아이어로 (AYRO, Inc., AYRO): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 10일 (목) 09:51 기준 최신판

회사 소개

AYRO는 소규모의 혁신적인 전기 자동차를 설계하고 제조하여 수익을 올리고 있습니다. 이 회사는 대학교, 비즈니스 및 의료 캠퍼스, 마지막 한 마일 배송 서비스 및 식품 공급업체를 포함한 상업 고객들을 대상으로 한 네 바퀴를 달고 있는 목적을 갖춘 전기 자동차를 생산하고 있습니다. 그들은 현재 Vanish라는 모델의 판매와 서비스를 시작했으며, 이 모델은 지역 사회 이동성, 저속도 도시 및 지역 교통, 현지 수요 및 마지막 한 마일 배송, 정부 사용을 위해 지원하고 있습니다. AYRO는 낮은 운영 비용을 갖는 친환경 대체제인 전기 차량을 제공함으로써 내연기관 자동차에 대안을 제공하고 있으며, 이로써 소음 없는 영구적 제로 배출 차량으로 개인 및 그룹 수송, 저속 로지스틱스, 유지 보수 서비스, 화물 서비스에 이모저모를 제공하고 있습니다[0].

주요 고객

AYRO의 고객은 주로 대학 캠퍼스, 리조트와 호텔, 기업 단지, 병원, 창고, 개인 소비자, 마지막 한 마일 배송 서비스 제공자, 지방 자치단체, 그리고 음식 서비스 산업에 속합니다. 대학 캠퍼스에서는 다양한 필요를 충족시키기 위해 AYRO의 전기차가 사용됩니다. 이 고객들은 친환경적인 이동 수단을 중시하며 내연기관 차량보다 운영 비용이 적고 유지 보수가 용이한 장점을 높이 평가하여 AYRO 차량을 선택합니다. 음식 배달 서비스의 경우, 밀레니얼 세대의 성장과 함께 온라인 주문과 배달 서비스의 확대로 인해 이러한 분야에서도 AYRO 차량의 수요가 증가하고 있습니다. 마지막 한 마일 배송 서비스 제공자들은 신속하고 편리한 배송 옵션을 제공하기 위해 AYRO의 전기차를 활용하며, 저배출 구역에서도 운행 가능한 점을 중시합니다. 지방 자치단체는 차량 배출을 줄이고자 하는 정책적 필요로 인해 AYRO의 무배출 차량을 채택하는 경향이 있습니다. 마지막으로, 개인 소비자와 도시 거주자들은 저속 전기차가 제공하는 경제적이고 지속 가능한 교통 수단을 선호합니다[0][1][2][3].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	관련 공급업체
원자재 비용	AYRO는 알루미늄, 철강, 탄소섬유, 구리와 같은 비철금속, 코발트 및 리튬이온 배터리 셀을 포함한 다양한 원자재를 사용하며, 이러한 원자재의 가격 변동은 사업운영에 큰 영향을 미친다.	주요 배터리 제조사 (Cenntro 등)
반도체 및 집적 회로 비용	차량의 전자 제어 및 다양한 기능을 위해 반도체와 집적 회로가 필요하며, 이러한 부품의 공급 부족이나 가격 상승은 생산에 영향을 미칠 수 있다.	주요 반도체 제조사 (지역 공급업체 포함)
부품 및 구성요소 비용	AYRO의 전기차는 공통 섀시 아키텍처를 공유하며, 여기에는 동일한 예비 부품 및 유지 보수 부품이 포함된다. 차량의 생산과 운용을 위해 필요한 다양한 부품들이 필요하다.	Cenntro 및 기타 하청 제조업체
에너지 소비 비용	차량 생산 과정에서 상당한 양의 에너지가 소비되며, 특히 차량의 테스트 및 품질 관리 과정에서 에너지 소비가 발생한다.	지역 에너지 공급업체
운송 및 물류 비용	부품 조달 및 차량 출고를 위해 물류 비용이 발생하며, 특히 트랜스-태평양 운송, 수입 관세 및 품질 문제로 인해 추가 비용이 발생할 수 있다.	물류 업체 및 해상 운송 회사
인건비	운영비용에는 급여, 복리후생 및 주식 기반 보상이 포함되며, 이는 각 운영비용 범주의 가장 큰 구성 요소 중 하나이다.	내부 인사 및 인력 관리
클라우드 사용 및 컴퓨팅 비용	웹 기반 지원 애플리케이션 및 비즈니스 운영을 위한 클라우드 서비스 사용과 데이터 저장, 처리 및 분석을 위한 컴퓨팅 자원이 필요하다.	주요 클라우드 서비스 제공업체 (AWS, Azure 등)

