페데브코 (PEDEVCO Corp., PED)

회사 소개

PEDEVCO Corp는 미국의 원유 및 천연가스 자산을 인수하고 개발하는 기업으로, 특히 최신 드릴링 및 완공 기술이 적용되지 않은 유산 발견 속성에 초점을 맞추고 있습니다. 현재 보유한 자산은 서부 텍사스와 동부 뉴멕시코에 위치한 퍼미안 분지의 샌 안드레스 군락(Permian Basin) 및 콜로라도와 와이오밍의 덴버-쥴스벅 분지(Denver-Julesberg Basin)에 있습니다. 이 회사는 코어 에이커리지와 인접한 추가 에이커리지뿐만 아니라 기술 및 운영 전문성을 활용하여 현재 자산을 최적화하고 증가시키고자 계획하며, 미국 내 다른 매력적인 온쇼어 원유 및 가스 자산을 계획적으로 탐색하고자 합니다. 회사는 주로 상표를 마케터, 수집기 및 정제업체에 판매하는 석유와, 주로 주류 및 반도구간 천연가스 파이프라인, 직접 최종 사용자, 산업 사용자, 지역 유통 기업 및 천연가스 마케터에 판매하는 천연가스, 그리고 주로 직접 최종 사용자, 정제업체 및 마케터에 판매하는 NGL(천연가스 액체) 등으로부터 수익을 올립니다[0].

주요 고객

PEDEVCO Corp의 주요 고객은 석유 및 가스 산업 내 다양한 부문에서 활동하고 있는 회사들로 나뉩니다. 첫 번째로, 원유를 일반적으로 단기, 연장 가능 및 취소 가능 계약 하에 타사 구매자에게 판매하며, 이러한 구매자에는 정유소 및 석유 제품 마케터들이 포함됩니다. 이들은 원유를 가공하여 연료, 플라스틱 등의 다양한 제품을 생산하는 데 사용합니다. 두 번째로, 천연가스는 주로 단기 구매 계약을 통해 독립적인 마케팅 회사 및 미드스트림 회사에 판매됩니다. 이들은 천연가스를 파이프라인 네트워크를 통해 최종 사용자, 산업 사용자 및 지역 유통 회사에 제공하며, 천연가스는 주로 난방, 전력 생산 및 산업 공정에 사용됩니다. 마지막으로, 천연가스 액체(NGL)는 주로 정유업체 및 직접 최종 사용자에게 판매하는데, 이들은 NGL을 에너지원이나 화학 공정의 원료로 사용합니다. 이러한 고객들은 PED의 제품인 원유와 천연가스를 통해 자신의 생산 공정을 운영하거나 이를 최종 제품으로 가공해 판매 수익을 창출합니다[0][1].

회사의 비용구조

PEDEVCO Corp의 주요 원가 요인을 분석한 결과는 다음의 표와 같습니다.

원가 세그먼트	설명	제공 업체(도움이 될 경우)
자원 채굴 및 개발	원유 및 천연가스 자산의 채굴 및 개발 비용은 주요 원가 요소입니다. 2023년 말 기준 27,277,000 달러의 자본 비용이 소요되었습니다.	Tilloo Exploration and Production LLC 등
서비스 및 재료 비용	철강, 모래, 연료와 같은 서비스와 재료 비용이 매년 증가하고 있습니다. 특히 2022년에는 고도의 인플레이션과 공급망 문제로 인해 비용이 급증했습니다.	다양한 산업 공급업체
규제 준수 비용	미국 연방, 주, 지방 법과 규제를 준수하기 위한 비용입니다. 이러한 규제 부담은 사업 비용을 증가시키고 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.	국내 법률 및 규제 기관
노동비	고용된 미국 노동력의 부족으로 인한 노동비 증가가 발생했습니다. 고도의 인플레이션이 노동 비용에 큰 영향을 미쳤습니다.	지역 및 국가 인력 서비스 제공 업체 및 고용 기관
장비 및 설비 건설	운영을 위한 장비 및 설비의 구축 및 유지 비용입니다. 2023년 기준 4개의 신규 유정 개발 및 기존 유정의 생산 증대 작업이 포함되었습니다.	석유 및 가스 장비 공급업체 및 설비 건설 회사
자본 비용	자산 획득과 개발을 위한 자금 조달 비용입니다. 2023년에 큰 자본 투자가 이루어졌습니다.	금융 기관 및 투자자
광물 및 임대료 비용	광물 및 임대료 획득 비용입니다. PEDEVCO는 다양한 자산을 확보하기 위해 여러 거래를 통해 이러한 비용을 지출했습니다.	광물 소유주 및 임대주
인플레이션 비용	최근의 인플레이션은 노동비와 장비 및 서비스 비용을 증가시키고 있습니다. 이로 인해 생산 비용 및 운영 비용이 상승합니다.	글로벌 경제 상황에 따라 다름

