을 통해 판매 가능한 제품으로 변화시키는 서비스로, 높은 수익성을 가짐

경쟁 업체들: | 제품 종류 | 유사 제품 제조사 | |————|—————-| | 통합 수직 재배 시스템 | Sprout AI | | 에어로포닉 시스템 | AEssenceGrows, Thrive Growing | | 원예 조명 | Gavita, Fluence, VividGro, Hydrofarm, GrowGeneration, Hawthorne, Heliospectra | | 추출 솔루션 | ExtractionTek Solutions, Mach Technologies, Decimal Engineering, Low Temp Plates, Whistler Technologies, Maratek, Hashatron | | 모니터링 소프트웨어 | Grownetics, Trym | | 재배 소프트웨어 | Quantum Leaf, Flourish, Grow Link | | 수직 재배 선반 시스템 | Pipp Horticulture, Montel |

Agrify는 이러한 제품을 통해 고객의 초기 생육 단계부터 최종 생산 단계까지 전 과정을 지원하는 종합 생태계를 구성하고, 제품 간 상호 연결성을 통해 부가적인 제품 및 서비스 판매를 촉진합니다 .

주요 리스크

AGFY의 사업에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다: 첫째, 정보 기술 시스템의 실패나 보안 침해로 정부 및 법률적 노출 가능성이 있으며, 고객 데이터의 수동 누설은 평판과 브랜드에 심각한 피해를 줄 수 있습니다. 둘째, 주요 고객에 대한 매출 감소나 대체 수단 없이 수익을 보충할 수 없는 경우 재무상태와 영업실적에 심각한 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 제품 공급자의 제품 공급 중단으로 공급망 장애 가능성이 있어 재무 결과에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 대마 관련 산업과 관련된 많은 특정하고 진화하는 위험이 존재하는데, 이는 고객들과 잠재적 고객들에게 영향을 줄 수 있기 때문에 제품 수요에 부정적 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].

재무

Agrify의 2023년 재무 성과를 분석하면, 전반적인 매출은 전년도 대비 71% 감소한 1,686만 달러를 기록하였습니다. 이 감소는 주로 시설 구축(Facility build-outs)과 추출 솔루션(Extraction solutions) 매출이 각각 2,224만 달러와 1,964만 달러 감소한 데 기인합니다. 한편 총이익은 2022년의 3,179만 달러 손실에서 537만 달러 이익으로 크게 개선되었습니다. 이는 주로 시설 구축 비용 감소와 더 높은 마진의 추출 솔루션 매출 증가 및 Agrify Insights 소프트웨어의 9만 달러 매출 증가 때문입니다. 운영비용은 2022년 대비 74% 감소한 1,900만 달러를 기록하며, 주로 나쁜 부채 및 감가상각비 감소와 인력 관련 비용 절감에 따른 것입니다. 판매 및 마케팅 비용은 56% 감소한 413만 달러, 연구 개발 비용은 72% 감소한 230만 달러로 집계되었습니다. 종합적으로 볼 때, Agrify는 매출 감소에도 불구하고 비용 절감과 운영 효율성 향상을 통해 재무 성과를 크게 개선하였습니다 .

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

Agrify의 채무와 관련된 정보는 아래 표와 같이 요약할 수 있습니다:

채무 유형	원금 (백만 달러)	이자율	만기일	기타 조건
Senior Convertible Note	10.0	9%	2025년 8월 19일	매달 현금으로 이자 지급, 원금 상환, 주식 전환 옵션, 기본 금리 10%, 디폴트 금리 15%, 주식 전환 시 일정 할인율 적용
PPP Loan	-	1%	2025년	매월 약 2.4만 달러씩 상환
Junior Secured Note	4.0	10%	2023년 12월 31일	사전 상환 가능, 주식 전환 옵션 포함
Restated Note	15.0	10%	2025년 12월 31일	이자 6개월마다 지급, 주식 전환 시 일정 할인율 적용, 기본 금리 10%, 디폴트 금리 15%, 기본 금리 49.99% 한도 적용

이 표에 따르면, Agrify는 여러 형태의 부채를 보유하고 있으며, 특히 Convertible Note와 같은 주식 전환 옵션이 포함된 채무가 주요한 비중을 차지하고 있는 것을 알 수 있습니다. 이들 채무의 이자율은 가장 낮은 것이 PPP Loan의 1%에서부터 가장 높은 것이 Convertible Note의 10%까지 다양합니다.

주가 영향 미치는 요인들

AGFY의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있으며, 각 요인들은 다양한 시나리오를 통해 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성입니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되면 수출 의존도가 높은 기업들은 부담을 느낄 수 있습니다. AGFY의 경우 수출 비중이 높아 수익 감소로 이어질 수 있으며 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제 상태입니다. 경제 불황이 지속되면 소비자들의 지출이 줄어들고 투자가 위축되어 AGFY의 제품 수요가 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적 영향을 줄 것입니다.

셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어 미중 무역전쟁이 다시 격화된다면, 중국으로부터의 제품 수입과 수출이 제한되면서 AGFY의 공급망에 차질이 생길 수 있습니다. 이는 주가에 부정적 영향을 줄 것입니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 예를 들어 새로운 경쟁사들이 더 혁신적인 실내농업 기술을 가지고 시장에 진입하면 AGFY의 시장 점유율이 하락할 것입니다. 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다.

다섯째, 시장 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 친환경 실내농업 기술에 대한 수요가 급증하면 AGFY의 제품이 큰 인기를 끌어 매출이 증가할 수 있습니다. 이는 주가에 긍정적 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 정부 정책 변화입니다. 예를 들어, 정부가 실내농업을 장려하는 정책을 발표한다면 AGFY의 사업에 긍정적 영향을 미쳐 주가가 상승할 것입니다.

회사의 미래 전망

AGFY의 미래는 여러 가지 요인에 따라 결정될 수 있습니다. 첫째, 기후 변화가 심각해지면서 전통적인 농업이 어려워지는 상황에서 실내농업의 수요가 증가할 가능성이 큽니다. 둘째, 인구 증가로 인한 식량 수요 증가도 AGFY의 성장에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 기술 발전을 통해 더 효율적이고 비용 효율적인 농업 솔루션을 제공할 수 있다면 경쟁에서 우위를 점할 수 있습니다.

반면 AGFY의 사업이 축소될 수 있는 이유도 존재합니다. 첫째, 경쟁사의 급속한 기술 발전과 시장 점유율 확대로 인해 AGFY의 기술력이 상대적으로 뒤처질 수 있습니다. 둘째, 경제 불황이나 글로벌 공급망 문제로 인해 원재료 비용이 급증하거나 제품 수요가 급감할 수 있습니다. 셋째, 정부 규제가 강화될 경우 회사 운영에 제약이 생길 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다.

이 외에도 국제 무역 갈등이나 환율 변동 등 외부 요인들도 AGFY에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 여러 가지 요인들을 고려할 때, AGFY의 미래는 예측하기 어렵지만 다양한 가능성을 열어 두고 대비하는 것이 중요합니다.