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코인베이스 글로벌 (Coinbase Global, Inc., COIN): 두 판 사이의 차이

(회사 COIN은 주로 여러 가지 수익원을 통해 수익을 창출합니다. 이 중 일부는 블록체인 보상이며, 이는 스테이킹 수익을 포함하고 있습니다. 스테이킹은 블록체인 네트워크에서 블록을 생성하거나 유효성을 검증함으로써 보상을 받는 것을 의미하며, 이를 통해 수익을 인정합니다. 또한 이 회사는 고객의 잔고를 보관하고 이로부터 이자 수익을 올리며, 보관료 수익 또한 중요한 부분을 차지합니다. 또한 COIN은 구독 및 서비스 수익을 통해 안정화폐 수익을 얻으며, 이는 이자 수익, 고객 보관 수익 등을 포함합니다. 또한 회사는 구독 라이선스 및 다른 서비스 수익 등을 통해 수익을 더욱 다각화하고 있습니다. 다른 수익원으로는 거래 비용이 포함되는데, 이는 회사의 거래 플랫폼을 운영하고 암호 자산 거래를 처리하는 데 소요되는 비용을 포함합니다. 이러한 비용에는 블록체인 활동에 대해 고객에게 분배되는 블록체인 보상뿐만 아니라 지불 처리 업체 및 기타 금융 기관에 지불하는 수수료 등이 포함됩니다....)
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(2024-11-07) 2024년 금융 부문은 잠재적인 트럼프 정부 하에서 규제 완화와 M&A 활동에 대한 새로운 낙관론에 힘입어 기술 부문을 능가했습니다. 핀테크 및 암호화폐 기업은 규제 명확성으로 이익을 얻을 것으로 예상되며, 지역 은행과 자산 관리자는 규제 완화 추세를 활용할 준비가 되어 있습니다.[https://www.benzinga.com/analyst-ratings/analyst-color/24/11/41820744/9-stocks-to-watch-financial-sector-outshines-tech-in-2024-as-trump-trade-sparks-m-a link]
(2024-11-12) 코인베이스는 지난 2년 동안 비거래 수익에 의존해 사업을 성장시켜왔지만, 이번 분기에는 상황이 변할 수 있습니다. 기사는 코인베이스의 암호화폐 거래 수익이 2021년 최고점에 근접할 수 있다고 제안하고 있습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/11/12/up-86-in-a-month-is-coinbase-stock-still-a-buy/?source=iedfolrf0000001 link]


(2024-11-06) 코인베이스의 최근 주식 하락은 단기적인 과잉 반응으로 보이며, 장기 투자자에게 잠재적인 매수 기회를 제시합니다. 회사는 일부 수익 미스와 역풍에 직면했지만, 기본 사항은 강력하며, 암호화폐 채택 증가에서 이익을 얻기에 좋은 위치에 있습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/11/06/should-you-seize-the-opportunity-on-coinbase-dip/?source=iedfolrf0000001 link]
(2024-11-11) 비트코인의 가치 상승으로 Coinbase, MicroStrategy, Mara Holdings, Riot Platforms와 같은 암호화폐 주식이 급등하며 해당 기업의 거래량과 수익이 증가했습니다. 그러나 저자는 진정한 혁신은 단순한 토큰 가격 변동이 아니라 블록체인 인프라와 스테이블코인에서 나올 것이라고 믿고 있습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/11/11/why-coinbase-microstrategy-and-crypto-stocks-poppe/?source=iedfolrf0000001 link]


