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인사이트 코퍼레이션 (Incyte Corporation, INCY): 두 판 사이의 차이

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=='''뉴스'''==
=='''뉴스'''==


(2024-10-08) 기사는 VEGF 리간드의 결합을 차단하여 종양 혈관 신생을 억제하는 항암제 클래스인 VEGFR-2 길항제의 개발을 다루고 있습니다. 파이프라인에는 25개 이상의 활발한 플레이어와 다양한 임상 시험 단계에 있는 유망한 약물 후보가 포함되어 있습니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/10/08/2960013/0/en/VEGFR-2-Antagonists-Clinical-Trial-Pipeline-Insights-Featuring-25-Companies-DelveInsight.html link]
 




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===손익계산서===
===손익계산서===
(단위: Million USD)
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! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
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| 매출액 || 3.0B || 3.4B || 3.7B
| 매출액 || 2986.3 || 3394.6 || 3695.6
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| 매출원가 || 151.0M || 207.0M || 255.0M
| 매출원가 || 151.0 || 207.0 || 255.0
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| 매출총이익 || 2.8B || 3.2B || 3.4B
| 매출총이익 || 2835.3 || 3187.6 || 3440.6
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| 영업비용 || 2.2B || 2.6B || 2.8B
| 영업비용 || 2234.8 || 2596.0 || 2790.9
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| 영업이익 || 600.5M || 591.6M || 649.7M
| 영업이익 || 600.5 || 591.6 || 649.7
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| 영업외수익 || 30.1M || 62.5M || -184.5M
| 영업외수익 || 30.1 || 62.5 || -184.5
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| 세전 순이익 || 570.4M || 529.1M || 834.2M
| 세전 순이익 || 570.4 || 529.1 || 834.2
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| 법인세 비용 || -378.1M || 188.5M || 236.6M
| 법인세 비용 || -378.1 || 188.5 || 236.6
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| 당기순이익 || 948.6M || 340.7M || 597.6M
| 당기순이익 || 948.6 || 340.7 || 597.6
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===대차대조표===
===대차대조표===
(단위: Million USD)
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! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
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| 현금 및 현금성 자산 || 2.3B || 3.2B || 3.7B
| 현금 및 현금성 자산 || 2348.2 || 3239.0 || 3656.0
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| 매출채권, 순액 || 616.3M || 644.9M || 743.6M
| 매출채권, 순액 || 616.3 || 644.9 || 743.6
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|-
| 재고자산 || 27.9M || 42.0M || 63.0M
| 재고자산 || 27.9 || 42.0 || 63.0
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| 유동자산 총계 || 3.1B || 4.1B || 4.6B
| 유동자산 총계 || 3118.7 || 4092.8 || 4645.4
|-
|-
| 유형자산, 순액 || 751.5M || 765.6M || 777.0M
| 유형자산, 순액 || 751.5 || 765.6 || 777.0
|-
|-
| 비유동자산 총계 || 1.8B || 1.7B || 2.1B
| 비유동자산 총계 || 1814.7 || 1748.1 || 2136.7
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|-
| 자산 총계 || 4.9B || 5.8B || 6.8B
| 자산 총계 || 4933.4 || 5841.0 || 6782.1
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| 매입채무 || 172.1M || 277.5M || 109.6M
| 매입채무 || 172.1 || 277.5 || 109.6
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|-
| 단기차입금 || 13.2M || 11.4M || 9.1M
| 단기차입금 || 13.2 || 11.4 || 9.1
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| 유동부채 총계 || 854.3M || 1.2B || 1.2B
| 유동부채 총계 || 854.3 || 1157.1 || 1240.4
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|-
| 장기차입금 || 31.6M || 30.1M || 29.2M
| 장기차입금 || 31.6 || 30.1 || 29.2
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| 비유동부채 총계 || 309.0M || 313.8M || 351.9M
| 비유동부채 총계 || 309.0 || 313.8 || 351.9
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|-
| 부채 총계 || 1.2B || 1.5B || 1.6B
| 부채 총계 || 1163.3 || 1470.9 || 1592.3
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| 자본금 및 추가 납입 자본 || 4.6B || 4.8B || 5.0B
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 4567.3 || 4792.3 || 5016.3
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|-
| 이익잉여금 || -777.9M || -437.2M || 160.4M
| 이익잉여금 || -777.9 || -437.2 || 160.4
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|-
| 자본 총계 || 3.8B || 4.4B || 5.2B
| 자본 총계 || 3770.0 || 4370.1 || 5189.8
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| 부채 및 자본 총계 || 4.9B || 5.8B || 6.8B
| 부채 및 자본 총계 || 4933.4 || 5841.0 || 6782.1
|}
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===현금흐름표===
===현금흐름표===
(단위: Million USD)
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! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
! style="width: 20em;" | 항목
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| 당기순이익 || 948.6M || 340.7M || 597.6M
| 당기순이익 || 948.6 || 340.7 || 597.6
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|-
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 57.8M || 67.9M || 82.7M
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 57.8 || 67.9 || 82.7
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| 비현금 운전자본 변동 || -14.6M || 198.8M || -248.7M
| 비현금 운전자본 변동 || -14.6 || 198.8 || -248.7
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| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 749.5M || 969.9M || 496.5M
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 749.5 || 969.9 || 496.5
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| 유형자산 취득 || N/A || N/A || N/A
| 유형자산 취득 || N/A || N/A || N/A
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| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -207.7M || -78.5M || -207.7M
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -207.7 || -78.5 || -207.7
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| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
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| 차입금 변동 || -2.4M || -2.9M || -3.4M
| 차입금 변동 || -2.4 || -2.9 || -3.4
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| 재무활동으로 인한 현금흐름 || 6.2M || -794.0k || -20.0M
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || 6.2 || -0.8 || -20.0
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| 현금 순변동 || 548.0M || 890.6M || 268.8M
| 현금 순변동 || 548.0 || 890.6 || 268.8
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2024년 10월 20일 (일) 14:56 기준 최신판


