스카이웍스 솔루션스 (Skyworks Solutions, Inc., SWKS): 두 판 사이의 차이

2024년 7월 9일 (화) 22:59 판

회사 소개

SWKS는 무선 네트워킹 혁명을 이끌고 있습니다. 회사는 창의적인 아날로그 및 혼합 신호 반도체로 사람, 장소 및 물품을 연결하며, 항공우주, 자동차, 브로드밴드, 셀룰러 인프라, 연결된 가정, 방위, 엔터테인먼트 및 게임, 산업, 의료, 스마트폰, 태블릿, 그리고 웨어러블 시장에서 새로운 및 전에 상상하지 못했던 응용 프로그램을 구현하고 있습니다. 회사는 스마트폰 고객인 안드로이드 생태계에서의 모바일 제품 수요 및 소비자 및 기업 시장에서의 연결 솔루션 수요 감소로 인해 2023년 재무 연도에 순수익이 5,485.5백만 달러에서 4,772.4백만 달러로 13.0% 감소했습니다. 이를 통해 SWKS는 다양한 시장에서 혁신적인 반도체 제품을 통해 수익을 창출하고 있습니다[0].

주요 고객

SWKS의 고객은 주로 통신 및 전자 제품의 OEM(Original Equipment Manufacturer), ODM(Original Design Manufacturer), 계약 제조업체이며, 제품은 직접 혹은 전자 부품 유통업체를 통해 판매됩니다. 대표적인 고객군으로는 스마트폰 제조업체, 네트워크 인프라 제공 업체, 자동차 전자장치 제조업체 등이 있습니다. 이들은 SWKS의 고성능 아날로그 및 혼합 신호 반도체를 채택하여 제품의 성능을 향상시키고, 신제품의 출시를 신속하게 함으로써 시장 경쟁력을 확보합니다. 특히, 애플 같은 주요 고객은 다수의 유통업체와 계약 제조업체를 통해 SWKS의 다양한 반도체를 사용하여 스마트폰, 태블릿, 컴퓨터 등 여러 종류의 디바이스를 생산합니다[0][1]. 고객들은 주로 SWKS의 혁신적인 기술과 우수한 품질, 신뢰성을 바탕으로 제품을 채택하며, 5G 통신, 차량용 전자장치, 스마트 홈 솔루션과 같은 첨단 기술 분야에서도 SWKS의 반도체 솔루션을 필요로 합니다.

회사의 비용구조

비용 세그먼트	상세 설명	주요 공급업체
원자재	SWKS는 갈륨, 저마늄, 희토류 금속 등 다양한 반도체 제조에 필요한 원자재를 사용합니다. 이 원자재는 전 세계 다양한 공급업체를 통해 공급받고 있습니다.	중국 및 기타 지역 공급업체
부품	반도체 제조에 필요한 다양한 전자 부품과 소자를 조달합니다. 이러한 부품은 주로 반도체 파운드리에서 공급받습니다.	여러 제3자 파운드리 업체
에너지	제조 공정에서 상당한 양의 전력을 소비합니다. 전력은 주로 공장의 위치에 따라 현지 전력 회사로부터 공급받습니다.	현지 전력 회사
컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용	제조 공정 및 연구개발에서 고성능 컴퓨팅 자원을 사용합니다. 클라우드 기반의 데이터 처리 및 저장 서비스도 활용합니다.	아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저 등
인건비	연구개발, 제조 및 경영 등 다양한 부문에 걸쳐 인건비가 발생합니다. 노동 시장 변화 및 중국 내 노동 동향이 인건비에 영향을 미칩니다.	내부 인력 및 외부 협력업체

SWKS는 주로 중국 및 여러 국가의 다수 공급업체로부터 원자재를 조달하며, 파운드리 서비스의 경우 특정 기간 동안의 용량 예약 계약을 통해 필요한 부품을 안정적으로 공급받고 있습니다. 에너지는 현지 전력회사를 통해 공급받으며, 고성능 컴퓨팅 자원 및 클라우드 서비스는 주요 IT 클라우드 서비스 제공업체로부터 제공받습니다 .

