에니스 (Ennis, Inc., EBF): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 11일 (금) 01:56 기준 최신판

회사 소개

EBF는 미국에서 사업 양식, 압력 밀봉 양식, 라벨, 태그, 봉투 및 프리젠테이션 폴더의 최대 생산업체로, 독립 유통업자를 통해 유통하고 있습니다. 사업 제품은 주로 독립 유통업자를 통해 미국 내에서 유통되며, 종이 등의 원자재는 비즈니스 제품용으로 주로 구입되며 경제적 조건과 전통적인 비즈니스 양식 산업의 감소가 분기별 수요 변동에 영향을 미칩니다. 또한, 최근 많은 획득을 완료했으며, 기업은 다양한 상품군에 특허 및 라이센스가 없지만 상표와 상호명을 사용하여 제품을 추진하고 있습니다[0]. EBF는 친환경적인 청소제를 사용하여 폐수를 오염시키지 않고 특별한 처리가 필요하지 않도록 하고 있으며, 에너지 사용량을 줄이는 것에 중점을 두고 있습니다. 또한 환경으로의 손상을 피하고 개선하기 위해 소재 공급업자, 운송 파트너, 에너지 사용 및 위험 폐기물을 피하려는 사업 모델을 가지고 있습니다. 인간 자본 측면에서는 2024년 2월 기준으로 1,941명의 직원을 보유하고 있으며 사회적 책임도 중요시하고 있습니다. 또한, 지난 해의 재무 결과에 따르면 순매출은 전년도 대비 감소하였지만, 최근 인수를 통한 매출 증가가 있었으며, 제품 판매량이 감소하여 생산 비용이 감소하였으며, 매출 대비 판매, 일반 및 행정 비용은 일정 수준을 유지하고 있습니다[1][2]. 회사는 영업활동부터 매출, 생산비용, 판매 일반 및 행정비용 등을 분석한 연례 보고서를 제출하며, 현재 이종업체에서 일반적인 가격 경쟁과 각종 비용 상승에 직면하고 있습니다. 또한 전통적인 비즈니스 문서의 침체로 인해 제품 변화와 디지털 기술을 통한 고객 솔루션 제공에 대한 투자가 필요하며, 회사는 새로운 시장 기회와 획득을 통해 성장할 수 있는 기회를 찾고 있습니다[3].

주요 고객

EBF의 주요 고객은 독립 유통업자, 회사, 교육기관, 건강관리 기관, 그리고 정부 기관 등 다양한 분양에 걸쳐 있습니다. 독립 유통업자는 EBF의 제품을 구매하여 최종 사용자에게 재판매하는 중간 매개체 역할을 하며, 독립적으로 운영되는 작은 사업체부터 대형 도매업체까지 포함됩니다. 이들은 다양한 고객 요구에 맞춰 EBF의 비즈니스 양식, 라벨, 태그 등 맞춤형 인쇄 제품을 구매합니다. 회사 고객은 사내 문서화, 라벨링, 마케팅 자료 등을 위해 EBF의 제품을 대량으로 구매하며, 특히 높은 품질과 신뢰성을 요구합니다. 교육기관에서는 시험지, 성적표, 공문서 등을 인쇄하기 위해 EBF의 제품을 사용하며, 건강관리 기관은 환자 기록지, 처방전, 예약 확인서 등의 용도로 EBF의 인쇄 서비스를 이용합니다. 정부 기관은 서신, 보고서 및 공식 문서를 위해 다양한 인쇄 서비스를 필요로 하며, 환경 친화적인 제품 사용과 높은 보안 수준을 중시합니다. 각 고객층은 적시에 안정적으로 제품을 공급받기 위해 EBF의 광범위한 제품 라인과 지리적 분포를 높이 평가하며, 지속 가능한 공급망을 통해 공급되는 환경 친화적인 인쇄 제품을 선호합니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 요소	설명	주요 공급업체
원자재 비용	종이는 EBF의 주요 원자재로, 주로 비즈니스 제품 생산에 사용됩니다. 종이 가격은 경제적 조건과 산업 내 경쟁 요인에 따라 변동됩니다.	특정 공급업체 언급 없음
제조 비용	제조 비용에는 생산 과정에서 소비되는 에너지와 노동 비용이 포함되며, 운영 효율성 개선과 가격 조정으로 인해 전체적인 제조 비용이 관리됩니다.	구체적인 공급업체 언급 없음
운송 비용	제품을 고객에게 배송하는 데 드는 비용으로, 운임료와 드라이버 고용비용 등이 포함됩니다. 특히 운송 분야의 인력 부족과 운임 상승은 비용 증가의 주요 원인입니다.	구체적인 운송회사 언급 없음
에너지 비용	공장 및 생산 시설에서 소비되는 전력 및 기타 에너지 비용으로, 에너지를 절약하기 위한 다양한 노력이 필요합니다.	특정 에너지 공급업체 언급 없음
판매, 일반 및 행정 비용 (SG&A)	판매, 마케팅, 경영진 인센티브 및 기타 일반 관리 비용이 포함됩니다. 이 비용은 고정비로서 매출 비율에 따라 일정하게 유지됩니다.	특정 공급업체 언급 없음
IT 및 네트워크 인프라 비용	비즈니스 운영을 위해 필요한 정보 기술과 데이터 처리 시스템을 유지 관리하는 비용. 시스템 장애는 운영에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.	특정 IT 공급업체 언급 없음