(2024-11-05) 코인베이스 글로벌, Inc.는 플랫폼에서의 범죄 예방 노력에 대해 허위 및/또는 오도된 진술을 했다며 집단 소송에 직면하고 있으며, 이로 인해 영국 금융감독청으로부터 벌금을 부과받았습니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/11/05/2975151/0/en/INVESTOR-DEADLINE-NEXT-WEEK-Robbins-Geller-Rudman-Dowd-LLP-Announces-that-Coinbase-Global-Inc-Investors-with-Significant-Losses-Have-Opportunity-to-Lead-Class-Action-Lawsuit-COIN.html link]
(2024-11-11) 월요일 시장에서 소형주, 금융주, 테슬라 및 암호화폐가 주도하는 상승세가 나타났습니다. 비트코인이 $85,000를 넘어서며 암호화폐 관련 주가가 급등했습니다. 반도체는 중국에 대한 새로운 AI 관련 수출 규제 때문에 하락했습니다.[https://www.benzinga.com/economics/macro-economic-events/24/11/41886430/small-caps-financials-rally-as-bitcoin-blasts-past-85000-whats-driving-markets-mo link]
 
(2024-11-05) 로젠 로펌은 코인베이스 글로벌, 주식회사의 투자자들에게 2024년 11월 12일 마감일 이전에 증권 집단 소송에서 법률 상담을 받도록 촉구하고 있다. 이 소송은 코인베이스가 플랫폼에서의 범죄 활동 방지를 위한 노력에 대해 실질적으로 잘못되고 오해를 불러일으키는 진술을 했다고 주장하고 있다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/11/05/2975136/673/en/COIN-DEADLINE-ALERT-ROSEN-NATIONALLY-REGARDED-INVESTOR-COUNSEL-Encourages-Coinbase-Global-Inc-Investors-to-Secure-Counsel-Before-Important-November-12-Deadline-in-Securities-Class-.html link]




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2024년 11월 12일 (화) 15:30 기준 최신판


회사 소개

회사 COIN은 주로 여러 가지 수익원을 통해 수익을 창출합니다. 이 중 일부는 블록체인 보상이며, 이는 스테이킹 수익을 포함하고 있습니다. 스테이킹은 블록체인 네트워크에서 블록을 생성하거나 유효성을 검증함으로써 보상을 받는 것을 의미하며, 이를 통해 수익을 인정합니다. 또한 이 회사는 고객의 잔고를 보관하고 이로부터 이자 수익을 올리며, 보관료 수익 또한 중요한 부분을 차지합니다. 또한 COIN은 구독 및 서비스 수익을 통해 안정화폐 수익을 얻으며, 이는 이자 수익, 고객 보관 수익 등을 포함합니다. 또한 회사는 구독 라이선스 및 다른 서비스 수익 등을 통해 수익을 더욱 다각화하고 있습니다. 다른 수익원으로는 거래 비용이 포함되는데, 이는 회사의 거래 플랫폼을 운영하고 암호 자산 거래를 처리하는 데 소요되는 비용을 포함합니다. 이러한 비용에는 블록체인 활동에 대해 고객에게 분배되는 블록체인 보상뿐만 아니라 지불 처리 업체 및 기타 금융 기관에 지불하는 수수료 등이 포함됩니다. 종합하면, COIN은 블록체인 기술을 기반으로 한 다양한 서비스 및 수익원을 통해 수익을 창출하고 있습니다.


주요 고객

COIN의 고객은 주로 세 가지 주요 그룹으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 소비자로, 이는 개인 투자자들이 포함됩니다. 이들은 암호 자산을 처음 구매하거나 거래하려는 초보자부터, 고급 거래 도구를 사용하는 숙련된 트레이더까지 다양한 경험 수준을 가진 사용자들입니다. 이들은 주로 거래 수수료를 지불하며, 단순 거래와 고급 거래 경험을 통해 COIN의 플랫폼을 이용합니다. 두 번째는 기관 고객으로, 여기에는 시장 조성자, 자산 관리자, 헤지펀드, 은행, 투자 자문사 및 대규모 기업들이 포함됩니다. 이들은 주로 COIN의 프라임 브로커리지 서비스를 통해 심층적인 유동성 풀에 접근하고 최적의 가격으로 거래를 실행하여 거래 수수료를 지불합니다. 세 번째는 개발자로, 여기에는 블록체인 프로토콜, 애플리케이션, 제품 또는 기타 서비스를 구축하는 개발자, 창작자, 상인 등이 포함됩니다. 이들은 주로 블록체인 관련 생태계 제품 및 서비스를 이용하며, 이를 통해 수익을 창출합니다. 전체적으로 COIN의 고객들 중 개인과 기관 고객은 거래 수수료를 통해, 개발자 그룹은 블록체인 생태계 참여를 통해 COIN의 제품 및 서비스를 이용하며 수익을 창출합니다.


