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펠로톤 인터랙티브 (Peloton Interactive, Inc., PTON): 두 판 사이의 차이

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=='''뉴스'''==
=='''뉴스'''==


(2024-08-30) 펠로톤은 팬데믹으로 인한 수요 급증 이후 회복에 어려움을 겪고 있으며, 구독자 수 감소와 명확한 리더십 부족 문제를 안고 있습니다. 최근 실적은 예상보다 덜 나빴지만, 여전히 경영 정상화에 상당한 도전에 직면해 있습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/08/30/where-will-peloton-stock-be-in-1-year/?source=iedfolrf0000001 link]
(2024-10-18) 펠로톤 주식은 회사의 빠르게 개선되는 재무 상태와 전략 변화로 인해 두 달 만에 70% 상승하며 강한 상승세를 보이고 있습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/10/18/the-shocking-stock-up-50/?source=iedfolrf0000001 link]
 
(2024-10-17) 펠로톤 인터랙티브 주식회사는 2025 회계연도 1분기 실적 보고서 및 컨퍼런스 콜의 발표 날짜와 세부 사항을 발표했습니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/10/17/2965269/0/en/Peloton-Interactive-Inc-Announces-First-Quarter-Fiscal-2025-Earnings-Release-Date-Conference-Call-and-Webcast.html link]




=='''재무'''==
=='''재무'''==


Peloton Interactive, Inc.는 피트니스 플랫폼 기업으로, 커넥티드 피트니스 제품과 디지털 구독 서비스를 통해 수익을 창출한다. 최근 몇 년간 재무 성과를 분석해보면, 2021년부터 2023년까지 매출이 감소하고 있으며, 특히 2023년 회계연도에 1억 2617만 달러의 순손실을 기록했다는 점이 눈에 띈다. 매출은 커넥티드 피트니스 제품과 구독 서비스에서 발생하며, 2023년 커넥티드 피트니스 제품의 매출은 11억 3020만 달러로, 2022년 대비 큰 폭으로 감소했다. 또한, 이 제품 부문은 1억 9860만 달러의 손실을 기록했다. 반면, 구독 서비스 부문은 상대적으로 안정적이며 매출이 16억 7010만 달러에 달하고, 11억 2210만 달러의 이익을 기록했다. 그러나 전체 운영 비용과 기타 비용이 매출을 초과하여 총 1억 2570만 달러의 손실을 발생시켰으며, 이는 높은 마케팅 비용, 일반관리비, 연구개발비 등의 영향 때문이다. 추가적으로, 2023년도에는 제품 결함 문제로 인한 리콜과 그에 따른 비용이 포함되어 있다[0][1][2].


 
===손익계산서===
=== 대차대조표 ===
{| class="wikitable"
 
|-
Peloton Interactive, Inc.의 재무 상태를 이해하기 위해 2023년과 2022년의 대차대조표를 아래와 같이 정리하였다.
! 항목 !! 2022 !! 2023 !! 2024
 
|-
{|
| 매출액 || 3.6B || 2.8B || 2.7B
! 항목
|-
! 2023년 6월 30일
| 매출원가 || 2.9B || 1.9B || 1.5B
! 2022년 6월 30일
|-
| 매출총이익 || 698.4M || 923.5M || 1.2B
|-
| 영업비용 || 2.7B || 1.8B || 1.6B
|-
|-
| 현금 및 현금성 자산
| 영업이익 || -2.0B || -863.2M || -405.6M
| 356.8 백만 달러
| 338.3 백만 달러
|-
|-
| 추가 납입 자본
| 영업외수익 || 827.1M || 394.8M || 146.5M
| 4,619.8 백만 달러
| 4,291.3 백만 달러
|-
|-
| 기타 포괄 손익 누계액
| 세전 순이익 || -2.8B || -1.3B || -552.1M
| 16.8 백만 달러
| 12.2 백만 달러
|-
|-
| 이익 잉여금
| 법인세 비용 || 19.6M || 3.7M || -200.0k
| (4,931.8) 백만 달러
| (3,710.6) 백만 달러
|-
|-
| 총 자산
| 당기순이익 || -2.8B || -1.3B || -551.9M
| 2,769.1 백만 달러
| 4,028.5 백만 달러
|}
|}