AYRO는 Cenntro와의 제조 및 공급망 계약을 통해 411 및 411x 모델 부품을 공급받고 있으며, 이는 반제품 형태로 수입되어 텍사스주 라운드 록에 위치한 시설에서 최종 조립 및 통합된다 .

제품군

AYRO의 주요 제품은 Vanish와 411x로 구성됩니다. 이 두 제품은 회사의 주요 수익원으로 작용하며, 각 제품의 생산 및 판매 특징은 다음과 같습니다.

주요 제품:

Vanish
- 특징: Vanish는 다목적 전기차로서, 지역사회 이동성, 저속도 도시 및 지역 교통, 마지막 한 마일 배송, 그리고 정부 사용을 목표로 개발되었습니다.
- 구성 요소: 공통 섀시 아키텍처를 공유하며, 동일한 예비 및 유지 보수 부품을 포함하고, 통신, 애플리케이션 및 웹 기능을 갖추고 있습니다.
- 주행 거리: 50마일 이상의 주행 거리와 최대 속도 25마일(미국 교통부의 LSV 규정 준수).
- 생산 및 물류: 주로 북미와 유럽에서 조달된 부품을 사용하여 텍사스 라운드 록에서 최종 조립 및 통합[0][1].
AYRO 411x
- 특징: AYRO 411x는 소형 경량 전기 트럭으로, 주로 Club Car와의 계약을 통해 판매되었습니다. 그러나 2022년 11월에 생산이 종료되었습니다.
- 특이 사항: Club Car와의 협력으로 인해 글로벌 지속 가능한 솔루션 개발, 판매 및 마케팅 계약의 일환으로 운영되었으나, 현재 단종된 상태입니다[0].

수익 기여도:

AYRO는 주로 네 바퀴 전기차의 판매를 통해 수익을 창출하며, 부수적으로 배송, 부품 및 서비스 요금에서 수익을 얻습니다. 과거에는 관광지의 차량 공유 계약을 통해 임대 수익도 올렸습니다[1][4].

경쟁사:

AYRO의 주요 경쟁사로는 다음과 같은 회사들이 있습니다. 이들은 유사한 전기차 제품을 생산하며, 저속 전기차(LSV) 시장에서 경쟁하고 있습니다.

경쟁사	제품
WAEV (전 Polaris Gem)	다목적 승용차 및 상용차 모델
Ingersoll Rand, Inc.	다양한 LSV 모델
Speedway Electric	소형 전기차
AGT Electric Cars	사용자 맞춤형 전기차
Bintelli Electric Vehicles	다양한 용도의 전기 차량
Ligier Group	상업 및 개인용 전기차

이와 같은 경쟁사들 뿐만 아니라 시장 내의 다른 다양한 기업들도 품질, 기능, 혁신, 가격 등의 요소를 통해 시장 점유율을 놓고 치열하게 경쟁하고 있습니다[5].

