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트리디거 (Tredegar Corporation, TG): 두 판 사이의 차이

(TG는 알루미늄 압출물, 폴리에틸렌(PE) 플라스틱 필름 및 폴리에스터(PET) 필름을 제조하는 회사로, 보고서 분석에 따르면 주요 사업 세그먼트는 알루미늄 압출물, PE 필름, 그리고 유연 포장 필름(Terphane)이다. 알루미늄 압출물 세그먼트인 Bonnell Aluminum은 건축, 자동차 및 교통, 내구재, 기계 및 장비, 전기 및 재생 에너지, 유통 시장을 위해 높은 품질의 알루미늄 압출물을 제조하며, PE 필름은 평판 및 유연 디스플레이 구성 요소를 보호하기 위한 표면 보호 필름 등을 주로 판매하고 있다. 유연 포장 필름은 열 내성, 강도, 방호 및 고품질 인쇄 그래픽 수용능력과 같은 특수 속성이 있는 PET 기반 필름을 제조하여 음식 포장 및 산업용도로 사용되며, 제품 품질, 서비스 및 가격을 기반으로 경쟁한다. 또한, TG는 지적 재산권 및 정부 규제 등에 주의를 기울이고 있다[0][1].)
 
편집 요약 없음
 
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=='''재무'''==
=='''뉴스'''==
 


TG의 2023년 재무 성과는 여러 도전 과제와 하락세를 반영하고 있다. 총 매출은 2022년 938.6백만 달러에서 2023년 704.8백만 달러로 약 24.9% 감소하였다. 알루미늄 압출 부문은 주요 시장의 수요 저하와 금속 비용의 하락으로 매출이 25.6% 감소했다. PE 필름 부문 또한 소비자 가전 시장의 둔화와 고객 재고 조정으로 인해 매출이 21.3% 감소하였다. 유연 포장 필름 부문은 전 세계적 과잉 생산 능력과 브라질로부터의 수입 경쟁으로 인해 매출이 24.9% 감소했다. EBITDA는 알루미늄 압출 부문에서 38.0백만 달러로 전년 대비 28.8백만 달러 감소하였고, PE 필름 부문에서는 11.2백만 달러로 0.7백만 달러 감소했으며, 유연 포장 필름 부문에서는 4.4백만 달러로 23.1백만 달러 감소하였다. 순이익은 2022년 28.5백만 달러에서 2023년 -105.9백만 달러로 크게 하락했다. 주요 원인으로는 판매 감소, 판관비 증가, 연구개발 비용 감소 등이 있다[0][1][2].




=== 대차대조표 ===
=='''재무'''==




===손익계산서===
(단위: Million USD)
{| class="wikitable"
|-
! style="width: 20em;" | 항목
! style="width: 8em;" | 2021
! style="width: 8em;" | 2022
! style="width: 8em;" | 2023
|-
| 매출액 || 826.5 || 938.6 || 704.8
|-
| 매출원가 || 677.9 || 799.0 || 626.0
|-
| 매출총이익 || 148.5 || 139.5 || 78.8
|-
| 영업비용 || 88.7 || 102.1 || 94.7
|-
| 영업이익 || 59.8 || 37.4 || -15.9
|-
| 영업외수익 || -7.3 || 4.6 || 144.1
|-
| 세전 순이익 || 67.1 || 32.8 || -160.0
|-
| 법인세 비용 || 9.3 || 4.4 || -54.1
|-
| 당기순이익 || 57.8 || 28.5 || -105.9
|}


=== 손익계산서 ===
[[File:TG-income-statement.png|800px]]


업데이트를 통해 추가될 예정입니다.