Peloton의 대차대조표 자료를 분석해보면, 여러 notable한 점들을 확인할 수 있다. 첫째, 현금 및 현금성 자산은 다소 증가했으나, 추가 납입 자본의 비율이 여전히 크다는 점에서 투자자들로부터 자본을 조달하는 방식이 주를 이루고 있다. 둘째, 이익 잉여금은 크게 마이너스를 기록하면서, 누적 적자가 상당히 증가한 것으로 보인다. 이는 회사의 운영에서 지속적인 손실을 내고 있는 점을 반영한다. 셋째, 총 자산이 감소하면서, 자산 운영의 효율성이 떨어졌음을 알 수 있다. 전체적으로 Peloton의 자산 배분을 보면, 주요 자산이 현금 및 그와 연관된 항목에 집중되어 있는데, 이는 회사가 비록 재무적으로 어려움을 겪고 있지만, 일정한 유동성을 유지하고자 하는 전략으로 해석될 수 있다. 이러한 데이터는 Peloton이 자본 비용을 최소화하고 리스크를 관리하려는 모습을 보여준다[0][1][2].
[[File:PTON-income-statement.png|800px]]




=== 손익계산서 ===


업데이트를 통해 추가될 예정입니다.




=== 현금흐름표 ===
===대차대조표===
 
{| class="wikitable"
{|
|-
!width="25%"| 항목
! 항목 !! 2022 !! 2023 !! 2024
!width="25%"| 2023 회계연도
|-
!width="25%"| 2022 회계연도
| 현금 및 현금성 자산 || 1.3B || 813.9M || 697.6M
!width="25%"| 2021 회계연도
|-
| 매출채권, 순액 || 83.6M || 97.2M || 103.6M
|-
| 재고자산 || 1.1B || 522.6M || 329.7M
|-
| 유동자산 총계 || 2.6B || 1.6B || 1.3B
|-
| 유형자산, 순액 || 1.3B || 969.0M || 788.6M
|-
| 비유동자산 총계 || 1.4B || 1.1B || 918.9M
|-
| 자산 총계 || 4.0B || 2.8B || 2.2B
|-
| 매입채무 || 93.0M || 76.5M || 85.4M
|-
| 단기차입금 || 93.9M || 91.0M || 85.3M
|-
| 유동부채 총계 || 1.1B || 761.4M || 685.2M
|-
| 장기차입금 || 2.3B || 2.3B || 2.0B
|-
| 비유동부채 총계 || 2.3B || 2.3B || 2.0B
|-
| 부채 총계 || 3.4B || 3.1B || 2.7B
|-
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 4.3B || 4.6B || 4.9B
|-
| 이익잉여금 || -3.7B || -4.9B || -5.5B
|-
|-
| 영업활동으로부터의 현금 흐름
| 자본 총계 || 592.9M || -295.2M || -519.2M
| <math display="inline">(387.6)|</math>(2,020.0)
| <math display="inline">(239.7)| |투자활동으로부터의 현금 흐름|</math>(69.9)
| <math display="inline">153.3|</math>(585.1)
|-
|-
| 재무활동으로부터의 현금 흐름
| 부채 및 자본 총계 || 4.0B || 2.8B || 2.2B
| $76.8
| $2,015.1
| $916.8
|}
|}


Peloton Interactive, Inc.의 최근 3년간 현금 흐름을 보면, 영업활동으로부터의 현금 흐름은 상당한 적자를 기록하고 있다. 2023 회계연도에는 $387.6M, 2022 회계연도에는 $2,020.0M, 2021 회계연도에는 $239.7M의 현금이 유출된 것으로 나타난다. 이는 회사가 영업활동에서 발생하는 수익보다 비용이 더 많이 발생하고 있음을 보여준다. 투자활동에서는 자산 구매나 개발로 인해 지속적으로 현금이 유출되었으나, 2022 회계연도에는 일시적으로 현금 유입이 있었다. 반면, 재무활동에서는 주식 발행, 대출 등으로 자금을 조달하여 2022 회계연도에는 $2,015.1M의 현금이 유입되었음을 볼 수 있다. Peloton과 유사한 홈 피트니스 업계의 다른 기업들과 비교했을 때, Peloton의 현금 흐름은 영업활동의 지속적인 적자가 두드러지며, 이는 상당한 재무적 부담을 나타낸다[0][1][2].




