엔벨라 코퍼레이션 (Envela Corporation, ELA)

회사 소개

Envela는 재활용 비즈니스에서 다양한 사업 활동을 전개하는 회사로, 직접 소비자에게 판매되는 보석, 다이아몬드, 시계, 희귀 동전, 금속 성형물 등의 고급 하드 자산의 검증 재판매자로 활동하고 있습니다. 또한 엔드 오브 라이프 자산 재활용, 데이터 파괴 및 IT 자산 관리를 제공하며 산업 및 상업 기업에 제품, 서비스 및 솔루션을 제공하고 있습니다. 회사는 소비자 부문(DGSE)과 상업 서비스 부문(ECHG)을 통해 이전 소유 제품의 재판매 시장을 구축하고 있으며, 직접 소비자 포트폴리오는 여러 벽돌 및 몰에 위치한 온라인 시장을 운영하고 있습니다. 상업 서비스 포트폴리오는 포충자 기업을 포함한 다양한 고객의 요구를 충족시키기 위한 맞춤형 재판매 솔루션을 제공합니다. 이러한 솔루션은 IT 장치를 업그레이드하는 경우, 대치 된 자산을 구매하여 전체 제품으로 재판매하거나 재사용할 구성 요소를 추출하거나 재사용할 수 없는 경우 재활용할 수 있습니다. 이를 통해 엔벨라는 환경 보호를 도우며 새 제품을 만들기 위해 필요한 원자재의 양을 줄이면서 고객이 제품의 최대 가치를 실현할 수 있도록 지원합니다[0].

주요 고객

Envela의 주요 고객은 크게 소비자 부문과 상업 서비스 부문으로 나눌 수 있습니다. 소비자 부문은 주로 고급 하드 자산을 구매 및 재판매하는 사람들로 구성되며, 이들은 보석, 다이아몬드, 희귀 동전, 고가의 시계 등을 구매하여 그 가치를 유지하거나 재판매를 통해 수익을 얻을 수 있는 고객들입니다. 이들은 이러한 자산을 통해 투자 수익을 기대하거나 소장 가치를 중시하는 사람들이 주된 고객층입니다. 상업 서비스 부문은 주로 산업 및 상업 기업들을 대상으로 하며, 이들은 엔드 오브 라이프 자산 재활용, 데이터 파괴, IT 자산 관리 솔루션을 필요로 하는 기업들입니다. 이들 기업은 자산의 최대 가치를 실현하거나 환경 보호를 위해 재활용 솔루션을 이용합니다. 특히, IT 장비 업그레이드 시 대체된 자산의 재판매 또는 재활용을 통해 비용 효율적인 관리를 원하며, 이를 통해 지속 가능성을 추구합니다. Envela의 상업 고객들은 대규모 기업으로, 장기적인 가치 관리를 위해 맞춤형 재판매 솔루션을 제공받아 자산의 효율적인 운용을 도모합니다[0][1][2].

회사의 비용구조

비용 항목	세부 설명	공급업체
자연 자원	고급 하드 자산의 재판매를 위한 원재료 비용.	각광받는 보석, 다이아몬드, 희귀 동전 등의 공급업자
특정 부품	IT 자산 관리 및 업그레이드를 위한 기계 및 장비 구입.	주로 IT 장비 관련 공급업체
에너지 소비	재활용 과정에서의 전력 및 기타 에너지 비용.	로컬 전력 공급자
컴퓨팅 파워	재활용 데이터 분석과 IT 자산 관리에 필요한 서버와 데이터 센터 사용.	자체 데이터 센터 및 클라우드 서비스 제공업체
클라우드 사용	데이터 스토리지 및 IT 자산 관리 솔루션 제공을 위한 클라우드 서비스 비용.	주요 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Azure)

