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| 회사 소개
| | #REDIRECT [[컨스트럭션 파트너스 (Construction Partners, Inc., ROAD)]] |
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| 로드는 알라바마, 플로리다, 조지아, 노스캐롤라이나, 사우스캐롤라이나, 테네시지를 중심으로 도로 건설 및 유지 보수에 특화된 공공 인프라 기업입니다. 자회사를 통해 고속도로, 도로, 다리, 공항, 상업 및 주거 개발을 중점으로 하는 다양한 제품과 서비스를 공공 및 사설 인프라 프로젝트에 제공합니다. 수직 통합 전략에 따라 주요 영업 활동은 (i) 내부 사용 및 건축 프로젝트와 함께 제3자에게 판매되는 핫 믹스 아스팔트(HMA)의 제조 및 유통, (ii) 도로 기초 층 건설 및 아스팔트 포장 적용을 포함한 포장 활동, (iii) 사이트 개발로 공공 및 사설 건설 프로젝트를 이어주는 유틸리티 및 배수 시스템 설치, (iv) 모래, 자갈, 건설 돌과 같은 채취 평적을 채취하고, 이러한 자원을 HMA 제조에 사용하거나 제3자에게 판매하기 위한 액체 아스팔트 시멘트를 유통합니다.
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| Construction Partners, Inc.는 2007년 델라웨어 주에 설립된 회사로, HMA 포장 및 건설 산업에서 인수 성장 전략을 촉진하기 위한 지주 회사로 형성되었습니다. | |
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| 2023 회계연도 발전사항
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| - 인수. 2023 회계연도 동안 우리는 4개 주에서 5건의 인수를 완료하여 알라바마, 노스캐롤라이나, 사우스캐롤라이나 및 테네시지에서 우리의 영업을 추가하거나 확대했습니다. 이러한 인수 결과로써, 우리는 8개의 아스팔트 공장과 다양한 장비 및 차량, 그리고 숙련된 건설 전문가들을 추가했습니다. 이러한 인수에 대한 총 거래 대금은 약 9200만 달러였습니다. 우리는 또한 북캐롤라이나의 채석장을 처분하여 총 현금 수익은 3700만 달러이며 시설 교환에 따른 이익은 540만 달러였습니다. 이러한 거래에 대한 자세한 내용은 이 보고서의 다른 장소에 포함된 연결된 재무제표의 제 4호 - 사업 인수 섹션을 참조하십시오.
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| - 인플레이션 및 공급망 트렌드. 2023년 9월 30일 종료된 회계연도 동안, 우리는 HMA를 생산하는 데 사용되는 액체 아스팔트 및 콘크리트와 같은 원자재의 가격 상승 및 임금 인상과 같은 일부 인플레이션 영향요인이 계속해서 상승하는 추세를 경험했습니다. 또한 교역계약상대, 재료 공급업체, 장비 제조업체 및 기타 사람들로부터 우리의 공급망에 일부 방해를 경헙했으나, 최근 몇 년 동안의 경우보다는 그 영향이 작았습니다. 우리는 가격을 인상하고 건축 프로젝트에 예상 가격 인상을 포함하여 비증분을 높임으로써, 비영향을 일부 해소했습니다. 그러나 이미 예정된 프로젝트에 대한 추가 비용을 부담하기 어려울 뿐만 아니라, 이러한 근거로 인해 수익률이 감소했을 경우, 이미 우리가 보유한 영업활동으로 그 비용을 소비하거나 손실을 되찾지 못할 수도 있습니다.
