편집토론문서 역사

리커전 파마슈티컬스 (Recursion Pharmaceuticals, Inc., RXRX): 두 판 사이의 차이

(Recursion은 생물학을 해독하여 의약품 개발을 산업화하는 선도적인 임상 단계의 TechBio 기업으로, Recursion Operating System (OS)를 중심으로 활동합니다. 이 회사는 물리적 및 디지털 구성 요소의 통합을 적체 루프로 프레임화하여, 비편향적이고 데이터 기반의 생물학 이해 방식을 통해 개발된 약물을 환자에게 더 많이, 새롭게, 그리고 더 나은 가치로 제공하겠다고 믿습니다. Recursion의 세 가지 주요 가치 창출 요소는 내부 개발된 정밀 종양학 및 유전학적 희귀 질병에 초점을 맞춘 넓고 다양한 기능의 내부 파이프라인, 주요 생물학 영역을 지도하고 탐색하기 위한 선도적인 제약 및 기술 기업과의 혁신적인 협력, 그리고 고도의 컴퓨팅 도구 및 데이터 자원을 활용하여 가치를 가속화하기 위해 의약품, 제휴 및 기술 제품을 통합하는 산업 선두의 데이터 셋이 있습니다. 회사는 1조 개 이상의 hiPSC 유래 신경 세포를 생산한 세포 제조 시설, 170만 개...)
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#* 주요 파트너들에게 연구개발 서비스를 제공
#* 주요 파트너들에게 연구개발 서비스를 제공
#* 특정 화합물 및 후보 물질의 발굴 및 개발 지원
#* 특정 화합물 및 후보 물질의 발굴 및 개발 지원
#* 고객사로부터 일정 성과를 달성할 때마다 가변적 대가 수령[0]
#* 고객사로부터 일정 성과를 달성할 때마다 가변적 대가 수령


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
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# '''재난 복구 능력 및 비즈니스 연속성 위험:'''
# '''재난 복구 능력 및 비즈니스 연속성 위험:'''
#* 주요 사고 또는 재난으로 인해 본사 또는 데이터 센터의 사용이 어려워지면 운영이 중단될 우려
#* 주요 사고 또는 재난으로 인해 본사 또는 데이터 센터의 사용이 어려워지면 운영이 중단될 우려
#* 재해 복구 및 비즈니스 연속성 계획이 실제 재해 발생 시 충분히 효과적이지 않을 수 있음[0][1][2]
#* 재해 복구 및 비즈니스 연속성 계획이 실제 재해 발생 시 충분히 효과적이지 않을 수 있음


이러한 위험 요소들은 RXRX의 비즈니스 운영에 있어 중요한 영향을 미칠 수 있으며, 회사가 이를 신중히 관리하고 대비하는 것이 핵심적입니다.
이러한 위험 요소들은 RXRX의 비즈니스 운영에 있어 중요한 영향을 미칠 수 있으며, 회사가 이를 신중히 관리하고 대비하는 것이 핵심적입니다.
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=='''뉴스'''==
=='''뉴스'''==


(2024-10-07) 이 기사는 약물 발견과 음성 기술 분야에서 중요한 발전을 이루고 있는 두 AI 회사, Recursion Pharmaceuticals와 SoundHound AI에 대해 논하고 있습니다. 두 회사 모두 월가 분석가들에 의해 유망한 투자로 평가받고 있습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/10/07/2-artificial-intelligence-stocks-that-could-delive/?source=iedfolrf0000001 link]
 




