(회사 AAL은 여행객과 화물을 대상으로 공기 운송을 제공하는 단일 사업부로 운영됩니다. 이 회사는 미국과 완전 소유 및 제3자 지역 캐리어로부터 제공되는 항공기의 비행 장비를 효과적으로 결합하여 단일 노선 일정 시스템을 통해 배치합니다. 또한 AAL은 주로 배달 및 쪽지 서비스를 제공하는 화물 부문도 운영합니다. 미국과 파트너 항공사에 의한 향상된 여행 경험도 제공하고 있으며, AAdvantage 프로그램을 통해 여행 및 업그레이드 경험 등을 포인트로 교환할 수 있습니다. 또한, 다양한 리워드 및 혜택을 제공하여 고객 충성도를 유지하고 있으며, 2023년에는 The Points Guy의 Best U.S. Airline Loyalty Program 및 2023 Freddie Awards의 Best Elite Program in the Americas에서 인정을 받았습니다. AAL은 다양한 혜택과 리워드를 통해 고객과의 상호작용을 촉진하며, 노동 관계 및 지속 가능한 비즈니스 전략...)
(회사 AAME는 장기적인 책임 보험과 재물 및 자동차 보험과 같은 단기적인 보험 라인을 일반적으로 포함하는 일반 청구 보상에 초점을 맞추고 있습니다. 회사는 행정 서비스와 보상 서비스를 제공하여 고객이 서비스 요청을 신속하게 처리할 수 있도록 지원하고 있습니다. 또한 회사는 자사의 보험 가입자가 보험금청구를 원활히 처리하고 적절한 지원을 받을 수 있도록 노력하고 있습니다. 이를 위해 고객 서비스 지원 부서로의 전화 연결을 효율적으로 처리하기 위해 자동 콜 분배 시스템을 활용하고 있습니다. 또한 회사는 건물 소유와 재해 보상을 통해 보험금 손실을 통제하고, 생명과 건강 보험금은 전자적으로 제출되며 문서화된 보험금 청구를 기반으로 소비자에게 지불됩니다. 보험금을 결정하기 위해 회사는 과거 경험을 기반으로 손실 보험금을 설정합니다. 또한 투자 수익과 실현된 이익을 통하여 자금을 확보하고 있습니다 .)
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== '''회사 소개''' ==
== '''회사 소개''' ==


회사 AAL은 여행객과 화물을 대상으로 공기 운송을 제공하는 단일 사업부로 운영됩니다. 회사는 미국과 완전 소유 및 제3자 지역 캐리어로부터 제공되는 항공기의 비행 장비를 효과적으로 결합하여 단일 노선 일정 시스템을 통해 배치합니다. 또한 AAL은 주로 배달 및 쪽지 서비스를 제공하는 화물 부문도 운영합니다. 미국과 파트너 항공사에 의한 향상된 여행 경험도 제공하고 있으며, AAdvantage 프로그램을 통해 여행 및 업그레이드 경험 등을 포인트로 교환할 수 있습니다. 또한, 다양한 리워드 및 혜택을 제공하여 고객 충성도를 유지하고 있으며, 2023년에는 The Points Guy의 Best U.S. Airline Loyalty Program 및 2023 Freddie Awards의 Best Elite Program in the Americas에서 인정을 받았습니다. AAL은 다양한 혜택과 리워드를 통해 고객과의 상호작용을 촉진하며, 노동 관계 및 지속 가능한 비즈니스 전략에도 중점을 두고 있습니다[0][1][2].
회사 AAME는 장기적인 책임 보험과 재물 및 자동차 보험과 같은 단기적인 보험 라인을 일반적으로 포함하는 일반 청구 보상에 초점을 맞추고 있습니다. 회사는 행정 서비스와 보상 서비스를 제공하여 고객이 서비스 요청을 신속하게 처리할 수 있도록 지원하고 있습니다. 또한 회사는 자사의 보험 가입자가 보험금청구를 원활히 처리하고 적절한 지원을 받을 수 있도록 노력하고 있습니다. 이를 위해 고객 서비스 지원 부서로의 전화 연결을 효율적으로 처리하기 위해 자동 콜 분배 시스템을 활용하고 있습니다. 또한 회사는 건물 소유와 재해 보상을 통해 보험금 손실을 통제하고, 생명과 건강 보험금은 전자적으로 제출되며 문서화된 보험금 청구를 기반으로 소비자에게 지불됩니다. 보험금을 결정하기 위해 회사는 과거 경험을 기반으로 손실 보험금을 설정합니다. 또한 투자 수익과 실현된 이익을 통하여 자금을 확보하고 있습니다 .




=== 주요 고객 ===
=== 주요 고객 ===


American Airlines(AAL)의 고객 페르소나는 다양한 고객 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로는 비즈니스 여행객입니다. 이들은 주로 업무 차 항공편을 이용하며, 신속한 운항 시간과 비행의 편리성을 중요시합니다. 이들은 항공사의 정시 출발 및 도착, 비즈니스 클래스의 편안함, 라운지 접근성과 같은 프리미엄 서비스를 이유로 AAL의 서비스를 선택합니다. 두 번째로는 레저 여행객입니다. 이들은 주로 휴가나 가족 방문 등의 목적으로 항공편을 이용하며, 가격보다는 목적지까지의 서비스를 중요하게 생각합니다. 다양한 노선과 편리한 환승, 그리고 AAdvantage 프로그램과 같은 고객 충성도 프로그램을 통해 마일리지를 적립할 수 있는 점을 이유로 AAL을 선택합니다. 세 번째로는 가격에 민감한 고객입니다. 이들은 저비용 항공사와 경쟁하는 기본 요금 경제석을 선택하여 비용을 최소화하려는 경향이 있습니다. 네 번째로는 국제 여행객입니다. 이들은 미국 이외의 나라로 여행하며, AAL의 광범위한 국제 네트워크와 다양한 제휴 항공사를 통해 탑승할 수 있는 편리함을 중요시합니다[0][1][2]. AAL은 이러한 고객들의 다양한 욕구를 충족시키기 위해 프리미엄 서비스, 경제석, 마일리지 프로그램 등 다양한 서비스를 제공하여 고객 만족도를 높이고 있습니다.
AAME의 고객 프로필은 크게 개인 보험 가입자, 소규모 비즈니스, 대형 법인, 그리고 정부 기관으로 나눌 수 있습니다. 개인 보험 가입자는 주로 생명 보험과 건강 보험을 필요로 하는 개인들로, 이들은 예상치 못한 의료비용이나 가족을 위한 재정적 보장을 위해 AAME의 보험 상품을 선택합니다. 소규모 비즈니스 고객은 주로 재물 및 자동차 보험을 통해 사업자산과 직원의 안전을 보호하려는 목적을 가지고 있습니다. 이들은 긴급 상황에서의 신속한 대응과 손실 보전을 중요시하며, 회사의 효율적인 보험금 청구 처리 시스템을 믿고 이용합니다. 대형 법인 고객은 복잡하고 다양한 리스크 관리가 필요하여, 다양한 보험 상품을 통합적으로 제공하는 AAME를 선택합니다. 이들은 종합적인 보험 서비스와 맞춤형 리스크 관리 솔루션을 통해 비용 효율적인 리스크 관리를 추구합니다. 정부 기관은 공공 서비스 제공 중 발생할 수 있는 다양한 리스크를 관리하기 위해 AAME의 보험 상품과 서비스를 선택합니다. 특히, AAME는 정부 프로그램을 위한 보험 작성에 경험이 풍부하여 이 시장에서 경쟁력을 가지고 있습니다[0][1][2].