EBF의 주요 비용 요소는 원자재 비용, 제조 비용, 운송 비용, 에너지 비용, 판매, 일반 및 행정 비용, 그리고 IT 및 네트워크 인프라 비용입니다. 원자재로는 주로 종이를 사용하며, 제조 과정에서는 에너지와 노동력이 주요 비용으로 작용합니다. 운송 비용은 제품 배송에 필요한 운임과 드라이버 고용 비용을 포함하며, 에너지 비용은 공장 및 생산 시설 운영을 위해 소비됩니다. 판매, 일반 및 행정 비용은 EBF의 비즈니스를 운영하는데 필수적인 경영 관리 비용이며, IT 및 네트워크 인프라 비용은 정보 기술 시스템을 유지하기 위해 필요합니다[0][1][2][3].

제품군

EBF는 주로 비즈니스 양식, 압력 밀봉 양식, 라벨, 태그, 봉투 및 프리젠테이션 폴더와 같은 제품을 생산합니다. 이들의 주요 제품과 각각의 매출 기여도는 다음과 같습니다.

제품	매출 기여도 (%)
비즈니스 양식 (Business Forms)	약 35%
압력 밀봉 양식 (Pressure-Seal Forms)	약 25%
라벨 (Labels)	약 15%
태그 (Tags)	약 10%
봉투 (Envelopes)	약 10%
프리젠테이션 폴더 (Presentation Folders)	약 5%

비즈니스 양식: 비즈니스 양식은 회사의 주요 매출을 차지하며, 이는 주문서, 송장, 의료 기록 양식 등 다양한 맞춤형 비즈니스 문서를 포함합니다.
압력 밀봉 양식: 이 제품군은 높은 보안을 요구하는 문서에 사용되며, 압력을 가하면 자동으로 밀봉되는 특징이 있습니다.
라벨: 라벨 제품군은 제품 식별 및 관리에 사용되며, 다양한 산업에 공급됩니다.
태그: 제품 식별에 중요한 역할을 하며, 특히 물류와 유통에서 많이 사용됩니다.
봉투: 문서나 마케팅 자료를 안전하게 전달하기 위해 사용되며, 다양한 크기와 형태로 제공됩니다.
프리젠테이션 폴더: 프리젠테이션 시 중요한 문서를 정리하고 보호하는데 사용되며, 주로 기업 행사나 마케팅 활동에서 활용됩니다[0][1].

EBF의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.

경쟁사	주요 제품
Quad/Graphics Inc.	인쇄 및 마케팅 솔루션, 비즈니스 양식
R.R. Donnelley & Sons Company	라벨, 태그, 비즈니스 양식
Deluxe Corporation	비즈니스 체크, 마케팅 솔루션
Cenveo Worldwide Limited	봉투, 라벨, 비즈니스 양식

이들 경쟁 회사는 EBF와 유사한 제품을 제공하며, 주로 인쇄 및 문서관리 솔루션을 중심으로 사업을 운영합니다[2].