=='''재무'''==
=='''재무'''==


RXRX의 재무 상태는 주요 지표들을 통해 종합적으로 분석할 수 있습니다. 2023년 12월 31일 기준으로 RXRX의 현금 및 현금 등가물은 3억 9,160만 달러로 2022년의 5억 4,990만 달러에서 감소했습니다. 이는 매년 증가하는 운영 손실과 마이너스 운영 현금 흐름이 주요 원인입니다. 지난 세 해 동안의 순손실은 2023년 3억 2,810만 달러, 2022년 2억 3,950만 달러, 2021년 1억 8,650만 달러로 꾸준히 증가하고 있습니다[0][1]. 이 회사는 아직 상업화된 제품이 없으며, 제품 판매로 인한 수익을 몇 년간 기대하지 않습니다. 2023년까지 누적 적자는 9억 6,760만 달러에 이르렀습니다[0][1]. RXRX는 우선주 및 보통주 발행을 통해 운영 자금을 조달하며, 2023년 12월 31일까지 우선주 판매로 4억 4,890만 달러, 클래스 A 보통주 발행으로 7억 3,420만 달러의 순수익을 얻었습니다[0][1]. 또한 전략적 제휴를 통해 1억 8,300만 달러의 수익을 추가로 확보했습니다. 운영 활동의 현금 사용액은 2023년 2억 8,778만 달러로 2022년의 8,352만 달러에서 급증했으며, 이는 전략적 제휴로 인한 전년도 1억 5,000만 달러의 선수금이 주요 원인이었습니다[0][1]. 투자 활동에서는 2023년 주요 자산 및 장비 구매와 비즈니스 인수로 인해 1,022만 달러가 사용되었습니다. 반면, 2022년 투자 활동에서는 2억 3,060만 달러의 투자 판매 및 만기로 인해 자금을 확보했습니다. 재무 활동에서는 2023년 주식 발행 및 기타 자금 조달을 통해 1억 4,013만 달러의 자금을 추가로 조달했습니다[0]. 회사는 향후 영업 활동과 투자 활동에 대한 추가 자금 조달이 필요할 것으로 예상되며, 상업화된 제품이 없기 때문에 자금 조달의 지속 가능성이 회사의 재무 상태에 중요한 역할을 할 것입니다[0][1].
=== 대차대조표 ===
<span id="rxrx의-대차대조표-consolidated-balance-sheet"></span>
=== RXRX의 대차대조표 (Consolidated Balance Sheet) ===


===손익계산서===
(단위: Million USD)
{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 항목
! style="width: 20em." | 항목
! 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러)
! style="width: 8em." | 2021
! 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러)
! style="width: 8em." | 2022
|-
! style="width: 8em." | 2023
| '''자산'''
|
|
|-
| 현금 및 현금성 자산
| 391,565
| 549,912
|-
| 제한적 현금 - 유동
| 3,231
| 1,280
|-
| 기타 수취채권
| 3,094
| 2,753
|-
| 기타 유동자산
| 40,247
| 15,869
|-
| '''현재 자산 총계'''
| 438,137
| 569,814
|-
|-
| 제한적 현금 - 비유동
| 매출액 || 10.0 || 39.7 || 43.9
| 6,629
| 7,920
|-
|-
| 유형자산, 순액
| 매출원가 || N/A || 48.3 || 42.6
| 86,510
| 88,192
|-
|-
| 운영 리스 사용권 자산
| 매출총이익 || 10.0 || -8.6 || 1.3
| 33,663
| 33,255
|-
|-
| 무형자산, 순액
| 영업비용 || 192.8 || 237.1 || 351.3
| 36,443
| 1,306
|-
|-
| 영업권
| 영업이익 || -182.8 || -245.7 || -350.1
| 52,056
| 801
|-
|-
| 기타 비유동 자산
| 영업외수익 || 3.7 || -6.3 || -17.9
| 261
| —
|-
|-
| '''자산 총계'''
| 세전 순이익 || -186.5 || -239.5 || -332.1
| 653,699
| 701,288
|-
|-
| '''부채 및 주주자본'''
| 법인세 비용 || N/A || N/A || -4.1
|
|
|-
|-
| '''현재 부채'''
| 당기순이익 || -186.5 || -239.5 || -328.1
|
|
|-
| 미지급금
| 3,953
| 4,586
|-
| 발생비용 및 기타 부채
| 46,635
| 32,904
|-
| 선수수익
| 36,426
| 56,726
|-
| 지불어음
| 41
| 97
|-
| 운영 리스 부채
| 6,116
| 5,952
|-
| '''현재 부채 총계'''
| 93,171
| 100,265
|-
| 선수수익 - 비유동
| 51,238
| 70,261
|-
| 지불어음 - 비유동
| 1,101
| 536
|-
| 운영 리스 부채 - 비유동
| 43,414
| 44,420
|-
| 이연 법인세 부채
| 1,339
| —
|-
| '''부채 총계'''
| 190,263
| 215,482
|-
| '''주주자본'''
|
|
|-
| 보통주(액면가 $0.00001)
| 2
| 2
|-
| 추가납입 자본
| 1,431,056
| 1,125,360
|-
| 누적 결손금
| (967,622)
| (639,556)
|-
| '''주주자본 총계'''
| 463,436
| 485,806
|-
| '''부채 및 주주자본 총계'''
| 653,699
| 701,288
|}
|}