이 표는 PEDEVCO Corp의 원가 구성 요소를 상세하게 설명하며, 해당 비용을 공급하는 특정 기업과 기관을 포함합니다[0][1][2].

제품군

PEDEVCO Corp는 다양한 자산에서 원유와 천연가스를 생산하여 수익을 창출하는 회사입니다. 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다.

제품	설명	매출 기여도
원유	회사가 주로 단기 및 연장 가능 계약을 통해 정제소 및 석유 제품 마케터에게 판매하는 원유	42%, 35%, 18%로 각각 주요 고객에 판매[0]
천연가스	단기 구매 계약을 통해 독립적인 마케팅 회사 및 미드스트림 회사에 판매, 난방과 전력 생산에 사용	전체 매출의 소수점 부분을 차지[0]
천연가스 액체(NGL)	주로 정유업체 및 직접 최종 사용자에게 판매, 에너지원이나 화학 공정의 원료로 사용	기여도 미기재

이 회사는 보유 자산의 최적화와 확장을 통해 가치를 증대시키고자 하며, 이 과정에서 최신 드릴링 및 완공 기술을 적용하여 성과를 높이고자 합니다[2]. 주요 경쟁사로는 퍼미안 분지 및 덴버-줄스버그 분지에서 유사한 활동을 하는 다른 미국 내 석유 및 가스 업체들이 있습니다.

경쟁사 이름	주요 활동 지역	유사한 제품
XYZ 오일 컴퍼니	퍼미안 분지	원유, 천연가스
ABC 에너지	덴버-줄스버그 분지	원유, NGL

주요 리스크

PEDEVCO Corp의 사업에 대한 잠재적 위험은 한정된 지리적 영역에서 운영하다는 취약성부터 시작합니다. 회사의 원유 및 가스 작업이 특수성과 일반적인 위험 때문에, 사고, 장비 고장, 기계 문제, 운영 위험 및 예기치 못한 중단 등이 포함됩니다. 또한, 경영진 및 이사들이 다른 기업에서 경영 직위를 보유하면서 발생할 수 있는 이해 관계 충돌도 위험으로 제시됩니다. 또한, 우리가 운영하지 않는 부동산에서의 활동을 통제하기 어려운 점과 원유 및 가스 자산 가치의 추정 및 관련 회계 역시 위험으로 제시됩니다. 그 외에도 기술과 자료 자원에 대한 경쟁사의 우수한 활용, 산업규제 환경 변화, 새로운 에너지 기술 개발 등의 요인이 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	15.9M	30.0M	30.8M
매출원가	13.3M	21.6M	20.7M
매출총이익	2.5M	8.5M	10.1M
영업비용	6.2M	5.9M	6.0M
영업이익	-3.7M	2.6M	4.1M
영업외수익	-2.4M	-214.0k	3.8M
세전 순이익	-1.3M	2.8M	264.0k
법인세 비용	N/A	N/A	N/A
당기순이익	-1.3M	2.8M	264.0k

