(회사 DVA는 미국 내 환자들에게 이차 질환 및 관련 lab 서비스를 제공하는 주요 사업을 하고 있습니다. 이를 U.S. 다이얼러시 사업이라고 합니다. 또한 U.S. 통합 신장 관리 (IKC) 사업, U.S. 기타 유창 서비스, 국제 사업, 그리고 기업 행정 지원을 운영하며 이를 종합적으로 유창 서비스로 지칭하고 있습니다. 이 회사의 U.S. 다이얼러시 사업은 만성 신부전증으로 고생하는 환자들을 위한 미국 내 신장 투석 서비스 제공업체 중 선두 업체입니다. 또한, 이 회사는 국제 영업과 함께 U.S.에서 11개 국가의 367개 아웃팅 설정 다이얼러시 센터에 서비스 및 행정 서비스를 제공하며 약 49,400명의 환자를 섬기고 있습니다. 또한 U.S. 통합 신장 관리 사업은 위험 기반 통합 관리 협약을 통해 58,000명의 환자에게 통합 관리 및 질병 관리 서비스를 제공하고 있습니다. 회사는 의료진 리더십 팀을 통해 풍부한 경험과 지식을 가진 간호사, 약사, 영양사등을 고용하여 수...) |
(회사 DVA는 미국 내 환자들에게 이차 질환 및 관련 lab 서비스를 제공하는 주요 사업을 하고 있습니다. 이를 U.S. 다이얼러시 사업이라고 합니다. 또한 U.S. 통합 신장 관리 (IKC) 사업, U.S. 기타 유창 서비스, 국제 사업, 그리고 기업 행정 지원을 운영하며 이를 종합적으로 유창 서비스로 지칭하고 있습니다. 이 회사의 U.S. 다이얼러시 사업은 만성 신부전증으로 고생하는 환자들을 위한 미국 내 신장 투석 서비스 제공업체 중 선두 업체입니다. 또한, 이 회사는 국제 영업과 함께 U.S.에서 11개 국가의 367개 아웃팅 설정 다이얼러시 센터에 서비스 및 행정 서비스를 제공하며 약 49,400명의 환자를 섬기고 있습니다. 또한 U.S. 통합 신장 관리 사업은 위험 기반 통합 관리 협약을 통해 58,000명의 환자에게 통합 관리 및 질병 관리 서비스를 제공하고 있습니다. 회사는 의료진 리더십 팀을 통해 풍부한 경험과 지식을 가진 간호사, 약사, 영양사등을 고용하여 수...) |
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=='''뉴스'''== | =='''뉴스'''== | ||
(2024-07-12) 카디널 헬스 주식회사는 인수 전략, 다각화된 제품 포트폴리오, 강력한 제약 부문으로 인해 성장의 좋은 위치에 있습니다. 그러나 물가 상승 압력은 여전히 회사의 우려 사항입니다.[https://www.zacks.com/stock/news/2301066/reasons-to-retain-cardinal-health-cah-in-your-portfolio-now link] | |||
(2024-07-12) 다비타(DaVita Inc.)(DVA)는 사업 모델과 투석 센터 인수 덕분에 2024년 1분기 실적이 좋았다. 하지만 상업적 지급자와 거시 경제적 도전에 대한 우려가 계속되고 있다.[https://www.zacks.com/stock/news/2300500/heres-why-you-should-add-davita-dva-to-your-portfolio link] | |||
(2024-07-11) 아이스큐어 메디컬의 프로센스 냉동절제 시스템이 유방암 치료에서 100% 완전 절제율과 합병증 없는 외래 환자 치료 결과를 보여주었습니다. 이 연구는 냉동절제가 유방암 환자를 위한 최소 침습적인 외래 치료 옵션으로 사용될 수 있음을 지지합니다.[https://www.zacks.com/stock/news/2300268/icecures-iccm-prosense-breast-cancer-study-meets-endpoint link] | |||
(2024-07-11) 인튜이티브 서지컬은 로봇 공학의 강점과 AI의 진전으로 성장할 준비가 잘 되어 있지만, 공급 제약으로 인해 성능에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 회사의 다빈치 수술 시스템과 AI 발전이 성장을 견인하고 있지만, 공급망 문제는 우려 사항입니다.[https://www.zacks.com/stock/news/2300038/reasons-to-add-intuitive-surgical-isrg-to-your-portfolio-now link] | |||
