|
|
| 1번째 줄: |
1번째 줄: |
| | | #REDIRECT [[에잇틴나인바이오 (89bio, Inc., ETNB)]] |
| __FORCETOC__
| |
| | |
| == '''회사 소개''' ==
| |
| | |
| ETNB는 전세계 고객에게 서비스를 제공하는 글로벌 기술 솔루션 회사로, 주로 다양한 산업 분야의 기업들을 대상으로 소프트웨어 및 기술 서비스를 제공합니다. 회사의 주요 사업 분야는 클라우드 솔루션, AI 기술, 사물인터넷(IoT), 모바일 어플리케이션 및 블록체인 플랫폼 개발 등 다양합니다. 이를 통해 ETNB는 고객사의 비즈니스를 혁신하고 향상시키는 데 중요한 역할을 합니다. 또한, 회사는 자사의 기술 역량과 전문 지식을 바탕으로 고객 맞춤형 솔루션을 제공하여 수익을 창출하고 있습니다. .
| |
| | |
| | |
| === 주요 고객 ===
| |
| | |
| ETNB의 고객은 주로 다양한 산업 분야의 대기업과 중소기업들로 구성됩니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 금융 서비스 부문으로, 이들 고객은 데이터 분석과 AI 서비스의 필요성 때문에 ETNB의 솔루션을 선택합니다. 둘째로 기술 및 IT 부문 고객이 있으며, 이들은 주로 클라우드 솔루션과 고성능 컴퓨팅 파워를 활용해 비즈니스를 효율화하려는 경향이 있습니다. 세 번째로 제조업 부문 고객이 있으며, 이들은 사물인터넷(IoT) 기술과 관련된 솔루션을 통해 생산 공정을 혁신하고 있습니다. 네 번째로 유통 및 소매업 부문 고객이 있으며, 이들은 모바일 어플리케이션 및 블록체인 기술을 통해 공급망을 강화하고 고객 경험을 향상시키기 위해 비용을 지불합니다. 마지막으로 헬스케어 부문 고객이 있으며, 이들은 데이터 보안과 클라우드 기반의 의료 기록 관리 시스템을 통해 운영 효율성을 높이고 있습니다. 이러한 다양한 고객은 각기 다른 이유로 ETNB의 기술 솔루션에 비용을 지불하며, 이는 그들의 비즈니스 향상과 혁신에 중요한 역할을 합니다 .
| |
| | |
| | |
| === 회사의 비용구조 ===
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 주요 비용 항목
| |
| ! 설명
| |
| ! 리소스 제공 회사
| |
| |-
| |
| | 천연 자원 사용
| |
| | ETNB는 주로 기술 솔루션을 제공하는 회사로, 천연 자원의 직접 사용 비중은 비교적 적습니다.
| |
| | 해당 없음
| |
| |-
| |
| | 특정 부품 및 재료
| |
| | 계약 제조업체를 통해 생산 확대 활동과 관련된 비용이 발생합니다. 주요 비용은 클라우드 인프라, 서버, 네트워킹 장비에 들어갑니다.
| |
| | 계약 제조업체 활용
| |
| |-
| |
| | 에너지 소비
| |
| | 데이터 센터 운영과 같은 고성능 컴퓨팅 작업은 많은 전력을 소비합니다.
| |
| | 지역 전력 회사
| |
| |-
| |
| | 컴퓨팅 파워
| |
| | 고성능 계산 작업을 위한 서버 및 데이터 센터 운영에 필요한 비용입니다. 클라우드 사용에 비해 전력 소비가 크며, 자체 서버를 운영하거나 클라우드 서비스를 병행하여 사용합니다.
| |
| | AWS, Microsoft Azure, Google Cloud
| |
| |-
| |
| | 클라우드 사용
| |
| | 대규모 데이터 처리를 위한 클라우드 서비스 사용 비용으로, 특히 연구 개발과 데이터 분석에 중요합니다.
| |
| | AWS, Microsoft Azure, Google Cloud
| |
| |}
| |
| | |
| ETNB는 위와 같은 다양한 비용 항목을 통해 사업을 운영하고 있으며, 이를 통해 고객들에게 더 나은 기술 솔루션을 제공할 수 있습니다 .
| |
| | |
| | |
| === 제품군 ===
| |
| | |
| ETNB의 주요 제품은 주로 pegozafermin이라는 단일 제품 후보에 집중되어 있습니다. 이 제품은 섬유아세포 성장인자 21(FGF21)의 글리코PEGylated 유사체로, 비알콜성 지방간염(NASH) 및 중증 고중성지방혈증(SHTG)의 치료를 위해 개발되고 있습니다. ETNB는 현재 이 제품의 임상 시험과 상업화를 위해 집중적인 자원을 투입하고 있습니다.