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| - 업계. 우리는 크고 성장중인 고속도로 및 도로 건설 산업에서 운영하며, 특히 아스팔트 포장 재료 및 서비스 세그먼트 내에서 활동합니다. 오늘날 가장 흔히 사용되는 도로 재료인 아스팔트 포장 믹스는 경제성, 내구성 및 재사용성, 그리고 포장시 최소한의 교통 방해성 때문에 콘크리트와 비교하여 가장 현명한 도로 재료로 인정받고 있습니다. 우리 산업에서의 최근 성장은 연방, 주 및 지방 교통부가 매년 교통 및 인프라 지출을 위한 금액을 지정하는 연방 Fixing America’s Surface Transportation Act(FAST Act)에 의해 주도되었습니다. 2015년에 전언되었던 FAST Act 표면 운송 인프라를 2020년 9월 30일까지 통하는 자금을 제공하였으며, 2020년 10월에 승인된 연방 Highway 신탁펀드에 136억 달러를 추가한 연방 IIJA(Infrastructure Investment and Jobs Act)가 서명되었습니다. IIJA는 전통적인 도로를 위한서, 도로, 다리 및 공항 등의 추가 자금으로 5년 동안 5480억 달러의 신규 인프라 지출을 제공합니다. 게다가 최근 몇 년 동안 우리 시장의 특정 주에서 지역 도로, 다리 및 대중 교통 프로젝트 건설을 지원하는 법률이 제정되었습니다. 고속도로 및 도로 건설 서비스 및 재료의 비선택적 성격은 안정적이고 일관된 산업 자금을 지지해왔습니다. 2022년 인플레이션 감소법은 서피스 운송 산업과 관련하여 다양한 프로젝트 및 계획에 대한 자금을 제공합니다. 이 프로젝트에는 안전 및 환경 개선을 위한 보조금, 온실 가스 배출 수준이 낮은 건설 자재 및 제품의 사용을 장려하는 인센티브, 및 제안된 프로젝트에 대한 간소화된 환경 검토 과정을 포함합니다.
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| 프로젝트 및 고객
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| 우리는 미국 남동부지역의 고속도로, 도로, 다리, 공항 그리고 상업 및 주거지 등에 통하는 건설 제품과 서비스를 제공합니다. 우리는 사이트 개발, 포장 및 유틸리티 및 배수 시스템 건설 등의 다양한 대규모 공사를 제공하며, 프로젝트는 신축 및 유지 보수 서비스 모두 포함됩니다. 공공 자금 조달 프로젝트 및 제3자 판매가 2023 회계연도 매출의 약 63%를 占지고, 사사영상 프로젝트 및 제3자 판매가 약 37%를占했습니다. 우리의 공공 고객에는 연방 기관, 주 감독관 부서 및 지방자치단체가 포함됩니다. 사적인 고객으로는 상업 및 주거 개발업체 및 비즈니스가 포함됩니다.
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| 우리의 가장 큰 고객은 주 감독관 부서(DOTs)입니다. 2023 년 9월 30 일 마감 회계연도의 경우, 플로리다 DOT는 매출의 10.7 %, 노스캐롤라이나 DOT는 10.5%를 차지했습니다. 플로리다 DOT와 노스캐롤라이나 DOT 이외에는 다른 고객이 2023년 9월 30일 종료된 회계연도의 매출의 10 % 이상을 차지하는 것은 없었으며, 모든 DOTs에서 수행 된 프로젝트가 매출의 36.2%를 가지고 있었습니다. 2023 년 9 월 30 일 종료된 회계연도입니다. 25 대형 프로젝트가 매출의 16.5 %를 차지했습니다.
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| 계약 형태
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| 우리의 공공 고객 계약은 주로 고정 단가 계약입니다. 고정 단가 계약의 가격은 일반적으로 승인 된 수량에 기초합니다. 우리의 사설 고객 계약은 주로 고정 총액 계약이며, 이는 단일 가격에 대한 전체 작업이 수행되어야 함을 요구합니다. 또한 가끔 디자인 빌드 계약에 참여하는데, 이 또한 일반적으로 고정 총금액 계약 하에 수행됩니다. 대부분의 계약에 대해, 우리는 최종 지불을 및 필요한 계약 종료 문서의 전달 때 우리가 계약을 통해 수행하거나 완료해야 하는 서비스의 최종 승인을 받습니다. 일부 계약에 대해, 우리는 건설에 대한 보증을 제공해야합니다. 이러한 보증은 요구되는 경우 일반적으로 1 년 길이이나 소유자 사양에 따라 최대 3 년까지 연장 될 수 있습니다. 역사적으로, 보증 청구가 우리의 사업에 중요하지 않았습니다.
