WLY (WLY, WLY)

회사 소개

회사 WLY(존 와일리 앤드 선스, Inc.)는 세계에서 가장 큰 출판사 중 하나로, 연구 및 학습 분야에서 글로벌 리더십을 보유하고 있다. 이 회사는 연구자, 학생, 교육자, 전문가, 기관 및 기업의 다양한 요구를 충족시키기 위해 맞춤형 콘텐츠, 서비스, 플랫폼 및 지식 네트워크를 제공한다. WLY는 디지털 회사로서 2024 회계연도에 83% 이상의 수익을 디지털 제품과 서비스에서 발생시키며, 특히 반복적인 수익 구조를 가지고 있어 고객과의 장기 계약을 통해 안정적인 매출을 유지하고 있다. 회사의 주요 수익원은 연구 게시물, 전문 서적, 그리고 디지털 강의 자료 등으로, 이들은 학술 기관, 기업, 정부 기관 및 개인 연구자에게 판매된다. WLY는 또한 Wiley Online Library와 같은 플랫폼을 통해 온라인에서의 콘텐츠 접근성을 높여주고 있으며, 이를 통해 대규모 서적과 학술지를 제공한다. 특히, 과학, 기술 및 의학 분야의 기초 연구 및 교재 출판에 강점을 가지고 있으며, 개방형 연구로의 전환과 연구 활동 증가에 발맞추어 새로운 서비스와 제품을 개발하고 있다. 회사는 고객에게 신뢰할 수 있는 콘텐츠와 학습 도구를 제공하여 지식의 확산과 활용을 도모하며, 이러한 활동을 통해 학습 및 개발 자원으로서의 시장 점유율을 계속해서 확대하고 있다[0].

주요 고객

WLY의 고객들은 크게 학술 기관, 기업, 정부 기관, 개인 연구자, 교육자 및 학생 등으로 분류할 수 있다. 먼저, 학술 기관은 주로 대학 및 연구소로 구성되어 있으며, 이들은 최신 연구 자료와 과학적 저널의 구독을 통해 연구 활동을 지원하기 위해 WLY의 제품을 구매한다. 기업 고객은 특히 첨단 기술 및 제약, 바이오 분야의 기업들이 많으며, 이들은 시장 동향을 파악하고 연구 개발(R&D)을 강화하기 위해 전문 서적과 보고서를 구매한다. 정부 기관은 정책 개발 및 과학적 연구를 위한 자료로 활용하기 위해 WLY의 콘텐츠를 구매하며, 이는 주로 교육부나 과학기술부 등이 포함된다. 개인 연구자는 대학원생, 박사 과정 학생, 독립 연구자 등이 속하며, 이들은 자신의 연구를 진행하거나 학문적 성과를 높이기 위해 관련 문서와 서적을 구입한다. 교육자와 학생은 학습과 교재로 사용하기 위해 디지털 강의 자료와 교재를 구매하며, 이러한 자료들은 교육의 질을 향상시키는 데 기여한다. 이들 고객은 주로 WLY가 제공하는 높은 신뢰성과 전문성, 그리고 방대한 양의 데이터 및 연구 자료를 이유로 이러한 제품이나 서비스를 비용을 지불하여 얻는다. WLY의 디지털 플랫폼은 즉각적인 접근성과 사용자 친화성을 제공하여 고객의 연구 및 학습 요구를 효과적으로 충족시킨다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급 업체
인건비	인건비는 전체 운영 비용 중 상당한 비중을 차지하며, 이러한 비용은 직원 급여, 복리후생, 연금 등의 형태로 분류된다.	특정 공급업체 없음
IT 및 디지털 관련 비용	이 비용은 클라우드 서비스 사용, 서버 운영, 데이터 스토리지, 소프트웨어 라이선스 등에 해당한다. 전 세계에 걸쳐 다양한 IT 서비스 제공업체와 계약을 맺어 서비스를 받는다.	AWS(아마존 웹 서비스), 마이크로소프트 애저 등
연구 개발 비용	연구 개발 비용은 콘텐츠와 제품을 개발하고 개선하기 위한 필수적인 단계로, 주로 인력과 기술 개발에 집중된다.	특정 공급업체 없음
마케팅 및 판매 비용	이러한 비용에는 광고, 홍보, 고객 마케팅, 콘텐츠 마케팅 등이 포함된다. 이를 통해 브랜드 인지도 및 시장 점유율을 증대시킨다.	특정 공급업체 없음
인쇄 및 물류 비용	주로 출판물의 인쇄와 배포에 따른 비용으로 인쇄업체와 물류 회사와의 계약으로 비용이 발생한다.	특정 공급업체 없음
관리비	회사 운영과 관련된 일반 행정비로, 법률 서비스, 회계 서비스, 임대료 및 기타 관련 운영 비용이 포함된다.	법률 및 회계 서비스 회사 등
특정 자산의 감가상각비	비즈니스 운영에 사용되는 장비와 시설의 감가상각 비용으로, 주로 자산의 사용 연한에 따라 배분된다.	특정 공급업체 없음[0][1].