회사의 비용구조

주요 비용 항목 설명 자원 제공 회사
블록체인 보상 비용 블록체인 네트워크 참여에 따른 보상 지급 비용으로 스테이킹을 통한 보상이 주를 이루며, 고객의 블록체인 활동 참여에 따라 보상을 분배함 특정 회사 제공 정보 없음
지불 처리 및 계정 인증 고객 거래 활동을 처리하기 위한 지불 처리업체 및 금융 기관에 지불하는 수수료 Visa, Mastercard 등의 지불 처리 업체
트랜잭션 리버설 손실 거래 취소에 따른 손실 비용 특정 회사 제공 정보 없음
마이너 비용 블록체인 거래를 처리하기 위해 광부에게 지불하는 수수료 특정 회사 제공 정보 없음
인력 관련 비용 회사 운영을 위한 직원 급여 및 주식 기반 보상 비용 특정 회사 제공 정보 없음
웹사이트 호스팅 및 인프라 비용 웹사이트와 서비스 운영을 위한 클라우드 서비스 및 인프라 비용 AWS, Google Cloud, Microsoft Azure
암호화 자산 차입 및 관련 담보 암호화 자산을 차입하고 이를 담보로 제공하며 발생하는 비용 특정 회사 제공 정보 없음

회사의 주요 비용 항목으로는 블록체인 보상 비용, 지불 처리 및 계정 인증 비용, 트랜잭션 리버설 손실, 마이너 비용, 인력 관련 비용, 웹사이트 호스팅 및 인프라 비용, 암호화 자산 차입 및 관련 담보 비용 등이 있습니다.


제품군

COIN의 주요 제품과 각 제품의 주요 수익 기여도는 다음과 같이 요약할 수 있습니다.

주요 제품

  1. 거래 제품
    • 개인 거래:
      • 간단한 거래: 초보자부터 고급 트레이더까지 모든 사용자에게 적합한 기본 인터페이스.
      • 고급 거래: 실시간 시장 정보, 인터랙티브 차트, 주문서 및 거래 도구 제공.
      • 수익 기여: 거래 수수료, 스프레드 수익.
    • 기관 거래:
      • Coinbase Prime: 기관 고객들이 다양한 거래 베뉴에서 최상의 유동성 접근 및 가격 실행.
      • 수익 기여: 거래 실행에 따른 거래 수수료.
  2. 시장 인프라
    • 거래 플랫폼: Coinbase Exchange, Coinbase International Exchange, Coinbase Derivatives Exchange.
    • 수익 기여: 거래 실행에 따른 거래 수수료.
  3. 에코시스템 제품
    • 스테이블코인:
      • USDC: 일정 비율로 USD로 교환 가능한 스테이블코인.
      • 수익 기여: 이자 수익.
    • 스테이킹:
      • 고객의 암호 자산으로 블록체인 트랜잭션을 검증하고 보상 획득.
      • 수익 기여: 스테이킹 보상의 커미션.
    • 커스터디:
      • 소비자 및 기관 고객을 대상으로 한 다양한 커스터디 솔루션.
      • 수익 기여: 보관 수수료.