=== 현금흐름표 ===


업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


===대차대조표===
(단위: Million USD)
{| class="wikitable"
|-
! style="width: 20em;" | 항목
! style="width: 8em;" | 2021
! style="width: 8em;" | 2022
! style="width: 8em;" | 2023
|-
| 현금 및 현금성 자산 || 30.5 || 19.2 || 9.7
|-
| 매출채권, 순액 || 102.1 || 83.7 || 67.2
|-
| 재고자산 || 88.6 || 127.8 || 82.0
|-
| 유동자산 총계 || 236.4 || 242.6 || 176.7
|-
| 유형자산, 순액 || 184.2 || 200.4 || 195.3
|-
| 비유동자산 총계 || 287.2 || 299.5 || 269.8
|-
| 자산 총계 || 523.6 || 542.1 || 446.5
|-
| 매입채무 || 123.8 || 114.9 || 95.0
|-
| 단기차입금 || 2.2 || 2.0 || 128.4
|-
| 유동부채 총계 || 168.5 || 149.7 || 249.1
|-
| 장기차입금 || 85.8 || 149.7 || 30.9
|-
| 비유동부채 총계 || 170.3 || 190.6 || 41.7
|-
| 부채 총계 || 338.9 || 340.3 || 290.8
|-
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 55.2 || 58.8 || 61.6
|-
| 이익잉여금 || 281.2 || 292.7 || 178.0
|-
| 자본 총계 || 184.7 || 201.8 || 155.7
|-
| 부채 및 자본 총계 || 523.6 || 542.1 || 446.5
|}


=== 주요 부채 및 전환사채들 ===


회사 TG는 다양한 부채 및 차입금을 보유하고 있으며, 그 주요 내용은 다음과 같다:


===현금흐름표===
(단위: Million USD)
{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 부채 종류
! style="width: 20em;" | 항목
! 금액 (백만 달러)
! style="width: 8em;" | 2021
! 만기일
! style="width: 8em;" | 2022
! 금리 및 조건
! style="width: 8em;" | 2023
|-
| 당기순이익 || 57.8 || 28.5 || -105.9
|-
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 23.8 || 26.4 || 27.7
|-
|-
| ABL Facility
| 비현금 운전자본 변동 || -9.7 || -45.4 || 38.3
| 126.3
| 2026년 6월 30일
| 최대 원금 $180M, 차입 한도 $172.3M, 잔여 가능 금액 $32.9M, 대출 최소 유동성 규약 $10M[0][1]
|-
|-
| Terphane Brazil Loan
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 70.6 || -20.8 || 24.0
| 20
| 2028년 10월 30일
| 자산 담보 부여, 사내 대출 형식으로 미국에 자금 이체, 이자율 정보는 본 문서에 명시되지 않음[0][3]
|-
|-
| Standby Letters of Credit
| 유형자산 취득 || N/A || N/A || N/A
| 13.1
|-
| 별도 명시 없음
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || 24.4 || -35.5 || -26.2
|
|-
| 배당금 지급 || -16.2 || -17.0 || -8.9
|-
| 차입금 변동 || -61.0 || 64.0 || 8.4
|-
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -76.8 || 45.4 || -4.5
|-
| 현금 순변동 || 18.2 || -10.9 || -6.7
|}
|}
ABL Facility는 180백만 달러 규모의 자산 기반 회전 대출 시설로, 건물, 기계 및 장비 등 자산을 담보로 하여 차입 가능 금액이 정해지며, 이 대출은 2026년 6월 30일에 만기 도래한다. Terphane Brazil Loan은 TG의 전액 출자 자회사인 Terphane Ltda.가 브라질에서 20백만 달러를 차입한 것이며, 이 대출은 2028년 10월 30일에 만기 도래한다. 또한, 회전신용장(Standby Letters of Credit) 형식으로 13.1백만 달러의 부채가 추가적으로 존재한다[0][3][1].


=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==

2024년 10월 21일 (월) 05:54 기준 최신판


회사 소개

TG는 알루미늄 압출물, 폴리에틸렌(PE) 플라스틱 필름 및 폴리에스터(PET) 필름을 제조하는 회사로, 보고서 분석에 따르면 주요 사업 세그먼트는 알루미늄 압출물, PE 필름, 그리고 유연 포장 필름(Terphane)이다. 알루미늄 압출물 세그먼트인 Bonnell Aluminum은 건축, 자동차 및 교통, 내구재, 기계 및 장비, 전기 및 재생 에너지, 유통 시장을 위해 높은 품질의 알루미늄 압출물을 제조하며, PE 필름은 평판 및 유연 디스플레이 구성 요소를 보호하기 위한 표면 보호 필름 등을 주로 판매하고 있다. 유연 포장 필름은 열 내성, 강도, 방호 및 고품질 인쇄 그래픽 수용능력과 같은 특수 속성이 있는 PET 기반 필름을 제조하여 음식 포장 및 산업용도로 사용되며, 제품 품질, 서비스 및 가격을 기반으로 경쟁한다. 또한, TG는 지적 재산권 및 정부 규제 등에 주의를 기울이고 있다[0][1].