17번째 줄: 17번째 줄:
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|-
! 비용 항목
! 비용 항목
! 세부 설명
! 상세 설명
! 제공 업체
! 주요 공급업체
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| 항공기 연료 및 관련 세금
| 임대료 비용
| 2023년에는 연료 가격이 갤런당 평균 $2.96로 2022년의 $3.54보다 낮아지면서 11.1% 감소했습니다. 연료 소비량은 운항 증가로 인해 6.1% 증가했습니다[0].
| 회사는 사무공간 임대를 위해 두 개의 운영 리스 계약을 보유하고 있으며, 이 계약은 매년 자동 갱신되며, 2026년까지 경신 옵션을 행사할 가능성이 높습니다. 해당 임대료는 회사의 주요 고정 비용 중 하나입니다. 리스 비용은 매년 약 $1,014로 보고됩니다[0].
| BP, Chevron 등
| 해당 없음 (부동산 임대)
|-
|-
| 급여, 임금 혜택
| 투자 비용
| 주로 주력 조종사들과의 단체 협약 비준으로 인한 임금 인상에 의해 12.4% 증가했습니다[1].
| 회사는 다양한 투자 포트폴리오를 보유하고 있으며, 이는 자산 관리 및 수익 창출을 위한 주요 경로입니다. 투자 자산의 구입 매각에 따른 비용이 주요 비용 항목입니다. 예를 들어, 2023년 동안 투자 활동으로 인해 순 투자 비용은 $3,365 발생했습니다[1].
| NA
| 해당 없음 (자체 관리 투자)
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|-
| 지역 항공사 비용
| 보험금 지급 및 손실비용
| 지역 항공사들과의 계약 요율 인상으로 인해 6.3% 증가했습니다[1].
| 보험금 청구 및 손해 처리에 따른 비용으로, 이는 회사의 주요 변동 비용 중 하나입니다. 보험금 지급을 위한 현금 흐름과 손해 액수는 회사의 재무 상태에 큰 영향을 미칩니다. 이는 회사 자체적으로 관리되며 주요 공급업체는 존재하지 않습니다.
| Republic Holdings 등
| 해당 없음 (자체 관리)
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| 유지보수, 재료 수리
| 클라우드 IT 비용
| 엔진 오버홀 기체 주요 점검 등의 증가로 인해 21.6% 증가했습니다[1].
| IT 인프라 유지 보수 클라우드 서비스 사용을 위한 비용으로, 회사의 전산화된 보험금 청구 시스템과 연결되어 있습니다. 이와 관련된 구체적인 공급업체는 보고서에 명시되어 있지 않지만, 일반적으로 클라우드 서비스 제공업체와 IT 하드웨어 및 소프트웨어 공급업체가 포함됩니다.
| GE Aviation, Pratt & Whitney 등
| 일반적인 클라우드 서비스 제공업체
|-
|-
| 기타 임대료 착륙 수수료
| 직원 보상 급여
| 특정 공항의 요율 인상 엔진 임대 증가로 인해 7.3% 증가했습니다[1].
| 직원의 급여 보상은 회사의 운영 비용 중 큰 비중을 차지합니다. 이는 특히 보험업과 같은 서비스 기반 산업에서 중요한 비용 요소입니다. 2023년 동안 보고된 임금과 관련된 비용은 명확히 제시되지 않았지만, 이러한 비용은 재무 보고서에 중요한 요소로 자리 잡고 있습니다.
| 현지 공항 당국
| 해당 없음 (자체 인력)
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|-
| 항공기 임대
| 금융 비용
| 1.9% 감소했으나 여전히 연간 상당한 비용을 차지합니다[0].
| 회사는 다양한 금융 상품과 신용 시설을 이용하며, 이에 따른 금융 비용이 발생합니다. 예를 들어, 2023년 동안 지급된 이자는 $3,227이며, 이는 회사의 자본 구조와 직접 관련이 있습니다[1].
| 항공기 리스 회사
| 해당 없음 (금융 기관)
|-
| 판매 비용
| 수수료 비용 감소에도 불구하고 신용카드 수수료의 증가로 인해 거의 변화가 없었습니다[1].
| Amex, Chase 등
|-
| 감가상각 및 상각
| 2023년에는 2.2% 감소했습니다[0].
| NA
|-
| 기타 운영 비용
| 비행 운영의 증가로 인해 10.8% 증가했습니다. 여기에는 기내 식음료, 승무원 여행, 지상 핸들링 및 공항 라운지 운영 비용 등이 포함됩니다[1].
| 현지 공급업체
|}
|}


비용 항목별로 다양한 공급업체가 있으며, 항공기 연료 공급은 BP와 Chevron 같은 석유 대기업에서 담당하며, 유지보수 재료는 GE Aviation과 Pratt & Whitney 같은 항공기 엔진 제조업체에서 제공합니다. 기타 임대료와 착륙 수수료는 각 공항별로 설정된 요율에 따라 결정됩니다[0][1][11].
이러한 비용들은 회사의 운영과 금융 상태에 중요한 영향을 미치며, 비용의 효율적인 관리와 최적화를 통해 재무 상태 개선이 가능해집니다.




=== 제품군 ===
=== 제품군 ===


American Airlines(AAL)의 주요 제품과 서비스는 다음과 같습니다:
AAME의 주요 제품은 주로 자동차 책임 보험, 자동차 물적 손해 보험, 일반 책임 보험, 보증 보험, 생명 보험, 그리고 건강 보험으로 구성됩니다. 각 제품 라인의 주요사항과 해당 제품이 AAME의 전체 수익에 미치는 영향을 다음 표에 요약합니다.


* '''여객 운송''': AAL의 주된 수익원은 항공편을 통한 여객 운송입니다. 다양한 국내 및 국제 노선을 운영하며, 이를 통해 발생하는 항공권 판매가 큰 비중을 차지합니다.
{| class="wikitable"
** '''비즈니스 클래스, 퍼스트 클래스''': 이러한 프리미엄 좌석은 높은 가격으로 판매되며, 편안함과 추가 서비스를 제공하여 높은 수익성을 보장합니다.
|-
** '''이코노미 클래스''': 대중을 대상으로 한 이코노미 좌석은 대량 판매를 통해 안정적인 수익원을 제공합니다.
! 주요 제품
* '''화물 운송''': AAL는 화물 운송 서비스를 제공하여 추가적인 수익을 창출합니다. 항공기를 통한 신속한 화물 배송 서비스를 제공하며, 물류와 배달 네트워크 등을 통해 사업을 확장하고 있습니다[0][1].
! 설명
* '''AAdvantage 로열티 프로그램''': 고객 충성도 프로그램인 AAdvantage는 비행 마일리지 적립과 포인트 교환을 통해 수익을 창출합니다. 이 프로그램은 항공권, 업그레이드, 렌터카, 호텔 숙박 등의 다양한 혜택을 제공합니다. 특히 제휴 신용카드 발급사와의 계약을 통해 큰 수익을 창출하며, 2023년 52억 달러의 수익을 기록했습니다[2].
! 수익 기여도(2023년 기준)
* '''기타 수익원''': AAL는 공항 클럽, 광고, 휴가 서비스 기타 커미션 수익 등을 통해 추가적인 매출을 올리고 있습니다. Admirals Club®와 같은 라운지 서비스도 포함되어 있습니다[1].
|-
| 자동차 책임 보험
| 자동차 사고 시 발생하는 제3자의 신체적 손해나 재산 피해를 보상
| $38,821 천 USD
|-
| 자동차 물적 손해 보험
| 차량 자체의 손상을 보상하며 충돌, 도난 등의 피해를 포함
| $15,046 천 USD
|-
| 일반 책임 보험
| 사업체나 개인의 법적 책임을 보호하며, 주로 상해나 손해를 포함
| $5,758 천 USD
|-
| 보증 보험
| 계약 이행을 보증하며, 학교 버스 계약 및 공사 계약 관련 보증 포함
| $6,303 천 USD
|-
| 생명 보험
| 비참여형의 개별 및 단체 종신보험으로 구성되며, 다양한 특약을 제공
| 전체 생명 보험 수익 기여: 34%
|-
| 건강 보험
| 주로 메디케어 보충 보험으로 구성되며, 질병 단기 요양 시설 케어를 포함
| 전체 건강 보험 수익 기여: 66%
|}


