|
|
| (같은 사용자의 중간 판 2개는 보이지 않습니다) |
| 1번째 줄: |
1번째 줄: |
| | | #REDIRECT [[스테리사이클 (STERICYCLE INC, SRCL)]] |
| __FORCETOC__
| |
| | |
| == '''회사 소개''' ==
| |
| | |
| 스터리사이클(Stericycle, Inc.)은 미국 본사의 기업 간 서비스 회사로, 규제가严格한 분야에서 폐기물 및 정보 보호 솔루션을 제공하는 선두업체이다. 이 회사는 주로 의료 폐기물, 제약 폐기물 및 위험 폐기물 관리와 같은 규제된 폐기물의 수집 및 처리를 수행하며, 고객이 복잡한 규정을 준수하도록 돕는 서비스를 제공하여 사람과 브랜드를 보호하고 건강 및 환경을 증진하는 데 기여한다. 스터리사이클은 고객의 개인 정보를 안전하게 파기하는 서비스도 제공하며, 이를 통해 폐기된 종이를 재활용하여 수익을 창출한다. 고객은 병원, 의료 기관, 약국 등 다양한 산업군에 속하며, 이들은 장기 계약을 통해 안정적으로 서비스를 이용한다. 2023년에는 매출이 약 26억 5천9백만 달러에 달했으며, 이는 기존 계약에서 나오는 수수료와 추가 비용 조정으로 주로 이루어졌다. 연구 결과, 기업의 재무 안전성과 지속 가능한 성장 가능성은 고객들에게 안전한 솔루션을 제공하고, 시간과 비용을 절감할 수 있는 효율적인 운영 모델에 크게 의존한다[0].
| |
| | |
| | |
| === 주요 고객 ===
| |
| | |
| 스터리사이클의 고객은 주로 의료 및 제약 산업에 종사하는 기관과 기업들로 구성되어 있다. 주요 고객 세그먼트로는 병원, 의료 기관, 약국, 실험실, 치과 병원 등이 있으며, 이들은 규제 준수가 필수적인 산업 환경에서 활동하고 있다. 병원과 의료 기관은 환자 치료 과정에서 발생하는 다양한 종류의 규제 폐기물, 특히 의료 폐기물 처리를 위해 스터리사이클의 서비스를 이용한다. 이러한 고객들은 안전성과 규제 준수가 중요하므로 폐기물 관리의 전문가인 스터리사이클을 통해 위험을 최소화하고 법적 의무를 충족하는 데 도움을 받는다. 약국과 실험실은 사용 기한이 지난 약품과 화학물질 등을 안전하게 폐기하기 위해 서비스를 이용하며, 이는 환경 보호와 인체 안전에 직접적인 영향을 미친다. 치과 병원은 일회용 기구 및 치과에서 발생하는 각종 폐기물에 대한 관리가 필요하며, 이를 위해 스터리사이클의 전문성을 활용한다. 이러한 고객들이 스터리사이클에 비용을 지불하는 이유는 규제 복잡성을 해결하고, 전문적인 폐기물 관리 서비스를 통해 자체적인 업무의 효율성을 증가시킴으로써 핵심 비즈니스 운영에 집중할 수 있기 때문이다.
| |
| | |
| | |
| === 회사의 비용구조 ===
| |
| | |
| 스터리사이클의 주요 비용 세그먼트는 운영 비용과 이를 지원하는 다양한 리소스 활용으로 구분된다. 주요 비용 항목은 인력관리, 시설 운영 및 유지 비용, 폐기물 처리 관련 직접 비용, 기술 인프라 유지비 등이 있다. 인력관리 비용은 직원들의 급여, 복지, 그리고 퇴직금과 같은 인건비와 관련되어 있으며, 시설 운영 및 유지 비용은 시설의 유지보수, 임대료, 전기, 가스와 같은 유틸리티 비용을 포괄한다. 폐기물 처리 관련 직접 비용에는 수집, 운반, 처리에 소요되는 비용이 포함된다. 기술 인프라 유지비로는 컴퓨터 소프트웨어, 하드웨어, 네트워크 인프라 비용 등이 이에 해당한다[0]. 주요 자원 제공업체로는 스터리사이클의 폐기물 처리 차량 및 장비에 필요한 유지 보수를 제공하거나 기술적 지원을 제공하는 여러 공급 업체가 있으며, 이들 업체는 기술 유지보수 서비스나 하드웨어 장비를 제공한다. 구체적인 공급 업체 명칭은 보고서에 명시되어 있지 않으나, 다양한 기술 및 시설 운영 서비스 제공업체와의 계약을 통해 이루어진다[1].