RXRX의 대차대조표를 보면, 2023년 12월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산이 전년 대비 크게 감소했음을 알 수 있습니다. 이는 회사의 운영 비용 증가와 관련이 있을 가능성이 높습니다. 유동자산에서 현금의 비중이 높은 것을 보면, 회사는 단기 운영 자금을 충분히 확보하고자 했음을 나타냅니다. 유형자산 및 무형자산에서도 증가가 보이는데, 이는 회사가 연구개발이나 사업 확장을 위해 투자를 지속적으로 했다는 것을 보여줍니다[0].
[[File:RXRX-income-statement.png|800px]]


부채 측면에서는 현재 부채는 소폭 감소했으나, 비유동 부채 특히 지불어음과 이연 법인세 부채는 증가했습니다. 이는 장기적인 재정 계획이 필요함을 시사합니다. 특히 운영 리스 부채가 유동과 비유동 모두에서 상당한 부분을 차지하고 있어, 회사의 지속적인 운영비 부담을 나타냅니다[0].


회사의 자산 배분을 보면, 상당 부분이 현금 및 현금성 자산과 유형자산, 무형자산에 할당되어 있습니다. 이는 RXRX가 연구개발과 같은 핵심 사업 영역에 집중하고 있음을 나타냅니다. 추가납입 자본이 큰 폭으로 증가한 것을 보면, 외부 자금을 통해 자본 조달을 지속적으로 해왔다는 것을 알 수 있습니다[0].




=== 손익계산서 ===
<span id="rxrx의-손익계산서-consolidated-income-statement"></span>
=== RXRX의 손익계산서 (Consolidated Income Statement) ===


===대차대조표===
(단위: Million USD)
{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 항목
! style="width: 20em." | 항목
! 2023년 (천 달러)
! style="width: 8em." | 2021
! 2022년 (천 달러)
! style="width: 8em." | 2022
! 2021년 (천 달러)
! style="width: 8em." | 2023
! 2023년 대비 2022년 증감
|-
! 증감률 (%)
| 현금 및 현금성 자산 || 516.6 || 549.9 || 391.6
! 2022년 대비 2021년 증감
|-
! 증감률 (%)
| 매출채권, 순액 || 0.0 || N/A || N/A
|-
| 재고자산 || N/A || N/A || N/A
|-
|-
| '''수익'''
| 유동자산 총계 || 534.7 || 569.8 || 438.1
|
|
|
|
|
|
|
|-
|-
| 운영 수익
| 유형자산, 순액 || 64.7 || 121.4 || 120.2
| 43,876
| 39,681
| 10,000
| 4,195
| 10.6%
| 29,681
| ＞100%
|-
|-
| 보조금 수익
| 비유동자산 총계 || 75.6 || 131.5 || 215.6
| 699
| 162
| 178
| 538
| ＞100%
| (16)
| -9.0%
|-
|-
| '''총 수익'''
| 자산 총계 || 610.3 || 701.3 || 653.7
| 44,575
| 39,843
| 10,178
| 4,733
| 11.9%
| 29,665
| ＞100%
|-
|-
| '''운영 비용 및 경비'''
| 매입채무 || 2.8 || 4.6 || 4.0
|
|
|
|
|
|
|
|-
|-
| 수익 비용
| 단기차입금 || 1.5 || 6.0 || 6.2
| 42,587
| 48,275
| —
| (5,688)
| -11.8%
| 48,275
| n/m
|-
|-
| 연구 개발비
| 유동부채 총계 || 46.7 || 100.3 || 93.2
| 241,226
| 155,696
| 135,271
| 85,530
| 54.9%
| 20,425
| 15.1%
|-
|-
| 일반 및 행정비
| 장기차입금 || 10.0 || 45.0 || 44.5
| 110,822
| 81,599
| 57,682
| 29,224
| 35.8%
| 23,917
| 41.5%
|-
|-
| '''총 운영 비용 및 경비'''
| 비유동부채 총계 || 20.7 || 115.2 || 97.1
| 394,635
| 285,570
| 192,953
| 109,066
| 38.2%
| 92,617
| 48.0%
|-
|-
| '''운영 손실'''
| 부채 총계 || 67.4 || 215.5 || 190.3
| (350,060)
| (245,727)
| (182,775)
| (104,333)
| 42.5%
| (62,952)
| 34.4%
|-
|-
| 기타 수익(손실)
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 943.1 || 1125.4 || 1431.1
| 17,932
| 6,251
| (3,704)
| 11,681
| ＞100%
| 9,955
| n/m
|-
|-
| '''법인세 차감 전 손실'''
| 이익잉여금 || -400.1 || -639.6 || -967.6
| (332,128)
| (239,476)
| (186,479)
| (92,652)
| 38.7%
| (52,997)
| 28.4%
|-
|-
| 소득세 혜택
| 자본 총계 || 542.9 || 485.8 || 463.4
| 4,062
| —
| —
| 4,062
| n/m
| —
| n/m
|-
|-
| '''순손실'''
| 부채 및 자본 총계 || 610.3 || 701.3 || 653.7
| (328,066)
| (239,476)
| (186,479)
| (88,590)
| 37.0%
| (52,997)
| 28.4%
|}
|}