<span id="주요-경쟁사"></span>
다른 미국 상장 보험사들과의 경쟁 분석은 다음과 같습니다.
=== 주요 경쟁사 ===


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 제품/서비스
! 경쟁사
! 경쟁사
! 주요 제품
! 주 수익원
|-
|-
| 여객 운송
| Aflac
| Delta Air Lines, United Airlines, Southwest Airlines
| 생명 보험, 건강 보험
| 암 보험, 질병 보험
|-
|-
| 화물 운송
| Allstate
| FedEx, UPS, Delta Cargo
| 자동차 보험, 주택 보험
| 개인 자동차 보험
|-
|-
| 로열티 프로그램
| MetLife
| Delta SkyMiles, United MileagePlus
| 생명 보험, 치아 보험, 애완 동물 보험
|-
| 생명 보험, 직원 복리후생
| 기타 부가 서비스
| Delta Sky Club, United Club
|}
|}


이와 같이 AAL은 다양한 제품과 서비스를 통해 수익을 창출하며, 주요 경쟁사와의 경쟁에서도 주도적인 위치를 확보하고 있습니다[2][2].
AAME는 다양한 보험 상품 라인을 통해 위험 관리와 재정적 보장을 제공하며, 주로 개인, 소기업, 대형 법인 및 정부 기관을 대상으로 하고 있습니다[0][1][2][3].




=== 주요 리스크 ===
=== 주요 리스크 ===


회사 AAL의 비즈니스에 특정한 위험 요소로는 다음이 포함됩니다:
AAME의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 먼저, 회사가 관리하지 않은 외부 요인으로는 입법 변경, 의료 비용 인플레이션 등이 지불되지 않은 손실 손실 조정 비용에 대한 적절성에 직간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 미수 손실 및 손실 조정 예비액이 과거 추정 금액보다 실제 보고된 손실이 상당히 많은 경우, 리인수 보장이 없을 경우 해당 손실은 회사의 영업실적에 중대한 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미수금은 리인수업체, 보험 가입자 및 에이전트로부터의 미수금액을 포함하여 회사의 총 자산의 12%를 차지하며, 리인수업체가 채무 불이행으로 인해 회사에 손실을 입힐 수 있습니다. 또한 미수금에 대한 불수취액 할당은 불확실한 미래의 보험금 청구가 결정될 때마다 관련 미수금에 대한 확정출력 차감액이 설정됩니다. 이러한 사항들이 회사의 재무 상태 영업 결과에 중요한 영향을 수 있습니다[0].
 
* '''항공기 기술 및 자동 시스템 장애''': AAL의 주요 시스템 중 하나가 작동하지 않거나 제 3자 서비스 제공업체가 기술 지원, 시스템 유지보수 또는 시스템 업그레이드를 적시에 제공하지 않는 경우 서비스 중단이 발생할 수 있으며, 비즈니스를 손상시키고 중요한 데이터 손실을 가져올 수 있습니다[0].
* '''항공기 연료 가격 변동''': AAL은 항공기 연료의 가격 변동에 매우 민감하며, 고연료비가 소비자 수요, 운영 결과 유동성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 연료 가격의 변동은 항공권 가격에 중대한 영향을 미치며, 시장 가격 변동이 예측하기 어렵기 때문에 AAL은 연료 가격 상승에 대응하기 어렵습니다[1].
* '''사이버 보안 위험''': AAL은 사이버 공격에 대한 위험에 직면하고 있으며, 해커들이 회사 시스템을 침입하거나 손상시키는 등의 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다. 이러한 사이버 보안 위협은 지속적으로 증가하고 있으며, 성공적인 사이버 공격은 회사 시스템이나 데이터를 불법으로 액세스하거나 손실하게 할 수 있습니다. 만약 사이버 보안 조치가 효과적으로 작동하지 않을 경우, AAL은 중요한 데이터를 상실할 수 있으며 이로 인해 중요한 영향을 받을 수 있습니다[2].
* '''중요 정책 변화 및 파트너십 위험''': AAL은 합작사업 파트너사의 불법행위 또는 부정적인 정책 또는 규제 변화에 영향을 받을 수 있습니다. 특히 COVID-19 팬데믹과 이후의 경제 회복으로 인해 항공업에 대한 수요 변동이 크게 증가했고, 이는 환경되기 쉬운 국제 국내 항공 여행 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3].




=='''뉴스'''==
=='''뉴스'''==
(2024-07-09) 뱅크 오브 아메리카 애널리스트는 델타 항공의 실적 발표를 앞두고 항공사의 업계 도전에 대한 회복력을 긍정적으로 평가하고 있습니다. 한편, TSA 비행 검문이 코로나 이전 수준으로 회복되어 항공 산업 회복에 긍정적인 신호로 작용하고 있습니다.[https://www.benzinga.com/markets/equities/24/07/39693321/delta-earnings-on-deck-after-tsa-screens-record-3m-passengers-analyst-says-airline-has-insulatio link]


=='''재무'''==
=='''재무'''==


회사 AAL의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적입니다. 2023년 영업 수익은 527억 8천만 달러로, 전년도 대비 7.8% 증가했습니다. 이 중 여객 수익은 485억 1천 2백만 달러로 8.8% 증가하였으며, 이는 항공 여행 수요의 꾸준한 강세와 7.6% 증가한 수익 여객 마일(RPM)에 기인합니다. 화물 수익은 8억 1천 2백만 달러로 34.1% 감소했으나, 이는 전 세계 항공 화물 용량 증가로 인해 화물 요율이 하락한 결과입니다. 기타 영업 수익은 로열티 프로그램 관련 수익 증가로 2억 9천 6백만 달러, 9.3% 증가했습니다. 연료 비용은 갤런당 항공기 연료 평균 가격이 16.3% 하락함에 따라 2023년에 122억 5천 7백만 달러로 11.1% 감소했습니다. 그러나 주요 조종사와의 새로운 단체 협약에 따른 임금 및 복리후생 비용 증가로 인해 총 운영 비용은 2023년에 497억 5천 4백만 달러로 5% 증가했습니다. 결과적으로 2023년 운영 수익은 30억 3천 4백만 달러로 88.8% 증가하였으며, 세전 수익은 11억 2천 1백만 달러, 순수익은 8억 2천 2백만 달러를 기록했습니다[0][1][2][3].
AAME의 2023년 재무 성과는 총 수익이 2022년의 1억 8,790만 달러에서 1억 8,680만 달러로 소폭 감소한 것을 보여줍니다. 순이익은 2022년 152만 달러에서 2023년 -17만 달러로 급격히 감소하였습니다[0]. 회사의 보험료 수익은 2022년 1억 8,540만 달러에서 2023년 1억 7,880만 달러로 감소하였으며, 이는 주로 생명 및 건강 부문의 메디케어 보충 보험료 감소에 기인합니다[0]. 영업 수익은 2022년 960만 달러에서 2023년 150만 달러로 대폭 감소하였으며, 프리미엄 수익 감소와 손실 및 비용 증가가 주요 원인입니다[0]. 투자 수익은 2023년에 0.1백만 달러 증가했지만, 전체 순이익에 미치는 영향은 미미했습니다[3]. 또한, 2023년 주식 증권의 미실현 손실은 220만 달러로 2022년의 760만 달러에 비해 감소하였습니다[3]. 보험금 지급과 손실은 2023년에 3.8백만 달러 증가하여, 보험금과 손실 비율이 67.1%에서 74.5%로 늘어났습니다[5]. 전체적으로 회사의 재무 상태는 감소된 수익성과 증가된 비용으로 인해 악화되었습니다.