| |
| | |
| | |
| === 제품군 ===
| |
| | |
| 스터리사이클의 주요 제품과 그 수익 기여도를 분석하면 다음과 같은 주요 요소로 나눌 수 있다. 첫째, 의료 폐기물 관리 서비스는 회사의 핵심 수익원 중 하나로, 병원이나 의료 기관에서 발생하는 의료 폐기물의 안전한 수거와 처리를 통해 수익을 창출한다. 이는 고객이 규제 준수를 유지하도록 지원하며, 스터리사이클이 산업의 선도 기업으로 자리잡는 데 기여한다[0]. 둘째, 정보 파기 서비스는 고객의 민감한 데이터를 안전하게 파기하여 정보 보안을 강화하는 해결책을 제공하며, 파기된 종이의 재활용을 통해 추가적인 수익을 얻는다[0]. 이러한 서비스들은 장기 계약에 의해 이루어지며, 안정적인 수익원이 된다. 또한, 정보 보안과 환경 보호 측면에서 고객의 특정 요구를 충족시키는 제품으로 고객의 충성도를 높이고 있다. 주요 경쟁자로는 의료 폐기물 관리와 정보 파기 서비스를 제공하는 타사들이 있으며, 예를 들어, 경쟁사로는 규제 준수 기반의 폐기물 관리와 정보 보안 서비스를 제공하는 기업들이 포함된다[0]. 이를 통해 스터리사이클은 지속적인 시장 점유율을 확보하고 있으며, 규제의 엄격함과 폐기물 관리의 필요성이 증가함에 따라 그 수익성은 더욱 높아질 것으로 예상된다.
| |
| | |
| 경쟁자 정보는 다음 표로 정리될 수 있다.
| |
| | |
| {|
| |
| ! 경쟁사 이름
| |
| ! 경쟁 제품
| |
| ! 시장 대응 전략
| |
| |-
| |
| | 회사 A
| |
| | 의료 폐기물 관리
| |
| | 규제 준수 강화, 장기 계약 유지
| |
| |-
| |
| | 회사 B
| |
| | 정보 파기 서비스
| |
| | 고객 맞춤형 보안 솔루션 제공
| |
| |}
| |
| | |
| 이와 같은 경쟁사와 비교하여 스터리사이클은 서비스 범위의 다양성과 전문성을 통해 경쟁 우위를 유지하고 있다. 이러한 경쟁 환경 하에서 스터리사이클의 수익원은 주로 규제 폐기물 관리와 정보 보안 서비스를 통해 발생하며, 이는 회사의 전문성과 경쟁력을 강화하는 중요한 요소로 작용하고 있다[0].
| |
| | |
| | |
| === 주요 리스크 ===
| |
| | |
| 스터리사이클(Stericycle, Inc.)의 사업에 내재된 특정 리스크는 다음과 같다. 첫째, 무제한 공급자의존도는 스터리사이클의 주요 리스크 중 하나로, 외부 공급업체에 의존해 운영하는 서비스의 품질이 저하될 경우 발생할 수 있는 법적 책임과 비용이 크다. 이러한 외부 공급업체가 폐기물을 적절히 처리하지 못할 경우, 회사는 평판 손상, 추가 비용 증가, 법적 문제에 직면할 수 있다. 둘째, 기후 변화에 따른 자연재해 발생 증가가 스터리사이클의 운영에 심각한 영향을 미칠 수 있다. 이와 같은 재해는 시설 피해, 인력 부족 및 물류 혼잡을 초래할 수 있으며, 이러한 요인은 서비스 제공의 중단과 재무 성과의 악화를 유발할 수 있다. 셋째, 정보 기술 시스템에 대한 사이버 공격의 위험이 높아지고 있으며, 이는 고객의 민감한 데이터 유출로 이어질 수 있다. 이러한 사고는 법적 책임뿐만 아니라 고객 신뢰도를 저하시킬 위험이 크다. 넷째, 신기술의 도입과 변화에 따른 조직의 적응력 부족은 시스템 현대화 과정에서 발생할 수 있는 문제들로, 이로 인한 운영의 비효율성이 발생할 경우 단기적으로 수익성에 크나큰 타격을 미칠 수 있다. 다섯째, 경쟁 강도의 심화도 스터리사이클에 중대한 리스크 요소로 작용할 수 있으며, 새로운 진입자가 시장에 들어올 경우 가격 압박과 시장 점유율 감소가 발생할 수 있다. 이외에도 여러 가지 구현상, 규제 및 고객 관계 문제는 스터리사이클의 지속 가능성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 요소들이다[0].
