더 러브색 컴퍼니 (The Lovesac Company, LOVE)

회사 소개

회사 LOVE는 기술 중심 기업으로, 고유의 “Designed for Life” 방식을 통해 지속 가능한 제품을 디자인, 제조, 판매합니다. 현재 판매되는 제품에는 모듈식 카우치인 Sactionals, 프리미엄 폼 빈백 의자인 Sacs 및 관련 홈 데코 액세서리가 포함됩니다. 이들 제품은 지속 가능하게 설계되었으며 고객의 삶이 변화함에 따라 발전할 수 있도록 제작되었습니다. Sactionals는 대부분의 순매출을 대표하는 제품 라인으로, 2024년 기준 매출의 91.0%를 차지했으며 지속적인 혁신과 특헷 강판의 특헷을 갖고 있습니다. LOVE는 모든 핵심 제품에 호화 포트폴리오의 특헷 특헷로 구성된 보호재로 혁십을 추구하고 있으며, 이를 통해 고객은 최소한의 노력으로 다양한 각종 섹셔널 카우치 변형을 만들 수 있습니다. 이외에도 조각 조합법 및 기타 특헷을 포함한 독특한 제품을 제공하고 있으며, 지속적인 디자인 철학을 반영하고 있습니다. 이러한 제품들은 고객의 수요를 충족시키는데 도움이 되며 고객들에게 여러 디자인, 스타일, 보관 및 유틸리티 기호를 충족시키기 위한 기능과 액세서리를 빠르고 쉽게 추가할 수 있습니다[0].

주요 고객

LOVE의 주요 고객은 25세에서 45세 사이의 연령층으로, 연간 가구 소득이 10만 달러 이상의 중상위 소득 계층입니다. 이 고객들은 가정 형성 비율이 높고 가구 구매 빈도가 높은 특징을 가지고 있어 LOVE의 제품에 대한 수요가 높습니다. 이들은 제품의 모듈성과 유연성, 업그레이드 가능성 및 지속 가능성에 매력을 느끼며, 이는 고객의 삶의 변화에 따라 적응할 수 있는 제품을 구매하는 이유가 됩니다. 특히 LOVE의 대표 제품인 Sactionals는 다양한 스타일과 구매 목표를 충족시킬 수 있는 모듈러 디자인을 제공하여 고객의 필요에 맞게 변화하고 확장될 수 있습니다[0]. 이러한 고객들은 지속 가능한 라이프스타일을 추구하며, 구매한 제품이 오랜 기간 사용할 수 있고 다양한 형태로 변형될 수 있는 점을 중요하게 생각합니다. 추가적으로, StealthTech와 같은 기술 혁신 제품은 기술에 관심이 많은 소비자들에게도 매력적이며, 편리함과 고급스러운 오디오 경험을 제공함으로써 더욱 광범위한 시장에서 인기를 얻고 있습니다. LOVE의 제품은 일반 가구보다 초기 비용이 높을 수 있지만, 장기적으로 더 큰 가치를 제공함으로써 프리미엄 가구 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다[1][2].

회사의 비용구조

주요 비용 항목	설명	주요 공급 기업
원자재 비용	원자재는 주로 직물, 폼, 목재 등으로, 기후, 정부 정책, 경제 상황 등에 따라 가격 변동의 영향을 받습니다.	중국, 베트남, 대만, 인도, 인도네시아, 말레이시아, 멕시코, 미국에 위치한 공급 업체들[0]
운송 및 물류 비용	대부분의 제품은 해상을 통해 운송되며, 만약 항구 운영 중단이 발생하면 대체 항구 사용 또는 항공 운송으로 인해 비용이 증가할 수 있습니다.	다양한 제3자 운송 회사들
인건비 및 노동 비용	공급 업체의 제조 시설에서 발생하는 노동 비용은 인력 부족, 임금 상승 등의 영향을 받을 수 있습니다.	미국 및 해외 제조 시설의 직원들
광고 및 마케팅 비용	광고 및 마케팅 지출은 순매출 성장을 지원하기 위한 지속적인 투자로 비용이 증가하고 있습니다.	다양한 마케팅 에이전시 및 미디어 플랫폼
판매, 일반 및 관리 비용	신규 채용, 오버헤드 비용, 판매 관련 비용 및 임대료 증가로 비용이 크게 증가했습니다.	다양한 서비스 제공 업체 및 임대주
감가상각비	새로운 쇼룸의 자본 투자로 인해 감가상각비가 증가했습니다.	건설업체 및 장비 공급 업체
세금	순이익 감소와 효과적인 세율 감소로 인해 소득세 비용이 다소 감소했습니다.	내부 세무 관리 및 외부 세무 자문
정보기술(IT) 비용	쇼룸과 기타 운영 인프라를 지원하기 위한 자본 지출과 관련된 비용입니다.	다양한 IT 서비스 제공 업체 및 클라우드 서비스 제공 업체