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 제품명
| |
| ! 설명
| |
| ! 수익 기여도
| |
| |-
| |
| | pegozafermin
| |
| | FGF21의 글리코PEGylated 유사체로, NASH와 SHTG 치료를 목표로 개발 중. ENTRUST 임상 시험을 통해 환자 등록 등 주요 임상 개발 마일스톤 달성
| |
| | 현재 상업화 단계가 아니므로 직접적인 수익 기여도는 없음, 미래 잠재적인 수익 기여도 예상
| |
| |}
| |
| | |
| ETNB는 pegozafermin을 중심으로 한 제품 개발을 통해 미래의 수익 창출을 기대하고 있습니다. 아직 상업화 단계에 이르지 않았기 때문에 주로 임상 개발과 관련된 비용이 주된 지출을 차지하고 있습니다 .
| |
| | |
| 비슷한 제품을 생산하는 경쟁사로는 다음과 같은 회사들이 있습니다:
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 경쟁사
| |
| ! 경쟁 제품
| |
| ! 설명
| |
| |-
| |
| | Pfizer
| |
| | Etrasimod
| |
| | NASH와 관련된 여러 임상 시험을 통해 pegozafermin과 유사한 치료를 목표로 함
| |
| |-
| |
| | Novo Nordisk
| |
| | Semaglutide
| |
| | NASH 치료용으로도 임상 시험을 진행 중인 GLP-1 유사체, 다양한 대사 질환 치료제로 사용 가능
| |
| |-
| |
| | Gilead
| |
| | Selonsertib
| |
| | NASH 치료용으로 개발 중임, 임상 시험 진행 중
| |
| |-
| |
| | Madrigal Pharmaceuticals
| |
| | Resmetirom
| |
| | NASH 치료제 개발 중, 임상 시험 단계에서 경쟁
| |
| |}
| |
| | |
| ETNB는 이러한 경쟁사들과 비교했을 때, pegozafermin의 독창적이고 효율적인 개발을 통해 시장에서의 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다 .
| |
| | |
| | |
| === 주요 리스크 ===
| |
| | |
| ETNB의 사업에서 발생할 수 있는 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 임상 시험 결과가 부적절하거나 신뢰할 수 없는 것으로 인정될 경우 FDA, EMA 또는 유사한 외국 규제 기관이 추가 임상 시험을 요구할 수 있습니다. 둘째, 비즈니스 중단은 미래 수익과 재무 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 지진, 전력 부족, 통신 장애, 홍수, 태풍, 화재 등의 사업 방해 요인이 운영 및 재무 상태에 심각한 피해를 줄 수 있습니다. 또한, 새로운 제품 후보를 개발하고 상업화하지 못할 경우 사업 성장에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이 외에도 제한된 자원으로 인해 특정 연구 프로그램을 추구하다가 실패할 수 있으며, 상업적으로 합리적인 조건에서 상업적 협찬을 설립하지 못할 경우 개발 및 상업화 계획을 변경해야 할 수도 있습니다[0].
| |
| | |
| | |
| =='''재무'''==
| |
| | |
| ETNB의 2023년 재무 성과를 보면, 회사는 여전히 막대한 순손실과 운영 현금 유출을 겪고 있습니다. 2023년에는 순손실 1억 4,220만 달러를 기록했으며, 주로 주식 기반 보상 비용 1,610만 달러와 이전 대출 상환으로 인한 120만 달러의 손실 등이 원인이었습니다[0]. 운영 활동에서는 2023년에 1억 2,920만 달러의 현금 유출이 발생했으며, 이는 임상 시험 및 기타 연구 개발 활동에 의한 자산 증가 때문입니다. 또한, 투자 활동에서는 유가 증권 구매로 인해 1억 2,301만 달러의 현금 유출이 발생했습니다[0]. 반면, 2023년 중 공개 주식 판매와 신규 대출을 통해 5억 1,310만 달러의 자금을 조달해 재무 활동을 통해 긍정적인 현금 흐름을 달성했습니다[2]. 그러나, 여전히 4억 5,740만 달러의 누적 적자를 기록하고 있어 재정 상태는 불안한 편입니다[3]. ETNB는 향후 추가 자본 조달이 필요할 것으로 보이며, 이는 주주 지분 희석이나 추가 부채 발생 가능성을 내포합니다.