2023년 RXRX의 손익계산서를 보면, 총 수익은 4,457만 달러로 2022년보다 약 11.9% 증가했습니다. 이는 주로 Roche와의 파트너십에 의한 수익 증가가 큰 기여를 했기 때문입니다. 하지만 총 운영 비용 및 경비는 3억 9,463만 달러로, 수익보다 크게 상회하며 운영 손실이 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 특히 연구 개발비는 2억 4,122만 달러로 전년도보다 54.9% 증가했으며, 이는 RXRX가 연구개발을 통해 기술적 우위를 유지하려는 노력을 반영합니다. 일반 및 행정비도 1억 1,082만 달러로 35.8% 증가하며, 회사의 운영 확대와 관련된 비용이 크게 증가한 것을 볼 수 있습니다[0][1][2][3].
세부적으로 살펴보면, 수익 비용은 2022년 4,827만 달러에서 2023년 4,258만 달러로 감소했으며, 이는 Bayer와의 파트너십 작업이 줄어들면서 발생한 비용 감소로 해석할 수 있습니다. 다만, 연구 개발비의 급증은 기존 연구 프로젝트 외에도 플랫폼 업그레이드와 새로운 연구개발 프로젝트의 비용 증가를 의미합니다[0][1].
RXRX의 주요 문제는 지속적으로 증가하는 운영 손실입니다. 매출이 증가하더라도 회사는 아직 상업화된 제품이 없기 때문에 수익을 내기 어렵고, 추가적인 연구개발과 관리비용 증가로 이어지고 있습니다. 이는 회사가 기술적 우위를 유지하고, 새로운 제품 개발을 위해 지속적으로 투자할 필요가 있다는 것을 나타냅니다. 따라서 비용과 수익이 균형을 이루지 못하고 있으며, 이는 향후 자금 조달의 중요성을 강조합니다[2][3].
=== 현금흐름표 ===


<span id="rxrx의-현금-흐름표-consolidated-statements-of-cash-flows"></span>
=== RXRX의 현금 흐름표 (Consolidated Statements of Cash Flows) ===