=== 대차대조표 ===
=== 대차대조표 ===
회사의 2023년과 2022년의 대차대조표는 다음과 같습니다:


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 항목
! 항목
! 2023년 (백만 달러)
! 2023년 (단위: 천 달러)
! 2022년 (백만 달러)
! 2022년 (단위: 천 달러)
|-
|-
| '''자산'''
| '''자산'''
128번째 줄: 131번째 줄:
|
|
|-
|-
| 현금 및 제한된 현금
| 현금 및 현금성 자산
| 670
| 28,301
| 575
| 28,863
|-
| 투자 자산
| 237,067
| 228,712
|-
|-
| 선불 비용 및 기타 유동 자산
| 수취채권
| 2,533
| 44,793
| 3,263
| 41,299
|-
|-
| 비유동 자산
| 이연 법인세 자산
| 30,764
| 15,682
| 30,200
| 14,163
|-
|-
| 기타 비유동 자산
| 이연 취득비용
| 10,783
| 43,850
| 11,153
| 42,281
|-
|-
| 자산
| 기타 자산
| 63,058
| 9,028
| 64,716
| 9,202
|-
|-
| '''부채 및 주주 자본'''
| 무형 자산
| 2,544
| 2,544
|-
| '''자산 총계'''
| 381,265
| 367,064
|-
| '''부채 및 자본'''
|
|
|
|
|-
|-
| 유동 부채
| 보험 준비금 및 보험계약자 자금
| 22,062
| 322,592
| 21,496
| 311,042
|-
|-
| 비유동 부채
| 계정 및 미지급 비용
| 46,198
| 33,918
| 49,019
| 30,968
|-
|-
| 부채
| 장기 부채
| 68,260
| 25,475
| 70,515
| 22,861
|-
|-
| 주주 자본(적자)
| 자본 총계
| -5,202
| 107,275
| -5,799
| 102,193
|-
|-
| 부채 및 주주 자본
| '''부채 및 자본 총계'''
| 63,058
| 489,260
| 64,716
| 467,064
|}
|}


AAL의 대차대조표를 분석한 결과 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 첫째, 현금 및 제한된 현금이 증가하여 유동성 개선을 확인할 수 있습니다. 둘째, 비유동 자산인 항공기 및 관련 장비에 대한 투자도 꾸준히 유지되고 있으며, 총 비유동 자산이 30,764백만 달러에 이릅니다. 이는 항공사로서 필수적인 자산 관리가 잘 이루어지고 있음을 보여줍니다. 그러나 총 부채가 여전히 주주 자본보다 훨씬 많아 재무적인 안정성이 확보되지 않은 상태임을 나타냅니다. 비유동 부채의 상당 부분이 장기 채무 금융리스로 구성되어 있어, 이는 AAL의 장기적인 금융 부담을 시사합니다. 특히 충성도 프로그램과 관련된 부채가 비중을 차지하고 있습니다. 또한, 주주 자본이 마이너스를 기록하고 있어 자본 구조 개선이 필요합니다[0].
AAME의 재무 상태를 보면, 총 자산은 2022년 3억 6,706만 달러에서 2023년 3억 8,126만 달러로 증가했습니다. 이는 주로 투자 자산의 증가와 이연 취득비용의 증가에 기인합니다. 반면 현금 및 현금성 자산은 약간 감소했습니다. 부채의 경우 보험 준비금 보험계약자 자금이 증가하였으며, 이는 보험 사업의 특성상 당연한 현상으로 볼 수 있습니다. 장기 부채 또한 증가하였으나, 이는 회사의 전반적 자산 증가와 비교할 때 문제로 보이지 않습니다. 자본 총계는 2022년 1억 2,193만 달러에서 2023년 1억 7,275만 달러로 증가하여 안정적인 자본 구조를 유지하고 있습니다. 전체적으로 보면, 자산이 증가하고 부채가 적절히 관리되고 있어 안정적인 재무 상황을 나타내고 있습니다.[0].




=== 손익계산서 ===
=== 손익계산서 ===


<span id="aal의-2023년--2022년-손익계산서"></span>
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
=== AAL의 2023년 및 2022년 손익계산서 ===
 
 
=== 현금흐름표 ===
 
<span id="현금-흐름표-단위--달러"></span>
=== 현금 흐름표 (단위: 천 달러) ===


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 항목
! 항목
! 2023년 (백만 달러)
! 2023
! 2022년 (백만 달러)
! 2022
! 증가 (감소)
! 증가 (감소) 백분율
|-
|-
| '''영업 수익'''
| '''영업활동으로 인한 현금 흐름'''
|
|
|
|
|
|
|-
|-
| 여객 수익
| - 순이익 (손실)
| 48,512
| (171)
| 44,568
| 1,525
| 3,944
| 8.8%
|-
|-
| 화물 수익
| - 이연 취득 비용 상각
| 812
| 16,440
| 1,233
| 19,445
| (421)
| (34.1%)
|-
|-
| 기타 영업 수익
| - 취득 비용 지연
| 3,464
| (18,009)
| 3,170
| (23,028)
| 294
| 9.3%
|-
|-
| '''총 영업 수익'''
| - 순 실현 투자 이익
| 52,788
| (70)
| 48,971
| (30)
| 3,817
| 7.8%
|-
|-
| '''영업 비용'''
| - 주식 증권의 미실현 손실, 순
|
| 2,177
|
| 7,562
|
|
|-
|-
| 항공기 연료 및 관련 세금
| - 지분법 투자자 손실 (이익)
| 12,257
| 360
| 13,791
| (241)
| (1,534)
| (11.1%)
|-
|-
| 임금, 급여 복리후생
| - 감가상각비 상각비
| 14,580
| -
| 12,972
| -
| 1,608
| 12.4%
|-
|-
| '''총 영업 비용'''
| - 이연 법인세 혜택
| 49,754
| (3,121)
| 47,364
| (1,819)
| 2,390
| 5.0%
|-
|-
| '''영업 이익'''
| - 채권 증가 (감소)
| 3,034
| (3,520)
| 1,607
| 1,076
| 1,427
| 88.8%
|-
|-
| 세전 이익
| - 보험 준비금 및 가입자 자금 증가
| 1,121
| 9,771
| 186
| 935
| -
| -
|-
|-
| 법인세 비용
| - 미지급금 및 발생비용 감소 (증가)
| 299
| (1,662)
| 59
| 1,008
| 240
| -
|-
|-
| '''순이익'''
| - 기타,
| 822
| (370)
| 127
| (923)
| 695
| -
|}
 
=== 분석 ===
 
AAL의 2023년 손익계산서는 여객 수익이 8.8% 증가하면서 총 영업 수익이 52,788백만 달러로 전년 대비 7.8% 증가함을 보여줍니다. 이는 항공 여행 수요의 강세와 7.6% 증가한 수익 여객 마일(RPM)에 크게 기인합니다. 그러나 화물 수익은 34.1% 감소했으며, 이는 전 세계 항공 화물 용량 증가와 수요 감소로 인한 화물 요율 하락의 결과입니다. 여객 수익의 증가는 강력한 여행 수요와 높은 탑승률로 인해 발생했으며, 이는 AAL의 주요 수익 원천으로 작용합니다[0][1].
 
AAL의 총 영업 비용은 임금 및 복리후생 비용의 상당한 증가로 인해 5.0% 증가하였습니다. 특히, 주요 조종사와의 새로운 단체 협약에 따른 임금이 큰 폭으로 증가하였으며, 이는 21% 인상의 초기 임금 상승과 더불어 한 번의 지급금 및 기타 복리후생 항목의 조정으로 집계되었습니다. 이러한 비용 증가는 AAL의 운영 비용 균형에 영향을 미치고 있으며, 높은 인건비가 주요 요원임을 나타냅니다. 연료 비용은 16.3% 감소하여, 총 영업 비용 증가를 어느 정도 상쇄시켰으나, 여전히 높은 인건비가 비용 구조에 큰 영향을 미치고 있습니다[1].
 
AAL의 영업 이익은 3,034백만 달러로 전년도 대비 88.8% 증가하였습니다. 이는 여객 수익 증가와 연료 비용 감소 덕분이며, 2023년의 순이익은 822백만 달러로 전년 대비 크게 증가했습니다. 이러한 영업 수익과 비용의 균형은 미래의 운영 효율성을 위한 중요한 척도이며, 현재의 비용 구조는 여객 수익의 강세에 의해 잘 지지되고 있습니다.
 
