범블 (Bumble Inc., BMBL)

회사 소개

BMBL은 온라인 데이팅 및 소셜 네트워킹 애플리케이션을 제공하며, 주로 미국, 유럽 및 세계 여러 국가에서 무료 구독과 인앱 구매를 통해 수익을 창출합니다. Bumble 앱은 2014년 여성을 중심으로 만들어진 최초의 데이팅 앱으로 여성이 먼저 움직이는 것을 강조하며 미국, 영국, 호주 및 캐나다를 포함한 여러 국가에서 온라인 데이팅 부문에서 선두 주자입니다. 또한 Badoo 앱은 2006년에 출시된 웹 및 모바일 무료 이용 데이트 제품 중의 하나로 메인스트림 글로벌 오디언스에게 의미 있는 연결을 쉽고 재미있게 만드는 것에 초점을 맞추고 있습니다. Bumble은 온라인 데이팅 공간에서 안전성과 신뢰성을 강조하여 여성 중심의 안전하고 권리 보장된 환경을 제공하고 있으며, 다양한 측면의 건강하고 공평한 관계를 구축할 수 있도록 사람들이 자신의 조건에 따라 연결하고 건설할 수 있는 플랫폼을 제공합니다.

주요 고객

Bumble의 고객 페르소나는 주로 온라인 데이팅 및 소셜 네트워킹을 필요로 하는 다양한 세그먼트로 구성됩니다. 첫째, 젊은 성인층은 Bumble의 주요 고객층 중 하나로, 20대에서 30대 초반의 남성과 여성이 주 소비자입니다. 이들은 새로운 사람을 만나고 의미 있는 관계를 형성하려는 욕구가 강하며, 특히 여성이 먼저 대화를 시작할 수 있는 안전한 환경을 중시합니다. 둘째, 전문직 종사자는 바쁜 일정으로 인해 전통적인 방법으로는 만남을 갖기 어려운 경우가 많습니다. 이들은 효율적인 방식으로 데이트 상대를 찾고자 하며, 가입 및 인앱 구매를 통해 프리미엄 기능을 활용합니다. 셋째, 글로벌 오디언스는 Badoo를 통해 다양한 문화권의 사람들과 소통할 수 있는데, 이들은 주로 20대에서 40대까지의 연령층으로 구성되며, 새로운 친구를 만들고 전 세계적으로 네트워킹을 확대하고자 합니다. 이 외에도 특정 관심사를 가진 커뮤니티, 예를 들어 LGBTQ+ 커뮤니티나 특이한 취미를 공유하는 그룹도 주요 고객 세그먼트입니다. 이들은 자신에게 맞는 사람들을 쉽게 찾을 수 있는 맞춤형 서비스에 기꺼이 비용을 지불합니다. Bumble의 고객들은 주로 안전한 환경과 사용자 중심의 편리함을 통해 새로운 사람들과 쉽게 연결될 수 있는 점, 그리고 프리미엄 서비스 제공으로 자신만의 조건을 반영한 맞춤형 경험을 할 수 있다는 점에서 Bumble의 서비스를 선호합니다.

회사의 비용구조

BMBL의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:

비용 항목	상세 설명	관련 기업
인앱 구매 수수료	Apple App Store 및 Google Play Store를 통한 결제 시 발생하는 수수료. 안드로이드, 모바일 웹 및 데스크톱에서의 구매는 추가 결제 방법(예: 신용카드, 통신사)을 사용하며, 각 결제 방법에 따른 수수료가 발생합니다.	Apple, Google
데이터 센터 비용	서버 운영을 위한 렌트, 전력 및 대역폭 비용, 클라우드 호스팅 비용 등이 포함됩니다.	AWS, Google Cloud
직원 보상	직원 급여, 스톡 옵션 등 보상 비용이 포함됩니다. 이는 수익 비용, 제품 개발 비용, 일반 관리 비용 등에 반영됩니다.	-
마케팅 및 판매 비용	브랜드 마케팅, 디지털 및 소셜 미디어 마케팅, 현장 마케팅, 직원 보상 등이 포함됩니다.	Facebook, Google, 현지 광고 대행사
제품 개발 비용	제품 설계, 개발, 테스트 및 향상을 위한 비용. 직원 보상, 관련 기술 개발 비용 등이 포함됩니다.	-
감가상각비	컴퓨터 장비, 리스 개선, 가구 및 설비, 개발된 기술, 사용자 베이스, 상표 등의 자산에 대한 감가상각비.	-

BMBL은 주로 Apple과 Google을 통해 인앱 구매 수수료를 지불하며, 클라우드 호스팅 비용은 AWS와 Google Cloud를 통해 발생합니다. 마케팅 비용은 Facebook과 Google과 같은 디지털 플랫폼에서 주로 지출하며, 기타 광고 대행사도 포함됩니다.