수익 기여도 표

제품 수익 기여도
개인 거래 거래 수수료, 스프레드 수익
기관 거래 거래 수수료
시장 인프라 거래 수수료
스테이블코인 이자 수익
스테이킹 보상의 커미션
커스터디 보관 수수료

주요 경쟁업체

업체 주요 제품 및 서비스
Binance 암호 자산 거래, 스테이킹, 파생 상품 거래
Kraken 암호 자산 거래, 스테이킹, 파생 상품 거래
Gemini 암호 자산 거래, 스테이킹, 커스터디 서비스
Robinhood 암호 자산 거래, 주식 거래, 옵션 거래
PayPal 암호 자산 거래, 디지털 결제 서비스

이들은 전통 금융 기술 및 중개업체, 암호 자산 시장에 집중하는 기업, 그리고 안정된 코인 및 법정 통화와의 경쟁 환경에서 COIN과 경쟁하고 있으며, 특히 각 사업 부문에서 겹치는 기능을 제공하고 있습니다.


주요 리스크

COIN의 사업에 대한 잠재적 위험 요소는 다음과 같습니다. 회사가 국제적으로 사업을 확장하고 미국 외의 고객을 확보하는 과정에서 국제 영업과 관련된 위험에 대해 점점 취약해질 수 있습니다. 국제 영업에 따른 어려움으로는 국제 영업의 수립 및 관리, 다양한 법적 및 규제 요구사항 준수로 인한 비용, 다양한 관할지역에서의 정부 법률 및 규제 준수, 금융 기관으로부터의 필요한 라이선스 획득 및 유지 어려움, 현지 시장에서 경쟁사와의 경쟁, 방지 및 테러자금 조달을 위한 법률 및 규정과의 준수, 더 많은 범위의 범죄 수사 요구 준수, 미국 규제 기구(CFTC, SEC, FinCEN 등) 규정의 영향, 암호 자산 거래 제한, 현지 노동 법 및 규정, 잠재적인 세제 개발 및 결과로 인한 위험 등이 포함됩니다. 또한, 금융 기관과의 계약 해지 또는 중단으로 자본 공급에 중단이 발생할 경우 자격 있는 고객들에게 자본을 제공하지 못할 수 있으며, 신용 위험 평가 과정, 가격 책정, 손실 예측 및 점수 모델 등에 오류가 발생할 수 있으며, 이로 인해 대가롭거나 거부된 대출이 발생할 수 있습니다.


뉴스

(2024-11-12) 코인베이스는 지난 2년 동안 비거래 수익에 의존해 사업을 성장시켜왔지만, 이번 분기에는 상황이 변할 수 있습니다. 기사는 코인베이스의 암호화폐 거래 수익이 2021년 최고점에 근접할 수 있다고 제안하고 있습니다.link

(2024-11-11) 비트코인의 가치 상승으로 Coinbase, MicroStrategy, Mara Holdings, Riot Platforms와 같은 암호화폐 주식이 급등하며 해당 기업의 거래량과 수익이 증가했습니다. 그러나 저자는 진정한 혁신은 단순한 토큰 가격 변동이 아니라 블록체인 인프라와 스테이블코인에서 나올 것이라고 믿고 있습니다.link

(2024-11-11) 월요일 시장에서 소형주, 금융주, 테슬라 및 암호화폐가 주도하는 상승세가 나타났습니다. 비트코인이 $85,000를 넘어서며 암호화폐 관련 주가가 급등했습니다. 반도체는 중국에 대한 새로운 AI 관련 수출 규제 때문에 하락했습니다.link


재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
매출액 7839.4 3194.2 3108.4
매출원가 1738.5 1390.7 1063.1
매출총이익 6100.9 1803.5 2045.3
영업비용 2892.5 3763.4 2116.2
영업이익 3208.4 -1959.9 -70.9
영업외수익 181.5 1104.7 6.0
세전 순이익 3026.9 -3064.6 -76.8
법인세 비용 -597.2 -439.6 -171.7
당기순이익 3624.1 -2624.9 94.9

