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(2024-12- | (2024-12-17) 이 기사는 팔란티어의 독창적인 AI 기반 플랫폼과 성장 가능성을 논의하지만, '다음 큰 것' 기술이 역사적으로 큰 하락을 겪은 전례를 고려할 때 회사의 높은 평가가 지속 가능하지 않을 수도 있다고 경고합니다.[https://www.fool.com/investing/2024/12/17/palantir-going-to-plunge-50-or-more-history-answer/?source=iedfolrf0000001 link] | ||
2024년 12월 19일 (목) 15:31 기준 최신판
회사 소개
Cisco (CSCO)은 인터넷을 움직이는 다양한 기술을 디자인하고 판매하는 기업입니다. 네트워킹, 보안, 협업, 애플리케이션, 클라우드 분야에서 제품 포트폴리오를 통합하여 고객의 디지털 비즈니스를 위한 안전하고 지능적인 플랫폼을 만들고 있습니다. 주요 제품은 안전하고 민첩한 네트워크, 미래를 위한 인터넷, 협업, 완벽한 보안, 최적화된 애플리케이션 경험 등이며 서비스와 마케팅 부문에서도 다양한 옵션을 제공합니다. 기업, 상업, 서비스 제공업체, 공공 부문을 포함한 다양한 시장에서 활동하며, 고객의 디지털 비즈니스 및 긍정적인 비즈니스 결과를 이끌기 위해 IT를 활용하는 전략적인 파트너로 인식됩니다. 또한, 카이로 스페인으로 출발한 1984년에 설립되었으며, 사업을 미국 내외로 전개하고 지역별로 사업을 관리합니다..
주요 고객
Cisco(CSCO)의 고객은 대체로 기업, 중소기업, 서비스 제공업체, 공공기관 등 다양한 시장 세그먼트로 구분될 수 있습니다. 먼저 대기업은 복잡하고 광범위한 네트워크 인프라를 구축하고 관리하기 위해 Cisco의 고성능 네트워크 장비와 보안 솔루션을 채택합니다. 이들은 보안성과 안정성을 최우선으로 고려하며, Cisco의 제품과 서비스를 통해 안정적인 네트워크 운영과 사이버 위협 예방을 목표로 합니다. 중소기업은 비용 효율적인 솔루션을 원하지만, 대기업과 유사한 요구 사항을 가지고 있습니다. 중소기업은 쉽게 관리할 수 있고, 유연하게 확장 가능한 Cisco의 네트워크 및 협업 도구를 선호합니다. 서비스 제공업체는 인터넷 서비스, 클라우드 서비스 등을 제공하기 위해 고도의 네트워크 인프라가 필요하며, 이는 Cisco의 대규모 네트워크 및 데이터 센터 솔루션으로 충족됩니다. 이들은 대용량 트래픽 관리, 높은 가용성, 빠른 속도를 보장 받기 위해 Cisco의 기술을 채택합니다. 마지막으로 공공기관은 보안과 데이터 보호를 강화하고, 시민들에게 안정적인 서비스를 제공하기 위해 Cisco의 제품과 서비스를 이용합니다. 이는 공공 안전, 교육, 의료 등 다양한 분야에서 사용됩니다. 이 모든 고객들은 디지털 전환과 IT 인프라 강화를 통해 업무 효율성과 보안을 높이고자 하는 공통된 목표를 가지고 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 부품 및 원자재 비용 | Cisco는 네트워크 장비 제조에 필요한 다양한 부품과 원자재를 사용합니다. 이 부품들은 주로 반도체, 기판, 커넥터 등 고급 기술 부품으로 구성됩니다. 최근 반도체 부족 사태로 인해 부품 비용이 증가하고 있습니다. | TSMC, Intel, Broadcom 등 |
| 물류 및 배송 비용 | 제품의 글로벌 유통을 위해 물류 및 배송 과정에서 상당한 비용이 발생합니다. 이는 운송, 보관, 유통망 관리 비용을 포함합니다. | DHL, FedEx, UPS 등 |
| 에너지 소비 | Cisco의 데이터 센터 및 제조 시설은 많은 에너지를 소비합니다. 이 에너지 비용은 주로 전기 요금으로 구성되며, 데이터 센터의 냉각 시스템 운영에도 영향을 미칩니다. | 지역 전력 회사 |
| 클라우드 이용 비용 | 클라우드 서비스를 제공하기 위한 인프라 비용이 포함됩니다. 클라우드 서비스 운영을 위해서는 대규모의 서버 및 데이터 저장소가 필요합니다. | AWS, Microsoft Azure, Google Cloud 등 |
| 연구개발 비용 | 혁신적인 제품 개발을 위해 상당한 금액이 연구개발(R&.D)에 투자됩니다. 여기에는 인건비, 연구 시설 운영비, 실험 재료비 등이 포함됩니다. | 자체 연구 인력 및 외부 협력 연구소 |
| 인건비 | 고도로 숙련된 엔지니어, IT 전문가, 판매 및 마케팅 인력 등을 고용하기 위한 인건비가 포함됩니다. 인건비는 지역별 인건비 수준과 회사의 운영 전략에 따라 차이가 있습니다. | 자체 고용 |
| 서비스 제공 비용 | 기술 지원, 컨설팅 등 다양한 서비스 제공을 위한 비용입니다. 인건비와 함께 고객 현장 방문, 온라인 지원 등 다양한 서비스 활동에 소요되는 비용이 포함됩니다. | 자체 고용 및 외부 파트너 |
제품군
Cisco(CSCO)의 주요 제품군과 그들이 CSCO의 수익에 기여하는 방식에 대해 분석하겠습니다.