(2024-07-10) Masimo Corporation은 2024년 2분기 예상 재무 결과 발표에서, 통합 매출이 전년 대비 9% 증가한 4억 9천 6백만 달러로 예상된다고 밝혔습니다. 회사의 의료 매출은 22.4% 증가할 것으로 예상되는 반면, 비의료 매출은 12.6% 감소할 것으로 보입니다. Masimo의 주식은 2024년 4월 1일부터 6월 29일까지 14.4% 상승하여 업계 및 S&P 500을 능가했습니다.[https://www.zacks.com/stock/news/2299427/masimo-masi-preliminary-q2-results-aided-by-healthcare-unit link] | |||
(2024-07-10) 인스파이어 메디컬 시스템즈는 전기 누출, 시스템 오작동, 심각한 건강 문제를 초래할 수 있는 제조 결함으로 인해 인스파이어 IV 이식형 펄스 발생기(IPG) 모델 3028을 리콜했습니다. FDA는 이 리콜을 가장 심각한 유형으로 분류했으며, 이는 회사의 향후 판매에 영향을 미칠 수 있습니다.[https://www.zacks.com/stock/news/2299342/inspire-medical-insp-dips-on-fda-recall-of-ipg-model-3028 link] | |||
2024년 7월 13일 (토) 10:10 판
회사 소개
회사 DVA는 미국 내 환자들에게 이차 질환 및 관련 lab 서비스를 제공하는 주요 사업을 하고 있습니다. 이를 U.S. 다이얼러시 사업이라고 합니다. 또한 U.S. 통합 신장 관리 (IKC) 사업, U.S. 기타 유창 서비스, 국제 사업, 그리고 기업 행정 지원을 운영하며 이를 종합적으로 유창 서비스로 지칭하고 있습니다. 이 회사의 U.S. 다이얼러시 사업은 만성 신부전증으로 고생하는 환자들을 위한 미국 내 신장 투석 서비스 제공업체 중 선두 업체입니다. 또한, 이 회사는 국제 영업과 함께 U.S.에서 11개 국가의 367개 아웃팅 설정 다이얼러시 센터에 서비스 및 행정 서비스를 제공하며 약 49,400명의 환자를 섬기고 있습니다. 또한 U.S. 통합 신장 관리 사업은 위험 기반 통합 관리 협약을 통해 58,000명의 환자에게 통합 관리 및 질병 관리 서비스를 제공하고 있습니다. 회사는 의료진 리더십 팀을 통해 풍부한 경험과 지식을 가진 간호사, 약사, 영양사등을 고용하여 수준 높은 임상 결과를 달성하고 있습니다. 또한 통합 관리 능력을 강화하기 위해 투자를 지속하면서 질병 관리 구간 내의 건강 관리 참여자들 간의 관리와 조화된 관리를 통합하는 것이 목표입니다[0][1][2].
주요 고객
DVA의 고객은 주로 만성 신부전증을 앓고 있는 환자들입니다. 이 환자들은 신장 기능이 저하되어 정기적인 투석이 필요합니다. 고객 분류는 다음과 같이 나눌 수 있습니다. 첫째, 상업 보험을 기본으로 하는 환자들입니다. 이들은 일반적으로 고용주 제공 건강 보험 등의 형태로 DVA의 서비스를 받으며, Medicare보다 높은 요율로 지불합니다. 이들은 DVA 수익의 대부분을 차지하며, 높은 수준의 보험료를 통해 치료 비용을 지불합니다. 둘째, Medicare와 같은 정부 기반 프로그램을 통해 서비스를 받는 환자들입니다. 이들은 상업 보험을 갖춘 환자보다 낮은 요율로 지불합니다. 셋째, Medicaid 또는 베테랑 관리국(VA)과 같은 기타 정부 프로그램을 통해 서비스를 받는 환자들입니다. 이들도 상업 보험 환자보다 낮은 요율로 지불하지만, 정부 정책 변화에 따라 지불율이 변동될 수 있습니다. 이러한 고객들은 합리적인 의료 서비스를 지속적으로 제공받기 위해 DVA의 서비스를 사용하며, 특히 DVA의 고품질 투석 서비스와 다년간의 경험을 신뢰합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 다이얼러시 센터 운영 및 지원에 필요한 임금, 복리후생 등 | - |
| 약품 비용 | 투석 과정에서 필요한 약품과 관련된 비용 | - |
| 의료 용품 비용 | 의료 용품 및 소모품의 비용 | - |
| 렌트 및 유지 보수 | 다이얼러시 센터의 임대 및 유지 보수 비용 | - |
| 일반 및 행정 비용 | 관리직 임금, IT 관련 비용, 광고 및 마케팅 비용 | - |
| 감가 상각비 | 신규 센터 및 IT 설비의 감가 상각 | - |
| 에너지 비용 | 다이얼러시 센터 운영을 위한 전기 및 기타 에너지 비용 | - |
DVA의 주요 비용은 다이얼러시 센터 운영과 직접 연관된 인건비, 약품 비용, 의료 용품 비용 및 유지 보수 비용 등으로 구성됩니다. DVA는 또한 IT 시스템 및 신규 센터 설립에 따른 감가 상각비용을 부담하고 있으며, 에너지 소비도 중요한 비용 요소 중 하나입니다. 회사는 여러 공급업체로부터 의료 용품 및 약품을 조달하며, 각 센터의 운영을 위한 에너지와 유지 보수 비용을 지출하고 있습니다[0][1][2][3].