제품군

SWKS의 주요 제품은 고성능 아날로그 및 혼합 신호 반도체로, 무선 통신 및 다양한 전자 장치의 핵심 부품으로 사용됩니다. 주로 RF 솔루션, 파워 앰프, 프론트 엔드 모듈을 포함한 모바일 제품, 브로드밴드, 자동차, 방위 및 산업용용품에 이르는 광범위한 분야에서 사용됩니다. 본 문서는 각 제품이 회사 수익에 기여하는 비중과 경쟁사에 대해 자세히 설명합니다.

주요 제품 및 수익 기여도

제품군	설명	수익 기여도 (%)	주요 고객
모바일 제품	스마트폰 및 태블릿용 RF 솔루션 및 파워 앰프	50% 이상	애플, 삼성전자
브로드밴드	고속 인터넷 및 네트워크 장치용 반도체	약 20%	주로 네트워크 장비 제조업체
자동차	자동차 전장 시스템용 반도체	10% 이하	주요 자동차 제조업체
산업 및 기타	방위, 제조, 의료용 반도체	20% 이하	다양한 산업 고객

모바일 제품은 SWKS의 가장 중요한 제품군으로, 스마트폰 및 태블릿과 같은 소비자 전자제품에서 널리 사용됩니다. RF 솔루션과 파워 앰프는 모바일 기기의 필수 부품으로, 주로 애플과 삼성전자가 주요 고객입니다. 브로드밴드 제품은 높은 속도의 인터넷 연결을 지원하는 반도체로, 네트워크 장비 제조업체들이 주로 사용합니다. 자동차 전장용 반도체는 자율주행 및 커넥티드 카 시스템에 사용되며, 주요 자동차 제조업체들을 고객으로 두고 있습니다. 마지막으로, 산업 및 기타 반도체 제품은 방위, 제조, 의료 등 다양한 분야에서 사용되며, 다양한 산업 고객들을 대상으로 판매됩니다[0][1].

경쟁사 제품 비교

경쟁사	주요 제품군	설명
퀄컴(Qualcomm)	모바일 칩셋, RF 프론트 엔드 솔루션	모바일 기기용 고성능 칩셋과 RF 솔루션을 제공. 스마트폰 시장에서 주요 경쟁사.
브로드컴(Broadcom)	네트워크 통신용 반도체	고속 인터넷과 네트워크 장비용 반도체 솔루션. 브로드밴드 제품에서의 주요 경쟁사.
텍사스 인스트루먼트(TI)	아날로그 칩, 임베디드 프로세서	다양한 산업용 임베디드 솔루션과 아날로그 반도체 제품. 여러 산업 분야에서 경쟁사 역할.
인피니언(Infineon)	자동차 및 전력 제어용 반도체	자동차 전장과 전력 관리 반도체를 제공. 자동차 전장 제품에서의 주요 경쟁사.

퀄컴은 모바일 칩셋과 RF 프론트 엔드 솔루션에서 SWKS와 경쟁하며, 브로드컴은 네트워크 통신용 반도체 시장에서 두각을 나타냅니다. 텍사스 인스트루먼트는 다양한 산업용 솔루션을 제공하며, 인피니언은 자동차 및 전력 제어 분야에서 경쟁하고 있습니다. 이들 경쟁사들은 각각의 주요 영역에서 SWKS와 격렬한 경쟁을 벌이고 있으며, 각자의 기술력과 시장 점유율을 바탕으로 다양한 고객층을 확보하고 있습니다[2].

주요 리스크

생산 시설의 중단이나 고객의 운영 중지로 인한 영향: 생산 시설 또는 하청업체와 고객의 운영 중지로 인해 제품 생산이 지연될 경우, 영향을 받은 제품 생산을 다른 시설이나 하청업체로 전환하거나 영향을 받은 고객이 다시 운영을 재개하고 저희로부터 제품을 수령할 때까지 제품이 출하되지 않을 수 있습니다. 이로 인해 필요한 대체 용량, 특히 웨이퍼 생산 용량이 적시에 또는 전혀 제공되지 않을 수 있습니다[0].
지적 재산권 침해와 사이버보안 위험: 사이버 보안 사고로 인해 고객, 공급업자, 사용자, 직원의 기밀 정보가 유출될 경우, 손해를 입을 수 있으며 관련 법적 책임과 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 중요한 인적 자원을 상실할 경우 비즈니스 전략 수행능력 및 시장 변화 대응에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1].

