어반-그로 (urban-gro, Inc., UGRO)

회사 소개

UGRO는 통합 전문 서비스 및 건설 설계 및 건설업체로, 수수료 기반 지식 기반 서비스와 장비의 추가 가치 판매에 중점을 둡니다. 그들은 고소 목재 시공, 시스템 획득 및 통합, 그리고 건설 설계 및 해결책을 제공함으로써 수입을 창출합니다. 주로 제어된 환경 농업(CEA) 및 산업 및 다른 상업(CAE) 부문에서 활동하는 고객들에게 가치 있는 건축, 공학, 시스템 획득 및 통합, 그리고 건설 설계 및 건설 해결책을 제공합니다. 그들은 CEA 고객들에게는 특히 고품질의 실내 재배 시설을 구축하여 대마 및 잎채소, 채소, 허브 및 베리 등 특수 작물을 재배하고 있습니다. 또한 CEA 고객의 소매 시설에 대한 설계-건설 솔루션도 제공하며 건설 후의 최적의 운영 효율성과 경제적 이점 달성을 지원합니다. 그들은 높은 수준의 전문 서비스와 프로그램을 통해 고객이 전체 재배 수명 주기 동안 최고 수준에서 운영 및 수행할 수 있는 시설을 구축하도록 해주며 가장 엄격한 규제 환경에 부합하는 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 그들의 전문가팀은 CEA 프로젝트에서 오랜 경험을 통해 고객에게 공통적인 비용이슈를 미연에 방지할 자신감을 주고 있으며 고객이 자사 시설에 명시된 최고 품질의 장비 시스템을 통합하기 위한 솔루션을 제공합니다[0].

주요 고객

UGRO의 고객은 주로 제어된 환경 농업(CEA)과 상업, 산업 부문(CAE)에서 활동하는 전문가들로 나타납니다. 첫 번째 주요 고객 세그먼트는 실내 재배 시설을 운영하는 농업 생산자들입니다. 이들은 대마, 잎채소, 채소, 허브 및 베리 같은 특수 작물을 실내에서 고품질로 재배하기 위해 UGRO의 고급 설계 및 건설 서비스를 필요로 합니다. 이들은 일반적으로 최신 재배 기술과 최고의 효율성을 추구하며, UGRO의 전문적인 건설과 시스템 통합 서비스를 활용하여 생산성과 규제 준수 측면에서 이점을 누리고자 합니다. 두 번째로, 상업 및 산업 프로젝트 관리자와 건설 관리자들도 주요 고객입니다. 이들은 복잡한 상업용 건축 프로젝트나 산업용 설비 구축 시 다양한 시스템을 통합하고 최적의 비용 효율성을 달성하기 위해 UGRO의 서비스를 이용합니다. 이들 고객은 UGRO의 광범위한 경험과 노하우 덕분에 프로젝트 진행 중 발생할 수 있는 일반적인 비용 문제를 미리 방지하고 고성능, 고품질의 시스템을 통합할 수 있습니다. 마지막으로, 소매 시설 관리자들은 UGRO의 설계-건설 솔루션을 통해 매장 시설의 경제적 이익을 극대화하고자 합니다. 이들은 주로 최적의 운영 효율성과 규제 준수를 위해 UGRO의 전문성을 요구합니다. 이러한 고객들은 UGRO의 통합적인 건설 관리 및 설계 서비스가 매우 중요하며, 이를 통해 자신들의 전문 분야에서 경쟁 우위를 차지할 수 있게 됩니다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	자원 공급업체
원자재	건축 자재, 설비 시스템 등에 필요한 기본 자재 비용. 주요 건축 프로젝트의 성장을 지원합니다.	다양한 건축 자재 공급업체
특정 부품	고급 실내 재배 시설 및 시스템 통합을 위한 특수 장비와 부품.	다양한 전문 장비 및 시스템 통합 공급업체
에너지 소비	건축 및 시스템 운영 과정에서 필요한 전력과 기타 에너지 비용.	지역 전력 회사 및 에너지 공급업체
컴퓨팅 파워	설계와 시뮬레이션, 운영 효율성을 위해 필요한 고성능 컴퓨팅 자원.	고성능 컴퓨팅 솔루션 제공업체
클라우드 사용	데이터 저장, 협업 및 시스템 통합을 위한 클라우드 서비스.	다양한 클라우드 서비스 공급업체 (예: AWS, 구글 클라우드 등)
법률 및 일반 관리 비용	소송 방어, 인력 증가, 비즈니스 보험 및 임대 비용 증가 등의 법률 및 관리비용.	법률 자문 업체, 보험 회사, 부동산 임대 회사
비즈니스 개발 비용	주요 고객의 장비 문제 해결을 위한 일회성 비용.	특정 프로젝트에 따라 다름
주식 기반 보상	직원들에게 제공하는 주식 기반 보상 비용 감소.	내부 관리