주요 고객

TG의 고객은 크게 건축 및 건설, 유통, 자동차 및 다른 교통수단, 기계 및 장비, 전기 및 내구 소비재 시장으로 나눌 수 있다. 건축 및 건설 고객은 알루미늄 압출물을 필요로 하며, 이는 주로 빌딩 외장재, 창문 프레임 및 건축 자재로 사용된다. 유통 부문에서는 다양한 응용 분야에 맞춘 고품질 알루미늄 제품을 제공받으며, 효과적인 공급망 관리로 경쟁력을 유지한다. 자동차 및 교통수단 업계 고객은 자동차 부품과 같은 고내구성, 경량 알루미늄 솔루션을 통해 연료 효율성을 높이고, 충돌 안전성을 개선한다. 기계 및 장비 고객은 산업용 기계, 공작 기계 등에서 고강도 알루미늄 소재를 사용하여 제품의 성능과 내구성을 향상시킨다. 전기 및 내구 소비재 고객은 가전제품, 전자기기 등에서 신뢰성 높은 부품을 필요로 하기 때문에 TG의 고품질 알루미늄 압출물을 선택한다. 유연 포장 필름 시장에서도 TG의 고객은 주로 식품 포장 및 산업용 포장을 필요로 하는 기업들로, 열 저항성, 강도, 방호성 및 고품질 인쇄 그래픽을 갖춘 PET 기반 필름을 통해 제품을 안전하게 보호하고 브랜드 가치를 높인다. 이러한 고객들은 제품의 품질, 서비스의 신뢰성, 경쟁력 있는 가격을 중시하며, TG의 제품과 서비스는 이들의 다양한 요구를 충족시키고 있다[0][1][2].


회사의 비용구조

주요 비용 세그먼트 설명 주요 공급업체
원자재 비용 알루미늄 압출 사업부는 다양한 시장에 고품질 알루미늄 압출 제품을 제공하기 위해 알루미늄 원자재를 구매 및 사용한다. 2023년에는 원자재 비용이 빠르게 변동하는 상품 가격 환경에서 발생하여 110만 달러의 비용이 청구되었다. PE 필름과 유연 포장 필름의 경우에는 주 원자재로 폴리에틸렌과 폴리에스터를 사용한다. 알루미늄 공급업체 미공개 [0]
노동 및 직원 관련 비용 2023년에는 노동 생산성이 낮아지고 인건비가 증가하면서 노동 및 직원 관련 비용이 450만 달러 증가했다. 자체 관리
공급 비용 도료 비용을 포함한 다양한 공급 비용 증가, 도장 제품의 변환과 물가 상승 영향으로 약 120만 달러의 비용이 발생. 도료 공급업체 미공개 [0]
운송 비용 2023년 내 화물 운임이 증가하면서 운송 비용도 높아져 80만 달러의 추가 부담이 발생. 운송업체 미공개
유틸리티 비용 전기, 가스 등의 유틸리티 비용이 2022년에 비해 230만 달러 절감되었다. 유틸리티 공급업체 미공개 [0]
감가상각 및 상각비 2024년 예산으로는 감가상각비가 1,600만 달러, 상각비가 200만 달러로 예상. 자체 관리[0]
ERP/MES 시스템 다년간에 걸쳐 실시되는 새로운 ERP/MES 시스템의 실행 비용이 2,100만 달러 소요 예정이며, 2025년부터 본격 사용 예정. 시스템 공급업체 미공개[4]

TG의 주요 원자재와 공급 비용은 경쟁사와 마찬가지로 알루미늄, PE 필름, PET 필름을 중심으로 이루어지며, 이러한 원자재는 주로 외부 공급업체로부터 제공받는다. 비용 절감 방안을 포함한 다양한 전략을 통해 회사 운영의 효율성을 높이고 있다.