COIN-income-statement.png



대차대조표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 7223.6 5286.2 5715.4
매출채권, 순액 25.6 220.3 168.3
재고자산 N/A N/A N/A
유동자산 총계 18373.9 86448.2 203466.5
유형자산, 순액 157.6 241.2 205.3
비유동자산 총계 2900.6 3276.7 3516.4
자산 총계 21274.4 89724.9 206983.0
매입채무 39.8 56.0 39.3
단기차입금 52.4 54.3 10.9
유동부채 총계 11419.0 80815.3 197714.1
장기차입금 3458.9 3435.5 2983.8
비유동부채 총계 3473.7 3455.0 2987.2
부채 총계 14892.7 84270.3 200701.3
자본금 및 추가 납입 자본 2034.7 3767.7 4491.6
이익잉여금 4350.4 1725.5 1820.3
자본 총계 6381.7 5454.6 6281.6
부채 및 자본 총계 21274.4 89724.9 206983.0


현금흐름표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
당기순이익 3624.1 -2624.9 94.9
감가상각비 및 무형자산상각비 63.7 154.1 139.6
비현금 운전자본 변동 141.4 -1031.4 326.2
영업활동으로 인한 현금흐름 4038.2 -1585.4 923.0
유형자산 취득 -2.9 -2.9 N/A
투자활동으로 인한 현금흐름 -1124.7 -663.8 5.4
배당금 지급 N/A N/A N/A
차입금 변동 3399.8 -0.1 -324.0
재무활동으로 인한 현금흐름 9976.1 -5838.5 -811.3
현금 순변동 12889.5 -8087.8 117.0

주가 영향 미치는 요인들

COIN의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 가상 시나리오를 통한 분석은 다음과 같습니다. 첫째, 암호화폐 시장의 변동성은 COIN의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 비트코인 가격이 급격히 상승할 경우 COIN의 거래량과 수익이 증가하여 주가가 상승할 가능성이 큽니다. 둘째, 글로벌 경제 상황의 변화도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 격화될 경우, 글로벌 경제 불확실성이 증가해 암호화폐의 안전자산으로서의 수요가 증가할 수 있으며, 이는 COIN의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 경쟁사의 등장 및 시장 변화도 주요 변수입니다. 만약 새로운 경쟁사가 더 나은 서비스를 제공하면서 시장 점유율을 빠르게 확대할 경우, COIN의 고객 이탈 및 수익 감소로 이어져 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 규제 변화 또한 큰 영향을 미칩니다. 만약 정부가 암호화폐 거래를 더욱 엄격히 규제하는 법안을 시행할 경우, COIN의 운영 제한과 수익 감소로 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 다섯째, 기술적 문제와 보안 사고 역시 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 해킹 사고가 발생해 고객 데이터가 유출되면 신뢰도 하락과 고객 이탈로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 이와 같이 다양한 요인이 COIN의 주가에 영향을 미칠 수 있으며, 각 요인은 시나리오에 따라 긍정적 또는 부정적인 효과를 미칠 수 있습니다.


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

회사의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 크게 변동될 수 있습니다. 우선, COIN의 사업 성장은 암호화폐 시장의 활성화에 달려 있습니다. 암호화폐 채택이 인구 전반에 걸쳐 증가하고, 암호화폐의 거래량이 증가할 경우, COIN의 수익원인 거래 수수료가 증가하여 회사의 성장이 기대됩니다. 또한, COIN은 새로운 시장 개척 및 제품 혁신을 통해 성장할 가능성이 있습니다. 예를 들어, COIN이 새로운 국가에서 법적 라이선스를 획득하고 운영을 시작하면 새로운 고객을 확보할 수 있을 것입니다. 그러나, 여러 위험 요소도 존재합니다. 암호화폐 가격의 변동성이 큰 만큼 가격 하락 시 COIN의 거래량이 줄어들어 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 규제 변화는 COIN의 사업에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 정부가 암호화폐 규제를 강화할 경우, COIN의 운영이 제한될 수 있습니다. 더불어, 해킹 등 보안 사고 발생 시 고객의 신뢰도 하락과 함께 회사의 이미지와 수익이 동시에 하락할 수 있습니다. 따라서 COIN의 사업 성장은 암호화폐 시장의 활성화, 새로운 시장 개척, 제품 혁신 등의 긍정적 요인과 규제 변화, 보안 사고 등의 부정적 요인에 따라 영향을 받을 것입니다.