회사의 주요 비용 항목 중 원자재와 특정 부품은 건축 자재와 시스템 통합에 필요한 특수 장비와 부품비용이 포함되며, 다양한 건축 자재 공급업체와 전문 장비 및 시스템 통합 공급업체가 이를 제공합니다. 에너지 소비는 프로젝트와 운영 과정에서 필수적인 전력 소비 비용으로, 지역 전력 회사와 에너지 공급업체로부터 공급받습니다. 컴퓨팅 파워는 설계 및 시뮬레이션, 운영 효율성을 위해 필요한 고성능 컴퓨팅 자원을 의미하며, 고성능 컴퓨팅 솔루션 제공업체로부터 조달됩니다. 클라우드 사용은 데이터 저장 및 협업을 위해 필요한 클라우드 서비스 비용으로, AWS와 구글 클라우드 등 다양한 클라우드 서비스 공급업체가 있습니다. 법률 및 일반 관리 비용은 소송 방어, 인력 증가, 비즈니스 보험 및 임대 비용 증가를 포함하며, 법률 자문 업체, 보험 회사, 부동산 임대 회사 등과 협력합니다. 또한, 비즈니스 개발 비용으로는 주요 고객의 장비 문제 해결을 위한 일회성 비용이 포함되며, 주식 기반 보상은 직원들에게 지급되는 주식 보상 비용으로, 내부에서 관리됩니다 .

제품군

UGRO의 주요 제품들은 건설 설계-건설 서비스, 맞춤형 장비 시스템, 및 기타 서비스로 구성됩니다. 각 제품별 매출 기여도와 특성을 다음과 같이 요약합니다.

제품	설명	매출 기여도
건설 설계-건설 서비스	건축 설계부터 공학적 시스템 통합까지 포괄하는 서비스입니다. 고객의 요구에 맞춘 종합적인 건설 계획을 제공합니다.	연간 매출의 약 93% (2023년 기준)
맞춤형 장비 시스템	대규모 실내 재배 시설과 같은 복합적인 시스템을 포함한 맞춤형 장비 판매입니다. 주 고객층은 CEA 업계입니다.	연간 매출의 약 1% (2023년 기준)
기타 서비스	주로 설계, 엔지니어링, 그리고 실행 단계를 위한 자문 서비스를 포함합니다.	연간 매출의 약 6% (2023년 기준)

건설 설계-건설 서비스는 UGRO의 주요 매출원으로, 약 93%의 기여도를 보이고 있습니다. 이 서비스는 복잡한 건물 프로젝트를 위한 설계 및 공학적 통합 솔루션을 제공합니다. 맞춤형 장비 시스템의 매출 기여도는 약 1%로, 주로 실내 재배 시설에 필요한 복잡한 시스템 통합을 목적으로 합니다. 기타 서비스는 6%의 기여도를 나타내며, 고객에게 다양한 자문 서비스를 제공하고 있습니다[0][1].

경쟁 업체로는 아래와 같은 기업들이 있습니다.

경쟁 업체	제품/서비스	주 활동 분야
AeroFarms	실내 농업 시스템	CEA
BrightFarms	실내 농업 및 식물 재배 기술	CEA
Square Roots	도심 농업 및 실내 재배 시스템	CEA 및 상업 부문

이들 경쟁 업체들도 UGRO와 비슷한 기술과 서비스를 제공하며 특히 실내 농업과 관련된 분야에서 활동하고 있습니다[2][3].

주요 리스크

UGRO의 비즈니스에 관련된 가능한 리스크 중 하나로는 시스템 보안 위험, 데이터 보호 파기, 사이버 공격 및 시스템 통합 문제로 인한 내부 운영이나 고객 서비스에 대한 중단이 발생할 수 있습니다. 경험 많은 컴퓨터 프로그래머 및 해커들은 네트워크 보안을 침투하고 기밀 정보를 빼내거나 손상시키는 등의 행위를 할 수 있으며, 이는 주문 이행 능력에 악영향을 미치거나 다른 프로세스를 방해할 수 있습니다. 또한, 지적재산권을 보호하기 위한 소송이나 타사에 대한 소송을 통한 방어, 그리고 인수의 식별, 체결 또는 통합의 어려움 또는 이러한 거래의 영향을 성공적으로 관리할 수 없는 것과 같은 다양한 리스크가 존재합니다[0].

