캘리포니아 반코프 (California BanCorp, CALB)

회사 소개

California BanCorp (CALB)은 California Bank of Commerce의 지주회사로 2017년에 설립되어 애쉬랜드에 본사를 둔다. 2007년 창립된 California Bank of Commerce는 캘리포니아 주 거래은행이며, 콘트라 코스타 카운티에 본부 및 로스 알토스, 새크라멘토, 산타 클라라 카운티에 4개의 대출 생산 사무소를 갖고 있다. 이 은행은 캘리포니아 주의 재무 및 혁신 과제를 중점으로 하는 비즈니스 및 프로페셔널 기업에 다양한 금융 서비스를 제공한다. 상품 및 서비스로는 상업용 수표, 저축 및 MMK 계좌, 증서 예금, 자금과 현금 관리 서비스, 외환 서비스, 상업 및 산업 대출, 자산 기반 대출, 치과 및 수의사 전문가 대출, 상업 부동산 대출, 주거 및 상업 건설 및 개발 대출, 온라인 뱅킹, 모바일 뱅킹 등이 있다. 또한, CALB은 2023년 12월 31일 기준으로 총 자산 19.9억 달러, 총 총대출 15.6억 달러, 총 예금 16.3억 달러, 총 주주자 자본 1억 9650만 달러를 보유하고 있다. 또한, CALB은 남부 캘리포니아 밴크오브커머스의 지주회사인 Southern California Bancorp과의 합병 계획을 통해 성장 전략을 추구하고 있다 .

주요 고객

California BanCorp (CALB)의 주요 고객은 소규모에서 중견 규모의 비즈니스 및 전문 기업이다. 이 고객들은 일반적으로 캘리포니아에 위치하거나 그 지역에서 중요한 사업을 수행하는 기업들이다. 주요 고객 세그먼트로는 상업 및 산업 대출, 상업용 부동산 대출, 주거 및 상업 건설 및 개발 대출을 필요로 하는 기업, 치과 및 수의사 전문 대출을 필요로 하는 전문가들이 포함된다. 이들은 자금조달 및 금융 서비스의 유연성과 맞춤화를 요구하며, CALB는 이러한 니즈를 충족시키기 위해 전문적인 금융 서비스를 제공한다. 예를 들어, 상업 용도 대출을 통해 사업 확장 및 운영 자금을 조달하며, 부동산 담보 대출을 통해 부동산 프로젝트를 진행한다. 치과의사나 수의사 같은 전문직 고객은 업무 특성상 대출 및 금융 관리를 필요로 하며, CALB의 맞춤형 금융 솔루션을 선택한다. 또한, 이들은 현지 시장에 대한 깊은 이해와 빠른 의사결정을 요구하는데, CALB의 지역기반 금융 접근 방식이 이들의 요구를 충족시켜 준다[0][1][2].

회사의 비용구조

비용 세그먼트	설명	자원 제공 회사
인건비	임금, 복리후생 및 기타 인력 관련 비용을 포함하며, 이는 회사의 주요 비용 요인 중 하나이다.	해당 없음
임대 및 운영 비용	영업 장소 운영을 위한 임대 비용 및 기타 운영 경비를 포함하여 일반적인 운영 비용에 해당된다.	해당 없음
이자 비용	예금 및 차입금에 대한 이자 비용을 포함하며, 이는 주요 금융 비용에 해당된다.	해당 없음
전문 서비스 비용	법률, 회계, 컨설팅 등 외부 전문가를 통한 서비스 비용을 포함한다.	해당 없음
재정 및 투자 비용	대출 및 투자 활동과 관련된 비용을 포함하며, 이는 은행의 핵심 활동에 대한 비용이다.	해당 없음
기타 운영 비용	마케팅, 보험, 통신 등 기타 다양한 운영 관련 비용을 포함한다.	다양한 서비스 제공 업체

CALB는 주로 임금 및 복리후생, 임대 및 운영 경비, 예금 및 차입금에 대한 이자 비용, 외부 전문 서비스 사용, 대출 및 투자 활동 관련 비용 등 다양한 비용을 지불한다. 예를 들어, 임대 비용의 경우, CALB는 2023년 12월 31일 기준으로 운영 리스 비용으로 217만 6천 달러를 지출했으며, 운영 리스 부채는 1,058만 7천 달러에 달한다[0]. 이자 비용은 예금 및 차입금에 대한 이자 발생 비용을 의미하며, 2023년 한 해 동안 예금에 대한 이자 비용은 3,171만 달러, 차입금 및 후순위 채무에 대한 이자 비용은 294만 5천 달러였다[1][2].

제품군

California BanCorp (CALB)의 주요 제품과 서비스는 다양한 금융 서비스로 구성되어 있으며, 이들은 회사의 수익에 큰 기여를 하고 있습니다.