LOVE는 지속 가능한 제품 제조 및 운송에 있어 다양한 글로벌 공급업체와 협력하고 있으며, 주요 원자재와 제품들은 중국, 베트남, 대만, 인도, 인도네시아, 말레이시아, 멕시코, 미국에서 공급받고 있습니다[0][2].

제품군

LOVE의 주요 제품과 각 제품이 LOVE의 매출에 기여하는 비율을 표와 함께 설명합니다. 또한, 유사한 제품을 제공하는 다른 경쟁사들을 표로 정리하여 비교합니다.

LOVE의 주요 제품 및 매출 기여도

제품명	설명	매출 기여도 (2024년)
Sactionals	모듈식 카우치로, 두 개의 표준화된 부품(좌석과 사이드)만 사용하여 다양한 형태로 조합 가능. 커버는 탈부착 및 세탁이 가능하며, 다양한 스타일로 변경 가능. 고객의 생활 변화에 따라 쉽게 확장 및 변경 가능.	91.0%
Sacs	프리미엄 폼 빈백 의자로, 35파운드에서 95파운드까지 다섯 가지 크기로 제공. 내구성이 뛰어난 Durafoam 소재로 구성되어 있으며, 커버는 기계 세탁 가능하고 쉽게 교체 가능.	7.4%
기타 제품	Sactionals 및 Sacs를 보완하는 다양한 액세서리. 예를 들어, Sactional 전용 음료 홀더, Footsac 블랭킷, 장식용 베개, 테이블 및 오토만 등이 포함됨.	1.6%

유사한 제품을 제공하는 경쟁사

경쟁사	제품명	설명
IKEA	VIMLE	모듈식 소파로, 다양한 구성 및 커스터마이징 옵션을 제공. 커버는 탈부착 가능하며 세탁 용이.
West Elm	Harmony Modular Sectional	고급 모듈식 소파로, 다양한 색상과 커스터마이징 옵션을 제공. 가죽 및 패브릭 커버 선택 가능.
Burrow	Nomad Sofa	손쉬운 조립과 커스터마이징이 가능한 모듈식 소파. 내구성이 뛰어난 소재로 제작되어 세척 용이.

LOVE의 매출의 대부분은 Sactionals 제품에서 발생하며, 이 제품은 2024년 기준으로 전체 매출의 91.0%를 차지합니다. Sacs 제품 라인은 7.4%를 차지하고 있으며, 나머지 1.6%는 다양한 보조 액세서리 제품이 기여합니다[0][1].

주요 리스크

LOVE의 사업에 영향을 미칠 수 있는 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 온라인 비즈니스에 의존하고 있기 때문에 신규 시스템, 시스템 강화 및 인터넷 플랫폼의 성공적인 구현에 실패할 경우 기술 인프라의 고장, 제품반품 문제, 책임 부담 등과 같은 위험에 노출될 수 있습니다. 둘째, 온라인 결제 방법과 관련된 위험으로 신용카드 사기, 사이버 보안 문제, 전자 침입 취약성 등이 될 수 있습니다. 셋째, 제조 업체에 대한 의존도가 높아 공급망 문제가 발생할 경우 제품 제조 및 배송에 어려움이 발생할 수 있습니다[0][1][2].

뉴스

(2024-07-19) Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC는 2023년 3월 30일 이전에 The Lovesac Company(NASDAQ: LOVE) 주식을 매수하고 계속 보유 중인 투자자들을 대신해 잠재적 청구를 조사하고 있습니다. 이번 조사는 Lovesac과 특정 임원 및 이사들이 기업 비리를 저질렀는지 여부에 관한 것입니다.link