뉴스

재무

SWKS의 2023년 재무 성과를 분석해보면, 순매출은 2022년 5,485.5백만 달러에서 2023년 4,772.4백만 달러로 13% 감소했습니다. 이는 안드로이드 생태계 내 스마트폰 고객들의 모바일 제품 수요 감소와 소비자 및 기업 시장에서의 연결 솔루션 수요 감소에 기인합니다. 다만 현금 및 현금 등가물, 그리고 시장성 유가증권 잔액은 2022년 586.8백만 달러에서 2023년 738.5백만 달러로 26% 증가했으며, 이는 주로 영업 활동을 통해 창출된 1,856.4백만 달러의 현금 덕분입니다. 하지만 감소한 순이익은 낮은 운전 자본 변화에도 일부 영향을 미쳤습니다. 영업활동으로 인한 현금 유입이 2022년 1,424.6백만 달러에서 2023년 1,856.4백만 달러로 증가한 반면, 자본지출 감소와 시장성 유가증권 판매가 주요 원인으로 2023년 투자 활동으로 인한 현금 유출도 줄어들었습니다. 그러나 금융 활동으로는 900.0백만 달러의 부채 상환, 405.2백만 달러의 배당 지급, 210.3백만 달러의 자본 지출로 인해 현금 유출이 증가했습니다. 이를 종합적으로 볼 때, SWKS의 재무 상태는 전체적으로 순이익과 매출의 감소에도 불구하고, 현금 흐름 관리와 투자 활동의 조정으로 어느 정도 재정적 안정성을 유지하고 있는 것으로 보입니다[0][1][2][3].

대차대조표

항목	2023년 9월 29일	2022년 9월 30일
자산
유동 자산
현금 및 현금성 자산	718.8 백만 달러	566.0 백만 달러
시장성 유가증권	15.6 백만 달러	20.3 백만 달러
채권 (충당금 제외)	864.3 백만 달러	1,094.0 백만 달러
재고 자산	1,119.7 백만 달러	1,212.1 백만 달러
기타 유동 자산	461.1 백만 달러	337.5 백만 달러
합계 유동 자산	3,179.5 백만 달러	3,229.9 백만 달러
비유동 자산
유형 자산, 순	1,390.1 백만 달러	1,604.8 백만 달러
영업권	2,176.7 백만 달러	2,176.7 백만 달러
무형 자산, 순	1,222.1 백만 달러	1,444.7 백만 달러
기타 비유동 자산	205.4 백만 달러	223.0 백만 달러
이연 법인세 자산, 순	192.3 백만 달러	52.7 백만 달러
합계 자산	8,426.7 백만 달러	8,873.8 백만 달러

SWKS의 2023년과 2022년 대차대조표를 분석해 보면, 총 자산은 8,426.7 백만 달러로 전년 대비 감소했지만, 이는 주로 유동 자산과 비유동 자산의 조정에 따른 것입니다. 현금 및 현금성 자산이 증가한 반면, 채권과 재고 자산이 감소했습니다. 유형 자산과 무형 자산 역시 감소하여 총 비유동 자산이 줄어들었습니다. 유동 부채는 감소했으나 장기 부채가 크게 줄어들어 총 부채가 감소하였습니다. 주주 지분은 전년 대비 증가하여 회사의 재정 안정성을 높이는 데 기여하고 있습니다. 따라서, SWKS는 재무 구조가 견고하며 현금 및 유동 자산의 비중이 높아 자금 조달과 유동성 확보의 여력을 보유하고 있습니다. 이는 회사가 다양한 시장에서의 변동성과 도전에 대응하기 위한 재무 전략으로 볼 수 있습니다[0].

손익계산서

항목	2023년 9월 29일	2022년 9월 30일	2021년 10월 1일
순매출	$4,772.4 백만	$5,485.5 백만	$5,109.1 백만
매출원가	$2,665.1 백만	$2,881.2 백만	$2,596.7 백만
매출 총이익	$2,107.3 백만	$2,604.3 백만	$2,512.4 백만
연구개발비	$605.5 백만	$619.9 백만	$526.2 백만
판매일반관리비	$313.1 백만	$329.1 백만	$320.5 백만
무형자산 상각비	$33.8 백만	$98.7 백만	$35.8 백만
구조조정 및 기타 비용	$27.1 백만	$33.7 백만	$10.2 백만
영업이익	$1,127.8 백만	$1,523.0 백만	$1,619.7 백만
이자 비용	$62.5 백만	$50.1 백만	$17.9 백만
기타 수익(비용), 순	$18.0 백만	$0.6 백만	$0.5 백만
법인세 비용	$94.0 백만	$204.5 백만	$103.2 백만
순이익	$982.8 백만	$1,275.2 백만	$1,498.3 백만