=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
===현금흐름표===
 
{| class="wikitable"
{|
|-
!width="16%"| 종류
! 항목 !! 2022 !! 2023 !! 2024
!width="16%"| 발행일
|-
!width="16%"| 만기일
| 당기순이익 || -2.8B || -1.3B || -551.9M
!width="16%"| 금액
|-
!width="16%"| 이자율
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 142.8M || 124.3M || 108.8M
!width="16%"| 조건
|-
| 비현금 운전자본 변동 || -398.6M || 113.7M || -14.0M
|-
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || -2.0B || -387.6M || -66.1M
|-
| 유형자산 취득 || N/A || N/A || N/A
|-
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || 153.3M || -69.9M || 26.8M
|-
| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
|-
| 차입금 변동 || 1.4B || -9.8M || -138.7M
|-
|-
| 전환사채
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || 2.0B || 76.8M || -94.4M
| 2021년 2월
| 2026년 2월 15일
| $1.0B
| 0%
| 초기 전환 가격 $239.23, 전환 시 클래스 A 보통주 지급 가능
|-
|-
| 장기 대출
| 현금 순변동 || 148.4M || -380.7M || -133.7M
| 2022년
| 2025년
| $696.4M
| 초기 10.2%, 이후 14.3%
| Term Loan과 Revolving Facility로 보장, 많은 예비 자산 담보
|}
|}
Peloton Interactive, Inc.는 2021년 2월에 발행한 총액 $1.0억의 전환사채를 통해 자금을 조달하였다. 이 전환사채는 이자율이 0%로, 보통주 클래스 A로 전환이 가능하며, 초기 전환 가격은 주당 약 $239.23이다. 만기일은 2026년 2월 15일이다. 또한, Peloton은 2022년 장기 대출로 $696.4M을 조달하였는데, 이 대출의 초기 이자율은 10.2%였고, 2023년 5월에는 이자율이 14.3%로 상승하였다. 이러한 대출은 Term Loan과 Revolving Facility로 보장되며, 상당한 예비 자산이 담보로 제공된다[0][1][2].


=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==

2024년 10월 20일 (일) 15:45 기준 최신판


회사 소개

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주요 고객

Peloton(PTON)의 고객 페르소나는 피트니스와 웰빙에 높은 관심을 가지며, 혁신적인 서비스와 기술을 통해 건강을 관리하고자 하는 사람들입니다. Peloton의 고객들은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 홈 피트니스 애호가들은 Peloton의 자전거, 트레드밀 등의 고급 피트니스 장비를 구매하여 집에서 편리하게 운동을 즐깁니다. 이들은 시간과 장소에 구애받지 않고 고품질의 운동을 원하며, Peloton의 다양한 콘텐츠와 실시간 수업을 통해 개인화된 운동 경험을 누릴 수 있습니다. 둘째, 웰빙을 중시하는 직장인들은 업무 스트레스를 해소하고, 신체 건강을 유지하기 위해 Peloton의 플랫폼을 이용합니다. 이들은 체육관에 가기 어려운 바쁜 생활 속에서도 언제든지 운동을 할 수 있는 모바일 앱과 스트리밍 수업을 선호합니다. 셋째, 기업 고객은 직원들의 복지를 증진시키기 위해 Peloton의 피트니스 제품과 앱 구독을 제공합니다. 이러한 고객들은 Peloton을 통해 직원들의 건강 증진 및 생산성 향상을 도모합니다. Peloton의 고객들은 혁신적이고 사용자 친화적인 기술, 탁월한 콘텐츠 품질, 그리고 강한 커뮤니티 형성 능력 때문에 Peloton의 제품과 서비스에 높은 가치를 느끼며, 지속적으로 구독하고 참여합니다 .