회사 소개

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주요 고객

INCY의 고객은 주로 특수 약국, 소매 약국, 병원 약국, 그리고 도매 업체 등으로 다양한 제약 제품을 취급합니다. 미국에서는 JAKAFI, OPZELURA, PEMAZYRE, ZYNYZ 등의 제품을 판매하며, 유럽 연합 및 기타 지역에서는 MINJUVI, PEMAZYRE, ICLUSIG, OPZELURA를 판매합니다. 일본에서는 PEMAZYRE를 독점적으로 취급하는 도매 업체에 판매합니다. 이들 고객들은 제품의 유통 및 판매를 통해 다양한 리베이트와 할인 혜택을 제공받고 있으며, 이는 제품 가격에 반영되어 있습니다. 특히 OPZELURA는 상업적 보험 보장을 받기 위해 다양한 그룹 구매 조직과 계약을 맺었으며, 이는 고객의 보험 리베이트 사용 약관에 따라 조정됩니다[0][1].


회사의 비용구조

비용 항목 설명 관련 회사
제품 비용 생산된 제품과 관련된 모든 비용으로, 노후화 재고 준비금 및 상업적 제품을 생산하는 직원의 인건비, 포함된 주식 보상 포함 -
인건비 및 복리후생 직원의 급여 및 복지 혜택, 특히 연구 개발 관련 인력 증가로 인해 비용 상승 -
주식 보상 주식 기반 보상으로, 주가 변동성 및 예상 포기율에 따라 변동 -
로열티 비용 협력 계약에 따라 지불되는 로열티 Novartis, Lilly, Innovent
무형자산의 상각비 ICLUSIG와 같은 제품의 상업적 권리에 대한 라이선스 비용 및 자본화된 마일스톤 지급액의 상각비 -
연구 및 개발 비용 임상 연구, 외부 서비스 비용, 연구 개발을 위한 점유 및 기타 비용 -

비용 측면에서 주로 협력 파트너인 Novartis, Lilly, Innovent 등이 로열티 제공과 관련된 주요 회사로 활동하며, 이는 INCY의 협력 및 제품 상용화 전략의 중요한 부분입니다[0][1][2].