• 상업 및 산업 대출 (Commercial and Industrial Loans): CALB의 주요 대출 부문으로, 총 대출 잔액의 상당 부분을 차지합니다. 이는 주로 중소기업에게 운영 자금을 제공하며, 이자 수익의 중요한 부분을 차지합니다[0][1].
• 상업용 부동산 대출 (Commercial Real Estate Loans): 상업용 부동산 프로젝트를 위한 자금 조달을 제공하는 이 대출 상품은 대출 포트폴리오의 큰 부분을 차지하며, 회사의 주요 수익원 중 하나입니다. 2023년에는 평균 잔액이 약 6.00%의 수익률을 기록했습니다[0].
• 건설 및 개발 대출 (Construction and Land Development Loans): 주거 및 상업 건설 프로젝트를 위해 제공하는 이 대출 상품은 CALB의 대출 포트폴리오에 중요한 역할을 합니다. 그러나 최근 몇 년간 이 부문에서의 대출 잔액은 다소 감소했습니다[0].
• 자산 기반 대출 (Asset-Based Lending): 상업 및 산업 고객에게 제공되는 이 대출은 자산을 담보로 하여 자금을 조달하는 방식으로, 안정적인 이자 수익을 제공합니다[1].
• 치과 및 수의사 전문 대출 (Dental and Veterinary Practice Loans): 전문직업인들을 대상으로 한 맞춤형 대출 상품으로, 이 부문은 CALB의 특화된 금융 서비스 중 하나로 평가받습니다 .

앞서 언급한 주요 제품들은 CALB의 전체 수익에 크게 기여하며, 이자 수익은 총 이자 수익의 주요 부분을 차지합니다. 2023년에는 전체 이자 수익이 약 1억 9400만 달러에 달하며, 이는 CALB의 총 수익의 대부분을 구성합니다[1].

가능한 경쟁사: | 경쟁사명 | 주요 제품 및 서비스 | |———————-|——————————————————————| | Bank of America | 다양한 금융 서비스, 상업 및 산업 대출, 부동산 대출 | | Wells Fargo | 상업용 부동산 대출, 자산 기반 대출, 다양한 금융 서비스 | | JP Morgan Chase | 상업 대출, 자산 기반 대출, 건설 및 개발 대출 |

이 경쟁사들은 CALB와 유사한 금융 서비스를 제공하며, 상업 및 산업 대출, 부동산 대출 등의 부문에서 경쟁하고 있습니다.

주요 리스크

CALB의 비즈니스에 특정한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 북캘리포니아에 위치한 CALB의 영업은 지역 집중으로 인해 북캘리포니아의 부정적인 경제 발전이 대출 발생량에 영향을 줄 수 있으며 비수행자산 수준을 높일 수 있으며 대출금의 거래 손실률을 높일 수 있습니다[0]. 둘째, 대출 포트폴리오의 대부분이 부동산 대출로 이루어져 있어, 부동산 가치와 유동성에 부정적인 변화가 발생할 경우, 담보로 설정된 자산 가치가 훼손될 우려가 있습니다[0]. 셋째, 기업은 뉴 프로덕트나 서비스 도입 및 확대와 관련된 라인즈 오브 비즈니스 또는 기존 라인즈에서 제품과 서비스 확대에 따른 중요한 위험 및 불확실성에 직면할 수 있습니다. 이로 인해 시장 구축이 충분히 벌어지지 않을 경우 초기 일정 미달과 가격 및 수익성 목표 달성이 불가능할 수 있으며 새로운 비즈니스 라인이나 제품 또는 서비스의 실행에 영향을 줄 수 있습니다. 이를 관리하지 못할 경우 업무, 영업 결과 및 재무 상태에 심각한 부정적 영향을 줄 수 있습니다[2].

더불어, CALB는 새로운 기술 향상이나 제품의 실행과 관련하여 운영적 도전(인간 오류, 시스템 오류, 비호환성 등)을 경험할 수 있으며 이는 새로운 기술에서 예상했던 혜택을 충분히 실현하지 못하게 하는 결과로 이어질 수 있습니다. 큰 경쟁사들이 기술 향상에 상당한 자원을 투자하고 본사보다 훨씬 더 많이 투자했기 때문에 CALB가 제공할 수 있는 제품이나 서비스에 비해 추가 또는 더 편리한 제품을 제공할 수 있으며 이는 경쟁력에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 우리 사업 인프라의 핵심 구성 요소인 타사에 의존하고 있는데, 이들의 행동을 통제하지 못한다는 문제가 있습니다. 이들의 문제가 발생할 경우 예를 들어 통신 서비스의 장애나 원인이 될 수 있는 문제들은 제품과 서비스 제공에 부정적인 영향을 미치며 고객들에게 제품과 서비스를 제공하지 못하거나 업무를 실행하는데 어려움을 줄 수 있습니다. 이러한 위험들을 효과적으로 관리하지 못하면 우리의 업무, 영업결과 및 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다[3].