회사의 비용구조

Peloton(PTON)의 주요 비용 부문은 크게 연관 피트니스 제품 비용, 구독 비용, 운영 경비로 나뉩니다. 연관 피트니스 제품 비용은 제품 자체의 제조 및 조립, 포장 및 운송, 창고 운영, 서비스 및 유지보수 비용 등을 포함합니다. 주요 공급업체로는 제품 조립을 담당하는 제조업체와 관련 부품을 제공하는 업체가 있으며, Peloton의 피트니스 제품에는 다양한 부품과 원자재가 필요합니다. 구독 비용은 콘텐츠 제작 및 스트리밍 환경을 구축하는 데 쓰이며, 이는 스튜디오 임대료, 음악 저작권료, 콘텐츠 제작 인력 비용 등을 포함합니다. 이 부문에서는 스트리밍 플랫폼과 음악 제공업체가 중요한 파트너입니다. 운영 경비는 판매 및 마케팅, 일반 관리, 연구 개발 비용을 포함하며, 판매 및 마케팅 비용에는 광고비, 쇼룸 운영비 및 관련 인건비가 포함되고, 일반 관리 비용은 법률, 회계 등 전문 서비스 비용 및 인건비가 주를 이룹니다. 연구 개발 비용에는 새로운 제품 개발을 위한 인건비, 소재 비용, 소프트웨어 플랫폼 비용 등이 포함됩니다 .

비용 부문 상세 설명 주요 공급업체 및 관련 기업
연관 피트니스 제품 비용 제품 제조 및 조립, 포장, 운송, 창고 운영, 서비스 및 유지보수 비용 제품 제조업체, 부품 공급업체
구독 비용 콘텐츠 제작, 스트리밍 비용, 스튜디오 임대, 음악 저작권료 스트리밍 플랫폼 제공업체, 음악 제공업체
운영 경비 판매 및 마케팅 비용, 일반 관리 비용, 연구 개발 비용 광고 대행사, 법률 및 회계 서비스 기업, R&D 관련 기업


제품군

Peloton(PTON)의 주요 제품은 크게 두 가지 카테고리로 분류할 수 있습니다: 연결된 피트니스 제품(Connected Fitness Products)과 구독 서비스입니다. Peloton의 연결된 피트니스 제품에는 Peloton Bike, Bike+, Tread, Tread+, Guide, Row 등이 포함됩니다. 이들 제품은 Peloton의 고유한 피트니스 기술을 통해 사용자들이 집에서도 고강도 운동을 즐길 수 있게 해줍니다. 두 번째 카테고리인 구독 서비스는 Peloton 앱을 통해 제공되며, 다양한 라이브 및 온디맨드 클래스를 포함합니다. Peloton의 구독 서비스는 All Access Membership, Guide Membership, 그리고 최근에 도입된 App Membership Tiers (Free, App One, App+)로 구성되어 있습니다. 이 구독 서비스는 월 구독료를 통해 수익을 창출합니다[0][1].

제품/서비스 설명 수익 기여도 (% - 2023년 기준)
Peloton Bike 고급 자전거로, 실시간 피트니스 클래스를 제공 40.4%
Bike+ Peloton Bike의 업그레이드 버전
Tread 런닝머신, 다양한 러닝 프로그램 제공
Tread+ Peloton Tread의 업그레이드 버전
Guide 홈 피트니스 트레이닝을 위한 가이드 시스템
Row 집에서 로잉 운동을 할 수 있는 장비
구독 서비스 라이브 및 온디맨드 피트니스 클래스 접근을 제공 59.6%

Peloton의 대표적인 경쟁사로는 NordicTrack, Echelon, 그리고 MYXfitness 등이 있습니다. 이들 경쟁사들도 고급 연결된 피트니스 장비와 구독 서비스를 제공하여 시장에서 Peloton과 경쟁하고 있습니다.