주요 리스크

AYRO사의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 여러 위험 요인 중 하나는 공급망에서 발생할 수 있는 납기 지연 또는 부품 공급 중단입니다. 특히 리튬이온 배터리 셀 및 반도체, 집적회로와 같은 원자재의 희귀 물질 납품 지연이나 공급 부족은 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 리튬이온 배터리 셀의 가격 변동이나 공급 중단은 제조 과정에서 잠재적인 문제를 초래할 수 있습니다. 다른 위험 요인으로는 제품 보증과 관련된 예기치 않은 불량률 변화가 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 현재 수익의 상당 부분이 계절적으로 발생하기 때문에 제품 납기 일정을 놓치는 경우 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1]. 또한, 기업 내에서 노동 조합 활동이 나타날 경우 생산의 지연 및 비용 상승으로 인한 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 미래 고객에 대한 서비스 요구사항을 충족하지 못할 경우 고객 신뢰를 저해하고 사업에 중대한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2].

뉴스

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	2.7M	3.0M	498.9k
매출원가	4.8M	6.0M	5.1M
매출총이익	-2.1M	-3.1M	-4.6M
영업비용	31.0M	20.2M	23.5M
영업이익	-33.1M	-23.3M	-28.2M
영업외수익	-49.5k	-341.6k	6.0M
세전 순이익	-33.1M	-22.9M	-34.2M
법인세 비용	N/A	N/A	N/A
당기순이익	-33.1M	-22.9M	-34.2M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	69.2M	48.9M	33.4M
매출채권, 순액	969.4k	510.1k	219.0k
재고자산	3.7M	970.4k	3.4M
유동자산 총계	76.2M	51.9M	49.0M
유형자산, 순액	1.8M	3.0M	3.8M
비유동자산 총계	2.0M	3.1M	3.9M
자산 총계	78.1M	55.0M	52.9M
매입채무	647.0k	1.1M	2.5M
단기차입금	206.4k	165.8k	196.7k
유동부채 총계	3.8M	2.2M	4.3M
장기차입금	859.5k	693.8k	502.8k
비유동부채 총계	859.5k	693.8k	23.2M
부채 총계	4.7M	2.9M	27.5M
자본금 및 추가 납입 자본	131.7M	133.2M	129.5M
이익잉여금	-58.2M	-81.2M	-115.3M
자본 총계	73.4M	52.1M	25.3M
부채 및 자본 총계	78.1M	55.0M	52.9M

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	-33.1M	-22.9M	-34.2M
감가상각비 및 무형자산상각비	734.0k	955.7k	1.2M
비현금 운전자본 변동	-1.9M	-310.6k	-4.1M
영업활동으로 인한 현금흐름	-26.6M	-18.7M	-26.2M
유형자산 취득	-538.0k	-1.6M	-2.1M
투자활동으로 인한 현금흐름	-600.4k	-11.3M	8.9M
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	-21.6k	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	59.9M	N/A	21.6M
현금 순변동	32.6M	-30.1M	4.3M

주가 영향 미치는 요인들

AYRO의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러화 강세로 인해 수출 비용이 증가하면 AYRO의 이익이 감소하여 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황이 중요한 역할을 합니다. 글로벌 경제 침체나 소비자 신뢰도 하락 시, AYRO의 전기차 판매가 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국제 분쟁이나 무역 전쟁 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 발생하면 공급망 중단으로 생산비가 증가하고 제품 공급이 지연되어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 넷째, 경쟁사의 증가 역시 AYRO의 시장 점유율 하락을 초래할 수 있으며, 이는 주가에 부정적 효과를 가져올 수 있습니다[1]. 마지막으로, 시장 변화 및 트렌드 변화가 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 전기차에 대한 소비자 수요가 증가하면 AYRO의 판매가 증가하여 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 이와 같은 다양한 시나리오들은 AYRO의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

