로터리닷컴 (Lottery.com Inc., LTRY)

회사 소개

LTRY는 미국 및 국제적으로 복권 제품과 서비스를 제공하는 주요 플랫폼을 운영하는 회사로, 독립적인 제3자 복권 게임 서비스로서 사용자에게 합법적으로 승인된 복권 게임을 원격으로 구매할 수 있도록 지원하는 플랫폼을 개발하고 운영한다. 회사의 수익 모델은 크게 세 가지로 나눌 수 있는데, 첫째, B2C 플랫폼을 통해 사용자에게 복권 게임을 제공하고, 이 과정에서 발생하는 서비스 수수료로 수익을 창출하며 둘째, B2B API를 통해 상업 파트너가 회사의 재판매를 가능하게 하는 복권 게임에 접근할 수 있도록 하고, 셋째, 글로벌 복권 데이터와 스포츠 데이터, 그리고 고유한 익명화된 거래 데이터를 상업적 디지털 가입자에게 제공하여 데이터 서비스 수익을 올린다. LTRY의 전문 분야는 이러한 복권 플랫폼이 모바일 및 웹을 통해 사용자 인터페이스를 제공하고, 사용자에게는 구매한 복권의 존재 여부, 보상 요청 및 환전 과정에 대한 지원 등을 제공하는 데에 있다. 또한, ‘WinTogether’라는 자선 단체와 협력하여 자선 기부를 통한 경품 추첨을 운영하기도 했으며, 이를 통해 발생하는 수익의 일부를 수수료로 받았다. 그러나 LTRY는 최근 재정적 어려움에 직면해 운영을 중단한 후 일부 사업을 제한적으로 재개하는 과정에 있으며 B2C 플랫폼의 재가동을 2024년 중반으로 계획하고 있다.

주요 고객

LTRY의 고객은 크게 개인 소비자와 기업 파트너로 나눌 수 있다. 개인 소비자는 주로 복권 게임을 즐기는 일반 사용자들로, 이들은 간편한 모바일 및 웹 플랫폼을 통해 복권을 구매하고 자신들의 행운을 시험하려는 이들이다. 이러한 개인 소비자들은 보통 중산층 이상으로 여가 활동에 지출할 수 있는 여유가 있는 성인층일 가능성이 높다. 이들은 시간과 장소의 제약을 받지 않고 법적으로 복권을 구매할 수 있는 편리함과 보안성을 중시하여 LTRY의 플랫폼을 이용한다. 또한, 이들은 복권을 통해 높은 보상을 얻을 수 있는 가능성에 매력을 느끼며 서비스를 구매한다. 두 번째로 기업 파트너는 LTRY의 B2B API를 활용하려는 상업적 목적을 가진 기업들이다. 이들은 고객에게 복권 서비스를 추가적으로 제공하거나, 고유의 복권 데이터를 바탕으로 비즈니스 인사이트를 얻으려는 회사들로, 데이터 분석을 통한 고객 행동 이해와 신규 사업 기회를 창출하고자 한다. 이러한 기업 파트너들은 보통 기술 중심의 스타트업부터 대형 상거래 기업까지 다양하며, 고객 서비스의 차별화나 추가 수익 창출을 통해 시장에서의 경쟁력을 강화하기 위해 LTRY의 자원을 활용한다.

회사의 비용구조

비용 항목	세부 설명	공급자
데이터 처리 및 클라우드 사용	시스템 운영 및 사용자 데이터 관리를 위해 클라우드 서비스 및 데이터 처리 비용이 발생한다.	Amazon Web Services(AWS), Microsoft Azure 등 주요 클라우드 제공업체
기술 및 개발 비용	플랫폼 유지보수 및 새로운 기능 개발에 필요한 하드웨어 및 소프트웨어 도입 비용이 포함된다.	Dell, HP 및 소프트웨어 제공업체
마케팅 및 광고 비용	사용자 유치와 브랜드 인지도를 높이기 위한 마케팅 캠페인 및 광고 집행 비용이 포함된다.	Google, Facebook 등 온라인 광고 플랫폼
인건비	플랫폼 및 서비스 운영을 위한 인력의 급여, 복리후생 및 기타 인건비가 포함된다.	N/A
법률 및 회계 비용	기업 운영 및 규제 준수를 위한 법률 검토 및 회계처리 비용이 포함된다.	Big 4 회계법인 및 법무법인
관리 및 일반 비용	회사 운영을 위한 임대비, 유틸리티 등 일반 관리 비용이 포함된다.	시설 임대업체 및 유틸리티 제공업체

LTRY는 이러한 다양한 비용을 관리하면서 원하는 사용자 경험을 제공하고 복권 산업 내에서의 경쟁력을 유지하기 위해 노력하고 있다.