주요 비용 항목 중 자연 자원 부문에서는 고급 하드 자산의 재판매를 위한 다양한 원재료 구매 비용이 발생하며, 주로 보석, 다이아몬드, 희귀 동전 등의 공급업자로부터 자원을 확보합니다. 특정 부품 비용은 IT 자산 관리 및 업그레이드를 위한 기계 및 장비 구입 비용으로 구성되며, 주로 IT 장비 관련 공급업체로부터 구매합니다. 에너지 소비 부분에서는 재활용 과정에서 필요한 전력 및 기타 에너지를 사용하며, 주로 로컬 전력 공급자를 통해 에너지를 조달합니다. 컴퓨팅 파워 비용은 재활용 데이터 분석과 IT 자산 관리를 위한 서버 및 데이터 센터 사용 비용이 포함되며, 자체 데이터 센터 및 주요 클라우드 서비스 제공업체를 이용합니다. 클라우드 사용 비용은 주로 데이터 스토리지와 IT 자산 관리 솔루션 제공을 위한 클라우드 서비스 사용에 따른 비용으로, 주요 클라우드 서비스 제공업체를 통해 서비스를 이용합니다[0][1].

제품군

Envela Corporation의 주요 제품과 서비스는 크게 두 가지로 분류됩니다. 첫 번째는 소비자 부문이며, 두 번째는 상업 서비스 부문입니다. 소비자 부문은 주요 매출원이 되는 고급 하드 자산 재판매를 포함하며, 이 카테고리에는 보석, 다이아몬드, 고가의 시계, 희귀 동전 등이 속합니다. 이 부문은 총 매출의 상당 부분을 차지하여 2023년에는 약 11,791만 8,242달러의 매출을 기록하였으며, 이 중 ‘리세일’ 부분이 주로 기여하였습니다. 고가의 금속과 유사한 자산의 재판매를 통한 수익률은 약 10.8%입니다. 두 번째는 상업 서비스 부문으로, 이 부문은 전자 제품 재활용과 데이터 폐기를 포함한 다양한 서비스 제공으로 매출을 올립니다. 상업 서비스 부문은 재판매 및 재활용 활동을 통해 발생한 매출로 약 3,161만 5,587달러의 매출을 기록하였으며, 각 활동은 다양한 상업 고객에게 맞춤형 솔루션을 제공하여 고정된 수익원을 확보하고 있습니다. 이 부문은 IT 장치 업그레이드 시 대체된 자산의 재판매 또는 재활용을 통해 비용을 절감하고 지속 가능한 운영을 지원합니다[0][1].

다음은 Envela의 주요 제품과 기여 매출을 요약한 표입니다:

제품/서비스	2023년 매출	기여율
소비자 리세일	117,918,242달러	10.8%
소비자 재활용	11,495,427달러	25.7%
상업 리세일	31,615,587달러	-

경쟁사 분석 결과, Envela가 주로 경쟁하는 회사들은 보석 및 전자 제품 재판매 및 재활용 분야에서 활동하는 다양한 규모의 업체들입니다. 주요 경쟁사로는 미국 전역에서 활동하는 여러 중소기업 및 대기업이 있으며, 이들 기업은 더 큰 재정적 자원 및 마케팅 능력을 바탕으로 시장 점유율을 늘리고 있습니다. 예를 들어, 보석 및 시계 판매 분야에서는 특화된 보석 상점, 백화점, 할인점, 의류 매장, 온라인 소매업체들이 주요 경쟁사로 활동하고 있습니다[2][1].

주요 리스크

Envela의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 1) 골드 공급 체인의 복잡성으로 인한 원료 출처 문제와 관련된 규정 준수에 따라 추가 비용 발생 및 명예 훼손 가능성, 2) 전염병이나 공중 보건 위기로 인한 사업 영향, 3) 심각한 건강 위기로 인해 사업 운영에 제약을 받거나 장기적으로 수요 저하 가능성, 4) 글로벌 공급망 방해 및 불확실한 경제 상황으로 인한 재무적 영향, 5) 제품 수요 예측 불일치로 인한 재고 조정 문제, 6) 정보 시스템 장애로 인한 운영 및 고객 서비스 문제, 7) 금 등 원자재 가격 변동으로 인한 수익 및 현금 흐름 영향, 8) 중요 고객과의 관계 유지 실패로 인한 사업 영향, 9) 전자 기기 가치 및 가용성 변동으로 인한 이익 영향과 수출 규정 위험[0][1][2].