재무

CALB의 2023년 12월 31일까지의 재무 성과는 자산 총액이 19억 9천만 달러로 2022년 12월 31일의 20억 4천만 달러에서 감소하였다. 이는 대출 생산의 보수적 접근과 총 예금의 감소로 인한 유동성 저하 때문이며, 단기 차입금의 증가로 부분적으로 상쇄되었다. 대출 포트폴리오는 주로 상업 및 산업 대출과 상업용 부동산 대출로 구성되어 있으며, 전체 대출 잔액은 1억 5천 9백 4백만 달러로 전년도보다 3천 3백 90만 달러 감소하였다 . 2023년 동안 대출에서 벌어들인 이자는 2022년 대비 2천만 달러 증가하였으며, 이는 평균 대출 잔액의 증가와 대출 수익률 상승에 기인한다. 반면, 금리 인상으로 인해 이자 비용은 2천 3백 30만 달러 증가하였다. 또한, 신용 손실 충당금은 2023년에 백만 달러로, 전년도의 3백 80만 달러에서 크게 감소하였다. 전체 비이자 수익은 2백 50만 달러 감소하여 34%의 감소율을 보였으며, 주요 원인으로는 서비스 수수료 및 SBA 대출 매각 이익의 감소가 있다. 2023년 순이익은 2천 1백 60만 달러로, 전년도 2천 1백 10만 달러 대비 52만 5천 달러 증가하였다. 이러한 성과는 순이자 수익의 증가와 신용 손실 충당금의 감소에 기인한 반면, 비이자 수익 감소와 비이자 비용 증가가 일부 상쇄된 결과이다[0][1][2].

대차대조표

CALB의 2023년 12월 31일 현재 대차대조표는 다음과 같다.

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)
현금 및 은행 예치금	1,916	8,977
자회사 투자	246,176	219,842
기타 자산	3,423	8,213
총 자산	251,515	237,032
후순위 부채	54,291	54,152
기타 부채	763	10,626
총 부채	55,054	64,778
주주 자본	196,461	172,254
총 부채 및 주주 자본	251,515	237,032

CALB의 2023년 대차대조표를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점이 있다. 첫째, 총 자산이 2022년에 비해 증가하여 안정적인 성장세를 나타내고 있다. 주요 자산 항목 중 하나인 자회사 투자가 246,176천 달러로 크게 증가한 점이 눈에 띈다. 이는 CALB의 지주회사 역할을 강화하고 있음을 보여준다. 반면, 현금 및 은행 예치금은 크게 감소하여 1,916천 달러에 그쳤다. 이는 보다 적극적인 자산 운용을 위해 유동성을 대출이나 기타 투자로 전환했음을 의미할 수 있다. 부채 부분에서는 기타 부채가 10,626천 달러에서 763천 달러로 감소한 점이 긍정적으로 평가된다. 이는 부채 구조를 개선하려는 노력이 반영된 결과로 보인다. 전체적으로, 주주 자본이 196,461천 달러로 증가하여 CALB의 재무적 안정성과 주주 가치의 증대를 나타낸다[0].

손익계산서

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)
이자 비용	(2,232)	(2,240)
비이자 비용	(786)	(727)
세금 전 소득 (손실)	(3,018)	(2,967)
법인세	892	877
미분배 자회사 소득 전 소득 (손실)	(2,126)	(2,090)
미분배 자회사 소득	23,759	23,198
순이익	21,633	21,108

California BanCorp (CALB)의 2023년 손익계산서는 전년도와 비교해 볼 때 몇 가지 주목할 만한 점들이 있다. 먼저, 이자 비용과 비이자 비용은 큰 변동이 없이 각각 (2,232천 달러)와 (786천 달러)로 약간 감소하였다. 이는 회사가 비용 절감을 위해 적극적으로 노력했음을 나타낸다. 법인세 부담은 약간 증가하여 892천 달러였다. 또한, 자회사의 미분배 소득은 23,759천 달러로 전년도의 23,198천 달러에 비해 증가하였다. 결과적으로, 순이익은 21,633천 달러로 전년도 대비 약간 증가하여 안정적인 수익성을 유지하고 있음을 보여준다[0][1].