주요 제품군
- 1. Secure, Agile Networks
- 설명: 이 제품군은 스위칭, 기업용 라우팅, 무선, 컴퓨팅을 포함한 네트워킹 솔루션이 포함됩니다. Catalyst 9000, Nexus 9000, Meraki 스위칭, Catalyst 8000 라우터, SD-WAN, IoT 라우팅 솔루션 등이 주된 제품입니다.
- 수익 기여: $29,105백만 달러, 전체 제품 수익의 67.5%.
- 2. Internet for the Future
- 설명: 5G, 실리콘, 옵틱 솔루션을 포함한 광대역 네트워킹을 위한 제품군입니다. Cisco 8000 시리즈 라우터가 핵심 제품입니다.
- 수익 기여: $5,306백만 달러, 전체 제품 수익의 12.3%.
- 3. Collaboration
- 설명: 회의, 협업 장비, 통화, 컨택 센터 및 CPaaS 솔루션 등이 포함됩니다.
- 수익 기여: $4,052백만 달러, 전체 제품 수익의 9.4%.
- 4. End-to-End Security
- 설명: 통합 위협 관리 및 Zero Trust 포트폴리오를 중심으로 한 보안 솔루션입니다.
- 수익 기여: $3,859백만 달러, 전체 제품 수익의 8.9%.
- 5. Optimized Application Experiences
- 설명: 전체 스택 관찰 가능성과 네트워크 보증 제품군입니다. ThousandEyes 관련 제품이 포함됩니다.
- 수익 기여: $811백만 달러, 전체 제품 수익의 1.9%.
경쟁사 리스트
| Cisco 제품군 | 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|---|
| Secure, Agile Networks | Juniper Networks | MX 시리즈 라우터, EX 시리즈 스위치 |
| Internet for the Future | Huawei | OptiX 시리즈 |
| Collaboration | Microsoft | Microsoft Teams |
| End-to-End Security | Palo Alto Networks | PA 시리즈 방화벽 |
| Optimized Application Experiences | IBM | IBM Application Performance Management (APM) |
이상과 같이, Cisco의 주요 제품군은 네트워킹, 보안, 협업 솔루션을 포함하여 다양한 분야에서 활용되고 있으며, 이는 각각의 시장에서 주요 경쟁사들과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다.
주요 리스크
Cisco(CSCO)의 사업에 대한 가능한 위험 요소들을 나열하겠습니다.
- 인수를 성공적으로 관리하고 통합하는 능력의 부족: 지난 인수에서 새로운 제품 및 기술을 성공적으로 도입한 경우도 있었지만 실패한 경우도 있었으며, 효과적인 세전 순이익율은 미래에 불안정할 수 있음.
- 새로운 시장 진출의 추가적인 경쟁과 운영 부하 증가: 새로운 시장 기회에 진입하고 핵심 우선 및 성장 영역에 집중하면서 대규모 통신 및 다른 장비 공급업체, 창업 기업들과의 경쟁이 높아질 것으로 예상되며, 이는 서비스 및 지원 운영에 대한 요구를 증가시킬 것임.
- 제품 품질 문제: 선도 기술을 결합한 복잡한 제품을 제조하는데 있어 소프트웨어 버그 등 제품 품질 문제가 발생할 수 있으며, 이로 인해 매출, 총마진, 순이익이 감소할 수 있음.
- 지정된 국가 또는 지역의 정치적 또는 경제적 변화에 따른 요인: 운영 결과 및 재무 상태에 부정적인 영향을 줄 수 있는 정치적 또는 경제적 변화에 대한 위험.
- 인공지능(AI)의 발전과 사용에 따른 위험: AI 기술을 제품, 서비스 및 업무 운영에 도입하고 있는데 이로 인해 발생할 수 있는 위험과 도전을 고려해야 하며, AI의 사용이 우리와 고객의 채택 및 사용에 영향을 줄 수 있음.
위험을 줄이고 비즈니스 성공을 도모하기 위해 Cisco는 이러한 요소들을 주의깊게 모니터링하고 적절한 대응을 취해야 할 것으로 판단됩니다.
