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블랙스톤 그룹 (The Blackstone Group Inc., BX): 두 판 사이의 차이

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=='''뉴스'''==
=='''뉴스'''==


(2024-10-17) 블랙스톤은 Q3 실적에서 세그먼트 매출과 분배 가능 이익이 예상치를 상회하며 강력한 결과를 보고했습니다. 회사의 관리 자산은 전년 대비 10% 증가한 1조 1,080억 달러에 달했으며, 주당 0.86달러의 분기 배당금을 발표했습니다.[https://www.benzinga.com/news/earnings/24/10/41378484/blackstone-exceeds-q3-expectations-1-108t-aum-achieves-highest-amount-of-fund-appreciation-in-3-yea link]


(2024-10-15) 기사에서는 높은 배당 수익률과 강력한 성장 잠재력을 제공하는 세 개의 주식인 프론트라인(FRO), 블랙스톤(BX), 시게이트 테크놀로지(STX)를 강조합니다. 프론트라인과 블랙스톤은 주가 상승과 배당 성장에서 두드러진 성과를 보였으며, 시게이트는 데이터 저장 수요 증가로 이익을 볼 것으로 예상됩니다.[https://www.benzinga.com/news/earnings/24/10/41332160/top-income-stocks-offering-big-dividend-yields-and-future-growth link]




=='''재무'''==
=='''재무'''==


BX사의 2023년 12월 31일 기준 총자산은 403억 달러로, 2022년 대비 22억 달러 감소하였다. 총자산의 감소는 주로 통합 운영 파트너십의 현금 및 현금등가물의 감소와 부동산 부문의 미실현 평가절하 및 기업 재무 부문의 투자 순매도에 기인한다. 총부채는 222억 달러로, 전년 대비 6억3,080만 달러 감소하였다. 이는 주로 대출 상환과 일부 펀드의 비통합에 따른 대출 감소 때문이며, 파생상품 부채 증가에 일부 영향을 받았다. 운영 활동에서의 현금 감소는 2023년 만기된 4.750% 선순위 채권의 상환 때문이며, 관리 수수료, 실현 성과 수익 등으로 인한 비통합 블랙스톤 펀드로부터의 미수금 증가에서도 영향을 받았다. 2023년 순 실현 수익은 1억9,920만 달러로 2022년 대비 3,460만 달러 증가하였다. 순 실현 수익 증가는 주로 직접 대출 및 메자닌 펀드에서의 실현 성과 수익 증가 덕분이며, 일부 보험 플랫폼 투자에서의 손실이 있었음에도 불구하고 전체적으로 긍정적인 성과를 보였다[0][1][2].


===손익계산서===
{| class="wikitable"
|-
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
|-
| 매출액 || 16.7B || 7.1B || 7.0B
|-
| 매출원가 || N/A || N/A || N/A
|-
| 매출총이익 || N/A || N/A || N/A
|-
| 영업비용 || 3.1B || 3.7B || 4.0B
|-
| 영업이익 || N/A || N/A || N/A
|-
| 영업외수익 || -13.6B || -3.5B || -3.0B
|-
| 세전 순이익 || 13.6B || 3.5B || 3.0B
|-
| 법인세 비용 || 1.2B || 472.9M || 513.5M
|-
| 당기순이익 || 5.9B || 1.7B || 1.4B
|}


=== 대차대조표 ===




===대차대조표===
{| class="wikitable"
|-
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
|-
| 현금 및 현금성 자산 || 2.1B || 4.3B || 3.0B
|-
| 매출채권, 순액 || N/A || N/A || N/A
|-
| 재고자산 || N/A || N/A || N/A
|-
| 유동자산 총계 || N/A || N/A || N/A
|-
| 유형자산, 순액 || 1.0B || 1.3B || 1.4B
|-
| 비유동자산 총계 || N/A || N/A || N/A
|-
| 자산 총계 || 41.2B || 42.5B || 40.3B
|-
| 매입채무 || 937.2M || 1.3B || 2.3B
|-
| 단기차입금 || N/A || N/A || N/A
|-
| 유동부채 총계 || N/A || N/A || N/A
|-
| 장기차입금 || 8.7B || 13.4B || 12.3B
|-
| 비유동부채 총계 || N/A || N/A || N/A
|-
| 부채 총계 || 19.5B || 22.8B || 22.2B
|-
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 5.8B || 5.9B || 6.2B
|-
| 이익잉여금 || 3.6B || 1.7B || 660.7M
|-
| 자본 총계 || 21.7B || 19.7B || 18.1B
|-
| 부채 및 자본 총계 || 41.2B || 42.5B || 40.3B
|}


=== 손익계산서 ===


업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


 
===현금흐름표===
=== 현금흐름표 ===
{| class="wikitable"
 
|-
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
 
|-
 
| 당기순이익 || 12.4B || 3.0B || 2.4B
=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
|-
 
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || N/A || N/A || N/A
블랙스톤(BX)은 다양한 부채 상품을 보유하고 있습니다. 이 회사는 주로 Senior Notes(선순위 채권), Revolving Credit Facility(회전 신용 시설), 그리고 CLO Notes Payable(대출 담보부 증권)을 통해 자금을 조달합니다.
 