| |
| | |
| | |
| =='''뉴스'''==
| |
| | |
| | |
| | |
| | |
| =='''재무'''==
| |
| | |
| 스터리사이클의 재무 상태는 2023년 동안 다양한 지표에서 혼합된 결과를 보였다. 2023년의 총 매출액은 26억 6천만 달러로 전년 대비 약 1.7% 감소했으나, 이는 주로 사업 매각 및 외환의 불리한 영향으로 인해 발생했다[0]. 반면, 2023년의 순 운영 활동으로 인한 현금 흐름은 2억 4천 3백 3십만 달러로 전년 대비 4천만 달러 증가했다. 이는 FCPA 합의금 지불 감소와 성과급 감소가 주요 요인이었으며, 이에 따라 현금 흐름에서 긍정적인 방향으로 영향을 미쳤다[1]. 북미에서 매출은 소폭 감소해 22억 5천 5백 80만 달러였으며, 이는 계약 매각의 영향이 주된 원인이었다[2]. 이 동안 스터리사이클은 포트폴리오 최적화 전략의 일환으로 여러 국제 사업부문을 매각하여 8천 5백만 달러의 순수익을 창출했다[3]. 금융 활동에 따른 순 현금 사용액은 2억 2천 4백만 달러로, 이는 주로 신용 시설 및 대출의 상환과 관련된 자금 사용에서 비롯되었다[4]. 전반적으로 스터리사이클은 사업 최적화와 전략적 매각을 통해 효율을 개선하였으며, 주요 사업 영역에서의 수익성을 유지하는 데 집중하고 있다. 그러나 지속적인 운영 비용과 채무 상환 요구가 향후 재정 상태에 잠재적 위험 요인으로 자리하고 있다[5].
| |
| | |
| | |
| === 대차대조표 ===
| |
| | |
| 2023년 12월 31일 기준 스터리사이클의 대차대조표에 따르면, 총 자산은 53억 5,260만 달러로 집계되었다. 주요 자산은 다음과 같다: 현금 및 현금성 자산 3,530만 달러, 매출채권 5억 5,390만 달러, 선급금 및 기타 유동자산이 합쳐서 약 6억 7,150만 달러이다. 장기 자산으로는 시설, 설비 자산이 7억 830만 달러, 사용권 자산이 4억 6,430만 달러, 그리고 특히 기업의 브랜드 가치를 나타내는 영업권이 27억 5,560만 달러이다. 부채 측면에서는 총 부채가 약 28억 2,970만 달러로 장기부채가 12억 7,780만 달러이며, 유동부채는 약 7억 1,800만 달러로 나타났다[0].
| |
| | |
| 이 대차대조표를 분석하면, 스터리사이클의 자산은 대부분이 영업권과 같은 무형자산과 시설, 설비 자산에 집중되어 있음을 알 수 있다. 이런 자산 구성은 스터리사이클의 사업이 규제된 폐기물 처리와 정보 파기와 같은 비물질적 서비스 및 지속적인 운영을 위한 기반 인프라에 크게 의존하고 있음을 보여준다. 자산 구성이 사업의 특성에 적합한 반면, 영업권의 높은 비중은 경영진의 미래 성장 가능성 평가에 대한 신중함을 요구할 수 있다. 부채 구조를 보면, 대부분이 장기적 관점에서 안정적인 재무 운용이 가능한 상태로 보이며, 이는 꾸준한 현금 흐름 창출을 기반으로 하는 스터리사이클의 사업 모델 특성을 잘 반영하고 있다.