===현금흐름표===
(단위: Million USD)
{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 항목
! style="width: 20em." | 항목
! 2023년 (천 달러)
! style="width: 8em." | 2021
! 2022년 (천 달러)
! style="width: 8em." | 2022
! 2021년 (천 달러)
! style="width: 8em." | 2023
|-
| '''영업활동 현금 흐름'''
|
|
|
|-
| 순손실
| (328,066)
| (239,476)
| (186,479)
|-
| 감가상각비
| 24,402
| 11,756
| 8,405
|-
| 주식 기반 보상비
| 53,503
| 27,909
| 14,842
|-
| 자산 상각비
| 1,188
| 2,806
| —
|-
| 리스 비용
| 8,063
| 7,730
| —
|-
| 부채 소멸 손실
| —
| —
| 827
|-
| 기타, 순
| 3,387
| 830
| 4,097
|-
| 영업 자산 및 부채 변동
|
|
|
|-
| 기타 수취채 및 자산
| (7,756)
| (2)
| (5,376)
|-
|-
| 선수 수익
| 당기순이익 || -186.5 || -239.5 || -328.1
| (41,076)
| 110,320
| (10,000)
|-
|-
| 매입채무
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 8.4 || 11.8 || 24.4
| (987)
| 1,767
| 1,745
|-
|-
| 발생 개발비용
| 비현금 운전자본 변동 || -0.3 || 104.9 || -50.3
| 2,705
| 522
| 561
|-
|-
| 미지급 비용 및 기타 유동 부채
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || -158.6 || -83.5 || -287.8
| 6,719
| (576)
| 12,764
|-
|-
| 영업 리스 부채
| 유형자산 취득 || -39.8 || -37.1 || -12.0
| (9,862)
| (7,110)
| —
|-
|-
| '''영업활동에 사용된 현금'''
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -271.7 || 193.2 || -10.2
| (287,780)
| (83,524)
| (158,614)
|-
|-
| '''투자활동 현금 흐름'''
| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
|
|
|
|-
|-
| 사업 인수에서 획득한 현금 및 제한된 현금
| 차입금 변동 || -12.8 || -0.1 || -0.8
| 1,844
| —
| —
|-
|-
| 유형 자산 및 장비 구매
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || 458.5 || 154.3 || 140.1
| (11,955)
| (37,059)
| (39,798)
|-
|-
| 무형 자산 구매
| 현금 순변동 || 28.2 || 264.1 || -157.9
| (597)
| (300)
| —
|-
| 투자 구매
| —
| —
| (301,137)
|-
| 투자 판매 및 만기
| 480
| 230,608
| 69,191
|-
| '''투자활동에서 제공된(사용된) 현금'''
| (10,228)
| 193,249
| (271,744)
|-
| '''재무활동 현금 흐름'''
|
|
|
|-
| 보통주 발행 순수익
| 128,093
| 143,711
| 462,901
|-
| 주식 인센티브 계획 및 워런트 수익
| 12,806
| 10,724
| 8,437
|-
| 장기 부채 상환
| (766)
| (90)
| (12,798)
|-
| '''재무활동에서 제공된 현금'''
| 140,133
| 154,345
| 458,540
|-
| 환율 변동 효과
| 188
| (307)
| —
|-
| '''현금 및 현금성 자산의 순변동'''
| (157,687)
| 263,763
| 28,182
|-
| 기초 현금 및 현금성 자산
| 559,112
| 295,349
| 267,167
|-
| 기말 현금 및 현금성 자산
| 401,425
| 559,112
| 295,349
|}
|}
RXRX의 2023년 현금 흐름표에 따르면, 회사는 영업활동에서 2억 8,778만 달러의 현금 유출이 발생했습니다. 이는 주로 순손실 3억 2,806만 달러와 연구개발 비용 및 일반관리비 등의 비용 증가 때문입니다. 투자활동에서는 순 1,023만 달러의 현금이 사용되었으며, 이는 주로 유형 자산 및 장비 구매에 기인합니다. 반면 재무활동에서는 보통주 발행과 주식 인센티브 계획을 통해 약 1억 4,013만 달러의 현금을 조달했습니다[0][1][2].
비슷한 바이오테크 기업들과 비교해 볼 때, RXRX는 제품 상업화 이전 단계의 회사로서 현금 소진율이 높은 편입니다. 이는 일반적인 바이오테크 기업의 특징으로, 고도의 연구 개발 투자와 초기 운영 비용이 많이 소요되기 때문입니다. 하지만 RXRX는 유의미한 재무 활동을 통해 자금을 조달하고 있으며, 향후 연구 개발 성과에 따라 수익 구조가 개선될 가능성이 있습니다.
=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
RXRX의 부채 관련 내용은 아래 표와 같습니다:
{| class="wikitable"
|-
! 항목
! 금액 (천 달러)
! 이자율
! 상환 기간 및 조건
|-
| 임차 개선 비용
| 536
| 8%
| 10년 동안 상환
|-
| 슈퍼컴퓨터 업그레이드 프로젝트
| 606
| 7%
| 3년 동안 상환 [0][1]
|}
이 표는 RXRX가 임차 개선 비용과 슈퍼컴퓨터 업그레이드 프로젝트를 위해 각각 8%와 7%의 이자율로 부채를 보유하고 있음을 보여줍니다. 임차 개선 비용은 10년 동안 상환되며, 슈퍼컴퓨터 업그레이드 프로젝트는 3년 동안 상환됩니다.