제품군

LTRY의 주요 제품과 수익 구조를 분석하면 다음과 같다. LTRY의 대표적인 수익원으로는 주로 B2C 플랫폼을 통해 제공되는 복권 서비스가 있으며, 이는 구매 과정에서 발생하는 서비스 수수료 형태로 수익을 창출한다. 또 다른 수익원은 B2B API 제공을 통해 파트너사가 LTRY의 복권 게임을 재판매할 수 있는 접근 권한을 부여함으로써 얻는 수익이다. 세 번째로, LTRY는 복권과 스포츠 관련 데이터를 상업적 디지털 구독자에게 제공하여 데이터 서비스 수익을 창출한다. 이러한 각 제품은 회사 수익에서 특히 큰 비중을 차지하며, 각각의 서비스는 복권 판매 확대와 기업 간의 협력 강화를 통해 수익성을 높이는 데 중점을 두고 있다. 또한 ‘WinTogether’ 프로그램과 같은 자선 기부 기반 경품 추첨 운영을 통해 추가적인 수익을 얻기도 했다. 경쟁사로는 유사한 복권 및 데이터 서비스를 제공하는 기업들이 있을 수 있으며, 예를 들어 특정 포털이나 모바일 애플리케이션에서 복권 구매 서비스를 제공하는 다른 기업들이 시장에서 LTRY와 경쟁을 벌일 가능성이 있다.

제품	설명	수익 기여도
B2C 복권 플랫폼	개인 소비자를 대상으로 다양한 복권 게임을 제공하며 서비스 수수료로 수익을 창출	주요 수익원
B2B API 제공	기업 파트너에게 복권 게임 재판매 권한을 제공하여 수익을 올림	중간 수익원
데이터 서비스	복권 데이터 및 스포츠 데이터를 상업적 구독자에게 제공	추가 수익원

주요 경쟁사 목록 (예시):

경쟁사	제품 유형	특징
Company A	온라인 복권 플랫폼	사용자 편의성을 강화한 모바일 앱 제공
Company B	데이터 분석 서비스	복권 및 스포츠 데이터 전문 분석

주요 리스크

LTRY의 비즈니스에는 여러 가지 위험 요소가 내재되어 있으며, 그중 몇 가지는 특히 LTRY의 특성과 관련이 깊다. 첫째로, 신규 기술과 튜닝된 소프트웨어가 도입되는 과정에서 발생할 수 있는 기술적 결함이나 사용자 경험 저하가 있다. 이로 인해 사용자 만족도가 하락하거나 서비스 가입이 줄어드는 결과로 이어질 수 있다. 둘째, LTRY의 서비스가 의존하는 제3자 플랫폼인 구글 플레이 스토어나 애플 앱 스토어에서의 접근 제한이나 애플리케이션 배포 불가와 같은 외부적 위험도 존재한다. 만약 이러한 플랫폼에서 LTRY의 애플리케이션 출시가 차단된다면, 사용자 기반과 수익 창출에 직격탄이 될 수 있다. 셋째, LTRY는 복권 및 게임 금지에 대한 사회적 또는 정치적인 반발이 일어날 경우, 비즈니스 운영에 큰 타격을 받을 수 있다. 복권과 관련된 부정적인 미디어 보도가 나오거나 여론이 악화될 경우, 신규 사용자 유치가 매우 어려워질 수 있으며, 이는 장기적인 매출 하락으로 이어질 수 있다. 마지막으로, LTRY는 글로벌 시장을 대상으로 하기에 지역적 규제 변화나 법적 요건의 변화에 민감하게 반응해야 하며, 예상치 못한 비용 상승이나 운영 중단의 위험에 노출된다. 이러한 모든 요인은 LTRY의 재정상태와 운영 성과에 중대한 영향을 미칠 수 있다.

재무

LTRY의 2023년 재무 기록에 따르면, 회사는 해를 거듭하는 적자로 인해 재정적으로 어려움을 겪고 있는 상황이다. 2023년 말 현재 누적 적자는 약 2억 3,380만 달러에 이르며, 연간 순 손실은 약 2,470만 달러로 보고되었다. 이 회사는 주로 부채와 주식 발행을 통해 운영 자금을 조달해 왔음에도 불구하고, 지속적인 운영과 기업의 핵심 사업 재개를 위한 충분한 자본을 아직 확보하지 못하고 있다. 2023년 수익은 전년 대비 4% 감소한 약 650만 달러를 기록한 반면, 매출 원가는 29% 증가하여 550만 달러에 도달하면서 영업 총 이익은 약 62% 감소했다. 이러한 수익성 악화는 주로 파트너들에게 제공된 고마진 서비스의 비반복성 및 매출 발생 월 수의 감소 때문이다. 운영 비용 측면에서 인건비는 약 4,930만 달러로 87% 감소하였지만, 법무 비용과 일반 관리비 및 감가상각비 등이 높은 수준으로 지속되면서 총 운영 비용은 약 5,011만 달러로 크게 줄어들었다. 그러나 이러한 비용 절감에도 불구하고, 상당한 부채 부담과 운영 중지를 겪으면서 LTRY는 계속적인 경영능력에 심각한 의문을 갖게 되었으며, 2023년 말 기준으로 약 36,799달러의 현금 잔액만을 남기고 있다.

