ASGN 인코퍼레이티드 (ASGN Incorporated, ASGN)

회사 소개

ASGN은 정보 기술(IT) 서비스 및 솔루션을 상업 및 정부 부문에 제공하는 선도적 기업입니다. 상업과 연방 정부 두 부문을 통해 운영되며, IT 컨설팅 서비스 및 솔루션 업계에서 최고의 제공 업체로 진화하고 있습니다. ASGN은 기업과 연방 정부 고객들의 엄격한 요구 사항을 충족하기 위해 적격한 전문가들을 제공하고 있으며, 클라이언트들의 비즈니스 도전을 속도 및 정확성을 더하여 해결하고 있습니다. 이를 위해 다양한 기술 분야에 대해 높은 가치의 IT 컨설팅 서비스와 솔루션 능력을 강화하고 있으며, 클라이언트들이 데이터 분석, AI/ML, 대용량 데이터, 프로세스 자동화, 정보 보안을 비롯한 기술 변경과 전문화 분야에 집중하도록 지원하고 있습니다.

주요 고객

ASGN의 고객은 크게 상업 부문과 연방 정부 부문으로 나눌 수 있습니다. 상업 부문은 주로 대기업과 Fortune 1000 기업들이 주요 고객입니다. 이들은 ASGN이 제공하는 IT 컨설팅, 크리에이티브 디지털 마케팅, 정규직 배치 서비스를 통해 높은 수준의 기술적 도전 과제를 해결하고자 합니다. 예를 들어, 데이터 분석이나 인공지능, 사이버 보안같이 급변하는 기술 환경에 빠르게 적응하여 경쟁력을 유지하려는 기업들이 ASGN의 주요 고객이 됩니다. 연방 정부 부문에서는 국방부, 정보 기관, 연방 민간 기관 등이 대상입니다. 이들은 ASGN이 제공하는 클라우드 및 기업 IT, 사이버 보안, AI/ML, 애플리케이션 및 디지털 전환 솔루션을 통해 중요한 임무를 수행하고 복잡한 과제를 해결합니다. 이들 기관은 시간과 자재 계약, 고정 가격 계약, 그리고 비용 상환 계약을 통해 ASGN의 서비스를 이용하게 됩니다.

회사의 비용구조

ASGN의 주요 비용 요소와 관련 제공 업체는 다음 표와 같습니다:

비용 요소	설명	관련 제공 업체
컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어	ASGN은 컴퓨터 하드웨어와 소프트웨어 비용으로 인한 비용을 부담합니다. 대체로 데이터 처리 및 IT 서비스 제공에 필요한 자산입니다.	Dell, Hewlett-Packard 등
클라우드 컴퓨팅	클라우드 기반 애플리케이션을 통해 운영 기술 인프라를 강화하고 있으며, 소프트웨어 사용 비용과 클라우드 서비스 비용을 포함합니다.	AWS (Amazon Web Services), Microsoft Azure
인건비	전문 인력의 급여, 급여세 및 기타 복리후생 비용이 포함됩니다. 이는 서비스 제공에 중요한 요소입니다.	자체 고용
리스 비용	본사 및 지사 사무실과 데이터 센터의 운영 리스 비용을 포함합니다.	부동산 리스 제공 업체
외부 자문 비용	특정 프로젝트를 위해 외부 컨설턴트를 고용할 때 발생하는 비용입니다.	다양한 IT 컨설팅 회사
감가상각 비용	자산(예: 컴퓨터 하드웨어, 소프트웨어, 가구 및 비품)의 감가상각으로 발생하는 비용입니다.	자체 소유 자산
재료 및 기타 직접 비용	프로젝트 수행에 필요한 제3자 하드웨어 및 소프트웨어, 기타 직접 비용이 포함됩니다.	Cisco, Oracle 등

이 모든 비용 요소는 종합적으로 ASGN의 전체 운영비용을 구성하며, 각 요소별로 관련된 주요 제공 업체를 통해 적절한 자원을 조달하고 있습니다 .

제품군

ASGN의 주요 제품과 수익 기여도에 관한 분석은 다음과 같습니다.

제품 및 서비스	설명	연간 수익	전체 수익 비율
컨설팅 서비스(Consulting Services)	상업 및 연방 정부 부문에 IT 컨설팅과 솔루션을 제공. 주요 서비스로는 데이터 분석, AI/ML, 대용량 데이터, 프로세스 자동화, 정보 보안 등이 있음	$2.4 billion	53.3%
고정 가격 계약(Firm-Fixed-Price Contracts)	연방 정부 부문에서 제공되며, 고정 가격으로 프로젝트를 완료	포함됨	포함됨
시간 및 자재 계약(Time-and-Materials Contracts)	상업 부문에서 주로 발생하며, 고정된 시간당 요금 및 재료비용으로 수익 창출	포함됨	포함됨
미션 크리티컬 솔루션(Mission-Critical Solutions)	국방부, 정보기관, 연방 시민 기관에 중요한 임무와 관련된 솔루션 제공	$1.3 billion	28.7%

ASGN의 수익은 상업 부문과 연방 정부 부문으로 구분되며, 상업 부문에서는 주로 대기업과 Fortune 1000 기업을 대상으로 컨설팅, 창의적 디지털 마케팅, 영구 고용 서비스를 제공하고 있습니다. 연방 정부 부문에서는 주요 정부 기관에 중요한 임무와 관련된 솔루션을 제공하고 있습니다 .