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| 계약 관리
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| 우리는 다양한 출처를 통해 잠재적인 계약을 식별합니다. 이러한 출처로는 (i) 입찰을 위해 열린 계약을 결합하고 알림하는 구독자 서비스; (ii) 연방, 주 및 지역 정부 기관에 의한 게시된 제안서, 장기 인프라 계획 노출 또는 광고, 그리고 다른 일반적인 제안; (iii) 우리의 사업 개발 노력; 그리고 (iv) 우리 산업의 다른 참가자들과 의사 소통이 포함됩니다. 우리의 입찰 가정 및 방법론에 대한 원본 입찰 분석의 완전성과 정확성을 보장하기 위해서, 잠재적인 프로젝트에 대한 입찰 준비는 일반적으로 세 단계를 포함합니다.
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| - 단계 일 : 우리는 프로젝트의 계획과 사양을 검토하여 (i) 포함 된 다양한 유형의 업무 및 관련 추정 자재, (ii) 계약 기간 및 일정, 및 (iii) 프로젝트의 특징을 식별할 수 있습니다.
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| - 단계 이 : 비용, 노동, 자재 및 장비, 하청업체 및 프로젝트 팀의 가용성을 추정하여 계약을 완수하기 위해 계획 및 사양 및 건설 일정에 따라 프로젝트를 완수할 수 있도록합니다. 거의 모든 우리의 추정은 대부분 1 단위당 계산되며, 전형적인 계약에는 50에서 200 개의 입찰 항목이 포함됩니다.
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| - 단계 삼 : 관리팀은 추정 비용에 대해 자세한 검토를 실시합니다. 이 검토에는 (i) 프로젝트 완성, 의뢰서 및 재해 조치를 위한 방법론에 대한 가정, (ii) 직원 및 생산성에 대한 방법론, 및 (iii) 위험에 대한 분석이 포함됩니다. 이 연간 비용 추정에 대한 자세한 검토를 수행 한 후에 관리팀은 총 입찰 금액을 계산하기 위해 적절한 이윤 마진을 결정합니다. 이 이윤 마진은 계약의 난이도에 대한 관리인들의 인식, 기존 경쟁 분위, 그리고 우리의 계약 잔고의 크기와 구성에 따라 변동합니다. 이 프로세스 전체 과정에서, 모든 문제에 대해 우리의 프로젝트 관리자들과 긴밀히 협력하여 모든 문제를 이해하고 적절히 대응하도록합니다.
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| 건설계약에 대한 입찰 제출에 사용되는 하청인 비용이 변경되지 않도록하기 위하여, 건설 계약에 대한 입찰 시 하청인들로부터 확정된 견적을 받습니다.사업 모델과 수익원
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| 로드는 주로 도로 건설과 유지 보수를 중심으로 한 공공 인프라 프로젝트를 통해 수익을 창출합니다. 다음은 회사의 주요 수익과 비용 부문을 표로 정리한 것입니다.
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| | 수익 부문 | 설명 |
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| | 핫 믹스 아스팔트(HMA) 생산 및 유통 | 내부 사용 및 건축 프로젝트용으로 HMA를 제조하고 제3자에게 판매 |
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| | 포장 활동 | 도로 기초 층 건설 및 아스팔트 포장을 포함한 포장 작업 |
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| | 유틸리티 및 배수 시스템 설치 | 공공 및 사설 건설 프로젝트에 대한 사이트 개발 |
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| | 자원 채취 및 유통 | 모래, 자갈, 건설 돌 등 자원 채취 및 HMA 제조용 액체 아스팔트 시멘트 유통 |
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| | 비용 부문 | 설명 |
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| | 노동력 비용 | 건설 및 유지 보수 프로젝트에 참여하는 직원의 임금 및 급여 |
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| | 원자재 및 자재 구매 비용 | 핫 믹스 아스팔트 생산을 위한 자원 및 기타 건설 자재 구매 |
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| | 장비 운영 및 유지 비용 | 건설 프로젝트에서 사용되는 장비의 운영 및 유지 보수 비용 |
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| | 인프라 및 시설 유지 보수 | 회사의 시설 및 인프라 유지 보수 비용 |
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| 이와 같이 로드는 주로 공공 인프라 프로젝트를 통해 다양한 수익원을 확보하고, 이를 위해 노동력, 자재 및 장비 운영, 그리고 인프라 유지 보수 등 다양한 비용 부문에 투자하고 있습니다.비용 요소
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| 로드의 주요 비용 요소는 다음과 같습니다.