제품군

주요 제품 설명 및 수익 기여도 분석

INCY는 다수의 주요 제약 제품을 보유하고 있으며, 이들 제품이 회사 전체 매출에 큰 기여를 하고 있습니다. 각 제품은 다음과 같습니다:

제품명 2023년 매출 (백만 달러) 2022년 매출 (백만 달러) 주요 용도 및 설명
JAKAFI 2,593.7 2,409.2 JAKAFI는 주로 골수섬유증, 진성적혈구증가증 및 이식편대숙주질환(GVHD) 치료에 사용됩니다.
OPZELURA 337.9 128.7 OPZELURA는 아토피 피부염 및 백반증 치료제로, 최근 몇 년간 수요가 급증하고 있습니다.
ICLUSIG 111.6 105.8 ICLUSIG은 만성골수성백혈병(CML) 및 급성림프모구백혈병(ALL) 치료에 사용됩니다.
PEMAZYRE 83.6 83.5 PEMAZYRE는 담관암 치료제로, 특히 FGFR2 유전자가 재배열된 환자에게 사용됩니다.
MINJUVI 37.1 19.7 MINJUVI는 미만성 거대 B세포 림프종 치료에 사용됩니다.
ZYNYZ 1.3 - ZYNYZ는 2023년에 처음 출시된 신약으로, 아직 초기 단계에 있습니다.

경쟁 제품 및 경쟁사 분석

유사한 제품을 제조하는 다른 미국 상장 기업과의 경쟁 상황은 다음과 같습니다:

INCY 제품명 경쟁사 경쟁 제품명 용도 및 설명
JAKAFI 노바티스 TASIGNA 만성골수성백혈병(CML) 치료제.
OPZELURA 화이자 Eucrisa 아토피 피부염 치료제.
ICLUSIG BMS Sprycel 만성골수성백혈병(CML) 치료제.
PEMAZYRE 존슨 앤 존슨 BALVERSA 담관암 치료제.
MINJUVI 로슈 Gazyva 미만성 거대 B세포 림프종 치료제.

이와 같은 경쟁 구조 속에서 INCY는 제품의 특화된 치료 효과와 시장 지배력을 통해 매출을 증대시키고 있습니다[0][1][2][3][4].


주요 리스크

INCY의 사업 위험 요인

  1. 환경 및 근로법규 준수 비용: 적용되는 환경 및 근로법규를 준수하는 것은 비용이 많이 소요됩니다. 미래에 환경, 건강, 근로장소, 안전법의 변경으로 추가 비용이 발생하거나 우리의 운영을 제약하거나 연구, 개발 및 생산 노력을 해칠 수 있습니다.
  2. 사업 중단: 사업 중단은 우리의 영업, 미래 수익 및 재무 상태를 심각하게 손상시킬 수 있으며 비용과 경비를 증가시킬 수 있습니다.
  3. 지정학적 사건 및 자연재해: 우리와 우리의 CRO, 공급업체 및 기타 계약자 및 컨설턴트의 영업은 지정학적 사건, 자연재해, 전력 및 기타 인프라 장애 또는 부족, 공중보건 파병 또는 유행병 또는 전염병 등 지정학적 사건 또는 자연재해 또는 인위적인 사고 또는 비즈니스 중단의 영향을 받을 수 있습니다. 지정학적 및 기타 이벤트는 제3자 영업 및 재무 결과뿐만 아니라 우리의 영업과 재무 상태에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].


뉴스

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
매출액 2986.3 3394.6 3695.6
매출원가 151.0 207.0 255.0
매출총이익 2835.3 3187.6 3440.6
영업비용 2234.8 2596.0 2790.9
영업이익 600.5 591.6 649.7
영업외수익 30.1 62.5 -184.5
세전 순이익 570.4 529.1 834.2
법인세 비용 -378.1 188.5 236.6
당기순이익 948.6 340.7 597.6

