VLY (VLY, VLY)

회사 소개

Valley는 뉴저지, 뉴욕, 플로리다를 포함한 주요 시장에서 소매 및 상업 은행 서비스를 제공하는 금융 회사로, 주택 담보 대출, 상업용 부동산 대출 및 소형 사업체 대출을 포함한 다양한 대출 상품을 취급한다. 이 회사는 주거용 주택 담보 대출(portfolio)는 고정 및 변동 금리 대출을 포함하며, 금융 무역 및 자산 관리 서비스와 같은 부가 서비스를 통해 수익을 창출한다. Valley는 여러 금융 상품과 서비스를 제공하며, 주요 수익원 중 하나는 대출 이자수익으로, 고객들에게 제공하는 대출의 이자율과 예치금으로부터 발생하는 이자 수익의 차이인 순이자 수익에서 비롯된다. 또한, 자산 관리 및 보험 서비스 부문도 운영하여 고객의 자산 관리 서비스를 제공하며, 신탁 서비스, 투자 관리 및 증권 중개 서비스 등을 포함한다. 부동산 대출, 건설 대출, 자동차 대출 및 소비자 대출도 주요 대출 상품이며, 각기 다른 담보 구조와 상환 방식이 설정되어 고객의 신용도와 자산 가치를 반영한다. Valley는 기존의 고객 기반을 활용하여 대출 사업을 확장하고 있으며, 재정적 목적 달성을 위한 다양한 전략을 통해 유연하게 시장 변화에 대응하고 있다[0].

주요 고객

Valley의 고객들은 주로 여러 금융 서비스에 대한 다양한 요구를 가진 개인과 기업으로 구성되며, 그들은 주로 소매 및 상업 은행 서비스, 부동산 대출, 그리고 자산 관리 서비스를 이용한다. 첫 번째 고객 세그먼트는 주택 구매를 희망하거나 기존 주택을 재융자하려는 개인들로, 이들은 주거용 주택 담보 대출 상품을 통해 금융 지원을 받고자 한다. 두 번째 세그먼트는 자산 관리를 희망하는 고액 자산 보유자들이며, 이들은 투자 관리 및 신탁 서비스를 통해 자산을 효율적으로 운용하려는 필요성을 가진다. 세 번째로는 소규모 사업체 및 중견 기업으로, 이들은 사업 확장을 위해 상업용 부동산 대출과 경영 자금을 필요로 하며, 이를 통해 안정적인 사업 운영과 성장을 도모한다. Valley의 금융 거래 및 자산 관리 서비스를 활용하는 고객들은 복잡한 금융 업무를 전문적으로 처리할 수 있는 신뢰할 수 있는 파트너를 찾고 있으며, 이러한 서비스를 통해 종합적인 재정 목적을 이루려는 기능적 가치를 보고 비용을 지불한다[0].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	관련 공급업체
인건비 및 관련 비용	인건비는 회사의 가장 큰 비용 중 하나로, 직원 급여와 같은 비용을 포함한다.	특정 공급업체 정보는 없음
기술 및 서비스 비용	정보 기술 지원 및 기타 기술 서비스에 관련된 비용은 회사의 운영에 필수적인 부분이다.	특정 공급업체 정보는 없음
자산 감가상각	건물, 장비 등 회사 자산의 가치 감소를 반영한 비용이다.	특정 공급업체 정보는 없음
판매일반관리비	광고, 마케팅, 사무실 임대료 등의 일반 관리 운영과 관련된 비용을 포함한다.	특정 공급업체 정보는 없음
이자 비용	약정 대출의 이자 지급 비용으로, 대출자들과의 계약에 의해 발생한다.	특정 공급업체 정보는 없음
기타 운영 비용	보험, 유틸리티 등의 일반적인 운영에 필수적인 기타 비용을 포함한다.	특정 공급업체 정보는 없음

이 분석은 공개된 재무 정보에 기반하여 일반적인 비용 구조를 설명한 것이며, 특정 공급업체에 대한 명백한 명시가 없음을 유의해야 한다[0].