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	62.1	67.0	71.5
매출원가	47.4	52.8	61.3
매출총이익	14.8	14.2	10.3
영업비용	15.0	26.8	27.0
영업이익	-0.2	-12.6	-16.7
영업외수익	0.7	3.0	2.2
세전 순이익	-0.9	-15.6	-18.9
법인세 비용	N/A	-0.3	-0.2
당기순이익	-0.9	-15.3	-18.7

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	34.6	12.0	1.1
매출채권, 순액	13.1	15.4	27.0
재고자산	0.5	0.3	0.2
유동자산 총계	59.5	34.6	41.0
유형자산, 순액	0.9	3.9	3.5
비유동자산 총계	14.7	27.5	23.4
자산 총계	74.2	62.1	64.4
매입채무	6.1	10.0	25.4
단기차입금	0.2	4.4	3.9
유동부채 총계	25.0	24.3	42.1
장기차입금	0.5	2.0	1.4
비유동부채 총계	1.0	3.1	2.2
부채 총계	26.0	27.3	44.3
자본금 및 추가 납입 자본	78.7	84.9	88.9
이익잉여금	-22.8	-38.1	-56.8
자본 총계	48.2	34.7	20.1
부채 및 자본 총계	74.2	62.1	64.4

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	-0.9	-15.3	-18.7
감가상각비 및 무형자산상각비	0.5	1.5	1.6
비현금 운전자본 변동	-3.6	-4.2	2.7
영업활동으로 인한 현금흐름	-1.6	-12.6	-11.2
유형자산 취득	-0.3	-0.6	-0.6
투자활동으로 인한 현금흐름	-8.3	-4.5	1.7
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	-5.8	-0.1	-0.9
재무활동으로 인한 현금흐름	44.3	-5.5	-1.4
현금 순변동	34.4	-22.6	-10.9

주가 영향 미치는 요인들

UGRO의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성은 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 UGRO의 해외 수익이 줄어들 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상황도 큰 영향을 미칩니다. 경제 침체기가 찾아오면 소비자 지출이 줄어들면서 UGRO의 매출도 감소할 수 있으며, 이는 주가를 하락시킬 수 있습니다[1]. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁 같은 상황은 공급망 문제를 일으켜 UGRO의 운영 비용을 증가시킬 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 등장도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 경쟁자가 시장에 진입하여 UGRO의 시장 점유율을 빼앗으면, 이는 주가 하락 요인이 될 수 있습니다[2]. 마지막으로 시장 트렌드의 변화도 중요합니다. 예를 들어, 친환경 농업과 같은 새로운 트렌드가 떠오르면 UGRO가 이에 맞춘 제품과 서비스를 제공할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 요인들은 각기 다른 시나리오에서 UGRO의 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사의 미래 전망

UGRO의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 제어된 환경 농업(CEA)의 수요 증가가 있습니다. 도시화와 환경 문제로 인해 실내 농업의 중요성이 커지면서, UGRO의 고품질 설계 및 건설 서비스의 수요가 늘어날 수 있습니다. 둘째, 기술 발전으로 인한 생산성 향상이 있습니다. 첨단 기술을 이용한 실내 농업 솔루션을 제공함으로써, 고객의 수익성을 높일 수 있고 이는 UGRO의 매출 증대로 이어질 수 있습니다. 셋째, 대마 합법화와 같은 규제 변화도 주요 성장 요인이 될 수 있습니다. 대마 산업의 합법화가 더 많은 지역에서 이루어진다면, UGRO의 고품질 실내 재배 시설에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. 반면에 축소 요인으로는 첫째, 경제 불황이 있습니다. 경제 침체기가 찾아오면 소비자 지출 감소와 함께 UGRO의 매출도 줄어들 수 있습니다. 둘째, 강력한 경쟁자의 등장도 주의할 점입니다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 기술과 더 나은 가격 조건으로 시장에 진입하면 UGRO의 시장 점유율이 줄어들 수 있습니다. 셋째, 환경 규제 강화도 잠재적 위험 요소입니다. 환경 규제가 강화되면 건설 비용이 상승할 수 있으며, 이는 고객들이 설계 및 건설 서비스를 줄이는 결과를 초래할 수 있습니다. netbeans