다만, AAL의 전체 비용 구조에서 주목할 점은 여객 수익의 증가에도 불구하고 화물 수익이 크게 감소한 점입니다. 이는 항공사 전체 수익 구조의 다변화를 위한 추가 조치가 필요함을 시사합니다. 특히, 여객 수익은 전적으로 항공 여행 수요에 의존하고 있어 경제 변화나 팬데믹 같은 외부 요인에 민감할 수 있습니다[0].
 
 
=== 현금흐름표 ===
 
<span id="회사-aal의-현금-흐름표"></span>
== 회사 AAL의 현금 흐름표 ==
 
{| class="wikitable"
|-
! 항목
! 2023년 (백만 달러)
! 2022년 (백만 달러)
! 2021년 (백만 달러)
|-
|-
| '''영업 활동으로 인한 현금 흐름'''
| '''투자활동으로 인한 현금 흐름'''
|
|
|
|
|
|-
|-
| 순이익(손실)
| - 현금 흐름: 투자 매각 수익
| 822
| 5,044
| 127
| 3,902
| (1,993)
|-
|-
| 감가상각 및 상각
| - 현금 흐름: 투자 만기, 소환, 상환 수익
| 2,254
| 9,744
| 2,298
| 9,806
| 2,335
|-
|-
| 채무 소멸 비용
| - 투자 구입
| 267
| (18,073)
| 3
| (17,010)
| 31
|-
|-
| 특별 항목
| - 자산 및 장비 추가
| 41
| (80)
| 226
| (126)
| 52
|-
|-
| 연금 및 퇴직후 수당
| - 투자 활동으로 인한 순 현금 사용
| (13)
| (3,365)
| (405)
| (3,428)
| (321)
|-
|-
| 이연 법인세 부담(혜택)
| '''재무활동으로 인한 현금 흐름'''
| 299
|
| 65
|
| (555)
|-
|-
| 주식 기반 보상
| - 시리즈 D 우선주 배당금 지급
| 102
| (399)
| 78
| (399)
| 98
|-
|-
| 기타 순이익(손실)
| - 보통주 배당금 지급
| (205)
| (408)
| (37)
| (408)
| 16
|-
|-
| 계정수령액의 감소(증가)
| - 자기 주식 취득 - 순 직원 주식 기반 보상
| 95
| (12)
| (637)
| (108)
| (304)
|-
|-
| 기타 자산의 증가
| - 회전 신용 시설 수익, 순
| (11)
| 1,000
| (775)
| 2,000
| (402)
|-
| 계정지불액 및 증감액 증가
| 873
| 585
| 461
|-
| 항공 교통 부채의 증감
| (545)
| 658
| 1,454
|-
| 로열티 프로그램 부채 증가(감소)
| 182
| 10
| (60)
|-
| 연금 기여금
| (73)
| (5)
| (247)
|-
| 기타 부채 증(감)
| (285)
| (18)
| 139
|-
|-
| '''영업 활동으로 인한 순현금 흐름'''
| - 재무 활동으로 인한 순 현금 제공
| 3,803
| 1,085
| 2,173
| 1,085
| 704
|-
|-
| '''투자 활동으로 인한 현금 흐름'''
| '''현금 및 현금 등가물'''
|
|
|
|
|
|-
|-
| 자본 지출
| - 연초 잔액
| (2,596)
| 28,863
| (2,546)
| 24,753
| (208)
|-
|-
| 자산 매각 및 리스백 거래 대금
| - 연말 잔액
| 230
| 28,301
| 147
| 28,863
|
|}
|}


AAL의 2023년 현금 흐름을 평가할 때, 회사의 현금 흐름은 영업 활동에서 발생한 강력한 순현금 흐름으로 긍정적인 상태를 유지하고 있습니다. 특히, 영업 활동을 통해 3,803백만 달러의 현금이 창출되었습니다. 이는 여객 및 화물 운송 사업에서 발생하는 고정 수입과 감가상각비와 같은 비현금 비용이 현금 흐름 개선에 도움이 되었음을 보여줍니다. 반면, 자본 지출을 포함한 투자 활동에서는 상당한 현금 유출이 발생했지만, 이는 항공기와 같은 장기 자산의 유지 및 갱신을 위한 필수적인 지출로 보입니다. 유사한 항공업계 기업들과 비교할 때, AAL의 영업 현금 흐름은 여객 수요의 회복과 비용 관리 덕분에 다소 긍정적인 것으로 평가됩니다[0][1].
<span id="aame의-현금-흐름-평가"></span>
=== AAME의 현금 흐름 평가 ===
 
AAME의 2023년 현금 흐름표에 따르면 순 영업활동 현금 흐름이 감소했으며, 이는 주로 이연 취득 비용 증가와 미실현 투자 손실에 기인한 것입니다. 또한 투자활동으로 인한 현금 사용이 투자 매각 및 상환 수익보다 더 많이 발생하여 투자 활동에서 순 현금 유출이 확인되었습니다. 다행히도, 재무활동에서는 회전 신용 시설 수익 등으로 인해 순 현금 유입이 있었습니다.
 
타 보험업체와 비교할 때, AAME의 현금 흐름은 안정적이나, 투자 활동에서의 현금 유출이 상대적으로 높은 편입니다. 이는 보험 회사들이 일반적으로 유동성 확보와 리스크 분산을 위해 적극적인 투자 활동을 하기 때문입니다. 예를 들어, 다른 중소형 보험사와 비교했을 때도 비슷한 투자 활동 패턴이 관찰됩니다 .




399번째 줄: 332번째 줄:
{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 유형
! 항목
! 금액 (백만 달러)
! 설명
! 이자율 조건
! 금액 (달러)
! 이자율
! 만기일
! 주목해야 할 조건
|-
|-
| 2013년 담보 대출 시설
| Revolving Credit Facility
| 990
| 무담보 회전 신용 시설
| 변동 금리 8.60%, 2028년 2월까지 분할 납부
| $3,019
| 1개월 SOFR + 0.11448% + 2.00% (이전: 1개월 LIBOR + 2.00%)
| 2024년 4월 12일
| 회사의 부채가 자본 총액의 35%를 초과하지 않아야 함[0]
|-
|-
| 2014년 담보 대출 시설
| Junior Subordinated Debentures
| 1,183
| 후순위 채권 I
| 변동 금리 7.32%, 2027년 1월까지 분할 납부
| $18,042
| 3개월 SOFR + 0.26161% 만기 스프레드 + 4.00%
| 2032년 12월 4일
| 분기별 환매 가능, 발행자가 이자 지급을 최대 20분기까지 연기 가능[1]
|-
|-
| 2023년 담보 대출 시설
| Junior Subordinated Debentures
| 1,100
| 후순위 채권 II
| 변동 금리 8.87%, 2029년 6월까지 분할 납부 시작
| $15,696
| 3개월 SOFR + 0.26161% 만기 스프레드 + 4.10%
| 2033년 5월 15일
| 분기별 환매 가능, 발행자가 이자 지급을 최대 20분기까지 연기 가능[1]
|-
|-
| 11.75% 담보 고정 금리 노트
| Series D Preferred Stock
| 0
| 우선주
| 2025년 7월까지 이자만 납부
| 55,000 주 (액면가 $100)
|-
| 연간 배당금 $7.25/주 (정기적으로 지급)
| 10.75% IP 담보 노트
| -
| 1,000
| 특정 조건 하에 보통주로 전환 가능, 발행자의 옵션으로 상환 가능[1]
| 2026년 2월까지 이자만 납부
|-
| 10.75% LGA/DCA 담보 노트
| 200
| 2026년 2월까지 이자만 납부
|-
| 7.25% 담보 노트
| 750
| 2028년 2월까지 이자만 납부
|-
| 8.50% 담보 노트
| 1,000
| 2029년 5월까지 이자만 납부
|-
| 5.50% 고정 금리 노트
| 2,917
| 2026년 4월까지 분할 납부
|-
| 5.75% 고정 금리 노트
| 3,000
| 2029년 4월까지 분할 납부 시작
|-
| AAdvantage 담보 대출 시설
| 3,150
| 변동 금리 10.43%, 2028년 4월까지 분할 납부 시작[0][1]
|-
| 강화된 장비 신탁 증서
| 7,657
| 고정 금리 2.88% ~ 5.90%, 평균 3.60%, 2024년 ~ 2034년 만기
|-
| 장비 대출 및 기타 노트
| 3,612
| 고정 및 변동 금리 2.55% ~ 8.90%, 평균 6.98%, 2024년 ~ 2035년 만기[0]
|-
| 특별 시설 수익 채권
| 967
| 고정 금리 2.25% ~ 5.38%, 2026년 ~ 2036년 만기
|-
| PSP1 약정서
| 1,757
| 1.00% (초기 5년), 이후 SOFR+2.00% 적용, 2030년 4월 만기
|-
| PSP2 약정서
| 1,030
| 1.00% (초기 5년), 이후 SOFR+2.00% 적용, 2031년 1월 만기
|-
| PSP3 약정서
| 959
| 1.00% (초기 5년), 이후 SOFR+2.00% 적용, 2031년 4월 만기
|-
| 6.50% 전환 고정 금리 노트
| 1,000
| 2025년 7월 만기
|-
| 3.75% 고정 금리 노트
| 487
| 2025년 3월 만기
|}
|}
AAL은 다양한 종류의 장기 부채를 보유하고 있으며, 대출과 채권 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 주요 부채로는 2013년과 2014년 담보 대출 시설, 2023년 담보 대출 시설, 고정 금리 노트, AAdvantage 담보 대출 시설, 장비 대출 및 기타 노트, 특별 시설 수익 채권 등이 있습니다[0][4].