뉴스

(2024-07-12) Signet 보석, 저명한 보석 소매업체가 소비자 수요 약화와 경쟁 심화로 인해 주가가 크게 하락했다. 회사는 동일 매장 매출 감소와 마진 압박으로 인해 수익성을 유지하는 데 어려움을 겪고 있다. 그러나 Signet의 제품 혁신과 시장 확장 전략은 잠재적인 회복을 위한 유망한 틀을 제공한다.link

재무

Envela의 2023년 재무 성과는 전년 대비 다소 부진했습니다. 순이익은 714만 달러로 54% 감소했으며, 주요 원인으로는 약 1,100만 달러의 매출 감소, 210만 달러의 판매관리비(SG&A) 증가, 320만 달러의 소득세 비용 증가가 있습니다[0]. 주당 순이익은 0.31달러 감소하여 0.27달러를 기록하였습니다[0]. 2023년 말 현금흐름을 보면, 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 584만 달러로 전년도에 비해 감소했으며, 이는 순이익 외에도 무형의 순 비용이 포함된 결과입니다[2]. 투자 활동에서는 176만 달러가 사용되었으며, 주요 지출 항목으로는 부동산 및 장비 구매와 주식 취득이 포함되었습니다[2]. 또한, 재무 활동에서는 약 340만 달러가 사용되었고, 이는 채무 상환과 자사주 매입으로 인한 결과입니다[2]. 각 부문별로 살펴보면, 소비자 부문의 재활용 부문 매출은 33% 증가하며 총이익률이 23.1%에서 25.7%로 개선되었습니다. 반면, 상업 부문은 10% 매출 감소로 인해 총이익이 8% 감소했습니다[5]. 전반적인 비즈니스 성과는 다소 저조했으나, 일부 부문의 성장과 수익성 개선이 보였다는 점에서 긍정적인 요소도 있습니다.

Envela Corporation 및 자회사

2023년 12월 31일 기준 연결 대차대조표

자산

항목	2023년	2022년
유동자산
현금 및 현금성 자산	$17,853,853	$17,169,969
매출 채권 (대손충당금 공제)	$7,811,159	$7,949,775
어음 수취 (대손충당금 공제)	-	$578,250
재고 자산	$23,146,177	$18,755,785
선불비용	$1,082,425	$1,231,817
기타 유동자산	$4,700	$35,113
유동자산 합계	$49,898,314	$45,720,709
비유동자산
부동산 및 장비 (순액)	$10,955,299	$9,393,802
영업권	$3,921,453	$3,621,453
무형자산 (순액)	-	-
비유동자산 합계	$14,876,752	$13,015,255
자산 총계	$64,775,066	$58,735,964

부채 및 주주자본

항목	2023년	2022년
유동부채
매입채무 및 기타 미지급금	$9,003,276	$7,394,981
유동성 비유동부채	-	-
유동부채 합계	$9,003,276	$7,394,981
비유동부채
장기부채	$7,462,937	$6,529,533
비유동부채 합계	$7,462,937	$6,529,533
부채 총계	$16,466,213	$13,924,514
주주자본
자본	-	-
기타 포괄자본 수익	-	-
이익잉여금	$48,308,853	$43,316,450
주주자본 총계	$48,308,853	$43,316,450
부채 및 주주자본 총계	$64,775,066	$58,735,964

Envela의 재무 조건을 분석하면, 유동자산이 총 자산의 큰 비중을 차지하고 있으며 특히 재고 자산이 두드러집니다. 현금 자산도 안정적으로 유지되고 있지만, 순매출 채권은 다소 감소한 것으로 보입니다. 이는 매출 회수에 대한 관리가 필요함을 시사합니다. 부채 부분에서는 유동부채가 증가한 반면, 비유동부채는 다소 안정적으로 유지되고 있습니다. 이는 단기적인 재무 압박이 있을 수 있음을 나타냅니다. 주주자본의 증가 역시 긍정적이며, 이는 회사의 장기적인 성장 가능성을 보여줍니다. ELA의 사업 특성을 고려할 때, 재고 자산의 비중이 높은 것은 재활용 및 재판매 사업의 특징을 반영합니다. 배분된 자산은 대부분 영업 활동을 지원하는 측면에서 적절하게 배분된 것으로 판단됩니다 .