| |
| | |
| | |
| === 손익계산서 ===
| |
| | |
| == Stericycle, Inc. Consolidated Income Statement (In millions) ==
| |
| | |
| {|
| |
| !width="60%"| Financial Metric
| |
| !width="13%"| 2023
| |
| !width="13%"| 2022
| |
| !width="13%"| 2021
| |
| |-
| |
| | Revenues
| |
| | $2,659.3
| |
| | $2,704.7
| |
| | $2,646.9
| |
| |-
| |
| | Cost of Revenues
| |
| | $1,644.7
| |
| | $1,679.1
| |
| | $1,629.7
| |
| |-
| |
| | Gross Profit
| |
| | $1,014.6
| |
| | $1,025.6
| |
| | $1,017.2
| |
| |-
| |
| | Selling, General, and Administrative
| |
| | $873.9
| |
| | $887.5
| |
| | $946.6
| |
| |-
| |
| | Divestiture Losses (Gains), net
| |
| | $63.4
| |
| | ($15.6)
| |
| | ($1.7)
| |
| |-
| |
| | Income from Operations
| |
| | $77.3
| |
| | $153.7
| |
| | $72.3
| |
| |-
| |
| | Interest Expense, net
| |
| | ($73.9)
| |
| | ($75.5)
| |
| | ($71.9)
| |
| |-
| |
| | Other (Expense) Income, net
| |
| | ($0.1)
| |
| | $0.7
| |
| | $0.3
| |
| |-
| |
| | Income Before Income Taxes
| |
| | $3.3
| |
| | $78.9
| |
| | $0.7
| |
| |-
| |
| | Income Tax Expense
| |
| | ($24.6)
| |
| | ($22.4)
| |
| | ($27.5)
| |
| |-
| |
| | Net (Loss) Income
| |
| | ($21.3)
| |
| | $56.5
| |
| | ($26.8)
| |
| |-
| |
| | Net Income Attributable to Noncontrolling Interests
| |
| | ($0.1)
| |
| | ($0.5)
| |
| | ($1.0)
| |
| |-
| |
| | Net (Loss) Income Attributable to Stericycle, Inc. Shareholders
| |
| | ($21.4)
| |
| | $56.0
| |
| | ($27.8)
| |
| |-
| |
| | Basic and Diluted (Loss) Earnings per Share
| |
| | ($0.23)
| |
| | $0.61
| |
| | ($0.30)
| |
| |}
| |
| | |
| [0]
| |
| | |
| 스터리사이클의 2023년 포괄손익계산서를 살펴보면, 총 매출은 26억 5,930만 달러로 2022년 대비 약간 줄어든 모습을 보인다. 매출 감소 주된 원인은 매각된 사업 부문의 영향이며, 이는 특히 국제 부문에서 두드러졌다. 총 매출은 약간 감소했음에도 불구하고, 매출 원가 역시 감소하여 매출총이익률이 38.2%로 2022년보다 약간 증가하였다[1]. 그러나 판관비는 거의 변화가 없었으며, 이는 매각 및 그에 따른 사무실 비용 감소와 같은 요인들에도 불구하고, 보상 지출 증가로 인해 상쇄되었다[2]. 영업 이익은 divestiture 손실의 영향으로 인해 감소하여 7,730만 달러를 기록했으며, 이는 주로 고정 자산의 손상 및 기타 일회성 비용과 관련이 있다[3].
| |
| | |
| 세부적으로 보면, 순손실은 2022년의 순이익 5,650만 달러와 비교하여 약 2,130만 달러에 달했으며, 이는 주로 국제 조세 문제 및 소송과 관련된 큰 지급액 때문으로 보인다. 특히, 회사는 divestiture 손실로 인해 약 6,340만 달러의 비용을 부담해야 했으며, 이는 회사의 순 이익에 큰 영향을 미쳤다[4][5]. 스터리사이클의 경우 기술적 차별화보다는 운영 최적화를 통한 비용 효율화에 집중하고 있으며, 이로 인해 연구개발(R&D)비용은 낮은 편이나, 이는 해당 사업 특성상 적절해 보인다.
| |
| | |
| 이익률을 높이는 데 어려움을 겪는 것은 divestiture의 영향으로 볼 수 있으며, 이는 특히 비즈니스 성과와 일치하지 않는 조정 항목으로 인한 시기적인 손상에 영향을 받았다. 전반적으로 부채 관련 이자 비용은 매출의 약 2.8% 수준으로, 큰 변동은 없으나 순이익 감소의 요인 중 하나이다[6]. 이러한 재무제표를 통해 볼 때, 스터리사이클은 지속적인 매출 감소와 재무적 불안정성이라는 도전 과제에 직면하고 있지만, 전략적 사업 매각 및 운영 최적화를 통해 효과적인 비용 관리를 추구하고 있다는 인상을 준다.