제품군
DVA 주요 제품과 매출 기여
| 제품 명칭 | 매출 기여도 | 상세 설명 |
|---|---|---|
| U.S. Dialysis | 89% | 미국 내 신장 투석 서비스 제공으로, 전체 매출의 89%를 차지합니다. DVA는 미국 전역에 걸쳐 2,675개의 외래 투석 센터를 운영하며, 약 200,800명의 환자를 돌보고 있습니다. 주요 수익 동인은 투석 건수와 환자 서비스 수익입니다[0][1]. |
| Ancillary Services | 11% | 보조 서비스로, 다양한 통합 신장 관리, 임상 연구 프로그램, 국제 사업 등으로부터 수익을 얻습니다. 2023년에는 이 부분에서 약 1,299백만 달러의 매출을 기록했습니다[0][3]. |
| International | 6% | 국제 사업은 주로 11개국에 위치한 367개의 외래 투석 센터를 통해 성과를 내며, 2023년에는 총 매출의 약 6%를 기여했습니다[3]. |
| U.S. Integrated Kidney Care (IKC) | 미상 | 통합 신장 관리 및 질병 관리 서비스를 제공하는 이 부서는 2023년에 약 511백만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 주로 가치 기반 계약에서 발생한 공유 절감을 반영합니다[3][6]. |
유사 제품 및 경쟁사 분석
| 회사 명칭 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Fresenius Medical Care | 신장 투석 서비스 | 세계 최대 신장 투석 서비스 제공 업체로, DVA의 주요 경쟁사입니다. 미국 외에도 다수의 국가에서 투석 관련 서비스를 제공합니다[3]. |
| U.S. Renal Care | 신장 투석 서비스 | 미국 내 다수의 투석 클리닉을 운영하며 빠르게 성장하고 있는 회사입니다. U.S. Renal Care도 투석 서비스와 유사한 제품을 제공합니다[3]. |
이 표들을 통해 DVA의 주요 제품과 그들이 수익을 창출하는 방법, 그리고 주요 경쟁사를 이해할 수 있습니다.