Envela Corporation 소득 증명서

항목	2023년	2022년
매출
판매	$171,674,088	$182,685,854
매출원가	$130,017,558	$137,858,768
매출총이익	$41,656,530	$44,827,086
비용
판매관리비용	$31,537,677	$29,430,723
감가상각비율	$1,362,064	$1,451,834
영업비용	$32,899,741	$30,882,557
영업이익	$8,756,789	$13,944,529
기타 수익	$727,782	$918,691
이자 비용	$463,201	$483,693
세전 순이익	$9,021,370	$14,379,527
세금 비용	$1,873,918	($1,309,606)
순이익	$7,147,452	$15,689,133

전문가 분석

Envela Corporation의 2023년 소득 증명서에 따르면, 매출이 2022년 대비 약 $11,000,000 감소하며 $171,674,088를 기록하였습니다. 이는 회사의 사업 확장이나 마케팅에 대한 투자가 충분하지 않았음을 의미할 수 있습니다. 매출원가 역시 줄어들기는 했으나, 매출총이익의 감소를 완전히 상쇄하지 못했습니다.

비용 측면에서는 판매관리비용이 $31,537,677로, 전년도인 $29,430,723에 비해 증가하였습니다. 이는 판매 및 운영 효율성이 떨어졌음을 시사할 수 있습니다. 감가상각비율은 전년 대비 감소했으나, 영업비용은 여전히 증가세를 유지했습니다. 이러한 비용 증가로 인해 영업이익은 $8,756,789로 전년도 $13,944,529에 비해 크게 줄었습니다.

또한 기타 수익과 이자 비용은 상대적으로 큰 변동이 없으나, 세금 비용이 큰 폭으로 증가하여 $1,873,918를 기록했습니다. 이는 세법 변경이나 기타 비용 관리와 관련된 전략 수정이 필요하다는 점을 암시합니다. 결과적으로 순이익은 $7,147,452로, 전년도 $15,689,133에 비해 절반 이상 감소하였습니다.

비용과 수익의 균형을 평가할 때, Envela는 특히 판매관리비용이 높아지며 영업이익이 줄어드는 문제가 눈에 띕니다. 이러한 비용 증가와 매출 감소는 회사의 재무적 건강성을 위협할 수 있으며, 보다 효율적인 비용 관리와 매출 증대 전략이 필요합니다. R&D 투자나 마케팅 비용 등이 부족할 경우, 자원의 재분배가 필요할 수 있습니다. Envela의 사업 특성상 기술 개발과 재활용 자산 관리 등이 중요한 만큼, 이러한 영역에 대한 투자가 향후 성과를 개선하는 데 중요한 열쇠가 될 수 있습니다 .

ELA Corporation의 현금 흐름표

항목	2023년	2022년
영업활동으로 인한 현금 흐름	$5,842,708	$10,019,885
투자활동으로 인한 현금 흐름	($1,759,861)	($229,339)
재무활동으로 인한 현금 흐름	($3,398,963)	($2,758,725)
현금 및 현금 등가물의 순증가	$683,884	$7,031,821

ELA Corporation의 현금 흐름을 분석해보면, 2023년에 영업활동을 통해 $5,842,708의 현금을 창출했으며 이는 주로 순이익과 비현금성 비용의 영향을 받았습니다. 하지만 매출 채권 증가와 재고 증가로 인해 일부 현금이 차감되었습니다. 투자활동에서는 주로 장비와 부동산 구매에 $1,759,861가 사용되었고, 이는 투자 수익에 비해 큰 폭으로 지출된 것입니다. 재무활동에서는 주로 채무 상환과 자사주 매입으로 $3,398,963를 사용했습니다. 비슷한 유형의 재활용 및 리마케팅 회사를 고려할 때, ELA의 영업활동 현금 흐름은 양호하나, 투자 및 재무활동에서의 현금 지출이 상당히 큽니다. 이는 회사의 적절한 현금 활용 전략을 마련하는 데 있어서 고려해야 할 중요한 요소입니다[0][1].