SWKS의 2023년 소득 상태를 분석해보면, 순매출은 4,772.4 백만 달러로 전년 대비 13% 감소했으며, 이는 안드로이드 생태계 내 스마트폰 고객과 소비자 및 기업 시장에서의 연결 솔루션 수요 감소에 기인합니다. 매출원가는 줄어들었지만 매출 총이익도 비슷한 비율로 감소하여, 영업이익은 1,127.8 백만 달러로 크게 감소했습니다. 연구개발비(R&D)와 판매일반관리비(SG&A)는 전반적으로 동일한 수준을 유지하였으며, 이는 회사가 여전히 기술 혁신과 마케팅에 상당한 투자를 하고 있음을 나타냅니다. 하지만 무형자산 상각비는 크게 감소하였으며, 이는 이전 기간 동안 높은 상각비가 발생했음을 시사합니다.

SWKS는 기술적 모방이 어려운 반도체 분야에서 사업을 영위하고 있으므로, 지속적인 연구개발 투자는 중요합니다. SEO 중심 전략으로 R&D 비중이 높은 것은 긍정적이며, 이는 회사가 기술적 경쟁력을 유지하고 있음을 나타냅니다. 매출 대비 연구개발비 비중은 12.7%로, 이는 동종업계와 비교할 때 높은 편에 속하며, 이는 기술 혁신을 위한 적절한 투자로 볼 수 있습니다.

하지만 순이익은 982.8 백만 달러로 감소하여, 이는 전체 매출 감소와 더불어 영업 이익률도 줄어든 것과 관련이 있습니다. 법인세 비용도 감소하였지만, 순이익 감소를 상쇄할 만큼 충분하지 않았습니다. 또한, 2023년도 이자 비용은 증가하였으며, 이는 회사가 추가적인 금융 비용을 부담한 것으로 보입니다.

이와 같이, SWKS의 재무 상태는 매출 감소와 비용 관리 측면에서 도전 과제가 있지만, 여전히 강력한 기술 투자와 이를 통한 장기적 경쟁력 확보에 중점을 두고 있습니다. 연구개발비와 판매일반관리비와 같은 운영 비용은 비교적 적절하게 유지되고 있으며, 이는 회사의 지속적인 성장과 혁신 전략의 일환으로 볼 수 있습니다 .

현금흐름표

항목	2023년 9월 29일	2022년 9월 30일	2021년 10월 1일
영업활동으로 인한 현금 흐름	$1,856.4 백만	$1,424.6 백만	$1,772.0 백만
투자활동으로 인한 현금 흐름	($224.4) 백만	($378.9) 백만	($3,133.2) 백만
재무활동으로 인한 현금 흐름	($1,479.2) 백만	($1,362.6) 백만	$1,677.4 백만
기초 현금 및 현금성자산	$566.0 백만	$882.9 백만	$566.7 백만
기말 현금 및 현금성자산	$718.8 백만	$566.0 백만	$882.9 백만

SWKS는 반도체 및 연결 솔루션을 개발해 다양한 시장에 공급하는 회사로, 영업활동으로 인한 현금 흐름이 2023년에는 $1,856.4 백만 달러로 크게 증가하여 재무 상태가 양호하다는 것을 보여줍니다. 이는 전년도와 비교해 약 30% 증가한 수치로, 주로 운영 자산 및 부채의 변화에서 발생한 긍정적인 영향을 반영한 결과입니다. 투자활동으로 인한 현금 흐름은 ($224.4) 백만 달러로, 전년도 대비 감소하였으며, 이는 자본 지출의 감소 및 시장성 증권의 순매도가 감소한 데 기인합니다. 재무활동으로 인한 현금 흐름은 ($1,479.2) 백만 달러로, 주요 원인은 $900.0 백만 달러의 부채 상환 및 $405.2 백만 달러의 배당금 지급입니다. 이를 통해 SWKS는 영업활동에서 발생한 현금을 통해 부채를 줄이고 배당금을 지급하는 등 안정적인 재무 관리를 하고 있음을 알 수 있습니다[0][1][2].