주요 리스크
DVA의 비즈니스에 대한 가능한 위험 중 일부는 운영, 명망, 재무, 법률 및 기타 위험 등이 있습니다. 이 중에서 주목할만한 위험 요소로는 환자 수익 및 관련 환불 채무에 대한 견적 액수 및 인정에 따른 중대한 영향이 있을 수 있는 위험이 있습니다. 또한 U.S. 투석 서비스 환자 수익과 관련 환불 채무의 견적 액수에 따른 중대한 위험이 언급되었는데, 약 200,800명의 미국 환자를 대상으로 복잡한 청구 및 수금 프로세스를 제공하고 있습니다. 또한, U.S. 정부 지급의 변동에 관한 위험성과 같은 회사의 수익에 일부 불확실성을 초래할 수 있는 위험성도 언급되었습니다. 이러한 환자 서비스 및 재무 측면에서의 위험들은 DVA의 비즈니스, 영업 결과, 재무 상태 및 현금 유출에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
(2024-07-12) 카디널 헬스 주식회사는 인수 전략, 다각화된 제품 포트폴리오, 강력한 제약 부문으로 인해 성장의 좋은 위치에 있습니다. 그러나 물가 상승 압력은 여전히 회사의 우려 사항입니다.link
(2024-07-12) 다비타(DaVita Inc.)(DVA)는 사업 모델과 투석 센터 인수 덕분에 2024년 1분기 실적이 좋았다. 하지만 상업적 지급자와 거시 경제적 도전에 대한 우려가 계속되고 있다.link
(2024-07-11) 아이스큐어 메디컬의 프로센스 냉동절제 시스템이 유방암 치료에서 100% 완전 절제율과 합병증 없는 외래 환자 치료 결과를 보여주었습니다. 이 연구는 냉동절제가 유방암 환자를 위한 최소 침습적인 외래 치료 옵션으로 사용될 수 있음을 지지합니다.link
(2024-07-11) 인튜이티브 서지컬은 로봇 공학의 강점과 AI의 진전으로 성장할 준비가 잘 되어 있지만, 공급 제약으로 인해 성능에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 회사의 다빈치 수술 시스템과 AI 발전이 성장을 견인하고 있지만, 공급망 문제는 우려 사항입니다.link
(2024-07-10) Masimo Corporation은 2024년 2분기 예상 재무 결과 발표에서, 통합 매출이 전년 대비 9% 증가한 4억 9천 6백만 달러로 예상된다고 밝혔습니다. 회사의 의료 매출은 22.4% 증가할 것으로 예상되는 반면, 비의료 매출은 12.6% 감소할 것으로 보입니다. Masimo의 주식은 2024년 4월 1일부터 6월 29일까지 14.4% 상승하여 업계 및 S&P 500을 능가했습니다.link
(2024-07-10) 인스파이어 메디컬 시스템즈는 전기 누출, 시스템 오작동, 심각한 건강 문제를 초래할 수 있는 제조 결함으로 인해 인스파이어 IV 이식형 펄스 발생기(IPG) 모델 3028을 리콜했습니다. FDA는 이 리콜을 가장 심각한 유형으로 분류했으며, 이는 회사의 향후 판매에 영향을 미칠 수 있습니다.link
재무
DVA의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적이었다. 주 수익원인 미국 투석 사업에서 3.2%의 매출 성장을 기록했으며, 이는 평균 환자 서비스 수익이 증가한 결과다. 통합 신장 관리(IKC) 부문에서는 35.2%의 강력한 매출 성장을 보였으며, 국제 사업 부문에서도 9.0%의 성장을 이루었다. 이를 통해 전체 운영 수익은 1,603백만 달러, 조정된 운영 수익은 1,734백만 달러에 도달했다. DVA는 또한 2,059백만 달러의 운영 현금 흐름과 1,236백만 달러의 자유 현금 흐름을 창출했다. 주식은 총 2,903,832주를 286백만 달러로 매입했으며, 이는 주식 수의 1.8% 감소를 의미한다. 새로운 A-1형 대출 시설과 최대 1,500백만 달러의 회전 신용 시설을 확보했고, 앞으로 이자율 상승 위험을 방지하기 위해 노미널 금액 4,500백만 달러의 선도 금리 상한 계약을 체결했다. 총 매출은 12,140백만 달러로 전년도 대비 4.6% 증가했으며, 운영 소득은 13.4% 증가한 1,775백만 달러를 기록했으며, IKC 부문의 매출 증가와 함께 특별 관리 계약에서의 공유 절감 수익 인정을 포함하여 매출이 크게 상승했다. 미국 내 투석 환자는 200,800명으로 소폭(0.7%) 증가했으며, 국제 환자는 8.4% 증가했다. 다양한 사업 부문에서의 투자와 효율성 증대 노력은 긍정적인 재무 결과로 이어졌다 .