=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==


AAL의 주식 가격 변동 원인은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 외국 통화의 상대 가치가 하락하면 회사의 해외 수익이 감소하고, 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시 경제 상태가 중요한 역할을 합니다. 만약 경기 불황이 발생하면 사람들이 여행을 줄이고, 항공사 수익이 감소하여 주식 가격이 하락할 있습니다. 세 번째로, 국가 간 갈등이 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 발생하면 공급망 혼란 및 추가 관세 부과로 인해 운영 비용이 증가하고, 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 네 번째로, 경쟁자의 등장입니다. 새로운 저가 항공사가 시장에 진입하면 AAL의 시장 점유율이 감소하고, 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 여행 수요가 회복되고 국제선 수요가 급증하면 AAL의 수익이 증가하여 주식 가격이 상승할 것으로 예상됩니다. 이러한 각 시나리오는 다양한 외부 요인들에 의해 AAL의 주식 가격이 크게 변동할 있음을 보여줍니다[0][1][2][3].
AAME의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 AAME의 외화 자산 가치에 영향을 미쳐 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되면 외화 자산의 가치가 하락할 것이며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제적 상황은 보험 산업 전체에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 경제 불황이 깊어지면 사람들이 보험료를 지불할 능력이 줄어들어 AAME의 수익이 감소할 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등은 국제 무역에 영향을 미쳐 주가 변동성을 야기할 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 시장의 불확실성이 증가하고 이는 AAME와 같은 다국적 기업의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁자의 부상은 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 혁신적인 보험 회사가 시장에 진입하여 빠르게 점유율을 확대하면 AAME의 시장 지위가 약화될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 트렌드가 강화되면 AAME가 증권 및 채권 투자에서 환경, 사회 및 지배구조(ESG) 기준을 도입하여 긍정적인 평가를 받을 있으며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.




494번째 줄: 380번째 줄:
=='''회사의 미래 전망'''==
=='''회사의 미래 전망'''==


AAL의 미래 전망은 다양한 외부 및 내부 요인으로 인해 크게 영향을 받을 것으로 보입니다. 첫째, 글로벌 경제 회복과 여행 수요의 증가는 AAL의 매출 증가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 COVID-19 팬데믹 이후 국제 여행 수요가 급속히 회복되면서 이에 따른 항공편 운항 증가는 수익성을 높일 수 있습니다. 둘째, 항공기 연료비의 변동성 지속적인 상승은 AAL의 비용 구조에 큰 영향을 미쳐 이익을 잠식할 수 있습니다. 셋째, 새로운 항공기 및 엔진 도입을 위한 막대한 자본 투자 필요성도 주요 요인 중 하나입니다. AAL은 2024년부터 2028년까지 약 117억 달러의 항공기 및 엔진 구매를 계획하고 있어 추가 자금 조달이 필요한 상황[0][1]. 넷째, 인적 자원의 유지 및 확보는 사업 운영에 중요한 역할을 합니다. 특히 코로나19 팬데믹 이후 인재 경쟁이 치열해지면서 핵심 인력의 유지와 새로운 인력의 채용이 도전 과제로 떠오르고 있습니다. 다섯째, 유가, 금리, 환율 등 거시경제 요인의 변동도 AAL의 재무 상태에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 여섯째, 국제 정세 변화와 무역 정책, 기후 변화 등에 따른 규제 강화도 AAL의 운영에 부담으로 작용할 수 있습니다[2][3]. 이 외에도, 시장 경쟁 심화와 같은 요인들이 AAL의 미래 성장 또는 축소 가능성에 영향을 미칠 수 있습니다.
AAME의 미래는 여러 환경 요인에 의해 크게 좌우될 수 있습니다. 먼저, 인구 고령화는 보험 상품에 대한 수요를 증가시켜 AAME의 성장을 뒷받침할 수 있습니다. 특히, 의료비 증가와 장기 보호에 대한 요구가 증가하면 건강보험과 생명보험 라인이 더욱 성장할 가능성이 큽니다. 반면, 경제 불황이 지속될 경우 고객들이 보험료를 지불하기 어려워지면서 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기술 발전은 AAME에 기회와 도전을 동시에 제공합니다. 인공지능과 빅데이터를 활용한 리스크 평가와 고객 서비스 개선은 경쟁력을 높일 수 있는 반면, 사이버 보안 위협 데이터 처리 비용 증가 등의 문제도 발생할 수 있습니다. 기후 변화 역시 보험 산업에 중요한 변수로 작용할 것입니다. 자연재해 발생 빈도와 강도가 증가하면 재산보험 부문의 손실이 커질 수 있으며, 이는 AAME의 비용 구조와 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부의 규제 변화와 정책 또한 AAME의 경영 환경에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 보험 산업 규제 강화가 진행될 경우 운영 비용이 증가하고 규제 준수 부담이 가중될 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁자의 시장 점유율 확대와 신규 진입자는 AAME의 시장 경쟁력을 시험하는 요소가 될 수 있습니다[0][1][2].

2024년 7월 9일 (화) 20:55 판


회사 소개

회사 AAME는 장기적인 책임 보험과 재물 및 자동차 보험과 같은 단기적인 보험 라인을 일반적으로 포함하는 일반 청구 보상에 초점을 맞추고 있습니다. 회사는 행정 서비스와 보상 서비스를 제공하여 고객이 서비스 요청을 신속하게 처리할 수 있도록 지원하고 있습니다. 또한 회사는 자사의 보험 가입자가 보험금청구를 원활히 처리하고 적절한 지원을 받을 수 있도록 노력하고 있습니다. 이를 위해 고객 서비스 지원 부서로의 전화 연결을 효율적으로 처리하기 위해 자동 콜 분배 시스템을 활용하고 있습니다. 또한 회사는 건물 소유와 재해 보상을 통해 보험금 손실을 통제하고, 생명과 건강 보험금은 전자적으로 제출되며 문서화된 보험금 청구를 기반으로 소비자에게 지불됩니다. 보험금을 결정하기 위해 회사는 과거 경험을 기반으로 손실 보험금을 설정합니다. 또한 투자 수익과 실현된 이익을 통하여 자금을 확보하고 있습니다 .