제품군

Valley National Bank의 주요 제품 및 서비스는 주택 담보대출, 상업용 부동산 대출, 자산 관리 서비스, 금융 거래 서비스 및 보험 서비스 등이 있으며, 이 중에서도 대출 이자 수익이 회사 수익의 주요 부분을 차지합니다. 먼저, 주택 담보대출은 고정 및 변동 금리로 제공되는 상품으로, 고객의 주택 구매 및 재융자 수요를 충족합니다. 이 대출 상품은 장기적인 이자 수익을 발생시키며, 수익의 상당한 부분을 차지합니다. 두 번째로, 상업용 부동산 대출은 중소기업과 대형 기업에 제공되는 상품으로, 기업의 부동산 구매 및 개발 목적으로 자금을 지원하여 해당 부동산의 담보 가치를 기반으로 이자 수익을 창출합니다. 세 번째로, 자산 관리 서비스는 고액 자산 보유자를 대상으로 투자 관리 및 신탁 서비스를 포함하며, 이를 통해 관리 수수료를 수익으로 획득합니다. 네 번째로, 금융 거래 서비스는 고객의 다양한 금융 거래를 지원하며, 이를 통해 수수료를 수익으로 올립니다. 마지막으로, 보험 서비스는 고객에게 다양한 보험 상품을 제공하여 보험료와 수수료 수익을 창출합니다. 이러한 주요 상품은 Valley의 전체 수익 구조에서 중요한 역할을 하며, 안정적인 수익원으로 작용합니다[0].

다음은 Valley National Bank의 상품과 경쟁사의 상품 비교입니다:

Valley 제품	주요 경쟁 제품	경쟁사 🌐
주택 담보대출	주택 대출	Wells Fargo, JP Morgan Chase
상업용 부동산 대출	상업 대출	Bank of America, CitiBank
자산 관리 서비스	투자 관리 서비스	Morgan Stanley, Goldman Sachs
금융 거래 서비스	송금 및 결제 서비스	PayPal, Square
보험 서비스	보험 상품	AIG, Prudential

경쟁사들은 전통적인 금융 기관부터 핀테크 기업에 이르기까지 다양하며, 각기 다른 강점을 바탕으로 시장에서 경쟁하고 있습니다. Valley는 이러한 경쟁사들에 맞서 고객 기반과 서비스의 품질 향상을 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다[1].

주요 리스크

Valley National Bank(VLY)의 사업에는 특정한 위험 요소들이 존재한다. 첫째, VLY는 뉴저지, 뉴욕, 플로리다 등 여러 지역에 지점을 두고 있으며, 이러한 지역적 집중은 경제적 불황이나 상업용 부동산 시장의 하락 같은 특정 지역의 경제적 불안정성에 매우 민감하게 반응할 수 있다. 특히, 상업용 부동산 대출이 전체 대출 포트폴리오에서 큰 비중을 차지하는 만큼, 이 시장의 침체는 은행의 자산 품질에 심대한 영향을 미칠 수 있다. 둘째, VLY는 소규모 금융기관으로서 큰 금융기관이나 핀테크 회사들에 비해 자본적, 인적 자원에서 경쟁력이 약할 수 있으며, 이는 디지털 뱅킹 서비스의 혁신적 발전에서 뒤쳐질 위험이 있다. 셋째, 친환경적인 금융 정책에 대한 사회적 압력 증가로 인해 VLY가 기후 변화와 관련된 이슈에서 부정적인 평판을 받을 경우, 신규 고객 확보에 어려움을 겪을 수 있다. 넷째, 코로나19와 같은 전염병이나 자연재해 등의 외부 충격이 발생할 경우, 이러한 비상사태는 고객의 신용상태 악화나 대출 상환 능력 저하로 이어져 은행의 재무적 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 은행은 미국 정부의 규제 변화 및 은행업계 전반의 비즈니스 환경 변화로 인해 자금 조달에 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 VLY의 유동성 관리에 중대한 도전 과제가 될 수 있다[0][1][2].