=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==

2024년 11월 12일 (화) 05:00 기준 최신판


회사 소개

Recursion은 생물학을 해독하여 의약품 개발을 산업화하는 선도적인 임상 단계의 TechBio 기업으로, Recursion Operating System (OS)를 중심으로 활동합니다. 이 회사는 물리적 및 디지털 구성 요소의 통합을 적체 루프로 프레임화하여, 비편향적이고 데이터 기반의 생물학 이해 방식을 통해 개발된 약물을 환자에게 더 많이, 새롭게, 그리고 더 나은 가치로 제공하겠다고 믿습니다. Recursion의 세 가지 주요 가치 창출 요소는 내부 개발된 정밀 종양학 및 유전학적 희귀 질병에 초점을 맞춘 넓고 다양한 기능의 내부 파이프라인, 주요 생물학 영역을 지도하고 탐색하기 위한 선도적인 제약 및 기술 기업과의 혁신적인 협력, 그리고 고도의 컴퓨팅 도구 및 데이터 자원을 활용하여 가치를 가속화하기 위해 의약품, 제휴 및 기술 제품을 통합하는 산업 선두의 데이터 셋이 있습니다. 회사는 1조 개 이상의 hiPSC 유래 신경 세포를 생산한 세포 제조 시설, 170만 개 이상의 화합물으로 구성된 내부 화학 라이브러리, 1조 개 이상의 소분자 인 실리코 라이브러리 등을 보유하고 있으며,이 안에 500 명 이상의 Recursionauts 팀을 두어 우리 방식으로 생물학을 매핑하고 탐색하는 비편향적인 방식으로 약물 발견을 검색 문제로 바꾸기 위해 노력하고 있습니다 .


주요 고객

RXRX의 주요 고객은 대형 제약사, 바이오 테크기업, 의약품 연구개발 조직 및 의료계 전문가들로 구분됩니다. 첫 번째 세그먼트는 대형 제약사로, 이들은 새로운 의약품을 더 빠르고 효율적으로 개발하기 위해 RXRX의 데이터 집합 및 AI 기반 생물학 해독 기술을 활용합니다. 두 번째 세그먼트는 바이오 테크기업들로, 이들은 주로 혁신적인 정밀 의약품 개발을 목표로 하며, RXRX의 플랫폼을 통해 복잡한 생물학적 데이터를 분석 및 통합하여 약물 발견 과정을 최적화할 수 있습니다. 세 번째 세그먼트는 연구개발 조직과 학술 기관으로, 이들은 새로운 치료법을 연구하고 그 결과를 실험실에서 환자 적용까지 가속화하기 위해 RXRX의 데이터와 분석 툴을 사용합니다. 네 번째 세그먼트는 의료계 전문가들로, 이들은 학술적인 연구와 임상 적용에서 데이터를 활용하여 보다 정밀한 치료법을 찾기 위해 RXRX의 기술을 채택합니다. 이러한 고객들은 RXRX의 제품을 통해 신속하고 경제적인 신약 개발, 혁신적인 치료법 발견, 데이터 기반의 정확한 의학 연구를 가능하게 하여 궁극적으로 환자 치료의 질을 향상시키는 것이 목표입니다 .


회사의 비용구조

비용 항목 설명 공급업체
원자재 약물 개발을 위한 원료, 구성 요소, 부품, 소모품, 시약 및 장비 등 다양한 제3자 공급업체
서비스 아워 직원들의 약물 발견 및 개발을 위한 연구 및 개발 서비스 시간 내부 인력
컴퓨팅 파워 고성능 컴퓨팅 시스템 사용 AWS (Amazon Web Services) 외 주요 클라우드 서비스 제공업체
클라우드 사용 데이터 저장 및 분석을 위한 클라우드 인프라 AWS (Amazon Web Services), Microsoft Azure, Google Cloud Platform
실험 재료 실험 및 연구를 위한 소모품 및 시약 제3자 공급업체
장비 및 기기 특수 장비 및 기기 구매 단일 소스 공급업체
품질 테스트 품질 테스트 서비스 제3자 품질 테스트 공급업체

Recursion의 주된 비용은 약물 발견 및 개발 과정에서 사용되는 원자재, 구성 요소, 소모품 등과 관련되어 있습니다. 이 원자재와 구성 요소는 다양한 제3자 공급업체로부터 제공받으며, 품질 테스트 서비스 또한 외부 서비스 제공업체에 의존합니다. 고성능 컴퓨팅 파워와 클라우드 인프라는 Amazon Web Services (AWS)와 같은 주요 클라우드 서비스 제공업체를 통해 이루어지며, 이는 데이터 저장 및 분석을 지원합니다. 또한, Recursion은 내부 직원들의 연구 및 개발 서비스 시간을 기반으로 많은 비용을 소비하며, 특수 장비와 기기는 단일 소스 공급업체로부터 구매합니다 .