INCY-income-statement.png



대차대조표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 2348.2 3239.0 3656.0
매출채권, 순액 616.3 644.9 743.6
재고자산 27.9 42.0 63.0
유동자산 총계 3118.7 4092.8 4645.4
유형자산, 순액 751.5 765.6 777.0
비유동자산 총계 1814.7 1748.1 2136.7
자산 총계 4933.4 5841.0 6782.1
매입채무 172.1 277.5 109.6
단기차입금 13.2 11.4 9.1
유동부채 총계 854.3 1157.1 1240.4
장기차입금 31.6 30.1 29.2
비유동부채 총계 309.0 313.8 351.9
부채 총계 1163.3 1470.9 1592.3
자본금 및 추가 납입 자본 4567.3 4792.3 5016.3
이익잉여금 -777.9 -437.2 160.4
자본 총계 3770.0 4370.1 5189.8
부채 및 자본 총계 4933.4 5841.0 6782.1


현금흐름표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
당기순이익 948.6 340.7 597.6
감가상각비 및 무형자산상각비 57.8 67.9 82.7
비현금 운전자본 변동 -14.6 198.8 -248.7
영업활동으로 인한 현금흐름 749.5 969.9 496.5
유형자산 취득 N/A N/A N/A
투자활동으로 인한 현금흐름 -207.7 -78.5 -207.7
배당금 지급 N/A N/A N/A
차입금 변동 -2.4 -2.9 -3.4
재무활동으로 인한 현금흐름 6.2 -0.8 -20.0
현금 순변동 548.0 890.6 268.8

현금 흐름 표

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (in thousands)

구분 2023 2022 2021
영업 활동으로 인한 현금 흐름
순이익 597,599 340,660 948,581
감가상각 및 무형자산 상각 82,660 67,855 57,844
주식 기반 보상 비용 215,889 188,420 183,006
이연 법인세 (158,898) 57,091 (465,604)
기타, 순 22,579 17,366 1,417
장기 투자에 대한 미실현 손익 (43,893) 87,590 24,072
인수 관련 조건부 대가의 공정가치 변동 손실 29,202 12,149 14,741
영업 자산 및 부채의 변화
매출채권 (98,678) (28,579) (134,306)
선급비용 및 기타 자산 (42,491) (30,739) (64,080)
재고 (170,151) (67,504) (20,965)
미지급금 (167,945) 105,436 73,343
미지급비용 및 기타 부채 230,614 220,196 131,439
운영 활동 제공 현금 유입 496,487 969,941 749,488
투자 활동으로 인한 현금 흐름
장기 투자 매입 (10,000) - (33,510)
장기 투자 매각 45 - 10,473
자본 지출 (32,486) (77,833) (181,006)
무형 자산 매입 (15,000) - -
시장성 증권 매입 (456,020) (79,860) (235,167)
시장성 증권 매각 및 만기 305,784 79,151 231,511
투자 활동 제공 현금 유입 (207,677) (78,542) (207,699)
재무 활동으로 인한 현금 흐름
주식 발행 수익 35,836 61,115 58,626
제한 주식 및 성과 주식 베스팅 관련 세금 원천징수 (28,550) (26,301) (29,940)
금융리스 부채 상환 (3,360) (2,862) (2,417)
조건부 대가 지급 (23,959) (32,746) (20,093)
재무 활동 제공 현금 유입 (20,033) (794) 6,176
현금, 현금등가물 및 제약 현금의 환율 변동 영향 (6,676) 3,355 (3,570)
현금, 현금등가물 및 제약 현금 순 증가 262,101 893,960 544,395
기간 시작 현금, 현금등가물 및 제약 현금 2,953,120 2,059,160 1,514,765
기간 종료 현금, 현금등가물 및 제약 현금 3,215,221 2,953,120 2,059,160