{|
!width="10%"| 부채 유형
!width="5%"| 원금(천 달러)
!width="3%"| 이자율
!width="7%"| 만기일
!width="73%"| 조건
|-
|-
| Senior Notes
| 비현금 운전자본 변동 || -2.3B || -1.1B || -617.8M
|
|
|
|
|-
|-
| - 2.000%
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 4.0B || 6.3B || 4.1B
| 300,000
| 2.00%
| 2025년 5월 19일
| 이 선순위 채권은 블랙스톤의 자회사인 Blackstone Holdings Finance Co. L.L.C에서 발행되었으며, 이자 후불 방식입니다.
|-
|-
| - 1.000%
| 유형자산 취득 || -64.3M || -235.5M || -224.2M
| 600,000
| 1.00%
| 2026년 10월 5일
|
|-
|-
| - 3.150%
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -64.3M || -235.5M || -229.7M
| 300,000
| 3.15%
| 2027년 10월 2일
|
|-
|-
| - 5.900%
| 배당금 지급 || -4.6B || -6.5B || -4.3B
| 600,000
| 5.90%
| 2027년 11월 3일
|
|-
|-
| - 1.625%
| 차입금 변동 || 2.2B || 3.2B || -7.5M
| 650,000
| 1.625%
| 2028년 8월 5일
|
|-
|-
| Revolving Credit Facility
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -3.8B || -3.8B || -5.1B
| 4,325,000
|
| 2028년 12월 15일
| Citibank, N.A.와 협력해 조성된 이 회전 신용 시설은 다양한 통화로 차입이 가능하며, 금융 조항과 금융 비율 유지 요건이 포함되어 있습니다.
|-
|-
| CLO Notes Payable
| 현금 순변동 || 145.1M || 2.3B || -1.2B
|
|
|
| 대부분의 CLO Notes Payable은 분기별로 이자를 후불 방식으로 지급하며, 일부는 잔여 현금 흐름에 따라 배당됩니다.
|}
|}
블랙스톤의 모든 선순위 채권은 무담보이고, 모든 약정을 무조건적이고 연대 보증합니다[0][1][2].


=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==

2024년 10월 18일 (금) 16:03 기준 최신판


회사 소개

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주요 고객

BX사의 고객은 주로 펀드의 투자자들로 구성되며, 개별 펀드의 특성과 계약 조건에 따라 정의된다. 일반적으로 고객은 BX가 관리하는 펀드와 투자 차량에 투자하는 투자자들이다. 여기에는 고액자산가, 패밀리 오피스, 그리고 일반 개인 투자자들이 포함된다. 고객들은 BX가 제공하는 투자 관리 서비스에 대해 관리 수수료를 지불하며, 이 수수료는 펀드의 실적에 따라 변동될 수 있다[0]. 고액자산가와 패밀리 오피스는 자산을 효과적으로 관리하고, 높은 수익률을 추구하기 위해 BX와 같은 전문적인 자산 관리 회사의 서비스를 이용하며, 이들은 직접적인 투자보다는 보다 안전하고 체계적인 자산 관리를 원하기 때문에 BX의 서비스를 선택한다. 또한, BX는 미국 내 비공인 투자자나 유럽 등의 유사한 투자자들을 위해 고안된 투자 상품을 개발하여 제공하고 있으며, 이러한 투자 상품들은 자주 증권사, 사설 은행, 혹은 제3자 피더 제공업체를 통해 납입된다[1]. 투자자들은 BX의 전문적이고 체계적인 투자 전략을 통해 자산의 안정적 운용과 장기적인 성장을 기대하며, 이러한 이유로 BX의 투자 상품에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있다.


회사의 비용구조

BX사의 주요 비용 항목은 여러 가지로 나눌 수 있으며, 이에 대한 자세한 설명과 이를 제공하는 주요 기업들을 아래와 같은 표로 정리하였다.