ASGN의 경쟁사로는 다음과 같은 기업들이 있습니다:

기업 이름	주요 제품	경쟁사 유사 제품
Accenture	IT 컨설팅, 전략, 비즈니스 프로세스 아웃소싱	IT 컨설팅 서비스
Booz Allen Hamilton	연방 정부 솔루션, 사이버 보안, 데이터 분석	미션 크리티컬 솔루션

이와 같이 ASGN은 고부가가치의 IT 컨설팅 서비스와 솔루션 제공을 통해 상업 및 연방 정부 부문의 다양한 고객에게 가치를 제공하며, 주요 경쟁사들도 유사한 제품을 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다 .

주요 리스크

ASGN의 비즈니스에 대한 특정 위험 요인은 다음과 같습니다: 경쟁사가 계약에 이의를 제기하거나 도전할 경우 계약이 지연되고 추가 비용이 발생할 수 있으며, 미션 크리티컬 솔루션과 관련된 계약의 종료 또는 감소로 실제 결과가 예상과 다를 수 있습니다. 또한, 정부 부문에서의 계약은 경쟁에 크게 노출되어 있으며, 정부 예산 프로세스 지연, 프로그램 시작 지연, 증액된 수준으로 계약 또는 임무 획득의 어려움에 의해 영업 결과가 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 정보 기술 시스템이 악의적인 활동이나 인적 또는 기술적 오류로 손상될 위험이 있으며, 사고가 발생할 경우 우리의 운영을 방해하고 정보 유출 등 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 신속한 통합을 실패할 경우 미래의 인수는 우리의 사업과 성장에 해를 끼칠 수 있으며, 매감 요구금액의 손상은 영업 결과와 순자산에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	4009.5	4581.1	4450.6
매출원가	2867.1	3211.5	3170.6
매출총이익	1142.4	1369.6	1280.0
영업비용	791.5	960.1	915.9
영업이익	350.9	409.5	364.1
영업외수익	37.5	45.9	66.4
세전 순이익	313.4	363.6	297.7
법인세 비용	81.6	96.7	78.4
당기순이익	409.9	268.1	219.3

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	529.6	70.3	175.9
매출채권, 순액	708.2	853.6	741.5
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	1309.4	981.1	973.3
유형자산, 순액	112.1	117.4	145.6
비유동자산 총계	2193.4	2604.6	2571.3
자산 총계	3502.8	3585.7	3544.6
매입채무	20.1	35.2	34.0
단기차입금	23.3	22.9	19.5
유동부채 총계	450.9	441.9	394.1
장기차입금	1074.1	1098.9	1085.7
비유동부채 총계	1186.5	1242.5	1258.4
부채 총계	1637.4	1684.4	1652.5
자본금 및 추가 납입 자본	691.3	704.0	696.5
이익잉여금	1174.4	1200.0	1195.6
자본 총계	1865.4	1901.3	1892.1
부채 및 자본 총계	3502.8	3585.7	3544.6

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	409.9	268.1	219.3
감가상각비 및 무형자산상각비	89.6	91.4	100.3
비현금 운전자본 변동	-128.2	-140.7	56.1
영업활동으로 인한 현금흐름	193.7	307.8	456.9
유형자산 취득	-34.7	-37.5	-39.9
투자활동으로 인한 현금흐름	246.5	-510.0	-40.5
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	N/A	31.5	-24.8
재무활동으로 인한 현금흐름	-184.4	-256.5	-310.9
현금 순변동	255.8	-458.7	105.5

주가 영향 미치는 요인들

ASGN의 주가 변동 원인은 다양한 요인들로 인해 발생할 수 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동이 주요 원인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 외국에서 발생하는 수익의 가치가 하락하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 큰 영향을 줍니다. 경제 침체가 발생하면 많은 기업들이 IT 서비스를 절감하려 할 것이고, 이는 ASGN의 수익 감소로 이어져 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 반면, 경제 호황 시에는 IT 서비스에 대한 수요가 증가하여 주가가 상승할 수 있습니다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망을 교란시키고 비용을 증가시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사들의 부상도 ASGN의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 경쟁 업체가 저가의 IT 솔루션을 제공하게 되면 ASGN의 시장 점유율이 감소하게 되어 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. 인공지능(AI) 및 빅데이터 등 신기술 도입이 가속화되면 이러한 기술에 대한 투자로 인해 주가가 상승할 수 있지만, 이러한 트렌드에 적응하지 못하면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 다양한 시나리오들은 ASGN의 주가에 긍정적이나 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

회사의 미래 전망

ASGN의 미래 전망은 여러 요인에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 먼저, 디지털 트랜스포메이션과 관련된 비즈니스 수요가 계속 증가하면서 ASGN의 성장 가능성이 큽니다. 기업들이 인공지능(AI), 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅 등 새로운 기술을 도입하려는 움직임이 가속화되면서 관련 컨설팅 서비스와 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있기 때문입니다. 또한, 연방 정부와의 계약을 통해 안정적인 수익원을 확보하는 것도 긍정적인 요소입니다. ASGN은 이미 30억 달러 규모의 계약 백로그를 보유하고 있으며, 이는 향후 수년간 꾸준한 수익을 보장합니다. 반면, 글로벌 경제 상황이나 정치적 불안정성, 환율 변동 등 외부 요인들은 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 경제 침체가 발생하면 IT 서비스에 대한 예산이 감소할 수 있으며, 이는 ASGN의 수익성에 악영향을 줄 가능성이 있습니다. 또한, 경쟁업체의 등장과 기술 혁신의 속도가 ASGN보다 빠를 경우 시장 점유율을 잃을 위험도 존재합니다. 마지막으로, 내부적으로는 인재 확보와 유지가 중요한 이슈입니다. 숙련된 IT 전문가를 효과적으로 관리하지 못하면 프로젝트 수행에 차질이 생길 수 있으며, 이는 고객의 불만으로 이어져 계약 갱신이나 신규 계약 수주에 어려움을 겪게 될 것입니다.