제품군

회사의 주요 제품과 이들이 회사의 수익에 기여하는 방식에 대해 분석하겠습니다. WLY의 주요 제품은 연구 출판물, 교육 자료, 및 디지털 학습 도구로 나눌 수 있으며, 이들이 어떻게 수익을 창출하는지를 보면 다음과 같습니다:

• 연구 출판물: WLY는 과학, 기술, 의학 분야의 학술 저널 및 서적을 출판하여 연구자 및 학문 기관에 제공한다. 이러한 출판물은 구독 형식으로 제공되며, 반복적인 수익을 창출한다.
• 교육 자료: 교육자 및 학생을 위해 교과서와 학습 자료를 제공한다. 대부분 디지털 포맷으로 제공되며, 학습 관리 시스템과 통합되어 교육 및 학습 효율성을 높인다.
• 디지털 학습 도구: 다양한 분야의 디지털 학습 플랫폼과 툴을 개발함으로써 온라인 학습과 교육 서비스를 강화한다.

회사 수익의 약 83%는 디지털 제품 및 서비스에서 나오며, 이는 반복적인 수익 구조로 안정적인 매출을 창출하는 데 기여한다[0]. WLY와 경쟁할 수 있는 회사들로는 Elsevier, Springer Nature, Taylor & Francis와 같은 다른 출판사가 있다. 이들은 대개 학술 출판 분야에서 활동하며, WLY와 유사한 디지털 및 전통 출판물을 제공한다. 이들 경쟁사는 다음과 같은 항목으로 구분할 수 있다:

회사 이름	주요 제품	시장 점유율 특성
Elsevier	학술 출판물	저널 구독 및 연구 데이터베이스
Springer Nature	학술 출판물 및 과학 도서	STM(Science, Technology, Medicine) 분야
Taylor & Francis	학술 저널 및 전자 서적	교육 및 사회 과학에 특화된 출판

이러한 경쟁사들과의 비교에서 WLY의 경쟁력은 다양한 분야에 걸친 광범위한 디지털 콘텐츠 및 학문 도구 제공에 있다. 경쟁사들과의 구체적인 수익 비교는 자료나 메모에 추가적으로 문서화될 수 있다[1].

주요 리스크

WLY의 사업에 대한 특정 리스크를 아래와 같이 정리할 수 있다. 첫째, WLY는 인공지능(AI) 기술 도입과 관련하여 발생할 수 있는 법적 및 윤리적 문제에 직면해 있다. AI를 통해 생성되는 콘텐츠가 부정확하거나 편향된 것으로 간주될 경우 회사의 평판이 손상될 수 있으며, 이는 고객의 신뢰도에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 디지털 콘텐츠 시장에서 저렴한 가격의 요구가 증가함에 따라, 소비자들이 더 낮은 가격에 사용할 수 있는 대체자료를 선호하게 되면 WLY의 수익성이 악화될 위험이 있다. 셋째, 기존 출판물이 상승하는 오픈 액세스 모델의 도입으로 인해 수익 구조에 압박을 받을 수 있으며, 이는 전통적인 구독 모델에 대한 의존도를 감소시킬 수 있다. 넷째, 글로벌 시장에서의 정치적 불안정성이 WLY의 사업 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 특정 지역에서 발생할 수 있는 정치적 불안정성은 공급망에 차질을 초래할 수 있으며, 이는 판매 감소로 이어질 수 있다. 마지막으로, WLY는 외부 데이터 공급업체에 전적으로 의존하기 때문에 이러한 외부 출처의 중단이나 법적 규제로 인해 커뮤니케이션 및 데이터 수집에 심각한 제약을 받을 수 있다[0].