제품군

TG(Tredegar Corporation)의 주요 제품과 해당 제품이 각기 매출에 기여하는 비율은 다음과 같다:

주요 제품

  1. 알루미늄 압출물 (Bonnell Aluminum)
    • 제품 설명: 건축, 자동차, 교통, 내구재, 기계 및 장비, 전기 및 재생 에너지, 유통 시장을 대상으로 한 고품질 알루미늄 압출물.
    • 매출 기여도: 2023년, 2022년, 2021년에 각각 TG의 총 매출의 약 70%, 71%, 67%를 차지함[0].
    • 주요 제조품: 빌딩 외장재, 창문 프레임, 건축 자재, 자동차 부품 등.
  2. 폴리에틸렌(PE) 필름
    • 제품 설명: 평판 디스플레이 및 유연 디스플레이 구성 요소를 보호하기 위한 표면 보호 필름, 식품 및 산업 포장용 오버랩 필름.
    • 매출 기여도: 2023년에 총 매출의 약 11%를 차지함[0].
    • 주요 제조품: UltraMask®, ForceField™, ForceField PEARL®, Pearl A™, Obsidian™ 브랜드의 단일 및 다중 레이어 표면 보호 필름[0].
  3. 유연 포장 필름 (Flexible Packaging Films)
    • 제품 설명: PET 기반 필름으로, 열 내성, 강도, 방호 성능, 고품질 인쇄 그래픽 수용능력을 제공하여 식품 포장 및 산업용도로 사용.
    • 매출 기여도: 2023년에 PE 필름과 함께 총 매출의 약 11%를 차지함[0].
    • 주요 제조품: 고품질 인쇄가 가능한 특수 필름.

주요 제품별 매출 테이블

제품명 2023 매출 기여도 비고
알루미늄 압출물 70% 건축 자재, 자동차 부품
폴리에틸렌(PE) 필름 11% 표면 보호 필름
유연 포장 필름 11% PET 기반 필름

유사 제품을 제조하는 경쟁사

경쟁사 주요 제품 비고
Kaiser Aluminum 고품질 알루미늄 압출물 건축 및 건설 시장에 주로 공급
Reynolds Group 폴리에틸렌 필름, 유연 포장 필름 포장재 시장의 선도 업체
Arconic 고성능 알루미늄 압출물 항공우주 및 방위 산업에도 공급
Bemis Company 유연 포장 솔루션 식품, 의료 및 소비재 포장 용 필름 제조

TG의 알루미늄 압출물 제품은 다양한 산업군에서 높은 수요를 보이며, 이는 매출의 가장 큰 비중을 차지하는데 기여하고 있다. 폴리에틸렌 필름 및 유연 포장 필름 역시 중요한 수익원으로 작용하며, 특히 소비자 전자제품 시장과 포장재 시장에서 두각을 나타내고 있다[0][5].


주요 리스크

TG의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 가능한 리스크는 다음과 같다:

  1. 핵심 고객의 성공을 지타지 않는다면: 중요 고객이 PE 필름을 사용한 제품의 시장에서 성공을 이루지 못하거나 시장 점유율을 유지하지 못할 경우 영향을 줄 수 있음. 또한, 다른 제조업체가 개발한 제품을 사용하여 PE 필름 사업을 대체할 경우에도 영향을 줄 수 있음.
  2. 지적 재산권 보호의 실패: PE Films의 지적 재산권을 보호하지 못하거나 타인의 지적 재산권을 침해할 경우 비용이 증가하고 회사 자원이 소진될 수 있음.
  3. 무역 긴장 증가: 미국과 기타 국가 간의 무역 긴장 증가로 인해 PE Films 제품의 비용이 증가하거나 회사에 부정적인 영향을 줄 수 있음.
  4. 유연 포장 필름 부문의 부도권의 추가 악영향: Surface Protection 보고 단위의 굿윌에 대한 추가 손실은 우리의 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음[0][0].


뉴스

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
매출액 826.5 938.6 704.8
매출원가 677.9 799.0 626.0
매출총이익 148.5 139.5 78.8
영업비용 88.7 102.1 94.7
영업이익 59.8 37.4 -15.9
영업외수익 -7.3 4.6 144.1
세전 순이익 67.1 32.8 -160.0
법인세 비용 9.3 4.4 -54.1
당기순이익 57.8 28.5 -105.9