CALB는 은행업을 주력으로 하며, 대부분의 수익이 이자 수익과 자회사의 미분배 소득에서 발생한다. 이러한 수익 구조는 사업 모델 특성상 타당하며, 특히 자회사로부터의 꾸준한 수익이 큰 비중을 차지한다는 점이 특징적이다. 반면, 이자 비용과 비이자 비용의 관리가 중요한 과제로 나타난다. 주요 경쟁사들과 비교했을 때, 비용 관리 측면에서 CALB는 효율적인 운영을 잘 수행하고 있는 것으로 평가된다.

비이자 수익 및 비용 항목은 CALB와 같은 금융 회사에 있어서도 중요한 지표이다. 하지만 CALB의 주요 수익이 자회사 수익에서 발생한다는 점에서, 다른 금융기관들과는 다른 독특한 수익 모델을 가지고 있다. 이런 모델은 자회사 수익의 안정성에 크게 의존하게 되므로, 향후 자회사 실적에 따른 변동성 관리가 필요하다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

항목	금액 (천달러)	이자율 및 조건
하위부채 (Subordinated Debt)	$35,000	첫 5년 동안 3.50% 고정 금리, 2031년 9월 1일 만기, 5년 후 분기별 가변금리(3개월 SOFR + 0.286%)
하위부채 (Subordinated Debt)	$20,000	첫 5년 동안 5.00% 고정 금리, 2030년 9월 30일 만기, 5년 후 분기별 가변금리(3개월 SOFR + 0.488%)
FHLB 단기 차입	$75,000	5.70% 고정 금리, 2024년 1월 2일 상환
회전 신용 한도 (Revolving Line)	$3,000	주요 금리(Prime) + 0.40%

California BanCorp는 다양한 차입 및 부채 구조를 통해 자금을 조달하고 있으며, 이는 고정 및 가변 금리, 단기 및 장기 조건을 포함하여 다양하다. 주요 차입금은 하위부채로, 이는 상환 기간과 금리에 따라 다른 조건으로 조달되며, 특히 5년 후 가변 금리로 전환되는 특징이 있다. FHLB 단기 차입금은 고정 금리로 이루어지며, 회전 신용 한도는 주요 금리에 프리미엄을 얹은 형태로 설정되어 있다.

주가 영향 미치는 요인들

California BanCorp(CALB)의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 다양한 요인은 다음과 같다. 첫째, 환율 변동이다. 미국 달러화가 강세를 보이면 외국인 투자자들의 투자 매력이 감소할 수 있는데, 이는 CALB의 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시 경제 상태이다. 경제 침체가 발생하면 대출 상환 능력이 저하되고 사업 운영이 어려워지면서 CALB의 수익성에 악영향을 줄 수 있어 주가가 하락할 가능성이 높다. 반면, 경제 호황 시기에는 대출 수요가 증가해 금융 서비스 제공이 활발해지며 주가 상승에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁의 경우이다. 이러한 갈등은 금융 시장의 불확실성을 증대시켜 주가에 부정적 영향을 준다. 넷째, 경쟁자들의 등장이다. 새로운 핀테크 기업들이 혁신적인 금융 서비스를 제공하면 기존의 금융기관들이 시장 점유율을 잃을 수 있어 CALB의 주가 하락 요인이 될 수 있다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화이다. 예를 들어, 디지털 뱅킹 및 모바일 뱅킹의 수요 증가와 같은 트렌드 변화는 CALB가 그러한 기술을 도입하여 적응할 수 있다면 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 전체적으로 이러한 각 요소들은 CALB의 주가에 크고 작은 영향을 미칠 수 있다[0][1].

회사의 미래 전망

California BanCorp(CALB)의 미래는 다양한 요인에 따라 달라질 수 있다. 첫째, 캘리포니아 주 경제가 지속적으로 성장하면 CALB의 대출 수요와 금융 서비스 이용률이 증가해 수익성이 향상될 가능성이 높다. 둘째, Southern California Bancorp와의 합병이 성공적으로 이루어진다면 시장 점유율 확장과 규모의 경제를 통해 운영 효율성을 극대화할 수 있다. 셋째, 핀테크 및 디지털 뱅킹 트렌드에 성공적으로 적응하고 혁신적인 금융 서비스를 제공한다면 더 많은 고객을 유치하고 유지할 수 있을 것이다. 넷째, 상업용 부동산 대출 및 중소기업 지원 금융 상품의 수요 증가가 예상된다면 CALB의 핵심 역량인 대출 서비스가 크게 성장할 수 있다. 반면, 경쟁 심화와 금리 변동, 경제 불황 등의 요인은 CALB의 성장에 장애물이 될 수 있다. 또한, 규제 변화와 자본 요건 충족 필요성이 증가함에 따라 추가 자본 조달이 필요할 수 있으며 이를 성공적으로 이행하지 못하면 재무 상태에 부정적 영향을 미칠 수 있다 .