제품군

RXRX의 주요 제품은 Recursion Operating System (OS)와 이를 중심으로 한 연구개발 서비스입니다. 이 회사는 다양한 파트너십을 통해 주로 수익을 창출하며, 특히 Roche 및 Bayer와의 협력이 주요 수익 원천입니다. 주요 제품과 서비스는 아래와 같습니다:

  1. Recursion Operating System (OS):
    • 생물학적 데이터 분석 및 통합을 위한 소프트웨어 플랫폼
    • 내부 및 외부 연구팀이 복잡한 생물학적 문제를 해결하고 신약을 발견하는 데 도움
    • 주요 파트너십: Roche 및 Bayer
  2. 연구개발 서비스:
    • 주요 파트너들에게 연구개발 서비스를 제공
    • 특정 화합물 및 후보 물질의 발굴 및 개발 지원
    • 고객사로부터 일정 성과를 달성할 때마다 가변적 대가 수령
제품/서비스 주요 설명 수익 기여도 주요 파트너
Recursion Operating System (OS) 생물학적 데이터 분석 플랫폼 높음 Roche, Bayer
연구개발 서비스 연구개발 서비스 제공 높음 Roche, Bayer

유사한 제품을 제공하는 다른 미국 상장 기업들을 살펴보면, RXRX의 경쟁 기업들은 AI 및 빅데이터 기반 생물학적 데이터 분석을 전문으로 하는 기업들이 있습니다:

경쟁사 주요 설명 유사 제품
사일런스 테라퓨틱스 (Silence Therapeutics) RNA 간섭을 이용한 신약 개발 RNAi 플랫폼
엑사이렘 (Exelixis) 종양학에서 사용되는 신약 개발 종양 생물학 플랫폼
사리나스 (Sana Biotechnology) 세포 기반 치료제 개발 세포 치료 플랫폼

이러한 제품과 서비스는 RXRX의 수익 구조에서 중요한 역할을 하며, 회사의 전반적인 비즈니스 성과에 큰 영향을 미칩니다.


주요 리스크

RXRX의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 위험 요소로는 다음과 같은 사항이 있습니다:

  1. 협력 및 제휴 위험:
    • 협력사나 제휴사가 적합한 자원과 주의를 할애하지 않거나 규제 요건을 따르지 않음으로써 판매 및 마케팅 능력을 충분히 발휘하지 못할 수 있음
    • 의약품 상품의 규제 요건 및 처방 약품 제품 판매와 홍보를 규제하는 규정을 준수하지 않음으로써 법적 및 규제상의 위험을 노출할 수 있음
  2. 물리적 및 디지털 인프라 위험:
    • 본사 및 외부 서비스 제공업체의 물리적 및 디지털 인프라와 관련된 규정 및 운영 위험
    • 물리적 시설과 디지털 시스템에 대한 FDA 등 규제 기관의 점검이 운영에 방해를 일으킬 가능성
  3. 재난 복구 능력 및 비즈니스 연속성 위험:
    • 주요 사고 또는 재난으로 인해 본사 또는 데이터 센터의 사용이 어려워지면 운영이 중단될 우려
    • 재해 복구 및 비즈니스 연속성 계획이 실제 재해 발생 시 충분히 효과적이지 않을 수 있음

이러한 위험 요소들은 RXRX의 비즈니스 운영에 있어 중요한 영향을 미칠 수 있으며, 회사가 이를 신중히 관리하고 대비하는 것이 핵심적입니다.


뉴스

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
매출액 10.0 39.7 43.9
매출원가 N/A 48.3 42.6
매출총이익 10.0 -8.6 1.3
영업비용 192.8 237.1 351.3
영업이익 -182.8 -245.7 -350.1
영업외수익 3.7 -6.3 -17.9
세전 순이익 -186.5 -239.5 -332.1
법인세 비용 N/A N/A -4.1
당기순이익 -186.5 -239.5 -328.1

RXRX-income-statement.png



대차대조표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 516.6 549.9 391.6
매출채권, 순액 0.0 N/A N/A
재고자산 N/A N/A N/A
유동자산 총계 534.7 569.8 438.1
유형자산, 순액 64.7 121.4 120.2
비유동자산 총계 75.6 131.5 215.6
자산 총계 610.3 701.3 653.7
매입채무 2.8 4.6 4.0
단기차입금 1.5 6.0 6.2
유동부채 총계 46.7 100.3 93.2
장기차입금 10.0 45.0 44.5
비유동부채 총계 20.7 115.2 97.1
부채 총계 67.4 215.5 190.3
자본금 및 추가 납입 자본 943.1 1125.4 1431.1
이익잉여금 -400.1 -639.6 -967.6
자본 총계 542.9 485.8 463.4
부채 및 자본 총계 610.3 701.3 653.7