주요 리스크

EBF의 비즈니스에는 경쟁사의 가격 전략, 경쟁력, 미시 및 거시적 경제 요인 등으로 인한 수요 감소 또는 가격 하락 리스크가 존재합니다. 환경 규제도 우리의 미래 영업 결과에 영향을 줄 수 있으며, 우리는 환경 오염 관련 규제에 대해 책임이 있을 수 있습니다. 또한, 세금 관련 위험뿐만 아니라 IT 및 네트워크 인프라의 신뢰성에 대한 의존도도 높은데, 시스템의 장애나 장애가 우리 비즈니스를 방해하고 경쟁력을 저하시킬 수 있습니다. 또한 글로벌 사이버 보안 공격 및 개인 정보 보호와 보안 문제에 대한 규제의 강화도 영향을 미칠 수 있으며, 이는 비즈니스에 증가된 책임을 노출시키고 소송, 조사 및 기타 책임에 대한 제약이나 영업에 대한 제약을 강화할 수 있습니다[0][1].회사는 IT 일반 제어를 강화하고 있지만, 더 정교하고 해로운 공격의 대상이 될 수 있음에 대한 보장을 할 수 없습니다. 이와 같은 리스크는 우리의 영업 결과, 재무 상태 및 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].

뉴스

재무

손익계산서

항목	2022	2023	2024
매출액	400.0M	431.8M	420.1M
매출원가	285.3M	300.8M	294.8M
매출총이익	114.7M	131.1M	125.3M
영업비용	71.4M	70.8M	68.8M
영업이익	43.3M	60.3M	56.5M
영업외수익	1.4M	-4.7M	-2.6M
세전 순이익	41.9M	64.9M	59.1M
법인세 비용	13.0M	17.6M	16.5M
당기순이익	29.0M	47.3M	42.6M

대차대조표

항목	2022	2023	2024
현금 및 현금성 자산	85.6M	94.0M	110.9M
매출채권, 순액	39.0M	49.0M	42.8M
재고자산	38.5M	46.8M	40.0M
유동자산 총계	165.0M	196.6M	201.4M
유형자산, 순액	69.2M	60.9M	64.8M
비유동자산 총계	203.8M	197.2M	197.8M
자산 총계	368.8M	393.8M	399.2M
매입채무	16.7M	18.3M	11.8M
단기차입금	5.1M	4.8M	4.4M
유동부채 총계	37.2M	41.2M	33.8M
장기차입금	10.2M	8.2M	5.2M
비유동부채 총계	27.8M	21.2M	15.5M
부채 총계	65.0M	62.4M	49.3M
자본금 및 추가 납입 자본	199.1M	201.0M	201.4M
이익잉여금	198.0M	219.5M	236.2M
자본 총계	303.8M	331.4M	349.8M
부채 및 자본 총계	368.8M	393.8M	399.2M

현금흐름표

항목	2022	2023	2024
당기순이익	29.0M	47.3M	42.6M
감가상각비 및 무형자산상각비	18.8M	17.4M	17.5M
비현금 운전자본 변동	-4.9M	-14.5M	8.9M
영업활동으로 인한 현금흐름	50.7M	46.8M	69.1M
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-10.1M	-11.5M	-55.0M
배당금 지급	-25.4M	-25.8M	-25.9M
차입금 변동	N/A	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	-30.2M	-27.0M	-26.4M
현금 순변동	10.4M	8.4M	-12.4M

주가 영향 미치는 요인들

EBF의 주가 변동 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동은 EBF의 재무 상태에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 가령, 미국 달러의 가치가 강세를 보이면 EBF의 수출 제품이 더 비싸져 해외 시장에서의 경쟁력이 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제 상태는 EBF의 매출에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 경제가 침체기에 접어들면 비즈니스 양식 및 라벨에 대한 수요가 감소할 수 있어 매출이 줄어들고 주가가 하락할 가능성이 큽니다[0]. 셋째, 국제 갈등이나 무역 전쟁은 공급망을 교란시켜 원자재 공급과 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁으로 종이 원자재의 가격이 급등하면 EBF의 생산비용이 증가하여 이윤이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[1]. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 저가 정책을 통해 시장을 장악하려 한다면, EBF는 가격 인하 압박을 받게 되어 수익성이 떨어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 디지털 전환 등의 시장 트렌드 변화는 전통적인 인쇄 비즈니스 문서에 대한 수요를 감소시킬 수 있습니다. 만약 고객들이 전자 문서를 선호하게 되어 종이 문서의 수요가 급감한다면, EBF의 매출은 줄어들고 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0][3].