TG-income-statement.png



대차대조표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 30.5 19.2 9.7
매출채권, 순액 102.1 83.7 67.2
재고자산 88.6 127.8 82.0
유동자산 총계 236.4 242.6 176.7
유형자산, 순액 184.2 200.4 195.3
비유동자산 총계 287.2 299.5 269.8
자산 총계 523.6 542.1 446.5
매입채무 123.8 114.9 95.0
단기차입금 2.2 2.0 128.4
유동부채 총계 168.5 149.7 249.1
장기차입금 85.8 149.7 30.9
비유동부채 총계 170.3 190.6 41.7
부채 총계 338.9 340.3 290.8
자본금 및 추가 납입 자본 55.2 58.8 61.6
이익잉여금 281.2 292.7 178.0
자본 총계 184.7 201.8 155.7
부채 및 자본 총계 523.6 542.1 446.5


현금흐름표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
당기순이익 57.8 28.5 -105.9
감가상각비 및 무형자산상각비 23.8 26.4 27.7
비현금 운전자본 변동 -9.7 -45.4 38.3
영업활동으로 인한 현금흐름 70.6 -20.8 24.0
유형자산 취득 N/A N/A N/A
투자활동으로 인한 현금흐름 24.4 -35.5 -26.2
배당금 지급 -16.2 -17.0 -8.9
차입금 변동 -61.0 64.0 8.4
재무활동으로 인한 현금흐름 -76.8 45.4 -4.5
현금 순변동 18.2 -10.9 -6.7

주가 영향 미치는 요인들

TG의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동은 영향을 준다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 TG의 수출 제품 가격이 상대적으로 비싸져 수출 수요가 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미친다. 반대로 미국 달러가 약세를 보이면 수출 경쟁력이 상승하여 주가가 긍정적으로 반응할 수 있다. 둘째, 거시경제 환경 변화도 중요하다. 예를 들어, 세계 경제가 회복 단계에 접어들어 알루미늄 수요가 급증하면 TG의 매출이 증가하고 주가가 상승할 가능성이 있다. 반면, 경제 불황이 오면 건설 및 자동차 산업의 수요가 감소하여 주가 하락이 예상된다. 셋째, 국제 무역 분쟁도 TG의 주가에 영향을 미친다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되어 알루미늄 및 플라스틱 필름 제품에 높은 관세가 부과되면, TG의 수출이 어려워져 주가가 하락할 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상 역시 영향을 미친다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 저렴한 가격으로 유사한 품질의 제품을 시장에 출시하면, TG는 시장 점유율을 잃고 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주가에 영향을 미친다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 증가하면서 TG가 더 많은 자원을 재활용 가능하고 친환경적인 제품 개발에 투자한다면, 이는 긍정적인 평판 증가로 이어져 주가가 상승할 가능성이 있다 .


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

TG의 미래 예측은 다양한 요인에 따라 달라질 수 있다. 우선, 실리콘 밸리와 같은 첨단 산업의 수요 증가로 인해 알루미늄 압출 제품과 PE 필름의 수요가 증가할 가능성이 있으며, 이는 회사 매출에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 예를 들어, 전기 자동차 및 스마트 디바이스의 생산이 늘어나면 이러한 제품에 사용되는 고품질 알루미늄과 표면 보호 필름의 필요성이 높아질 것이다. 반면에, 국제 무역 분쟁이나 관세 정책의 변화는 TG의 수출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 특히 미국과 다른 주요 거래국 간의 무역 전쟁으로 인해 제품의 가격 경쟁력이 낮아질 위험이 있다. 또 다른 변수는 기술 혁신과 R&D 활동이다. TG가 기술 개발에 적극 투자하여 더 나은 품질의 제품을 시장에 선보인다면, 이는 장기적인 성장으로 이어질 수 있다. 반대로, 만약 기술 개발이 뒤처지거나 경쟁사가 더 나은 제품을 출시한다면 시장 점유율이 감소할 수 있다. 또한, 원자재 가격 변동도 중요한 요소이다. 예를 들어, 알루미늄 및 플라스틱 수지의 가격이 급등하면 생산비용이 증가하여 이익률이 낮아질 수 있다. 반면, 원자재 가격이 안정되거나 하락하면 비용 절감 효과를 기대할 수 있다. 마지막으로, 환경 규제 및 지속 가능한 경영에 대한 압력이 커지면서 친환경 제품에 대한 투자와 이를 통한 이미지 개선이 필요할 것이다. 이를 통해 TG는 새로운 시장 기회를 창출할 수 있겠지만, 이는 초기 투자 비용을 증가시킬 수도 있다 .