제품군

BMBL의 주요 제품은 Bumble, Badoo, Fruitz, Official, 그리고 Bumble For Friends입니다. 이들 제품은 BMBL의 전체 매출에 크게 기여하고 있습니다.

• Bumble 앱:
  • 출시 연도: 2014년
  • 특징: 여성이 먼저 대화를 시작할 수 있는 기능
  • 수익: 2023년 기준 $844.8 million
  • 설명: Bumble은 주로 미국, 영국, 호주, 캐나다에서 인기를 끌고 있으며, 여성 중심의 안전한 데이팅 환경을 제공합니다.
• Badoo 앱:
  • 출시 연도: 2006년
  • 특징: 메인스트림 글로벌 오디언스를 위한 간단하고 재미있는 연결을 중점으로 함
  • 수익: 2023년 기준 $207.1 million
  • 설명: 주로 유럽과 라틴 아메리카에서 인기를 끌고 있으며 무료 웹 및 모바일 데이트 제품 중 하나입니다.
• Fruitz 앱:
  • 출시 연도: 2022년 인수
  • 특징: Gen Z 세대를 겨냥한 앱
  • 수익 기여: 포함되지 않음 (새로운 인수 앱)
  • 설명: EMEA와 캐나다에서 의도 기반 데이팅을 강조하는 앱입니다.
• Official 앱:
  • 출시 연도: 2023년 인수
  • 특징: 커플들이 건강하고 지속 가능한 관계 습관을 형성하도록 도움
  • 수익 기여: 포함되지 않음 (새로운 인수 앱)
  • 설명: 커플 대상 관계 강화 앱입니다.
• Bumble For Friends 앱:
  • 출시 연도: 2023년
  • 특징: 친구 찾기 앱
  • 수익 기여: 포함되지 않음
  • 설명: 다양한 연령대의 사람들이 가까운 지역에서 의미 있는 우정을 쌓을 수 있도록 도움.

제품	출시 연도	주요 특징	2023년 수익
Bumble	2014년	여성이 먼저 대화 시작	$844.8 million
Badoo	2006년	글로벌 메인스트림 데이팅	$207.1 million
Fruitz	2022년 인수	Gen Z 대상	불포함
Official	2023년 인수	커플 관계 강화	불포함
Bumble For Friends	2023년	친구 찾기	불포함

경쟁업체로는 다음과 같은 기업들이 있습니다:

경쟁업체	주요 제품
Match Group	Tinder, Match.com, OkCupid
eHarmony	eHarmony
Hinge Inc.	Hinge
Grindr LLC	Grindr

BMBL은 Bumble 앱이 전체 매출의 상당 부분을 차지하며, Badoo와 다른 인수된 앱들이 그 뒤를 따르는 구조를 가지고 있습니다.

주요 리스크

BMBL의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 정치적 불안, 테러리즘, 전쟁, 보건 및 안전 위기(예: COVID-19) 또는 해당 사건의 위협. 미국 또는 다른 정부에 의한 다른 국가에서의 앱 사용에 대한 안내. 반부패 법률, 규칙 또는 규정의 위반. 감독기관의 요구에 대한 준수 실패로 인한 사용자 데이터 액세스 거부로 인한 운영 불능. 또한, 유럽 연합 국가들이 소셜 미디어 플랫폼 및 온라인 시장활동에 적용되는 디지털 서비스 세금을 제안하거나 시행하여 해당 비즈니스에 영향을 미칠 수 있으며, 정부가 Bumble 앱 액세스를 제한할 경우 비즈니스에 심각한 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 측정에 내재적인 어려움이 있는 사용자 지표 및 다른 추정치의 실제 또는 인식상의 부정확성이 심각한 이미지 피해를 입히고 비리우리를 가져올 수 있다는 위험이 있습니다.