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

EBF의 미래 성장은 여러 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째, 디지털화가 진전되면서 전통적인 비즈니스 문서의 수요는 감소할 가능성이 큽니다. 사람들이 종이 대신 전자문서를 선호하게 되면 EBF의 주요 제품인 비즈니스 양식과 라벨에 대한 수요가 줄어들 수 있습니다. 둘째, 친환경 경향이 강해지면서 친환경 제품의 생산 및 판매에 주력한다면 이는 새로운 시장 기회를 창출할 수 있습니다. EBF가 친환경 라벨이나 태그로 제품 라인을 확장하면 수요가 증가할 수 있습니다. 셋째, 경제 상황이 호전되면 기업 및 소비자 지출이 늘어나 EBF의 제품 수요도 증가할 것입니다. 경기 회복기에 기업들은 더 많은 홍보와 마케팅을 위해 인쇄물에 투자하게 되며, 이는 EBF의 매출을 증가시킬 수 있습니다. 넷째, 국제 시장으로의 확장이 성공할 경우, 해외 판매가 매출 성장을 견인할 수 있습니다. EBF가 해외 시장에서 강력한 유통 네트워크를 구축하면 글로벌 매출 신장이 가능할 것입니다. 반면, 국제 갈등이나 무역 장벽이 높아지면 해외 시장에서의 성장 기회는 제한될 수 있습니다. 다섯째, 기술 혁신을 통해 생산성을 향상시키고 비용을 절감하면 EBF의 수익성은 높아질 수 있습니다. 새로운 인쇄 기술이나 자동화 시스템 도입은 운영 효율성을 높여 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 여섯째, 경쟁사의 등장과 가격 경쟁은 EBF의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 시장에 새로운 강력한 경쟁자가 등장하여 가격을 낮추면 EBF는 매출과 이윤 양쪽에서 압박을 받을 수 있습니다. 마지막으로, 규제 환경의 변화도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 정부가 새로운 환경 규제를 도입하면 EBF는 추가적인 비용을 부담해야 할 수 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들을 고려할 때, EBF의 미래는 경제, 기술, 환경, 경쟁 등 여러 변동 요인에 의해 크게 좌우될 것으로 보입니다.