주요 부채 및 전환사채들

유형	만기일	금액 (백만 달러)	이자율
1.80% Senior Notes	2026년	$500.0	1.97%
3.00% Senior Notes	2031년	$500.0	3.13%
Term Loans	2024년	$300.0	6.37%

SWKS는 다양한 부채 및 대출을 보유하고 있습니다. 이 중 눈에 띄는 것은 2026년에 만기가 도래하는 1.80% Senior Notes로 $500.0 백만 달러의 금액을 차지하며, 3.00% Senior Notes는 2031년 만기로 역시 $500.0 백만 달러의 금액을 보유하고 있습니다. 이 이외에도 회사는 2024년에 만기가 도래하는 총 $300.0 백만 달러의 Term Loans를 보유하고 있으며, 이 대출의 이자율은 6.37%입니다. 이러한 부채는 회사의 재무 상태와 현금 흐름 관리에 중요한 요소로 작용합니다[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

SWKS의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 가상 시나리오로 미국 달러가 강세를 보인다면, SWKS의 제품이 해외 시장에서 더 비싸지게 되어 판매가 감소할 수 있고 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제적 상황입니다. 세계 경제가 침체기에 접어들어 소비자들의 지출이 줄어든다면 전자기기 수요가 하락해 SWKS의 매출도 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 셋째, 국가 간 무역 분쟁입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화된다면, SWKS의 공급망이 교란되거나 중국 시장에서 철수해야 하는 상황이 발생해 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다[0][1]. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁사들이 더 우수한 기술로 시장 점유율을 빼앗는다면 SWKS의 매출이 감소해 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 기술 트렌드 변화입니다. 5G 네트워크의 빠른 확산으로 SWKS의 제품 수요가 증가하면 매출이 증대되고, 이는 주가에 긍정적 영향을 미칠 것입니다. 이와 같은 다양한 시나리오는 SWKS의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다[0][3].

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

SWKS의 미래는 여러 가지 요인에 의해 좌우될 것입니다. 첫째, 5G 네트워크의 확산과 함께 무선 통신 장치에 대한 수요가 증가할 가능성은 회사의 성장을 이끌 수 있습니다. 둘째, 자율주행차 및 커넥티드 카 시장의 성장도 중요한 역할을 할 것입니다. 그러나 기술 변화의 속도가 빠르기 때문에, SWKS는 지속적인 연구 개발을 통해 최신 기술에 맞춘 제품을 제공해야 합니다. 셋째, 환경 규제 강화와 관련하여, 반도체 제조 과정에서 사용되는 특정 화학물질에 대한 규제가 강화되면서 생산 비용이 증가할 수 있습니다[0]. 넷째, 코로나19 팬데믹과 같은 글로벌 공급망 충격은 제품 운송 지연 및 비용 증가를 초래할 수 있으며, 이는 회사의 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 다섯째, 회사의 주요 경영진의 유실이나 신규 제품 개발의 지연 등 내부적인 요인도 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다[2]. 여섯째, 신규 경쟁사의 진입이나 기존 경쟁사의 기술 발전도 시장 점유율을 잠식할 수 있는 잠재적 위험 요소입니다[3][4]. 그렇기 때문에 SWKS는 지속적인 혁신과 효율적인 운영 관리를 통해 이러한 도전에 대응해야 할 것입니다.

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 # 생산 시설의 중단이나 고객의 운영 중지로 인한 영향: 생산 시설 또는 하청업체와 고객의 운영 중지로 인해 제품 생산이 지연될 경우, 영향을 받은 제품 생산을 다른 시설이나 하청업체로 전환하거나 영향을 받은 고객이 다시 운영을 재개하고 저희로부터 제품을 수령할 때까지 제품이 출하되지 않을 수 있습니다. 이로 인해 필요한 대체 용량, 특히 웨이퍼 생산 용량이 적시에 또는 전혀 제공되지 않을 수 있습니다[0].
 # 지적 재산권 침해와 사이버보안 위험: 사이버 보안 사고로 인해 고객, 공급업자, 사용자, 직원의 기밀 정보가 유출될 경우, 손해를 입을 수 있으며 관련 법적 책임과 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 중요한 인적 자원을 상실할 경우 비즈니스 전략 수행능력 및 시장 변화 대응에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1].
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