재무

LOVE의 2024 회계연도는 전년 대비 긍정적인 실적을 보여주었습니다. 총 순매출은 7.5% 증가하여 4,910만 달러의 증가를 기록했으며, 이는 신규 쇼룸 오픈에 힘입은 결과입니다. 특히 쇼룸 순매출은 9.8% 증가했으며, 인터넷 판매도 13.2% 증가하여 강력한 프로모션 캠페인의 성과를 반영했습니다. 그러나 기타 판매 부문은 17.5% 감소하는 모습을 보였습니다. 총 이익은 전년 대비 16.7% 증가하여 5,730만 달러의 증가를 기록했으며, 매출 총이익률은 52.8%에서 57.3%로 개선되었습니다. 이는 주로 유통 비용과 관련 관세 비용의 감소 덕분입니다. 판매, 일반 및 관리 비용은 22.4% 증가하여 4,830만 달러로 나타났으며, 이는 직원 고용 비용, 오버헤드 비용, 판매 관련 비용 및 임대료 증가에 기인합니다. 광고 및 마케팅 비용은 17.8% 증가하여 순매출의 13.4%를 차지했습니다. 이는 순매출 성장을 지원하기 위하여 지속적인 마케팅 투자로 인해 발생한 것입니다. 금융 현황에서는 2024년 회계연도 동안 운영 활동으로 인한 순 현금 유입이 7,641만 달러로 증가했으며, 이는 재고 관리와 벤더 지불 시기의 변화 때문입니다. 투자 활동으로 인한 현금 유출은 2,921만 달러로, 주로 신규 쇼룸 오픈에 대한 자본 지출로 인해 증가했습니다. 금융 활동으로 인한 현금 유출은 374만 달러로, 주로 주식 포상과 관련된 세금 지불 증가 때문입니다. 전반적으로 LOVE는 견고한 현금 잔액을 유지하며, 향후 12개월 동안 운영 자금 필요와 예상 자본 지출을 충족할 수 있을 것으로 보입니다[0][1][2][3][4].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

회사 LOVE의 재정 보고서에 따르면 다음과 같은 부채가 존재합니다.

유형	금액	이자율 및 조건
Revolving Line of Credit (회전 신용 한도)	$40.0 million	2024년 9월 30일까지 만기. 이용되지 않은 대출금액에 대해 0.30%의 커밋먼트 수수료. 대출 금액은 일반 대출 금리 또는 SOFR(담보부 하루 대출 금리) 기준으로, 기본 금리 대출의 경우 0.50%에서 0.75%, SOFR 기준 대출의 경우 1.625%에서 1.850%의 마진이 추가됨.

현재, 융자 시설 아래에서 미사용 신용 한도는 $36.0 million이며, 출자 자본은 없는 상태입니다[0].

주가 영향 미치는 요인들

회사 LOVE의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 우선, 환율 변화는 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 대비 원화가치가 하락하면 수입원가가 상승해 원자재 조달 비용이 증가할 수 있고, 이는 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 거시 경제 상황도 중요한 요소입니다. 경기 침체가 시작되면 소비자들이 가처분 소득이 줄어들 수 있으며, 이는 고가의 가정용 가구 제품 소비에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다. 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 제품 수입에 대한 관세를 인상할 수 있어 영업 비용을 증가시키고, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 경쟁사의 진입도 중요한 변수입니다. 만약 경쟁사가 더 혁신적이고 저렴한 가격의 제품을 시장에 출시한다면, 시장 점유율이 감소해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반대로, 인테리어 트렌드의 변화나 친환경 제품에 대한 수요 증가와 같은 시장 트렌드 변화는 LOVE가 지속 가능성을 강조한 제품을 제공하고 있기 때문에 긍정적인 영향을 미쳐 주가 상승 요인이 될 수 있습니다.

회사의 미래 전망

LOVE의 사업은 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 먼저, 지속 가능한 제품에 대한 수요 증가가 주요 성장 요인 중 하나이다. 친환경적이고 지속 가능한 제품을 추구하는 소비자들이 늘어나면서 LOVE의 모듈식 카우치와 프리미엄 폼 빈백 의자는 더욱 많은 관심을 받을 수 있다. 또한, 가구의 모듈성은 고객의 라이프스타일 변화에 맞춰 유연하게 대응할 수 있어 큰 장점이 된다. 반면, 경제 불안정이나 경기 침체로 인해 고가 제품에 대한 수요가 줄어들면 LOVE의 매출에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 기술 혁신에 대한 지속적인 투자와 연구개발이 이루어지지 않으면 경쟁사에 뒤처질 수 있으며, 이는 시장 점유율 감소로 이어질 수 있다. 글로벌 공급망의 문제나 원재료 가격 상승도 비용 증가로 이어져 순이익에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 이러한 외부 요인 외에도 회사 내부에서의 경영 전략, 마케팅 효과, 브랜드 이미지 강화 등의 요소들이 향후 LOVE의 성장에 중요한 역할을 할 것이다.