AYRO의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 전기차 시장의 급성장 가능성이 크다는 점에서 AYRO의 사업이 성장할 가능성이 있습니다. 글로벌 친환경 정책 및 전기차 보조금 확대는 AYRO의 수익 증대를 이끌어낼 수 있습니다. 또한, AYRO가 제공하는 저속 전기차는 마지막 한 마일 배송 수요 증가에 맞춰 많은 산업에서 채택될 수 있어서 시장 점유율 확장이 기대됩니다. 반면, 기술 개발의 지속적인 요구와 관련 인프라 부족은 도전 과제로 작용할 수 있습니다. 경쟁사의 기술 발전이 AYRO와의 격차를 벌리면 시장 점유율이 감소할 가능성도 존재합니다. 또한, 원자재 비용 증가와 공급망 문제는 생산 비용 상승을 야기하여 이익 마진을 줄일 수 있습니다. 마지막으로, 경기 침체와 같은 거시 경제적 요인도 AYRO의 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다양한 내외부 요인들이 얽혀있는 가운데, AYRO의 미래는 다각적인 전략과 대응 능력에 따라 달라질 것입니다.

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-=='''재무'''==
+=='''뉴스'''==
-AYRO의 2023년 재무 성과는 여러 지표에서 도전적인 상황을 보여주고 있습니다. 2023년 총수익은 498,917달러로 2022년의 2,990,497달러에서 83.3% 감소했습니다. 이는 주요 판매 채널이었던 Club Car와의 마스터 계약 종료와 관련된 차량 및 기타 옵션 판매의 감소 때문입니다[0]. 매출원가 역시 15.0% 감소했지만, 여전히 2023년 총매출 감소에 비해선 미미한 수준입니다. 연구개발 비용은 2022년 6,845,451달러에서 2023년 7,418,026달러로 8.4% 증가했으며, 이는 주로 Vanish 모델 개발과 관련된 비용 증가 때문입니다[1]. 총 운영비는 전년도 대비 3,297,452달러 증가하여 23,521,349달러에 도달했으며, 관리 일반 비용 증가가 중요한 원인 중 하나입니다[2]. 그 결과, 2023년의 총 영업 손실은 28,156,428달러로 증가했습니다. 이에 더해, 파생상품 부채 및 워런트 부채의 공정가치 변동으로 인해 각각 4,253,000달러와 3,350,320달러의 추가 손실이 발생했습니다. 이러한 상황에도 불구하고 AYRO는 현금성 자산과 운전 자본이 각각 33,440,867달러와 44,670,150달러로 안정적이며, 자본 배치를 효율적으로 관리하려는 전략적 노력을 기울이고 있습니다[3][0].
-=== 대차대조표 ===
+=='''재무'''==
-=== 손익계산서 ===
+===손익계산서===
-<span id="ayro의-손익계산서"></span>
-=== AYRO의 손익계산서 ===
 {| class="wikitable"
 |-
-! 항목
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-! 2023년
-! 2022년
-! 변화
 |-
-| 매출액
+| 매출액 || 2.7M || 3.0M || 498.9k
-| $498,917
-| $2,990,497
-| $(2,491,580)
 |-
-| 매출원가
+| 매출원가 || 4.8M || 6.0M || 5.1M
-| $5,133,996
-| $6,043,506
-| $(909,510)
 |-
-| 매출총손실
+| 매출총이익 || -2.1M || -3.1M || -4.6M
-| $(4,635,079)
-| $(3,053,009)
-| $(1,582,070)
 |-
-| 연구개발비
+| 영업비용 || 31.0M || 20.2M || 23.5M
-| $7,418,026
-| $6,845,451
-| $572,575
 |-
-| 판매 및 마케팅 비용
+| 영업이익 || -33.1M || -23.3M || -28.2M
-| $1,721,191
-| $1,874,658
-| $(153,467)
 |-
-| 일반 및 행정비
+| 영업외수익 || -49.5k || -341.6k || 6.0M