주요 고객

AAME의 고객 프로필은 크게 개인 보험 가입자, 소규모 비즈니스, 대형 법인, 그리고 정부 기관으로 나눌 수 있습니다. 개인 보험 가입자는 주로 생명 보험과 건강 보험을 필요로 하는 개인들로, 이들은 예상치 못한 의료비용이나 가족을 위한 재정적 보장을 위해 AAME의 보험 상품을 선택합니다. 소규모 비즈니스 고객은 주로 재물 및 자동차 보험을 통해 사업자산과 직원의 안전을 보호하려는 목적을 가지고 있습니다. 이들은 긴급 상황에서의 신속한 대응과 손실 보전을 중요시하며, 회사의 효율적인 보험금 청구 처리 시스템을 믿고 이용합니다. 대형 법인 고객은 복잡하고 다양한 리스크 관리가 필요하여, 다양한 보험 상품을 통합적으로 제공하는 AAME를 선택합니다. 이들은 종합적인 보험 서비스와 맞춤형 리스크 관리 솔루션을 통해 비용 효율적인 리스크 관리를 추구합니다. 정부 기관은 공공 서비스 제공 중 발생할 수 있는 다양한 리스크를 관리하기 위해 AAME의 보험 상품과 서비스를 선택합니다. 특히, AAME는 정부 프로그램을 위한 보험 작성에 경험이 풍부하여 이 시장에서 경쟁력을 가지고 있습니다[0][1][2].


회사의 비용구조

비용 항목 상세 설명 주요 공급업체
임대료 비용 회사는 사무공간 임대를 위해 두 개의 운영 리스 계약을 보유하고 있으며, 이 계약은 매년 자동 갱신되며, 2026년까지 경신 옵션을 행사할 가능성이 높습니다. 해당 임대료는 회사의 주요 고정 비용 중 하나입니다. 리스 비용은 매년 약 $1,014로 보고됩니다[0]. 해당 없음 (부동산 임대)
투자 비용 회사는 다양한 투자 포트폴리오를 보유하고 있으며, 이는 자산 관리 및 수익 창출을 위한 주요 경로입니다. 투자 자산의 구입 및 매각에 따른 비용이 주요 비용 항목입니다. 예를 들어, 2023년 동안 투자 활동으로 인해 순 투자 비용은 $3,365 발생했습니다[1]. 해당 없음 (자체 관리 투자)
보험금 지급 및 손실비용 보험금 청구 및 손해 처리에 따른 비용으로, 이는 회사의 주요 변동 비용 중 하나입니다. 보험금 지급을 위한 현금 흐름과 손해 액수는 회사의 재무 상태에 큰 영향을 미칩니다. 이는 회사 자체적으로 관리되며 주요 공급업체는 존재하지 않습니다. 해당 없음 (자체 관리)
클라우드 및 IT 비용 IT 인프라 유지 보수 및 클라우드 서비스 사용을 위한 비용으로, 회사의 전산화된 보험금 청구 시스템과 연결되어 있습니다. 이와 관련된 구체적인 공급업체는 보고서에 명시되어 있지 않지만, 일반적으로 클라우드 서비스 제공업체와 IT 하드웨어 및 소프트웨어 공급업체가 포함됩니다. 일반적인 클라우드 서비스 제공업체
직원 보상 및 급여 직원의 급여 및 보상은 회사의 운영 비용 중 큰 비중을 차지합니다. 이는 특히 보험업과 같은 서비스 기반 산업에서 중요한 비용 요소입니다. 2023년 동안 보고된 임금과 관련된 비용은 명확히 제시되지 않았지만, 이러한 비용은 재무 보고서에 중요한 요소로 자리 잡고 있습니다. 해당 없음 (자체 인력)
금융 비용 회사는 다양한 금융 상품과 신용 시설을 이용하며, 이에 따른 금융 비용이 발생합니다. 예를 들어, 2023년 동안 지급된 이자는 $3,227이며, 이는 회사의 자본 구조와 직접 관련이 있습니다[1]. 해당 없음 (금융 기관)

이러한 비용들은 회사의 운영과 금융 상태에 중요한 영향을 미치며, 비용의 효율적인 관리와 최적화를 통해 재무 상태 개선이 가능해집니다.


제품군

AAME의 주요 제품은 주로 자동차 책임 보험, 자동차 물적 손해 보험, 일반 책임 보험, 보증 보험, 생명 보험, 그리고 건강 보험으로 구성됩니다. 각 제품 라인의 주요사항과 해당 제품이 AAME의 전체 수익에 미치는 영향을 다음 표에 요약합니다.

주요 제품 설명 수익 기여도(2023년 기준)
자동차 책임 보험 자동차 사고 시 발생하는 제3자의 신체적 손해나 재산 피해를 보상 $38,821 천 USD
자동차 물적 손해 보험 차량 자체의 손상을 보상하며 충돌, 도난 등의 피해를 포함 $15,046 천 USD
일반 책임 보험 사업체나 개인의 법적 책임을 보호하며, 주로 상해나 손해를 포함 $5,758 천 USD
보증 보험 계약 이행을 보증하며, 학교 버스 계약 및 공사 계약 관련 보증 포함 $6,303 천 USD
생명 보험 비참여형의 개별 및 단체 종신보험으로 구성되며, 다양한 특약을 제공 전체 생명 보험 수익 기여: 34%
건강 보험 주로 메디케어 보충 보험으로 구성되며, 질병 및 단기 요양 시설 케어를 포함 전체 건강 보험 수익 기여: 66%

다른 미국 상장 보험사들과의 경쟁 분석은 다음과 같습니다.

경쟁사 주요 제품 주 수익원
Aflac 생명 보험, 건강 보험 암 보험, 질병 보험
Allstate 자동차 보험, 주택 보험 개인 자동차 보험
MetLife 생명 보험, 치아 보험, 애완 동물 보험 생명 보험, 직원 복리후생

AAME는 다양한 보험 상품 라인을 통해 위험 관리와 재정적 보장을 제공하며, 주로 개인, 소기업, 대형 법인 및 정부 기관을 대상으로 하고 있습니다[0][1][2][3].


주요 리스크

AAME의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 먼저, 회사가 관리하지 않은 외부 요인으로는 입법 변경, 의료 비용 인플레이션 등이 지불되지 않은 손실 및 손실 조정 비용에 대한 적절성에 직간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 미수 손실 및 손실 조정 예비액이 과거 추정 금액보다 실제 보고된 손실이 상당히 많은 경우, 리인수 보장이 없을 경우 해당 손실은 회사의 영업실적에 중대한 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미수금은 리인수업체, 보험 가입자 및 에이전트로부터의 미수금액을 포함하여 회사의 총 자산의 12%를 차지하며, 리인수업체가 채무 불이행으로 인해 회사에 손실을 입힐 수 있습니다. 또한 미수금에 대한 불수취액 할당은 불확실한 미래의 보험금 청구가 결정될 때마다 관련 미수금에 대한 확정출력 차감액이 설정됩니다. 이러한 사항들이 회사의 재무 상태 및 영업 결과에 중요한 영향을 줄 수 있습니다[0].


뉴스

재무

AAME의 2023년 재무 성과는 총 수익이 2022년의 1억 8,790만 달러에서 1억 8,680만 달러로 소폭 감소한 것을 보여줍니다. 순이익은 2022년 152만 달러에서 2023년 -17만 달러로 급격히 감소하였습니다[0]. 회사의 보험료 수익은 2022년 1억 8,540만 달러에서 2023년 1억 7,880만 달러로 감소하였으며, 이는 주로 생명 및 건강 부문의 메디케어 보충 보험료 감소에 기인합니다[0]. 영업 수익은 2022년 960만 달러에서 2023년 150만 달러로 대폭 감소하였으며, 프리미엄 수익 감소와 손실 및 비용 증가가 주요 원인입니다[0]. 투자 수익은 2023년에 0.1백만 달러 증가했지만, 전체 순이익에 미치는 영향은 미미했습니다[3]. 또한, 2023년 주식 증권의 미실현 손실은 220만 달러로 2022년의 760만 달러에 비해 감소하였습니다[3]. 보험금 지급과 손실은 2023년에 3.8백만 달러 증가하여, 보험금과 손실 비율이 67.1%에서 74.5%로 늘어났습니다[5]. 전체적으로 회사의 재무 상태는 감소된 수익성과 증가된 비용으로 인해 악화되었습니다.