ELA Corporation의 부채 내역

부채 종류	금액	연 이자율	조건 및 상환 일정
선도 차입금 (FSB) - 상업 세그먼트	$6,309,962	3.1%	20년 상환, 월 $35,292 상환[0]
선도 차입금 (FSB) - 소비자 세그먼트	$2,781,087	3.1%	월 $15,555 상환[0]
대출 (Truist Bank) - DGSE	$956,000	3.65%	10년 대출, 월 $5,645 상환[2]
대출 (Texas Bank & Trust) - DGSE	$496,000	3.75%	5년 대출, 월 $2,941 상환[2]
대출 (TB&T Frisco Loan)	$1,772,000	3.75%	10년 대출, 월 $10,509 상환[2]
할부 지급 (Kretchmer 거래)	$200,000	3.1%	4년간 8회 분기별 $25,000씩 상환[2]
신용 한도 (FSB)	$3,500,000	3.1%	36개월 신용 한도[2]
할부 지급 (Avail 거래)	$2,000,000	3.1%	12회 분기별 $166,667씩 상환[2]
대출 (Texas Bank & Trust)	$2,960,000	3.25%	5년 대출, 월 $16,792 상환[2]

여기서 주요 부채로는 FSB에서 상업 및 소비자 세그먼트 모두에 제공된 선도 차입금, Truist Bank와 Texas Bank & Trust에서의 대출, 그리고 Avail 거래와 Kretchmer 거래를 위한 할부 지급이 있습니다. 각 부채는 상대적으로 낮은 이자율과 일정한 상환 조건을 가지고 있습니다.

주가 영향 미치는 요인들

ELA의 주가 급등 또는 하락의 가능한 원인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 해외에서 수입되는 부품의 비용이 증가하면, ELA의 비용 구조에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 세계 경제가 침체에 빠질 경우, 소비자들이 고가의 재활용 제품이나 보석류 구매를 줄이게 되면서 ELA의 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 셋째, 국가 간의 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되어 중국에서 수입하는 재활용 자산의 비용이 증가하면, ELA의 재무 성과에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 가능성이 있습니다[0][1]. 넷째, 경쟁사의 증가입니다. 새로운 경쟁사가 시장에 진입하여 더 낮은 가격으로 제품을 제공하면, ELA의 시장 점유율이 줄어들고 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락을 초래할 수 있습니다[2]. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 소비자들이 친환경 제품이나 업사이클링 제품에 대한 관심이 증가하면, ELA의 수익이 증가할 가능성이 있으며, 이는 주가 상승으로 이어질 수 있습니다[3]. 이러한 다양한 시나리오들은 ELA의 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사의 미래 전망

ELA의 비즈니스가 성장할 수 있는 이유로는 몇 가지 이점이 있습니다. 첫째, 지속 가능한 환경에 대한 관심이 증가하면서 재활용 제품과 친환경 비즈니스 모델에 대한 수요가 급증할 가능성이 있습니다. 이는 ELA가 제공하는 재활용 서비스와 고급 재판매 사업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 기술 발전으로 IT 자산 관리와 데이터 파괴 서비스의 효율성이 높아져 더 많은 고객을 유치할 수 있습니다. 셋째, 글로벌 경제가 회복되거나 성장할 경우, 소비자들의 구매력 증가로 인해 고급 보석 및 재활용 제품에 대한 수요가 증가할 것입니다. 반면, ELA의 비즈니스가 축소될 수 있는 이유로는 다음과 같은 요소가 있습니다. 첫째, 경기 침체나 경제 불황으로 인해 소비자들이 필수재가 아닌 고가의 재활용 제품을 구매하는 데 부담을 느낄 수 있습니다. 둘째, 새로운 경쟁자의 시장 진입이나 가격 경쟁으로 인해 ELA의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 셋째, 글로벌 공급망 문제로 인해 재활용 자산의 원자재 수급이 어려워지거나 비용이 상승할 경우, 이익률이 감소할 수 있습니다. 넷째, 기술 변동 및 업데이트 주기가 짧아지면 IT 자산 관리 서비스의 수명이 짧아질 수 있으며, 이는 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 복합적인 요인들이 ELA의 미래 비즈니스 성장과 축소에 다양한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.