-| $14,382,132
-| $11,503,788
-| $2,878,344
 |-
-| 총 운영비용
+| 세전 순이익 || -33.1M || -22.9M || -34.2M
-| $23,521,349
-| $20,223,897
-| $3,297,452
 |-
-| 영업손실
+| 법인세 비용 || N/A || N/A || N/A
-| $(28,156,428)
-| $(23,276,906)
-| $(4,879,522)
 |-
-| 기타 수익 (비용)
+| 당기순이익 || -33.1M || -22.9M || -34.2M
-| $(6,004,027)
-| $341,553
-| $(6,345,580)
-|-
-| 순손실
-| $(34,160,455)
-| $(22,935,353)
-| $(11,225,102)
 |}
------
-AYRO의 2023년 재무 상태를 평가해보면, 전년도 대비 큰 폭의 매출 감소와 높은 운영 비용 증가로 인해 상당한 손실을 보고 있음을 알 수 있습니다. 매출액은 전년도 대비 83.3% 감소하였으며, 이는 Club Car와의 마스터 계약 종료가 주요 원인입니다. 매출원가가 소폭 감소했지만, 매출총손실은 급증하여 2023년에는 $463만 이상의 매출총손실을 기록했습니다. 이는 전기 자동차 제조와 관련된 고정비용과 Vanish 제품의 가치 하락조정 때문입니다[0][1].
-AYRO는 연구개발비로 약 $742만 달러를 지출하였으며, 이는 전년도 대비 8.4% 증가한 금액입니다. 이러한 지출 증가는 자사의 핵심 기술력인 Vanish 모델 개발에 주로 사용되었습니다. 전기차 산업에서 기술 개발은 매우 중요한 요소이므로, 이러한 R&amp;D 투자 증가는 이해할 수 있습니다[2].
-또한, 일반 및 행정비가 크게 증가한 것이 눈에 띕니다. 2023년 동안 이 비용은 약 $1438만 달러에 달했으며, 이는 법률비용, 수수료, 직원 비용 및 자문료 등의 크게 증가에 기인합니다. 이는 전반적인 운영 손실 증가와도 관련이 있습니다[3].
-마지막으로, 기타 수익 및 비용 부분에서 $600만 달러 이상의 추가적인 손실이 발생했으며, 이는 주로 파생상품 부채와 워런트 부채의 공정가치 변동으로 인한 것입니다. 총체적으로 이러한 다양한 비용 증가와 매출 감소가 결합되어 AYRO는 2023년에 $3416만 달러의 순손실을 기록하게 되었습니다[2].
-=== 현금흐름표 ===
-<span id="ayro-현금-흐름표"></span>
-=== AYRO 현금 흐름표 ===
+===대차대조표===
 {| class="wikitable"
 |-
-! 항목
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-! 2023년
+|-
-! 2022년
+| 현금 및 현금성 자산 || 69.2M || 48.9M || 33.4M
+|-
+| 매출채권, 순액 || 969.4k || 510.1k || 219.0k
+|-
+| 재고자산 || 3.7M || 970.4k || 3.4M
+|-
+| 유동자산 총계 || 76.2M || 51.9M || 49.0M
+|-
+| 유형자산, 순액 || 1.8M || 3.0M || 3.8M
 |-
-| 영업활동으로 인한 현금 흐름
+| 비유동자산 총계 || 2.0M || 3.1M || 3.9M
-| $ (26,181,465)
-| $ (18,728,643)
 |-
-| 투자활동으로 인한 현금 흐름
+| 자산 총계 || 78.1M || 55.0M || 52.9M
-| $ 8,893,614
-| $ (11,335,261)
 |-
-| 재무활동으로 인한 현금 흐름
+| 매입채무 || 647.0k || 1.1M || 2.5M
-| $ 21,632,156
+|-
-| $ —
+| 단기차입금 || 206.4k || 165.8k || 196.7k
+|-
+| 유동부채 총계 || 3.8M || 2.2M || 4.3M
+|-
+| 장기차입금 || 859.5k || 693.8k || 502.8k
+|-
+| 비유동부채 총계 || 859.5k || 693.8k || 23.2M
+|-
+| 부채 총계 || 4.7M || 2.9M || 27.5M