비용 항목 설명 주요 공급 기업
이자비용 대출 증가로 인해 발생하는 이자 비용. 은행 및 금융기관
펀드 비용 통합 사모펀드에서 발생하는 이자비용 증가. 다양한 사모펀드 기관
보상 및 복리후생 주로 성과 배분 보상 감소에 따른 인건비 변화. 내부 인력
운영 임대 비용 사무실 공간 임대 및 관련 비용. 건물주 및 부동산 관리 회사
변수 임대 비용 건물 운영 비용, 공공요금, 세금, 보험 등의 변수 비용 포함. 공공 서비스 제공 업체

예를 들어 BX는 사무실 공간 임대를 위해 다양한 비 취소형 임대 및 서브임대 계약을 체결하며, 임대료는 2023년 기준으로 $175,739에 달한다[0]. 이와 같은 임대 계약은 주로 건물주와 부동산 관리 회사와 협력하여 이루어지며, 관련 비용에는 건물 운영비, 공공요금, 세금, 보험 등이 포함된다. 또한, BX의 이자비용은 주로 대출 증가로 인해 발생하며, 이는 은행 및 기타 금융 기관과의 거래에서 비롯된다[1]. 그 외에도 펀드 비용은 통합 사모펀드에서 발생하는 이자비용 증가에 따라 발생하며, 다양한 사모펀드 기관과의 관계에서 기인한다. 이상의 정보를 통해 BX의 주요 비용 항목과 그에 관련된 주요 공급업체들을 확인할 수 있다.


제품군

BX사는 자산 관리 및 투자 회사로, 다양한 투자 상품을 제공하며 수익을 창출한다. 주요 상품은 사모펀드, 부동산, 헷지펀드 솔루션, 신용 및 보험 관련 자산 등으로 구성된다. 각 상품의 주요 특징과 수익 기여도는 다음과 같다.

제품 유형 설명 수익 기여도
사모펀드 기업의 지분을 비공개로 투자하여 자산을 증대시키고 기업가치를 높이는 전략을 사용 높음
부동산 주거용, 상업용 부동산 및 물류 센터와 같은 자산에 투자 중간
헷지펀드 솔루션 다양한 자산군에 걸쳐 투자하여 리스크를 최소화하고 수익을 극대화하는 전략 중간
신용 및 보험 보험사와의 제휴를 통해 자산을 관리하고 신용 관련 금융 상품에 투자 낮음

각 제품은 투자자들에게 주기적인 관리 수수료와 성과에 따른 성과 보수를 통해 수익을 창출한다[0][1][2][3].

BX의 주요 경쟁사로는 BlackRock, KKR, The Carlyle Group, Apollo Global Management 등이 있으며 이들도 유사한 투자 상품을 제공한다.

경쟁사 주요 제품 및 서비스
BlackRock ETF 및 펀드를 통한 다양한 자산군에 대한 투자 관리
KKR 사모펀드, 부동산, 에너지 관련 자산 관리 및 투자
The Carlyle Group 사모펀드, 부동산, 글로벌 시장을 대상으로 하는 다양한 투자 전략
Apollo Global Management 신용 관련 금융 상품, 부동산, 사모펀드 및 기타 대체 투자 솔루션

이들은 다양한 자산군에 대한 투자 관리와 고유의 전략적 접근 방식을 통해 시장 내에서 경쟁력을 유지하고 있다[0][1][6][2].


주요 리스크

BX사의 사업에서 특정 위험 요인은 신용 시장의 급격한 수축과 글로벌 보건 위기와 같은 상황에서 발생할 수 있는 자산 판매 제약, 운영 위험 증가, 투자 성과의 부진, 투자 성과로 지급된 퍼포먼스 수수료 상환 의무, 그리고 부동산 투자의 위험 요인 등이다. 또한, 경제 성장 저하나 재정 시장의 어려움으로 인해 자금 조달의 어려움, 성과금 감소, 거래 활동의 중단 등의 위험도 염두에 둬야 한다[0][1][2].