현금흐름표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
당기순이익 -186.5 -239.5 -328.1
감가상각비 및 무형자산상각비 8.4 11.8 24.4
비현금 운전자본 변동 -0.3 104.9 -50.3
영업활동으로 인한 현금흐름 -158.6 -83.5 -287.8
유형자산 취득 -39.8 -37.1 -12.0
투자활동으로 인한 현금흐름 -271.7 193.2 -10.2
배당금 지급 N/A N/A N/A
차입금 변동 -12.8 -0.1 -0.8
재무활동으로 인한 현금흐름 458.5 154.3 140.1
현금 순변동 28.2 264.1 -157.9

주가 영향 미치는 요인들

RXRX의 주가 변동 요인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이나 기타 국제 갈등 상황이 발생할 경우, 글로벌 경제의 불확실성이 증가하면서 RXRX의 주가가 하락할 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 제재가 강화되어 생물정보학 관련 소프트웨어와 하드웨어의 공급망에 차질이 생길 경우, RXRX의 연구 개발 활동이 지연될 수 있으며 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 경쟁사의 성공적인 신제품 개발 역시 RXRX의 주가에 영향을 줍니다. 만약 주요 경쟁사가 혁신적인 의약품을 시장에 내놓아 큰 성공을 거둔다면, RXRX의 시장 점유율이 감소할 수 있으며 주가도 하락할 가능성이 있습니다 . 셋째, 규제 및 법적 환경의 변화도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미국 식품의약국(FDA)에서 RXRX의 주요 의약품 후보의 임상 시험 승인을 받지 못한다면 주가가 크게 하락할 수 있습니다. 넷째, 인플레이션, 공급망 문제, 글로벌 정치 불안정 등의 거시경제적 요인도 RXRX의 주가에 영향을 미칩니다. 특히, 인플레이션이 지속되어 연구개발 비용이 급증할 경우, 회사의 재무 상태가 악화되면서 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, RXRX가 새로운 혁신적인 의약품을 개발하여 성공적으로 상용화하거나, 중요한 특허 분쟁에서 승소하거나, 또는 전략적 인재를 영입하는 등 긍정적인 뉴스가 있을 경우, 주가가 상승할 수 있습니다. 마지막으로, 헬스케어 지불 체계의 변화 역시 RXRX의 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 기술이 도입되거나 환급 정책이 개선될 경우, RXRX의 시장 접근성과 수익성이 높아져 주가는 긍정적인 방향으로 움직일 수 있습니다 .


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

RXRX의 미래는 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저, 생물학 및 의약품 개발 기술의 발전이 회사의 성장에 중요한 역할을 할 것입니다. 만약 RXRX가 기존의 연구 개발 방식을 혁신하고 데이터 기반 접근 방식을 통해 새로운 치료법을 빠르게 개발할 수 있다면, 시장에서의 입지가 강화될 것입니다. 또한, 글로벌 헬스케어 시장의 성장과 함께 정밀의학과 개인 맞춤 치료에 대한 수요가 증가함에 따라 RXRX의 사업 기회도 확대될 것입니다. 반면, 신약 개발 실패나 예상치 못한 임상 시험 결과가 나올 경우, 회사의 주가와 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 규제 변화나 경쟁사의 기술 개발 속도 등 외부 요인도 RXRX의 사업에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 정부가 제약 산업에 대한 규제를 강화하거나, 경쟁사가 혁신적인 기술을 먼저 상용화할 경우 RXRX의 경쟁력이 약화될 가능성이 있습니다. 반면, 전략적 제휴와 파트너십을 통해 새로운 시장에 진출하거나, 내부적으로 효율성을 높이는 경영 방식을 도입함으로써 회사의 성장을 도모할 수도 있습니다. 마지막으로, 글로벌 경제 상황과 투자 환경도 RXRX의 미래에 영향을 줄 수 있습니다. 경제 불황이나 투자자 신뢰 하락 등 거시적 요인은 자금 조달에 어려움을 초래할 수 있으며, 이에 따라 연구 개발 속도가 늦어질 수 있습니다.