+|-
+| 자본금 및 추가 납입 자본 || 131.7M || 133.2M || 129.5M
+|-
+| 이익잉여금 || -58.2M || -81.2M || -115.3M
+|-
+| 자본 총계 || 73.4M || 52.1M || 25.3M
+|-
+| 부채 및 자본 총계 || 78.1M || 55.0M || 52.9M
 |}
------
-AYRO는 2023년에 $2,618만 달러의 현금을 영업활동으로 소진하였으며, 이는 전년도인 2022년 대비 $745만 달러 증가한 수치입니다. 이는 주로 재고 및 제조 서비스에 대한 선지급금, 채무 지불, 재고 구매 및 운영 손실 증가 때문입니다. 투자활동으로는 $889만 달러의 현금이 발생하였으며, 이는 주로 유가증권 매각 대금에서 나온 것입니다. 반면, 2022년에는 투자활동으로 $1,133만 달러의 현금이 소진되었습니다. 재무활동을 통해서는 $2,163만 달러의 현금이 들어왔으며, 이는 2023년에 발행된 Series H-7 우선주와 보통주 매입권(mountain)을 통한 자금 조달 결과입니다[0][1].
-AYRO의 현금 흐름을 평가해보면, 전기차 제조업체로서 사업을 확장하고 제품을 개발하는 데 많은 자금이 필요합니다. 그러나 꾸준히 영업활동에서 현금이 소진되고 있으므로, 추가적인 투자유치나 자본조달이 필요할 가능성이 큽니다. 전기차 산업 내 유사한 기업들과 비교해 봤을 때, 많은 신생 전기차 기업들은 초기 단계에서 비슷하게 높은 운영 비용과 마이너스 현금 흐름을 경험하는 경우가 많습니다. 그러나 장기적으로는 기술 개발 및 시장 점유율 확대를 통해 현금흐름을 개선해 나가는 전략이 필요할 것입니다.
-=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
-AYRO의 부채 및 유사 부채 사항은 다음과 같습니다:
+===현금흐름표===
 {| class="wikitable"
 |-
-! 부채 종류
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-! 금액
+|-
-! 금리 및 조건
+| 당기순이익 || -33.1M || -22.9M || -34.2M
+|-
+| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 734.0k || 955.7k || 1.2M
+|-
+| 비현금 운전자본 변동 || -1.9M || -310.6k || -4.1M
+|-
+| 영업활동으로 인한 현금흐름 || -26.6M || -18.7M || -26.2M
+|-
+| 유형자산 취득 || -538.0k || -1.6M || -2.1M
+|-
+| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -600.4k || -11.3M || 8.9M
 |-
-| Series H-7 우선주
+| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
-| $22,000,000
-| 각 우선주는 $1,000의 명목가치를 가지며, 보통주로 전환 가능합니다. 전환 가격은 주당 $2.00로 설정되어 있으며, 2024년 5월 7일부터 2025년 8월 7일까지 12개월 동안 균등한 월별 상환이 요구됩니다[0][1].
 |-
-| 보통주 매입권(Warrants)
+| 차입금 변동 || -21.6k || N/A || N/A
-| 금액 상세 불명
+|-
-| 초기 행사가격은 주당 $2.00로 설정되어 있으며, 만기일은 발행일로부터 5년 후입니다[1].
+| 재무활동으로 인한 현금흐름 || 59.9M || N/A || 21.6M
+|-
+| 현금 순변동 || 32.6M || -30.1M || 4.3M
 |}
-AYRO는 운영 자금을 조달하기 위해 공모, 사모 전환 우선주 발행 등으로 자본을 조달해 왔으며, 향후 추가적인 자본 조달을 위해 채권이나 자산 기반 차입도 고려하고 있습니다. 이는 추후 발행될 증권의 조건에 따라 회사 운영에 상당한 제한을 가할 수 있습니다[3][4].
 =='''주가 영향 미치는 요인들'''==