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| 1. 노동력 비용: 로드는 건설 및 유지 보수 프로젝트에서 다수의 직원을 고용하여 노동력 비용이 상당 부분을 차지합니다. 건설 현장에서의 작업에 필요한 기술과 노동력을 확보하는 데 많은 자원을 투자하고 있습니다.
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| 2. 원자재 및 자재 구매 비용: 핫 믹스 아스팔트(HMA)를 비롯한 건설 자재를 구매하는 비용도 상당히 큰 부분을 차지합니다. 로드는 고품질의 자재를 효율적으로 확보하기 위해 노력하고 있으며, 이를 위해 많은 비용이 소요됩니다.
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| 3. 장비 운영 및 유지 비용: 로드는 다양한 건설 장비 및 차량을 운영하고 유지 보수해야 합니다. 장비의 운영과 유지 관리는 안전하고 효율적인 건설 작업을 위해 중요합니다.
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| 4. 인프라 및 시설 유지 보수 비용: 회사의 시설과 인프라를 유지 보수하는 비용도 고려해야 합니다. 건물, 건설 시설, 창고 등의 시설을 유지 보수하여 영업이 원활히 이뤄질 수 있도록 하는 데 큰 비용이 소요됩니다.
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| 이러한 비용 요소들은 로드의 업무 운영에 필수적이며, 효과적인 비용 관리가 회사의 수익성과 성장에 중요한 영향을 미칩니다.제품 라인업 및 수익에 대한 기여
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| 로드의 주요 제품 라인업은 다음과 같습니다.
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| | 제품 | 수익 기여 | 주요 강점 | 주요 고객 |
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| | 핫 믹스 아스팔트(HMA) | 주 수익원 | 경제성, 내구성, 재활용성 | 연방, 주 및 지방 교통부 |
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| | 포장 서비스 | 수익 상당 부분 기여 | 효율적인 도로 포장 솔루션 | 건설 및 주거 개발업체 |
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| | 유틸리티 및 배수 시스템 설치 | 기술적인 서비스로 수익에 기여 | 고품질의 기반 시설 구축 | 지방 자치 단체 |
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| | 자원 채취 및 유통 | 수입 소득 | 다양한 자원 공급 | 건설 회사 및 HMA 제조 업체 |
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| 로드의 주력 제품인 핫 믹스 아스팔트(HMA)는 경제성, 내구성 및 재활용성 등의 주요 강점을 가지고 있습니다. 이 제품은 공공 및 사설 인프라 프로젝트에서 널리 사용되며, 연방, 주 및 지방 교통부를 비롯한 주요 고객들로부터 신뢰를 받고 있습니다.
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| 또한 포장 서비스는 로드의 수익에 상당 부분 기여하고 있습니다. 이 서비스는 효율적인 도로 포장 솔루션을 제공하여 건설 및 주거 개발업체들에게 필수적인 서비스로 인정받고 있습니다.
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| 또 다른 주요 제품인 유틸리티 및 배수 시스템 설치는 기술적인 서비스로 수익에 기여하고 있습니다. 이 제품은 고품질의 기반 시설을 구축하는 데 중요한 역할을 하며, 지방 자치 단체 등의 고객으로부터 필수적인 서비스로 평가받고 있습니다.
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| 마지막으로 자원 채취 및 유통 제품은 다양한 자원 공급을 통해 수입 소득에 기여하고 있습니다. 이 제품은 건설 회사 및 HMA 제조 업체들과의 협력을 통해 안정적인 비즈니스 모델을 유지하고 있습니다.
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