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2022	2023	2024
매출액	2082.9	2019.9	1873.0
매출원가	700.7	692.5	579.7
매출총이익	1382.3	1327.4	1293.3
영업비용	1164.4	1122.3	1069.5
영업이익	217.8	205.1	223.8
영업외수익	8.2	172.0	410.8
세전 순이익	209.7	33.1	-187.0
법인세 비용	61.4	15.9	13.3
당기순이익	148.3	17.2	-200.3

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2022	2023	2024
현금 및 현금성 자산	100.4	106.7	83.2
매출채권, 순액	332.0	310.1	224.2
재고자산	36.6	30.7	26.2
유동자산 총계	550.9	541.3	454.0
유형자산, 순액	383.3	338.3	261.5
비유동자산 총계	2810.8	2567.5	2271.5
자산 총계	3361.7	3108.8	2725.5
매입채무	77.4	84.3	55.7
단기차입금	39.3	24.7	25.8
유동부채 총계	969.4	895.6	873.3
장기차입금	900.8	858.8	861.5
비유동부채 총계	1250.0	1168.2	1112.5
부채 총계	2219.4	2063.8	1985.8
자본금 및 추가 납입 자본	542.5	553.0	557.6
이익잉여금	1921.2	1860.9	1583.3
자본 총계	1142.3	1045.0	739.7
부채 및 자본 총계	3361.7	3108.8	2725.5

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2022	2023	2024
당기순이익	148.3	17.2	-200.3
감가상각비 및 무형자산상각비	215.2	213.3	177.0
비현금 운전자본 변동	-98.5	-112.0	-128.9
영업활동으로 인한 현금흐름	339.1	277.1	207.6
유형자산 취득	-88.8	-81.2	-76.1
투자활동으로 인한 현금흐름	-194.0	-98.4	-106.6
배당금 지급	-77.2	-77.3	-77.0
차입금 변동	-11.0	-38.9	27.8
재무활동으로 인한 현금흐름	-131.6	-168.6	-107.2
현금 순변동	13.4	10.1	-6.2

주가 영향 미치는 요인들

WLY의 주가 상승 또는 하락 요인은 여러 가지가 있을 수 있다. 첫째, 통화 변동은 미국 외 시장에서 수익을 얻는 WLY에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 강세 시 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시 경제 상태는 학술 출판 산업에 직접적인 파급효과를 줄 수 있다. 전 세계 경제 침체가 심화되면 대학이나 연구 기관의 예산이 축소되어 WLY의 수요 감소로 이어질 가능성이 있다. 셋째, 국제적 갈등 또한 중요하다. 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 발생할 경우 중국 시장에서의 판매가 감소할 수 있어 이는 부정적 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상은 WLY의 시장 지위를 위협할 수 있다. 만약 새로운 디지털 출판 플랫폼이 인기를 끌어 WLY의 고객을 빼앗는다면 이는 주가 하락의 원인이 될 수 있다. 마지막으로, 시장 또는 트렌드의 변화 또한 중요한 변수다. 만약 온라인 교육과 디지털 학습 도구에 대한 수요가 급증한다면, WLY의 디지털 서비스 매출이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 각 시나리오에 따라 주가는 다양한 방향으로 움직일 수 있으며, 이러한 요인들을 종합적으로 고려할 필요가 있다.

회사의 미래 전망

WLY의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 디지털 교육 콘텐츠 및 플랫폼 수요의 지속적인 증가는 WLY의 사업 성장에 긍정적으로 작용할 수 있다. 온라인 학습과 원격 교육의 강세는 디지털 출판물과 학습 관리 시스템에 대한 높은 수요로 이어질 것으로 예상된다. 둘째, 글로벌 학술 출판 시장의 확대는 WLY의 수익원을 다양화하고 강화하는데 기회를 줄 수 있다. 공공 연구와 데이터 접근성에 대한 요구가 증가하는 상황은 더 많은 학술지와 연구 자료에 대한 필요를 증대시킬 것이다. 셋째, 신규 시장으로의 확장은 사업 기회를 넓히고 브랜드 인지도를 확립하는 데 도움이 될 수 있다. 특히, 아시아 및 중동 지역에서의 교육 및 학술 자료 수요는 WLY의 성장 가능성을 높이는 요인이다. 반면, 과도한 경쟁과 가격 압박은 수익성에 부정적으로 작용할 수 있으며, 오래된 비즈니스 모델에 의존하는 경우 혁신의 속도가 늦어져 시장에서 도태될 위험이 있다. 또한, 글로벌 경제 불황이나 교육 예산 삭감과 같은 외부 경제 요인은 WLY의 매출 감소를 초래할 수 있는 요소로 작용할 수 있다. 데이터 보안과 프라이버시에 대한 규제가 엄격해지면서 이러한 규제를 충족하기 위한 추가적인 비용 부담 역시 예상된다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하면서 WLY의 미래는 중장기적으로 성장과 도전에 직면할 가능성이 있다.