| |
| | |
| | |
| === 대차대조표 ===
| |
| | |
| 다음은 ETNB의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표입니다:
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! '''자산'''
| |
| ! '''금액 (단위: 천 달러)'''
| |
| |-
| |
| | 현금 및 현금성 자산
| |
| | 316,161
| |
| |-
| |
| | 유가증권
| |
| | 262,709
| |
| |-
| |
| | 선불금 및 기타 유동 자산
| |
| | 14,664
| |
| |-
| |
| | '''유동 자산 합계'''
| |
| | '''593,534'''
| |
| |-
| |
| | 운영리스 사용권 자산
| |
| | 2,293
| |
| |-
| |
| | '''자산 총계'''
| |
| | '''596,269'''
| |
| |}
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! '''부채 및 자본'''
| |
| ! '''금액 (단위: 천 달러)'''
| |
| |-
| |
| | 매입 채무
| |
| | 8,585
| |
| |-
| |
| | 미지급 비용
| |
| | 20,530
| |
| |-
| |
| | '''유동 부채 합계'''
| |
| | '''29,611'''
| |
| |-
| |
| | 운영리스 부채(비유동)
| |
| | 1,817
| |
| |-
| |
| | 만기 대출(비유동)
| |
| | 24,795
| |
| |-
| |
| | 기타 비유동 부채
| |
| | 3,740
| |
| |-
| |
| | '''부채 총계'''
| |
| | '''59,963'''
| |
| |-
| |
| | 보통주 ($0.001 액면가; 200,000,000주 발행 승인)
| |
| | -
| |
| |-
| |
| | 추가 납입 자본
| |
| | 993,455
| |
| |-
| |
| | 기타 포괄 손익 누계액
| |
| | (350)
| |
| |-
| |
| | 누적 결손
| |
| | (457,432)
| |
| |-
| |
| | '''자본 총계'''
| |
| | '''536,306'''
| |
| |-
| |
| | '''부채 및 자본 총계'''
| |
| | '''596,269'''
| |
| |}
| |
| | |
| ETNB의 재무 상태를 분석해보면, 자산 중 가장 큰 부분을 차지하는 항목은 현금 및 현금성 자산과 유가증권으로, 이는 각각 316,161천 달러와 262,709천 달러로 구성되어 있습니다. 이는 회사를 운영하는 데 있어 유동성이 강하다는 것을 의미합니다. 반면, 부채 총액은 59,963천 달러로 상대적으로 적어 자본 구조가 안정적임을 나타냅니다.
| |
| | |
| 회사의 자본금은 추가 납입 자본이 993,455천 달러로 높은 수치를 기록하고 있으며, 이는 주로 주식 발행으로 인한 것으로 보입니다. 반면, 누적 결손은 (457,432)천 달러로 큰 손실을 보여 회사가 아직 이익을 내지 못하고 있다는 점을 시사합니다 .
| |
| | |
| ETNB는 기술 솔루션 및 소프트웨어 제공이라는 사업의 특성상 연구 개발(R&D)에 많은 투자를 하고 있으며, 이러한 투자에 따라 자산이 연구 개발에 많이 할당된 것으로 보입니다. 이는 회사의 장기적인 성장 가능성을 증대시키기 위한 중요한 전략적 결정이라 할 수 있습니다.
| |
| | |
| | |
| === 손익계산서 ===
| |
| | |
| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
| |
| | |
| | |
| === 현금흐름표 ===
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 항목
| |
| ! 2023년 12월 31일
| |
| ! 2022년 12월 31일
| |
| |-
| |
| | 영업활동으로 인한 순현금 흐름
| |
| | (129,186)천 달러
| |
| | (81,090)천 달러
| |
| |-
| |
| | 투자활동으로 인한 순현금 흐름
| |
| | (123,019)천 달러
| |
| | (33,943)천 달러
| |
| |-
| |
| | 재무활동으로 인한 순현금 흐름
| |
| | 513,111천 달러
| |
| | 117,831천 달러
| |
| |-
| |
| | 현금 및 현금성 자산의 순변동
| |
| | 260,906천 달러
| |
| | 2,798천 달러
| |
| |-
| |
| | 기초 현금 및 제한 현금
| |
| | 55,255천 달러
| |
| | 52,457천 달러
| |
| |-
| |
| | 기말 현금 및 제한 현금
| |
| | 316,161천 달러
| |
| | 55,255천 달러
| |
| |}
| |
| | |
| ETNB는 영업활동에서 상당한 현금 유출을 보이고 있으며, 이는 기술 개발과 운영 비용 등의 영향으로 나타납니다. 2023년에는 1억 2,918만 6천 달러가 사용되었으며, 이는 2022년의 8,109만 달러보다 현저히 증가한 수치입니다. 반면, 투자활동에서도 마찬가지로 큰 현금 유출이 발생했으며, 2023년에는 1억 2,301만 9천 달러가 사용되었습니다. 이는 주로 시장성 증권의 매입에 따른 것입니다. 그러나 재무활동을 통해 2023년에 약 5억 1,311만 1천 달러의 현금을 조달했으며, 이는 2022년의 1억 1,783만 1천 달러에 비해 크게 증가한 수치입니다. 이로 인하여 전반적인 현금 및 현금성 자산의 증가가 나타났으며, 기말에는 약 3억 1,616만 1천 달러에 달합니다 .