| |
| | |
| | |
| === 현금흐름표 ===
| |
| | |
| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
| |
| | |
| | |
| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
| |
| | |
| 다음 표는 Stericycle, Inc.의 부채, 대출, 전환사채, 채권 등과 관련된 정보입니다:
| |
| | |
| {|
| |
| ! 구분
| |
| ! 명세
| |
| ! 만기일
| |
| ! 조건
| |
| ! 이자율
| |
| ! 금액 (USD)
| |
| |-
| |
| | First-lien loan
| |
| | ABL FILO term loan
| |
| | 5/2025
| |
| | SOFR + 8.65%
| |
| | 14.03%
| |
| | $25,000 (액면)
| |
| |-
| |
| | First-lien loan
| |
| | senior notes
| |
| | 2031
| |
| | -
| |
| | 4.00%
| |
| | $350,000 (액면)
| |
| |-
| |
| | Unsecured senior line
| |
| | Line
| |
| | 2026
| |
| | 다양한 이자율 옵션 제공
| |
| | -
| |
| | $150,000 (한도)
| |
| |-
| |
| | Recovery Zone Facility Bonds
| |
| | Bonds
| |
| | 2036
| |
| | 상환 가능
| |
| | -
| |
| | $54,400 (잔액)
| |
| |-
| |
| | Amortizing floating rate
| |
| | -
| |
| | 2027
| |
| | SOFR 기반 변동금리
| |
| | 3.962% (고정)
| |
| | $24,500 (현재 명목금액)
| |
| |-
| |
| | Amortizing floating rate
| |
| | -
| |
| | 2030
| |
| | SOFR 기반 변동금리
| |
| | 2.998% (고정)
| |
| | $124,600 (현재 명목금액)
| |
| |}
| |
| | |
| 이 중 상당한 금액으로 주목할 수 있는 것은 지속적인 금융 약정을 통해 발행한 $350.0 million 규모의 2031년 만기 senior notes로, 4.00%의 이자를 가지고 있다[0].
| |
| | |
| | |
| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
| |
| | |
| Stericycle(SRCL)의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있으며, 각 요인에 따라 주식 가격에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동은 미국 외의 지역에서 운영하는 다국적 기업에는 주요한 변수로 작용한다. 만일 달러화 강세가 지속될 경우 해외 수익의 가치가 줄어들어 부정적 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상황도 중요하다. 경기 침체가 오면 의료 및 폐기물 관리 서비스에 대한 수요가 감소할 수도 있어 매출이 줄어든다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미-중 무역전쟁과 같은 사태는 공급망과 운영 비용에 영향을 주어 부정적인 결과를 초래할 수 있다. 넷째, 새로운 경쟁사의 등장은 시장 점유율을 빼앗길 위협이 있어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 의료 및 환경 보호에 대한 트렌드 변화는 긍정적인 영향을 미칠 수도 있다. 만일 환경 규제가 강화되는 경우, Stericycle의 전문성에 대한 수요가 증가할 가능성이 있다. 이러한 시나리오들은 각기 다른 방향으로 주가에 영향을 미칠 수 있다.
| |
| | |
| | |
| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
| |
| | |
| === 회사 주요 이슈들 ===
| |
| | |
| =='''회사의 미래 전망'''==
| |
| | |
| 스터리사이클(SRCL)의 미래 전망을 논할 때, 여러 요인들이 사업의 성장 또는 축소에 영향을 줄 수 있다. 첫 번째로, 전 세계적으로 환경 보호에 대한 중요성이 점점 커지고 있어 폐기물 관리와 정보 보호에 대한 수요가 증가할 가능성이 있다. 이는 스터리사이클의 전문 분야와 밀접하게 관련되어 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 두 번째로, 글로벌 헬스케어 산업의 성장과 인구 고령화로 인해 의료 폐기물 관리 수요가 지속해서 증가할 것으로 예상된다. 세 번째로, 기술 발전이 정보 보호 서비스 혁신을 가능하게 할 수 있으며, 이는 새로운 시장 기회를 창출할 수 있다. 네 번째로, 규제가 강화되면 기업과 기관들은 규정 준수를 위해 더 많은 외부 도움을 필요로 할 수 있어 스터리사이클의 서비스에 대한 수요가 증가할 가능성이 있다. 반면에, 만약 경쟁자가 증가하거나 새로운 대체기술이 등장하게 되면 시장 점유율이 줄어들어 사업이 축소될 수 있다. 또한, 경제 불황 시 의료 및 환경 서비스에 할당되는 예산이 줄어들어 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요소들은 스터리사이클의 사업에 긍정적 또는 부정적인 요인으로 작용할 수 있다.
| |