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	1365.2	1862.0	1879.9
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-640.7	-780.7	-678.3
세전 순이익	640.7	780.7	678.3
법인세 비용	166.9	211.8	179.8
당기순이익	473.8	568.9	498.5

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	3178.7	2209.3	919.9
매출채권, 순액	96.9	196.6	245.5
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	585.4	664.9	724.5
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	43446.4	57462.7	60935.0
매입채무	N/A	N/A	N/A
단기차입금	500.0	24.0	850.0
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	1763.2	1958.7	2789.3
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	38362.4	51061.9	54233.6
자본금 및 추가 납입 자본	4031.5	5158.4	5168.2
이익잉여금	883.6	1218.4	1471.4
자본 총계	5084.1	6400.8	6701.4
부채 및 자본 총계	43446.4	57462.7	60935.0

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	473.8	568.9	498.5
감가상각비 및 무형자산상각비	51.0	79.4	83.2
비현금 운전자본 변동	44.4	561.3	-262.9
영업활동으로 인한 현금흐름	837.1	1428.5	378.2
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-1080.8	-6787.8	-3349.5
배당금 지급	-192.4	-219.1	-239.7
차입금 변동	-872.5	147.5	776.8
재무활동으로 인한 현금흐름	964.4	4257.3	2914.6
현금 순변동	720.7	-1102.0	-56.7

주가 영향 미치는 요인들

VLY의 주가 급등이나 하락에는 다양한 요인이 작용할 수 있다. 첫 번째로, 통화 가치 변동은 기업에 큰 영향을 미친다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 수출입 거래 비용이 상승하여 VLY의 금융 비용이 증가할 수 있다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미친다. 두 번째로, 거시경제적 상황이 악화된다면, 경제 침체가 도래할 수 있다. 예를 들어, 금리 인상으로 인해 소비자 및 기업의 차입 비용이 증가하면 대출 수요가 줄어들어 VLY의 이자수익도 감소할 수 있다. 이 역시 주가에 부정적인 영향을 준다. 세 번째로, 국제 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 심화되면 무역 제한 조치로 인해 금융 시장의 불확실성이 커지고, 이는 VLY의 국제 거래에 차질을 빚을 수 있다. 이 역시 주가에 부정적인 영향을 미친다. 네 번째로, 새로운 경쟁자의 등장은 시장의 경쟁을 심화시킬 수 있다. 예를 들어, 혁신적인 핀테크 기업이 등장해 VLY의 전통적인 금융 서비스를 잠식한다면 고객 이탈로 이어질 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화는 VLY의 사업 전략에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 친환경 투자 증가 트렌드로 인해 관련 금융 상품을 제공하지 않는다면 투자자들의 관심이 줄어들 가능성이 있다. 이 경우 주가는 하락할 위험이 있다. 그러나, 만약 VLY가 선제적으로 이러한 트렌드에 대응해 친환경 금융 상품을 출시한다면 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이처럼 다양한 시나리오들이 VLY 주가에 복합적으로 영향을 미칠 수 있으며, 각각의 요인은 긍정 또는 부정적인 결과를 초래할 수 있다.

회사의 미래 전망

VLY의 미래 성장 가능성 및 위축 요인에는 몇 가지가 있다. 첫 번째로, 디지털 전환의 가속화로 인한 비대면 금융 서비스 확장 여부가 VLY의 성장을 좌우할 수 있다. 온라인 및 모바일 뱅킹 서비스를 개선하여 고객 편의성을 높인다면 고객 기반이 확장될 것이다. 두 번째로는 경제 회복 여부에 따라 대출 수요가 증가할 수 있다. 예를 들어, 경기 회복으로 기업 투자가 증가하면 상업 대출 수요도 늘어나 이자 수익도 증가할 수 있다. 그러나 만약 경제 하강 국면이 도래하면 그 반대의 상황이 생길 수 있다. 세 번째로, 규제 변화가 경영 환경에 미치는 영향이 있다. 금융 규제가 완화되면 VLY의 영업 확대가 용이해질 수 있지만, 규제가 강화되면 운영 비용이 증가하고 수익성이 낮아질 가능성이 있다. 네 번째로, 인수합병을 통한 외형 확장이 있다. 유망한 금융 기업과의 합병이나 인수를 통해 시장 영향력을 강화할 수 있으나, 실패할 경우 재정적 부담이 증가할 수 있다. 다섯 번째로, 고객의 금융 니즈 변화와 이에 대한 대응이 중요하다. 예를 들어, ESG(환경, 사회, 지배구조)에 대한 관심 증대와 같은 사회적 트렌드에 민감하게 대응한다면 유리한 위치를 차지할 수 있다. 반면, 변화하는 고객의 기대를 충족하지 못하면 시장 점유율 하락으로 이어질 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 VLY의 미래에 영향을 줄 수 있으며, 각 요소는 긍정적이거나 부정적인 결과를 가져올 수 있다.