| |
| | |
| ETNB는 주로 소프트웨어 및 기술 솔루션을 제공하는 기업으로서, 지속적인 기술 개발과 클라우드, AI, IoT 등의 다양한 프로젝트를 수행하고 있습니다. 이와 유사한 기술 솔루션 기업들과 비교할 때, ETNB는 재무활동을 통한 적극적인 자금 조달로 안정적인 현금 흐름을 유지하고 있으나, 영업 및 투자활동에서의 막대한 현금 사용은 주의 깊게 관찰해야 할 부분입니다.
| |
| | |
| | |
| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 구분
| |
| ! 금액 (천달러)
| |
| ! 조건
| |
| ! 이자율
| |
| |-
| |
| | Term A Loan Facility
| |
| | 20,000
| |
| | 만기: 2027년 1월 1일
| |
| | 초기: 9.75%, 2023년 12월 31일: 10.75%
| |
| |-
| |
| | Term B Loan Facility
| |
| | 5,000
| |
| | 사용되지 않음
| |
| | 해당 없음
| |
| |-
| |
| | 2023 Loan Agreement (Initial Tranche)
| |
| | 25,000
| |
| | 만기: 2027년 1월 1일
| |
| | 약 13.3% 전반적
| |
| |-
| |
| | Conversion Option (K2HV)
| |
| | 7,500
| |
| | 주식 전환가: 12.6943 $/주
| |
| | 해당 없음
| |
| |}
| |
| | |
| ETNB는 2023 Loan Agreement를 통해 1억 달러까지 빌릴 수 있으며, 첫 번째 트랜치로 2,500만 달러를 차입했습니다. 이 대출은 회사의 자산 대부분을 담보로 하고 있으며, 2027년 1월 1일까지 만기입니다. 이자율은 초기 9.75%에서 2023년 12월 31일 기준 10.75%로 상승했습니다. K2HV는 대출 원금을 주당 12.6943 달러로 회사 주식으로 전환할 수 있는 옵션을 보유하고 있습니다. 이들 대출은 ETNB의 운영과 기술 개발에 중요한 재원이지만, 막대한 금액의 대출이므로 금융 비용이 크게 증가할 수 있습니다[0][1][2][3][4].
| |
| | |
| | |
| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
| |
| | |
| ETNB의 주식 가격은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 주요 시장인 유럽과 미국 간의 환율 차이가 벌어지면, 수익성이 악화되어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 환경입니다. 만약 주요 경제국들이 경기 침체에 들어서 소비와 투자 활동이 위축되면 ETNB의 제품과 서비스에 대한 수요가 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 공급망의 혼란으로 인해 회사의 운영 비용이 증가하여 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 만약 신기술을 보유한 경쟁사가 급부상한다면 시장 점유율을 잃어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화입니다. 예를 들어, AI 분야에서 혁신적인 기술이 새로 등장하게 되면 이에 빠르게 적응하지 못할 경우 주가가 하락할 수 있지만, 반대로 빠르게 적응하여 시장 선도자가 될 경우 주가가 상승할 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오들은 ETNB 주식 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
| |
| | |
| | |
| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
| |
| | |
| === 회사 주요 이슈들 ===
| |
| | |
| =='''회사의 미래 전망'''==
| |
| | |
| ETNB의 미래는 여러 가지 요인에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 성장 요인으로는 pegozafermin이라는 주요 제품 후보가 성공적인 임상 시험을 통과하고 규제 승인을 받아 상용화되는 경우가 있습니다. 이렇게 되면 큰 수익을 창출할 수 있으며, 다른 제품 개발에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 또한, ETNB는 클라우드 솔루션, AI 기술, IoT, 모바일 어플리케이션 및 블록체인 플랫폼 등의 다양한 기술을 보유하고 있어 이를 활용한 새로운 사업 기회가 많습니다. 반면, 수축 요인으로는 pegozafermin이 임상 시험에서 실패하거나 규제 승인을 받지 못하는 경우가 있습니다. 또한, 자금 조달에 어려움을 겪거나 경쟁사의 기술 발전이 빠를 경우에도 ETNB의 비즈니스가 축소될 가능성이 큽니다 . 즉, ETNB는 기술 개발과 임상 시험의 성공여부, 자금 조달 능력, 시장 경쟁 등 여러 요인에 따라 비즈니스 규모가 변동될 수 있습니다.
| |