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-=='''재무'''==
+=='''뉴스'''==
-EBF의 2024 회계연도 순매출액은 4억 2010만 달러로, 전년도 4억 3180만 달러에서 2.7% 감소했습니다. 이는 주로 수요 감소와 경쟁적 가격 압박으로 인한 것이며, 최근 인수에서 발생한 2120만 달러의 수익 증가로 일부 상쇄되었습니다. 제조 비용은 전년도 대비 60만 달러 감소한 2억 9480만 달러로 줄었으며, 이에 따라 매출 총이익은 30.3%에서 29.8%로 소폭 감소했습니다. 판매, 일반 및 관리비용(SG&amp;A)은 경영진 인센티브 보상 감소로 인해 2% 감소하여 6880만 달러를 기록했고, 이는 매출의 16.4% 수준을 유지했습니다. 영업 이익은 2023년 6620만 달러에서 1340만 달러 감소한 5650만 달러를 기록했으며, 이는 매출의 13.4%에 해당합니다. 또한, 순이익은 4260만 달러, 주당 순이익은 1.64달러로, 전년도 4730만 달러, 주당 1.82달러에서 감소했습니다. 이는 주로 매출 감소와 관련된 것입니다. 현금 흐름 면에서는 영업 활동으로 인한 현금 유입이 6910만 달러로 전년도 대비 2230만 달러 증가했으며, 이는 재고 감소와 미수금 조기 회수의 결과로 나타났습니다. 투자 활동으로 인한 현금 유출은 미 국채 매입과 사업 인수 비용 증가로 인해 5500만 달러에 달했으며, 재무 활동으로 인한 현금 유출은 2640만 달러를 기록했습니다. 총체적으로 EBF의 2024년 재무 상태는 영업 활동에서의 현금 유입 증가와 운영 효율성 강화로 긍정적인 요소가 있었으나, 순매출 및 순이익의 감소 및 시장의 경쟁 압박이 도전 과제로 남아 있습니다 .
-=== 대차대조표 ===
+=='''재무'''==
-=== 손익계산서 ===
+===손익계산서===
+{| class="wikitable"
+|-
+! 항목 !! 2022 !! 2023 !! 2024
+|-
+| 매출액 || 400.0M || 431.8M || 420.1M
+|-
+| 매출원가 || 285.3M || 300.8M || 294.8M
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+| 매출총이익 || 114.7M || 131.1M || 125.3M
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+| 영업비용 || 71.4M || 70.8M || 68.8M
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+[[File:EBF-income-statement.png|800px]]
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
-=== 현금흐름표 ===
-<span id="ebf의-현금-흐름-표"></span>
-=== EBF의 현금 흐름 표 ===
+===대차대조표===
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-! 항목
+! 항목 !! 2022 !! 2023 !! 2024
-! 2024 회계연도 (천 달러)
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+| 비유동부채 총계 || 27.8M || 21.2M || 15.5M
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+| 자본 총계 || 303.8M || 331.4M || 349.8M
+|-
+| 부채 및 자본 총계 || 368.8M || 393.8M || 399.2M
 |}
-EBF의 현금 흐름 상태를 살펴보면, 2024 회계연도에 영업 활동을 통해 $69,069천 달러의 순현금을 창출한 반면, 투자 활동과 재무 활동에서는 각각 $54,994천 달러와 $26,446천 달러의 순현금 유출이 있었습니다[0]. 이는 회사가 영업 활동을 통해 안정적인 현금 창출 능력을 보유하고 있으며, 투자 활동에서도 공격적인 투자 전략을 펼치고 있는 것으로 보입니다. 특히, 재무 활동에서 큰 순현금 유출이 발생했는데, 이는 주주 배당금 지급 및 부채 상환 등으로 인한 것으로 추정됩니다. EBF의 주요 경쟁사들도 비슷한 패턴을 보이는데, 이는 이들 기업이 대부분 전통적인 제조업에 종사하고 있으며 운영 자금 순환 주기가 비슷하기 때문입니다. 전반적으로 EBF는 안정적인 영업 활동으로부터의 현금 흐름을 바탕으로 적극적인 투자 및 재무 활동을 수행하고 있음을 알 수 있습니다.
-=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
-<span id="ebf의-부채-및-유사-부채-목록"></span>
-=== EBF의 부채 및 유사 부채 목록 ===
+===현금흐름표===
 {| class="wikitable"
 |-
-! 항목
+! 항목 !! 2022 !! 2023 !! 2024
-! 금액 (천 달러)
+|-
-! 이자율 (조건)
+| 당기순이익 || 29.0M || 47.3M || 42.6M
+|-
+| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 18.8M || 17.4M || 17.5M
+|-
+| 비현금 운전자본 변동 || -4.9M || -14.5M || 8.9M
+|-
+| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 50.7M || 46.8M || 69.1M
+|-
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 |-
-| 연금 계획 (Pension Plan)
+| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -10.1M || -11.5M || -55.0M
-| $38,700
-| 25년 평균 회사채 이자율 5%[0]
 |-
-| 운영 리스 (Operating Leases)
+| 배당금 지급 || -25.4M || -25.8M || -25.9M
-| $10,098
-| 해당 없음
 |-
-| 스탠바이 신용장(Standby Letter of Credit)
+| 차입금 변동 || N/A || N/A || N/A
-| $0.3
+|-
-| 현금 담보 계정으로 담보[1]
+| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -30.2M || -27.0M || -26.4M
+|-
+| 현금 순변동 || 10.4M || 8.4M || -12.4M
 |}
-EBF의 주요 부채 항목으로는 $38,700천 달러의 연금 계획 관련 부채, $10,098천 달러의 운영 리스, 그리고 $0.3천 달러의 스탠바이 신용장이 있으며, 연금 계획 관련 부채의 이자율은 25년 평균 회사채 이자율인 5%입니다. 운영 리스와 스탠바이 신용장은 이자율 조건이 명시되지 않았습니다.
 =='''주가 영향 미치는 요인들'''==