뉴스

(2024-10-17) 블랙스톤은 Q3 실적에서 세그먼트 매출과 분배 가능 이익이 예상치를 상회하며 강력한 결과를 보고했습니다. 회사의 관리 자산은 전년 대비 10% 증가한 1조 1,080억 달러에 달했으며, 주당 0.86달러의 분기 배당금을 발표했습니다.link

(2024-10-15) 기사에서는 높은 배당 수익률과 강력한 성장 잠재력을 제공하는 세 개의 주식인 프론트라인(FRO), 블랙스톤(BX), 시게이트 테크놀로지(STX)를 강조합니다. 프론트라인과 블랙스톤은 주가 상승과 배당 성장에서 두드러진 성과를 보였으며, 시게이트는 데이터 저장 수요 증가로 이익을 볼 것으로 예상됩니다.link


재무

손익계산서

항목 2021 2022 2023
매출액 16.7B 7.1B 7.0B
매출원가 N/A N/A N/A
매출총이익 N/A N/A N/A
영업비용 3.1B 3.7B 4.0B
영업이익 N/A N/A N/A
영업외수익 -13.6B -3.5B -3.0B
세전 순이익 13.6B 3.5B 3.0B
법인세 비용 1.2B 472.9M 513.5M
당기순이익 5.9B 1.7B 1.4B


대차대조표

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 2.1B 4.3B 3.0B
매출채권, 순액 N/A N/A N/A
재고자산 N/A N/A N/A
유동자산 총계 N/A N/A N/A
유형자산, 순액 1.0B 1.3B 1.4B
비유동자산 총계 N/A N/A N/A
자산 총계 41.2B 42.5B 40.3B
매입채무 937.2M 1.3B 2.3B
단기차입금 N/A N/A N/A
유동부채 총계 N/A N/A N/A
장기차입금 8.7B 13.4B 12.3B
비유동부채 총계 N/A N/A N/A
부채 총계 19.5B 22.8B 22.2B
자본금 및 추가 납입 자본 5.8B 5.9B 6.2B
이익잉여금 3.6B 1.7B 660.7M
자본 총계 21.7B 19.7B 18.1B
부채 및 자본 총계 41.2B 42.5B 40.3B


현금흐름표

항목 2021 2022 2023
당기순이익 12.4B 3.0B 2.4B
감가상각비 및 무형자산상각비 N/A N/A N/A
비현금 운전자본 변동 -2.3B -1.1B -617.8M
영업활동으로 인한 현금흐름 4.0B 6.3B 4.1B
유형자산 취득 -64.3M -235.5M -224.2M
투자활동으로 인한 현금흐름 -64.3M -235.5M -229.7M
배당금 지급 -4.6B -6.5B -4.3B
차입금 변동 2.2B 3.2B -7.5M
재무활동으로 인한 현금흐름 -3.8B -3.8B -5.1B
현금 순변동 145.1M 2.3B -1.2B

주가 영향 미치는 요인들

BX의 주가 상승이나 하락에 영향을 미칠 수 있는 요인은 다양합니다. 먼저, 환율 변동의 경우, 미국 달러 가치가 급격히 상승하면 BX의 해외 투자 수익이 감소할 수 있습니다. 이는 회사의 수익성을 저하시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반대로, 달러 약세는 해외 수익을 증가시켜 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제 상황도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 경제가 경기 침체에 빠질 경우, 투자자들은 위험 자산을 회피하게 되고 이는 BX의 주가를 하락시킬 수 있습니다. 반면, 경제 회복기에 접어들면 투자 심리 개선으로 주가가 상승할 수 있습니다. 또한 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 격화되면 BX의 글로벌 투자 전략에 차질이 생겨 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 무역 긴장이 완화되면 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 경쟁자의 부상도 중요한 요소입니다. 새로운 강력한 경쟁자가 등장하면 BX의 시장 점유율이 감소해 주가를 압박할 수 있습니다. 마지막으로 시장 트렌드의 변화, 예를 들어 ESG(환경, 사회, 지배 구조) 투자에 대한 관심이 증가하면 BX가 이를 잘 대응할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 시나리오들은 BX의 주가에 복합적인 영향을 미칠 수 있습니다 .


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

BX의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저 BX가 집중하고 있는 부동산 및 인프라 투자 분야는 경제 상황의 변화에 민감합니다. 예를 들어, 금리가 상승하면 부동산 시장이 위축될 수 있으며 이는 BX의 투자 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면 금리가 안정되거나 하락하면 부동산 가치가 상승할 수 있어 긍정적인 영향을 줄 것입니다. 또한 BX는 인공지능과 데이터 과학 같은 기술 혁신을 활용하여 경쟁력을 강화할 계획입니다. 만약 BX가 이러한 기술을 성공적으로 구현한다면, 투자 성과를 높이고 비용을 절감하여 더 나은 재무 성과를 거둘 수 있을 것입니다. 반면 경쟁업체들이 더 빠르게 기술 혁신을 이룬다면 경쟁에서 뒤처질 가능성도 존재합니다. 또한 글로벌 시장에서의 규제 변화도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 갈등이 심화되면 BX의 자본 배치에 어려움을 겪을 수 있습니다[0][1][2][3][4].