경쟁사 주요 제품 설명
NordicTrack 자전거, 런닝머신, 로잉머신 혁신적인 피트니스 장비 제조사
Echelon 자전거, 거울형 피트니스 시스템 다양한 가격대로 시장 공략
MYXfitness 자전거, 피트니스 앱 맞춤형 피트니스 계획 및 개인화 트레이닝 제공

Peloton은 혁신적인 피트니스 기술과 사용자 경험을 통해 시장에서 차별화된 위치를 확보하고 있습니다. 청구주기별 지속적인 구독수익과 장비 판매를 통해 수익성을 높이며 고객 만족도를 향상시키고 있습니다[2][3][4].


주요 리스크

Peloton의 사업에 대한 특정한 위험 요소로는 다음과 같은 사항들이 있습니다. 첫째, 지속가능성 보고 요구(Sustainability Reporting)에 관한 규제 준수와 관련된 리스크가 있습니다. 혁신적인 연결된 피트니스 제품과 멤버들을 위한 제품과 서비스 디자인 및 제조 결함이나 제품 안전 문제가 영향을 미칠 수 있으며, 실제나 인지된 결함으로 인해 고객 경험에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 제품 책임 요구 사항과 관련된 소송 등 제품 안전 문제로 인한 위험도 존재합니다. 특히, 2021년 5월에 Tread+ 제품의 안전 문제로 인한 자발 리콜과 이에 따른 비용 증가와 소송 등에 대처해야 하는 것이 있습니다. 이러한 제품 관련 사고로 인해 이미지가 손상되고 추가적인 비용이 발생할 우려도 있습니다 . 또한 환율 변동에 따른 영향으로 추세 파악이 어려워지고, 파생상품 활용에 따른 추가 위험도 생길 수 있으며, 코로나19의 재확산은 소비자 수요 및 선호도에 부정적 영향을 미칠 수 있고 이로 인해 사업 결과가 예측 밖으로 나올 수도 있습니다[0].


뉴스

(2024-10-18) 펠로톤 주식은 회사의 빠르게 개선되는 재무 상태와 전략 변화로 인해 두 달 만에 70% 상승하며 강한 상승세를 보이고 있습니다.link

(2024-10-17) 펠로톤 인터랙티브 주식회사는 2025 회계연도 1분기 실적 보고서 및 컨퍼런스 콜의 발표 날짜와 세부 사항을 발표했습니다.link


재무

손익계산서

항목 2022 2023 2024
매출액 3.6B 2.8B 2.7B
매출원가 2.9B 1.9B 1.5B
매출총이익 698.4M 923.5M 1.2B
영업비용 2.7B 1.8B 1.6B
영업이익 -2.0B -863.2M -405.6M
영업외수익 827.1M 394.8M 146.5M
세전 순이익 -2.8B -1.3B -552.1M
법인세 비용 19.6M 3.7M -200.0k
당기순이익 -2.8B -1.3B -551.9M

PTON-income-statement.png



대차대조표

항목 2022 2023 2024
현금 및 현금성 자산 1.3B 813.9M 697.6M
매출채권, 순액 83.6M 97.2M 103.6M
재고자산 1.1B 522.6M 329.7M
유동자산 총계 2.6B 1.6B 1.3B
유형자산, 순액 1.3B 969.0M 788.6M
비유동자산 총계 1.4B 1.1B 918.9M
자산 총계 4.0B 2.8B 2.2B
매입채무 93.0M 76.5M 85.4M
단기차입금 93.9M 91.0M 85.3M
유동부채 총계 1.1B 761.4M 685.2M
장기차입금 2.3B 2.3B 2.0B
비유동부채 총계 2.3B 2.3B 2.0B
부채 총계 3.4B 3.1B 2.7B
자본금 및 추가 납입 자본 4.3B 4.6B 4.9B
이익잉여금 -3.7B -4.9B -5.5B
자본 총계 592.9M -295.2M -519.2M
부채 및 자본 총계 4.0B 2.8B 2.2B