뉴스
(2024-12-17) 이 기사는 팔란티어의 독창적인 AI 기반 플랫폼과 성장 가능성을 논의하지만, '다음 큰 것' 기술이 역사적으로 큰 하락을 겪은 전례를 고려할 때 회사의 높은 평가가 지속 가능하지 않을 수도 있다고 경고합니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 51557.0 | 56998.0 | 53803.0 |
| 매출원가 | 19309.0 | 21245.0 | 18975.0 |
| 매출총이익 | 32248.0 | 35753.0 | 34828.0 |
| 영업비용 | 18273.0 | 20191.0 | 21858.0 |
| 영업이익 | 13975.0 | 15562.0 | 12970.0 |
| 영업외수익 | -502.0 | 244.0 | 736.0 |
| 세전 순이익 | 14477.0 | 15318.0 | 12234.0 |
| 법인세 비용 | 2665.0 | 2705.0 | 1914.0 |
| 당기순이익 | 11812.0 | 12613.0 | 10320.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 19267.0 | 26146.0 | 17854.0 |
| 매출채권, 순액 | 6622.0 | 5854.0 | 6685.0 |
| 재고자산 | 2568.0 | 3644.0 | 3373.0 |
| 유동자산 총계 | 36717.0 | 43348.0 | 36862.0 |
| 유형자산, 순액 | 1997.0 | 2085.0 | 2090.0 |
| 비유동자산 총계 | 57285.0 | 58504.0 | 87551.0 |
| 자산 총계 | 94002.0 | 101852.0 | 124413.0 |
| 매입채무 | 2281.0 | 2313.0 | 2304.0 |
| 단기차입금 | 1099.0 | 1733.0 | 11341.0 |
| 유동부채 총계 | 25640.0 | 31309.0 | 40584.0 |
| 장기차입금 | 8416.0 | 6658.0 | 19621.0 |
| 비유동부채 총계 | 28589.0 | 26190.0 | 38372.0 |
| 부채 총계 | 54229.0 | 57499.0 | 78956.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 42714.0 | 44289.0 | 45800.0 |
| 이익잉여금 | -1319.0 | 1639.0 | 1087.0 |
| 자본 총계 | 39773.0 | 44353.0 | 45457.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 94002.0 | 101852.0 | 124413.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 11812.0 | 12613.0 | 10320.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1957.0 | 1726.0 | 2507.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -1722.0 | 5042.0 | -4298.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 13226.0 | 19886.0 | 10880.0 |
| 유형자산 취득 | -477.0 | -849.0 | -670.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 1553.0 | -5107.0 | -20478.0 |
| 배당금 지급 | -6224.0 | -6302.0 | -6384.0 |
| 차입금 변동 | -2501.0 | -500.0 | 18852.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -15962.0 | -11626.0 | 6844.0 |
| 현금 순변동 | -1183.0 | 3153.0 | -2754.0 |
주가 영향 미치는 요인들
CSCO의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러화 강세로 인해 해외 매출에서 환차손이 발생하면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 변수입니다. 경제 호황 시 기업의 IT 투자 증가로 인해 네트워크 장비와 솔루션에 대한 수요가 급증하면 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 반면, 경기 침체 시에는 IT 예산 축소로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 Cisco의 중국 내 매출이 크게 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 화웨이 등 강력한 경쟁사가 시장을 점유하게 되면 CSCO의 시장 점유율이 감소하면서 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 클라우드 컴퓨팅과 5G 기술의 도입이 확대되면 이에 맞춘 Cisco의 솔루션이 높은 수요를 받아 주가가 상승할 가능성이 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CSCO의 미래는 기술 혁신과 글로벌 경제 상황에 따라 크게 달라질 것으로 보인다. 기업들이 디지털 트랜스포메이션을 가속화하면서 네트워킹 장비와 보안 솔루션에 대한 수요가 증가할 가능성이 크다. 또한, 5G 네트워크의 보급 확대는 CSCO의 무선통신 장비와 관련 솔루션의 판매를 촉진할 수 있다. 반면, 경쟁사의 부상이나 가격 경쟁 심화는 CSCO의 수익성에 부담을 줄 수 있다. 또한, 무역 규제나 국제 분쟁으로 인해 특정 시장 접근이 어려워지면 매출에 악영향을 미칠 수 있다. 클라우드 기술과 IoT(사물인터넷)의 발전도 CSCO의 비즈니스 성장에 중요한 요소가 될 수 있으며, 이들 기술을 활용한 새로운 제품과 서비스는 추가적인 수익원을 마련할 수 있다. 한편, 글로벌 경제 불확실성이나 환율 변동도 기업의 재무 성과에 영향을 줄 수 있으며, 이에 대한 대응 전략이 중요한 과제가 될 것이다.