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	760.9	903.5	1051.8
매출원가	205.6	249.5	307.8
매출총이익	555.3	654.0	744.0
영업비용	690.0	756.9	690.6
영업이익	-134.7	-102.8	53.4
영업외수익	21.4	7.9	48.1
세전 순이익	-156.1	-110.7	5.3
법인세 비용	-437.8	3.4	7.2
당기순이익	309.8	-79.7	-4.2

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	369.2	402.6	355.6
매출채권, 순액	47.5	66.9	102.7
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	469.5	501.4	493.1
유형자산, 순액	41.0	31.9	27.9
비유동자산 총계	3307.5	3191.2	3132.1
자산 총계	3777.0	3692.6	3625.1
매입채무	19.2	3.4	4.6
단기차입금	9.6	8.9	6.9
유동부채 총계	176.0	211.7	244.9
장기차입금	644.9	633.0	628.4
비유동부채 총계	1131.3	1027.4	1042.9
부채 총계	1307.2	1239.0	1287.9
자본금 및 추가 납입 자본	1589.7	1693.2	1773.8
이익잉여금	-60.1	-139.9	-144.1
자본 총계	2469.8	2453.6	2337.3
부채 및 자본 총계	3777.0	3692.6	3625.1

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	281.7	-114.1	-1.9
감가상각비 및 무형자산상각비	107.1	89.7	68.0
비현금 운전자본 변동	-56.5	-34.9	8.7
영업활동으로 인한 현금흐름	104.8	132.9	182.1
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-12.5	-86.1	-24.8
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	-206.4	-5.8	-5.8
재무활동으로 인한 현금흐름	151.5	-15.0	-198.9
현금 순변동	243.8	31.9	-41.6

주가 영향 미치는 요인들

BMBL의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 미국 달러가 강세를 보이면 BMBL의 국제 수익이 달러로 환산될 때 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 매크로 경제 상태가 있습니다. 경제가 불황에 접어들거나 소비자 지출이 줄어드는 상황에서는 BMBL의 수익성이 하락하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등이 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁과 같은 상황이 발생하면 글로벌 경제에 부정적인 영향을 미쳐 BMBL의 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, 경쟁사들의 부상 또는 시장 변화도 중요한 역할을 할 수 있습니다. 새로운 경쟁자의 등장으로 인해 BMBL의 시장 점유율이 감소하면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면에, BMBL이 새로운 시장에서 성공적으로 확장할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 아시아나 유럽에서의 성공적인 확장은 주가 상승에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.

회사의 미래 전망

BMBL의 미래는 다양한 요소에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, 글로벌 시장 확장이 중요한 역할을 할 것입니다. Bumble과 Badoo는 유럽, 아시아, 라틴 아메리카 등 새로운 시장으로의 진출을 통해 사용자 기반을 확장하고 수익을 증대할 가능성이 큽니다. 두 번째로, 기술 혁신과 사용자 경험 개선이 중요합니다. 인공지능 기술을 활용한 매칭 알고리즘 개선, 콘텐츠 관리 기술 향상, 그리고 사용자 참여와 유지율을 높일 수 있는 새로운 기능 도입 등이 포함됩니다. 세 번째로, 인재 유치 및 유지가 핵심입니다. 기술 산업 내 경쟁에서 우수한 엔지니어, 데이터 과학자, 제품 디자이너 등을 확보하는 것은 BMBL의 성장을 지원하는 중요한 전략 중 하나입니다. 반면, 글로벌 경제 상황도 중요한 변수입니다. 경제 불황이나 소비자 지출 감소는 BMBL의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 환율 변동이 매출에 영향을 미칠 수도 있습니다. 경쟁사의 부상 역시 BMBL의 시장 점유율에 영향을 미칠 수 있으며, 이를 극복하기 위해서는 지속적인 제품 혁신과 마케팅 전략이 필요할 것입니다. 마지막으로, 계절성 요인도 무시할 수 없습니다. 특정 시즌, 특히 발렌타인 데이 전후와 북반구 여름 동안 사용자 증가와 수익 증대가 나타나곤 합니다.