대차대조표

LTRY의 2023년 12월 31일 현재 대차대조표는 다음과 같다:

항목	2023년	2022년
유동자산
현금	$359,826	$102,766
계정 미수금	$24,241	$208,647
선급 비용	$19,020,159	$19,409,323
기타 유동 자산	$825,948	$718,550
총 유동자산	$20,230,174	$20,439,286
비유동자산
미수금	$2,000,000	$2,000,000
투자	$250,000	$250,000
기업합병으로 인한 차액	$12,880,558	$19,590,758
무형자산, 순액	$17,681,874	$23,982,445
유형재산, 순액	$21,309	$108,078
기타 장기자산	$12,884,686	$13,009,686
총 자산	$65,948,601	$79,380,253
부채
거래 미지급금	$8,009,534	$7,607,633
이연 수익	$357,143	$464,286
유동 부채	$6,075,594	$3,755,676
축적 이자	$867,236	$484,172
축적 및 기타 비용	$11,519,474	$4,626,973
기타 부채	$1,070,233	$625,028
총 유동 부채	$27,899,214	$17,563,768
주주 자본
보통주	$2,877	$2,527
추가 납입 자본	$269,690,569	$267,597,370
축적 결손금	$(233,759,640)	$(208,187,210)
비지배 지분	$2,260,310	$2,400,176
총 주주 자본	$38,049,387	$61,816,485
총 부채 및 자본	$65,948,601	$79,380,253

LTRY의 대차대조표를 분석해 보면, 총 자산은 전년 대비 감소하였으며, 특히 유동 자산과 비유동 자산 모두 일정 부분 감액되었음을 확인할 수 있다. 이는 주로 회사의 현금 보유량이 낮고, 무형자산과 선급 비용에 상당한 금액이 투자되어 있음을 나타낸다. 이러한 자산 구조는 디지털 복권 서비스 제공업체로서의 LTRY의 사업 모델상 일부 감내할 수 있는 부분이나, 부채 구조를 고려할 때, 현재의 재정 상태는 반드시 긍정적이라고 볼 수 없다. 이는 유동 부채의 상당 부분이 높은 이율과 단기적인 금융 의무로 구성되어 있어 당장의 현금 흐름 문제로 이어질 수 있다. 고정 자산이 상대적으로 미미한 것에도 불구하고, 높은 무형자산과 투자 자산의 늘어남은 차후 회사의 수익성 향상 가능성을 내포한다고 볼 수 있으나, 현재의 부채와 자본 간 비율은 높아진 위험성을 지적한다. 지속 가능한 성장과 재무 안정성을 위해서는 자산 관리와 효율적인 부채 조정이 필요할 것이다.

손익계산서

항목	2023년	2022년	증감($)	증감(%)
수익	$6,482,638	$6,779,057	($296,419)	-4%
매출원가	$5,545,531	$4,310,750	$1,234,781	29%
매출총이익	$937,107	$2,468,307	($1,531,200)	-62%
판매비 및 관리비 (운영비용 합계)	$25,119,831	$58,261,086	($33,141,255)	-57%
인건비	$4,935,072	$30,114,485	($25,179,413)	-84%
전문서비스비	$6,773,012	$6,613,546	$159,466	2%
일반 및 관리비	$9,216,243	$8,931,681	$284,562	3%
감가상각비	$4,195,504	$5,601,374	($1,405,870)	-25%
영업손실	($24,182,724)	($55,792,779)	($31,610,055)	-57%
이자비용	$383,569	$764,839	($381,270)	-50%
기타비용	$136,429	$3,721,291	($3,584,862)	-96%
기타비용 합계	$519,998	$4,486,130	($3,966,132)	-88%
법인세 차감 전 순손실	($24,702,722)	($60,278,909)	($35,576,187)	-59%
순손실	($24,702,722)	($60,383,265)	($35,680,543)	-59%

LTRY의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 수익은 $6.5백만 달러로, 전년 대비 4% 감소했으며, 매출원가는 29% 증가한 $5.5백만 달러이다. 이는 결국 매출총이익을 전년의 $2.5백만 달러에서 $937천 달러로 62% 감소시키는 결과를 초래했다. 주요 감소 요인은 고마진 제품 및 서비스의 비반복성과 매출 창출 활동 월 수의 감소다. 운영비용으로는 총 $25.1백만 달러가 사용되어 전년 대비 57% 감소했다. 인건비는 주식 보상 비용 감소로 인해 84% 감소했으며, 전문서비스비는 2% 증가했다.