현금 흐름 평가

INCY의 현금 흐름을 분석하면, 영업 활동으로 인한 현금 흐름이 2022년에 비해 감소하였고 투자 활동과 재무 활동에서도 현금 유출이 발생했습니다. 2023년 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 약 4억 9,648.7만 달러로 줄어들었으며, 이는 영업 자산 및 부채의 변화 영향을 받은 결과입니다. 투자 활동에서는 약 2억 767.7만 달러의 현금 유출이 발생했으며, 주로 시장성 증권 매입과 자본 지출 때문입니다. 재무 활동에서는 2천 3만 3천 달러의 현금 유출이 발생했으며, 이는 주식 발행 수익으로 일부 상쇄되었습니다. 비슷한 제약업종과 비교해 보면, 연구개발비와 자본 지출에 대한 투자 비중이 높아 현금 유출이 많지만, 이는 장기적으로 신약 개발과 시장 확대를 위한 전략적 투자로 이해될 수 있습니다. 전반적으로 강력한 영업 현금 흐름을 유지하고 있으며, 투자와 자본관리에서 적극적인 모습을 보이고 있습니다[0][1][2][3].


주요 부채 및 전환사채들

구분 금액 유의사항
회전 신용 시설 (Credit Facility) 5억 달러 만기: 2024년 8월, 대출 금리는 레버리지 비율에 따라 연 0.125%에서 1.875% 사이, 커밋먼트 수수료는 미사용 금액에 대해 연 0.150%에서 0.225% 사이, 2023년 12월 31일 현재 미사용 및 미발급 상태[0][1].
정부 부채 증권 4억 4,266.7만 달러 미국 정부 지원 증권, 각 증권의 만기는 12~18개월 사이[2][3].
인수 관련 조건부 대가 (Acquisition-related contingent consideration) 2억 1,200만 달러 EU 및 기타 국가에서 ICLUSIG 약품의 3차 치료에 대한 미래 순매출 예상치에 따라 평가, 연 10% 할인율 적용[4].


주가 영향 미치는 요인들

INCY의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 여러 요인들을 살펴보면, 경제상황, 환율 변동, 국가 간 무역 갈등, 경쟁 업체의 등장, 시장 및 트렌드 변화 등이 있다. 첫째, 경제 상황은 회사 주가에 큰 영향을 줄 수 있다. 경제 불황이 지속되면 소비자들이 의료비 지출을 줄일 가능성이 높아지고, 이는 INCY의 매출에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있다. 둘째, 환율 변동도 중요한 요소다. 달러 강세 시 해외 매출이 감소할 수 있어 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다 . 셋째, 국가 간 무역 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황에서는 양국 간의 제품 및 서비스의 무역이 제한되면서 INCY의 글로벌 판매에 차질이 생겨 주가가 하락할 가능성이 있다. 넷째, 새로운 경쟁 업체의 등장은 INCY의 시장 점유율 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 것이다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화는 의료 트렌드나 기술 혁신 등에 따라 INCY의 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 바이오테크놀로지 기술의 혁신이 성공적으로 상용화된다면 회사의 제품 수요가 증가해 주가가 상승할 수 있다[0][1].


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

INCY의 미래 전망은 다양한 요인들에 의해 결정될 수 있다. 우선 연구 개발(R&D)의 성과가 중요한 역할을 할 것이다. 새로운 치료제나 바이오테크놀로지 제품의 개발에 성공하면 기업 성장에 큰 기여를 할 수 있다. 더 나아가 정부의 규제 환경과 세제 혜택도 중요한 요소다. 적극적인 정부 지원과 규제 완화는 기업 활동을 촉진시키는 반면, 규제 강화는 비용 증가와 시장 진입 장벽을 높일 수 있다. 또한 글로벌 시장으로의 확장 여부도 주목할 만하다. 만약 INCY가 신흥 시장에서 성공적으로 진입하여 판매망을 확대한다면, 이는 매출 증가로 이어질 수 있다. 반대로, 시장 경쟁 심화나 경제 불황으로 인해 수요가 감소하면 회사의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 새로운 기술과 혁신을 통한 제품 차별화도 경쟁 우위를 유지하는 데 필수적이다. 마지막으로, 환율 변동 및 국제 무역 갈등도 주가와 재무 실적에 영향을 미칠 수 있다. 달러 강세는 수출 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 무역 장벽은 글로벌 판매에 차질을 줄 수 있다. 요약하자면, INCY의 미래는 내부적으로는 연구 개발과 혁신, 외부적으로는 규제 환경과 글로벌 시장 상황에 크게 의존할 것이다.