현금흐름표

항목 2022 2023 2024
당기순이익 -2.8B -1.3B -551.9M
감가상각비 및 무형자산상각비 142.8M 124.3M 108.8M
비현금 운전자본 변동 -398.6M 113.7M -14.0M
영업활동으로 인한 현금흐름 -2.0B -387.6M -66.1M
유형자산 취득 N/A N/A N/A
투자활동으로 인한 현금흐름 153.3M -69.9M 26.8M
배당금 지급 N/A N/A N/A
차입금 변동 1.4B -9.8M -138.7M
재무활동으로 인한 현금흐름 2.0B 76.8M -94.4M
현금 순변동 148.4M -380.7M -133.7M

주가 영향 미치는 요인들

PTON(Peloton)는 다양한 요인들이 주식 가격에 영향을 미칠 수 있다. 가상 시나리오를 통해 이러한 요인들을 분석해보겠다. 첫째, 통화 환율 변동이다. 만약 미국 달러 가치가 상승하면서 다른 통화 대비 강세를 보인다면, 해외 매출이 줄어들어 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 둘째, 글로벌 매크로 경제 환경이다. 예를 들어, 인플레이션이 높아져 소비자들이 지출을 줄이게 되면 Peloton의 제품 수요가 감소하여 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 셋째, 국가 간 갈등이다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 격화된다면 공급망에 차질이 발생하고, 이는 Peloton의 생산 비용을 증가시켜 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[2]. 넷째, 경쟁사의 등장이다. 만약 새로운 경쟁사가 Peloton보다 저렴하고 유사한 품질의 제품을 출시한다면 시장 점유율이 감소하여 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[3]. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화이다. 예를 들어, 홈 피트니스 시장이 크게 성장하고 Peloton의 제품이 주요 트렌드로 자리잡는다면 이는 주식 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 요인들은 각기 다른 시나리오에서 Peloton의 주식 가격에 중요한 영향을 미칠 수 있으며, 이는 기업의 재무 상태와 시장 위치를 연속적으로 변화시킬 수 있다.


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

Peloton의 미래는 여러 가지 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 첫째, 건강과 웰빙에 대한 관심이 지속적으로 증가하면서 홈 피트니스 기기에 대한 수요가 늘어날 수 있다. 이는 사람들이 헬스장을 대신해 집에서 운동할 수 있는 편리함을 선호하기 때문이다. 둘째, 기술의 발전으로 Peloton의 소프트웨어와 하드웨어가 더욱 혁신적으로 진화해 사용자 경험을 향상시킬 수 있다. 예를 들어, AI 코칭 시스템이나 VR 기반의 가상 트레이닝 경험이 추가될 수 있다. 셋째, 글로벌 시장 진출 확대를 통해 새로운 고객층을 확보할 가능성이 있다. 특히 아시아와 유럽 시장에서의 성장은 Peloton의 매출 향상에 기여할 수 있다. 반면, Peloton의 사업이 축소될 수 있는 요인도 존재한다. 첫째, 경기 침체나 경제 불황으로 소비자들의 지출이 줄어들면 고가의 피트니스 장비에 대한 수요가 감소할 수 있다. 둘째, 경쟁사의 등장으로 시장 점유율이 하락할 수 있다. 만약 저렴하면서도 비슷한 품질의 피트니스 기기 및 서비스를 제공하는 경쟁사가 등장한다면 Peloton의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 기술적 결함이나 제품 리콜이 발생할 경우 브랜드 신뢰도가 하락할 수 있고, 이는 직접적인 매출 감소로 이어질 수 있다. 넷째, 공급망 이슈로 인해 생산 및 공급에 차질이 발생하면 제품 출시가 지연되거나 비용이 증가할 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 Peloton의 미래에 복합적으로 작용하면서 그들의 사업 확장 또는 축소를 결정하게 된다.