이러한 손익 계정의 균형을 볼 때, 매출 감소와 높은 매출원가 증가가 큰 부담이 되었으며, 고정비에 대한 압박을 줄이기 위해 인건비 및 기타 운영비가 크게 줄었다. 그러나 운영 비용이 큰 폭으로 줄었음에도 불구하고 주요 수익원에서의 수익성 향상이 부족하여 궁극적으로 대규모 운영 손실을 기록하게 되었다. 경영 활동 측면에서 볼 때, LTRY는 자사의 수익모델과 비용 구조를 재평가할 필요가 있으며, 이는 특히 기술적 딥게이지가 강한 동종 기업과 비교할 때 R&amp.D 및 혁신 투자와 관련된 전략적 검토가 필요할 수 있음을 시사한다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

LTRY 회사의 주요 부채 항목은 다음과 같이 나열할 수 있습니다:

융자 종류	원금 (달러)	만기	이자율 및 조건
First-lien loan	41,895	10/2025	SOFR + 7.15%, 12.50%
First-lien loan	3,916	11/2027	SOFR + 8.50%, 13.85%
Second-lien loan	3,357	11/2028	SOFR + 12.00%, 17.35%
First-lien loan	29,663	11/2029	SOFR + 8.40%, 13.78%
First-lien loan	15,958	5/2028	SOFR + 8.40%, 13.79% PIK
First-lien loan	35,634	4/2028	SOFR + 8.50%, 13.87% (incl. 8.50% PIK)

이들 발표된 부채 항목 중 고려할 만한 것은 각각의 이자율입니다. 일반적으로 변동 금리인 SOFR를 기준으로 플러스 마진이 붙으며 일부 항목들에서는 PIK(지급 인가 금리)가 포함되어 있습니다.

주가 영향 미치는 요인들

LTRY 주가의 변동에는 여러 요인이 있습니다. 첫째, 환율의 변동입니다. 만약 미국 달러화가 다른 주요 국가의 통화 대비 강세를 보인다면, LTRY의 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황으로 예를 들어 경기 침체가 심화되면 소비자들의 지출이 줄어들면서 복권 구매율도 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적 효과를 줍니다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면, 글로벌 경제 불확실성이 증가하여 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 경쟁사가 더 진보된 기술로 저렴한 가격에 서비스를 제공하면 시장 점유율을 잃게 되어 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화가 있습니다. 예를 들어, 비대면 경제활동과 디지털 복권 플랫폼이 급성장한다면, LTRY가 해당 분야에서 경쟁력을 갖추고 있다면 주가는 긍정적 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 가상 시나리오들은 LTRY 주가 변동에 있어 다양한 요인들이 어떻게 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있는지를 보여줍니다.

회사의 미래 전망

LTRY의 미래 전망은 여러 요인에 의해 결정될 수 있다. 우선, 기술 혁신의 기회가 있다. 온라인 복권 및 모바일 플랫폼의 성장이 이루어진다면 경쟁력을 강화하고 더 많은 소비자를 유치할 수 있을 것이다. 둘째, 글로벌 시장 확장이 가능하다. 새로운 국가로의 시장 진입이 이루어지면 매출이 크게 증가할 수 있다. 셋째, 사회적 트렌드의 변화도 중요하다. 만약 복권 게임이 친환경적이거나 사회공헌 활동과 연계되면 젊은 세대를 중심으로 이용자가 늘어날 수 있다. 반면, 규제 강화는 회사의 성장을 제한할 수 있는 요소이다. 각국 정부가 복권 산업에 대한 엄격한 규제를 추진한다면 시장 접근성이 줄어들 우려가 있다. 또한 경제 불확실성의 지속은 소비자의 지출을 위축시킬 수 있어 부정적 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 경쟁사의 증가가 있다. 더 저렴하고 혁신적인 솔루션을 제공하는 경쟁사들이 나타날 경우 시장 점유율을 잃을 위험이 있다. 이러한 여러 시나리오는 LTRY의 비즈니스가 성장하거나 축소할 가능성을 보여주는 다양한 요인들이다.