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | $2,059백만 | $1,565백만 |
| 비독립적 소유주의 이익 배당 | ($281백만) | ($268백만) |
| 비독립적 소유주의 납입금 | $15백만 | $15백만 |
| 정기 유지보수 및 정보 기술 비용 | ($406백만) | ($431백만) |
| 개발 및 이전 비용 | ($162백만) | ($172백만) |
| 자체 개발 부동산 매각 수익 | $11백만 | $109백만 |
| 잉여 현금 흐름 | $1,236백만 | $817백만 |
DVA의 현재 현금 흐름은 2023년 기준 약 $1,236백만의 잉여 현금 흐름을 기록했으며, 이는 2022년의 $817백만에 비해 크게 증가한 수치입니다. 이는 주로 영업 활동에서 발생한 현금 흐름의 증가와 비독립적 소유주의 배당 감소, 그리고 자체 개발 부동산 매각 수익의 증가 등에 기인한 것입니다. 같은 유형의 의료 서비스 기업과 비교했을 때, DVA의 현금 흐름은 비교적 강력한 편입니다. 예를 들어, 다른 주요 다이얼러시 서비스 제공 업체들의 경우, 정기 유지보수 및 개발, 이전 비용으로 인해 발생하는 부담이 큰 반면, DVA는 이를 효과적으로 관리하면서도 잉여 현금 흐름을 유지하고 있습니다. 이는 DVA의 강력한 현금 흐름 관리 역량과 동시에 체계적인 비용 절감 및 효율적인 자산 관리를 통해 가능했다고 보여집니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 종류 | 2024년 | 2025-2026년 | 2027-2028년 | 이후 | 총액 (단위: 백만 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 장기 부채 | 97 | 2,733 | 1,073 | 4,288 | 8,191 | 변동 이자율, SOFR 기반 |
| 신용 시설 및 선순위 채무 | 322 (이자) | 610 (이자) | 465 (이자) | 332 (이자) | 1,729 (이자) | 변동 이자율 |
| 금융 리스 | 26 | 64 | 62 | 103 | 255 | N/A |
| 운영 리스 | 496 | 963 | 713 | 989 | 3,161 | N/A |
DVA는 장기 부채로 총 81억 9,100만 달러를 보유하고 있으며, 이 부채는 주로 변동 이자율을 기반으로 합니다. 이자율은 기존의 LIBOR에서 SOFR로 전환되었으며, SOFR는 미국 재무부 증권에 담보된 현금을 대출하는 데 따른 비용을 측정합니다. 이러한 부채는 주요 신용 시설과 선순위 채무를 포함하며, 이들 모두 변동 이자를 적용받습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
DVA의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 국제 사업 수익이 줄어드는 경우가 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 요인입니다. 경기 침체가 발생하고 실업률이 증가하면 환자들이 상업 보험 대신 정부 지원 보험으로 전환하게 되어 수익성이 낮아질 수 있습니다. 이는 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망 문제를 발생시켜 비용 증가와 수익 감소로 이어질 수 있습니다. 이 경우도 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다. 넷째, 경쟁사의 등장과 새로운 기술이나 약물의 출시는 시장 점유율을 빼앗기게 되어 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다[1]. 마지막으로, COVID-19와 같은 공중보건 위기는 환자 사망률을 높이고, 치료 횟수를 줄여 수익 감소를 초래할 수 있습니다. 이는 주가에 아주 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 반면, 혁신적인 비용 절감 전략의 성공적인 실행이나 새로운 시장 진출이 예상보다 좋은 성과를 낸다면 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DVA의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 우선, 인구 고령화와 함께 만성 신부전증 환자의 증가가 예상됨에 따라 신장 투석에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 보입니다. 이런 점은 DVA의 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 의료 기술의 발전과 치료 효율성의 향상은 환자의 삶의 질을 높이고 더 많은 환자를 유치하는 데 도움이 될 수 있습니다. 반면, 정부의 의료비 절감 정책이나 보험제도의 변화는 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 특히 정부 지원 보험으로의 전환이 증가하면 환자당 수익이 감소할 가능성이 있습니다. 또한, 경쟁사의 등장과 새로운 대체 치료법의 개발도 시장 점유율을 감소시킬 요소로 작용할 수 있습니다. 더불어, 국제 사업의 경우 각국의 규제 변화나 환율 변동 등 외부 요인도 신중히 고려해야 합니다. 예를 들어, 달러 강세는 수익 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 불황 시에도 실업률 상승과 같은 거시경제적 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 DVA가 지속적으로 혁신과 비용 절감을 통해 운영 효율성을 높인다면 이러한 위험을 완화할 수 있을 것입니다. 마지막으로, COVID-19와 같은 팬데믹 상황은 부정적인 영향을 미칠 수 있으나, 이에 대한 적절한 대응 전략을 마련한다면 장기적인 성장을 도모할 수 있을 것입니다.