대차대조표

항목 2023년 (단위: 천 달러) 2022년 (단위: 천 달러)
자산
현금 및 현금성 자산 28,301 28,863
투자 자산 237,067 228,712
수취채권 44,793 41,299
이연 법인세 자산 15,682 14,163
이연 취득비용 43,850 42,281
기타 자산 9,028 9,202
무형 자산 2,544 2,544
자산 총계 381,265 367,064
부채 및 자본
보험 준비금 및 보험계약자 자금 322,592 311,042
계정 및 미지급 비용 33,918 30,968
장기 부채 25,475 22,861
자본 총계 107,275 102,193
부채 및 자본 총계 489,260 467,064

AAME의 재무 상태를 보면, 총 자산은 2022년 3억 6,706만 달러에서 2023년 3억 8,126만 달러로 증가했습니다. 이는 주로 투자 자산의 증가와 이연 취득비용의 증가에 기인합니다. 반면 현금 및 현금성 자산은 약간 감소했습니다. 부채의 경우 보험 준비금 및 보험계약자 자금이 증가하였으며, 이는 보험 사업의 특성상 당연한 현상으로 볼 수 있습니다. 장기 부채 또한 증가하였으나, 이는 회사의 전반적 자산 증가와 비교할 때 큰 문제로 보이지 않습니다. 자본 총계는 2022년 1억 2,193만 달러에서 2023년 1억 7,275만 달러로 증가하여 안정적인 자본 구조를 유지하고 있습니다. 전체적으로 보면, 자산이 증가하고 부채가 적절히 관리되고 있어 안정적인 재무 상황을 나타내고 있습니다.[0].


손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


현금흐름표

현금 흐름표 (단위: 천 달러)

항목 2023 2022
영업활동으로 인한 현금 흐름
- 순이익 (손실) (171) 1,525
- 이연 취득 비용 상각 16,440 19,445
- 취득 비용 지연 (18,009) (23,028)
- 순 실현 투자 이익 (70) (30)
- 주식 증권의 미실현 손실, 순 2,177 7,562
- 지분법 투자자 손실 (이익) 360 (241)
- 감가상각비 및 상각비 - -
- 이연 법인세 혜택 (3,121) (1,819)
- 채권 증가 (감소) (3,520) 1,076
- 보험 준비금 및 가입자 자금 증가 9,771 -
- 미지급금 및 발생비용 감소 (증가) (1,662) 1,008
- 기타, 순 (370) (923)
투자활동으로 인한 현금 흐름
- 현금 흐름: 투자 매각 수익 5,044 3,902
- 현금 흐름: 투자 만기, 소환, 상환 수익 9,744 9,806
- 투자 구입 (18,073) (17,010)
- 자산 및 장비 추가 (80) (126)
- 투자 활동으로 인한 순 현금 사용 (3,365) (3,428)
재무활동으로 인한 현금 흐름
- 시리즈 D 우선주 배당금 지급 (399) (399)
- 보통주 배당금 지급 (408) (408)
- 자기 주식 취득 - 순 직원 주식 기반 보상 (12) (108)
- 회전 신용 시설 수익, 순 1,000 2,000
- 재무 활동으로 인한 순 현금 제공 1,085 1,085
현금 및 현금 등가물
- 연초 잔액 28,863 24,753
- 연말 잔액 28,301 28,863

AAME의 현금 흐름 평가

AAME의 2023년 현금 흐름표에 따르면 순 영업활동 현금 흐름이 감소했으며, 이는 주로 이연 취득 비용 증가와 미실현 투자 손실에 기인한 것입니다. 또한 투자활동으로 인한 현금 사용이 투자 매각 및 상환 수익보다 더 많이 발생하여 투자 활동에서 순 현금 유출이 확인되었습니다. 다행히도, 재무활동에서는 회전 신용 시설 수익 등으로 인해 순 현금 유입이 있었습니다.

타 보험업체와 비교할 때, AAME의 현금 흐름은 안정적이나, 투자 활동에서의 현금 유출이 상대적으로 높은 편입니다. 이는 보험 회사들이 일반적으로 유동성 확보와 리스크 분산을 위해 적극적인 투자 활동을 하기 때문입니다. 예를 들어, 다른 중소형 보험사와 비교했을 때도 비슷한 투자 활동 패턴이 관찰됩니다 .


주요 부채 및 전환사채들

항목 설명 금액 (천 달러) 이자율 만기일 주목해야 할 조건
Revolving Credit Facility 무담보 회전 신용 시설 $3,019 1개월 SOFR + 0.11448% + 2.00% (이전: 1개월 LIBOR + 2.00%) 2024년 4월 12일 회사의 부채가 자본 총액의 35%를 초과하지 않아야 함[0]
Junior Subordinated Debentures 후순위 채권 I $18,042 3개월 SOFR + 0.26161% 만기 스프레드 + 4.00% 2032년 12월 4일 분기별 환매 가능, 발행자가 이자 지급을 최대 20분기까지 연기 가능[1]
Junior Subordinated Debentures 후순위 채권 II $15,696 3개월 SOFR + 0.26161% 만기 스프레드 + 4.10% 2033년 5월 15일 분기별 환매 가능, 발행자가 이자 지급을 최대 20분기까지 연기 가능[1]
Series D Preferred Stock 우선주 55,000 주 (액면가 $100) 연간 배당금 $7.25/주 (정기적으로 지급) - 특정 조건 하에 보통주로 전환 가능, 발행자의 옵션으로 상환 가능[1]


주가 영향 미치는 요인들

AAME의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 AAME의 외화 자산 가치에 영향을 미쳐 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되면 외화 자산의 가치가 하락할 것이며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제적 상황은 보험 산업 전체에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 경제 불황이 깊어지면 사람들이 보험료를 지불할 능력이 줄어들어 AAME의 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등은 국제 무역에 영향을 미쳐 주가 변동성을 야기할 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 시장의 불확실성이 증가하고 이는 AAME와 같은 다국적 기업의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁자의 부상은 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 혁신적인 보험 회사가 시장에 진입하여 빠르게 점유율을 확대하면 AAME의 시장 지위가 약화될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 트렌드가 강화되면 AAME가 증권 및 채권 투자에서 환경, 사회 및 지배구조(ESG) 기준을 도입하여 긍정적인 평가를 받을 수 있으며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

AAME의 미래는 여러 환경 요인에 의해 크게 좌우될 수 있습니다. 먼저, 인구 고령화는 보험 상품에 대한 수요를 증가시켜 AAME의 성장을 뒷받침할 수 있습니다. 특히, 의료비 증가와 장기 보호에 대한 요구가 증가하면 건강보험과 생명보험 라인이 더욱 성장할 가능성이 큽니다. 반면, 경제 불황이 지속될 경우 고객들이 보험료를 지불하기 어려워지면서 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기술 발전은 AAME에 기회와 도전을 동시에 제공합니다. 인공지능과 빅데이터를 활용한 리스크 평가와 고객 서비스 개선은 경쟁력을 높일 수 있는 반면, 사이버 보안 위협 및 데이터 처리 비용 증가 등의 문제도 발생할 수 있습니다. 기후 변화 역시 보험 산업에 중요한 변수로 작용할 것입니다. 자연재해 발생 빈도와 강도가 증가하면 재산보험 부문의 손실이 커질 수 있으며, 이는 AAME의 비용 구조와 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부의 규제 변화와 정책 또한 AAME의 경영 환경에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 보험 산업 규제 강화가 진행될 경우 운영 비용이 증가하고 규제 준수 부담이 가중될 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁자의 시장 점유율 확대와 신규 진입자는 AAME의 시장 경쟁력을 시험하는 요소가 될 수 있습니다[0][1][2].