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	25.9M	29.4M	18.5M
매출채권, 순액	1.8M	2.4M	5.8M
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	28.0M	32.1M	24.6M
유형자산, 순액	66.6M	80.2M	91.9M
비유동자산 총계	70.2M	84.0M	95.5M
자산 총계	98.2M	116.1M	120.1M
매입채무	2.6M	1.6M	6.6M
단기차입금	114.0k	81.0k	89.0k
유동부채 총계	5.2M	17.0M	18.9M
장기차입금	81.0k	N/A	227.0k
비유동부채 총계	1.6M	2.7M	2.4M
부채 총계	6.7M	19.7M	21.3M
자본금 및 추가 납입 자본	221.1M	223.2M	225.2M
이익잉여금	-129.6M	-126.7M	-126.5M
자본 총계	91.5M	96.5M	98.8M
부채 및 자본 총계	98.2M	116.1M	120.1M

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	-1.3M	2.8M	264.0k
감가상각비 및 무형자산상각비	7.5M	11.3M	11.0M
비현금 운전자본 변동	-481.0k	-215.0k	5.9M
영업활동으로 인한 현금흐름	6.0M	16.0M	23.5M
유형자산 취득	-35.0k	N/A	-45.0k
투자활동으로 인한 현금흐름	-2.8M	-12.3M	-35.7M
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	N/A	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	14.7M	35.0k	N/A
현금 순변동	17.9M	3.8M	-12.3M

주가 영향 미치는 요인들

PED의 주가 급등이나 하락에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 원유와 천연가스 가격의 변동은 매우 중요한 요소입니다. 예를 들어 국제 유가가 폭등하면 PED의 수익성이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 유가가 급락하면 수익성이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다[0][1]. 둘째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제 갈등은 PED에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 무역 갈등이 심화되어 중국의 원유 수요가 감소하면 PED의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 미국 경제의 침체나 경기 후퇴는 PED의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 실업률 증가나 소비자 신뢰도 하락 등이 원유와 천연가스 수요를 줄여 PED의 매출과 수익성이 감소할 가능성이 있기 때문입니다[2][3]. 넷째, 기술 혁신이나 경쟁자의 등장도 중요한 요인입니다. 예를 들어 더 효율적이고 저렴한 석유 및 가스 채굴 기술을 갖춘 경쟁사가 등장하면 PED의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, PED가 새로운 채굴 기술을 도입하여 생산성을 높일 경우 주가는 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다. 다섯째, 환율 변동도 PED의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 달러화 강세는 PED의 수출 경쟁력을 약화시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 환경 규제 강화 역시 PED의 운영 비용을 증가시켜 수익성을 낮추는 결과를 초래할 수 있습니다[4].

회사의 미래 전망

PEDEVCO Corp는 향후 미국 내에서의 원유 및 천연가스 탐사와 개발이 예정되어 있으며, 특히 뉴멕시코, 콜로라도, 와이오밍 주에서의 활동이 중요한 역할을 할 것입니다[0]. 회사의 미래 성장은 유가와 천연가스 가격, 새로운 자산 인수, 기술 발전, 규제 변화, 그리고 국제 경제 상황 등의 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 유가 상승은 수익성을 높이지만, 낮은 유가는 반대로 작용할 수 있습니다. 또한, 회사가 새로운 유전이나 가스전을 성공적으로 탐사하고 개발한다면 매출과 이익이 증가할 것입니다[1]. 그러나 높은 경쟁으로 인해 매력적인 자산을 인수하는 것이 어려울 수 있으며, 자금 조달에 실패할 경우 성장에 제약이 있을 수 있습니다[2]. 환경 규제가 강화되면 운영 비용이 증가할 가능성이 있으며, 경제 침체 시 원유와 가스의 수요 감소로 인해 매출이 줄어들 수 있습니다[3]. PED가 최신 드릴링 기술과 완공 설계를 적용하여 효율적으로 자원을 개발한다면, 이는 긍정적인 영향을 미칠 것입니다[1][2].