프레시펫 (Freshpet, Inc., FRPT)

회사 소개

Freshpet는 2006년 설립되어 지금까지 충실한 애완동물 사료를 제공하는 포ꓗꓥ한 사업 모델을 만들어왔습니다. 고객들이 믿을 수 있는 애완동물 사료를 공급하고, 이를 통해 북미에서 가장 빠르게 성장하는 애완동물 사료 회사 중 하나가 되었다고 믿습니다. Freshpet의 수익은 애완동물 사료 제품의 판매로부터 비롯되며, 이는 브로커와 유통업체를 통한 소매업체에 판매됩니다. Freshpet의 제품은 Freshpet 냉장고라 불리는 브랜드명이 붙은 냉장고를 통해 소비자에게 판매됩니다. 이러한 고유한 사업 요소를 활용하여 브랜드, 제품 노하우, Freshpet 주방, 냉장 유통, Freshpet 냉장고 및 문화 등을 통해 미래 성장의 상당한 기회를 창출할 수 있다고 믿습니다. Freshpet는 신선하고 영양가 있는 재료로 만든 제품을 제공하며, 상온 출하부터 냉장소매까지 다양한 유통 방법을 활용하여 고객들에게 더 많은 선택을 제공합니다. 또한, 제품 품질 및 안전을 위해 상당한 노력을 기울이며, 브랜드가 산업에서 계속 성공할 수 있도록 지원하기 위해 CSR 활동에도 힘쓰고 있습니다 .

주요 고객

Freshpet의 고객 페르소나는 주로 애완동물을 가족의 일원으로 생각하며, 애완동물에게 신선하고 건강한 음식을 제공하고자 하는 사람들입니다. 이러한 고객들은 “펫 부모”라고 불리며, 그들은 애완동물의 건강과 복지를 위해 기꺼이 비용을 지출합니다. 고객 세그먼트는 애완동물의 건강과 웰빙에 높은 가치를 두는 사람들, 프리미엄 제품을 선호하는 사람들, 자연식과 유기농 재료를 선호하는 사람들, 그리고 브랜드 충성도가 높은 사람들로 나뉩니다. 예를 들어, COVID-19 대유행 기간 동안 48%의 펫 부모가 애완동물과의 유대감이 강화되었음을 느꼈으며, 이는 Freshpet 제품을 구매하는 주요 이유 중 하나입니다. Freshpet 제품은 신선한 재료와 최소한의 가공 과정을 거쳐 만들어지며, 이는 고객들이 더 건강하고 신뢰할 수 있는 식품을 찾는 트렌드와 잘 맞아떨어집니다.

회사의 비용구조

Freshpet의 주요 비용 부문은 다음과 같습니다:

비용 부문	설명	주요 공급업체
천연 자원 비용	Freshpet는 육류, 채소, 과일, 카라기난, 곡물, 비타민 및 미네랄 등의 천연 재료를 사용합니다. 이러한 원재료는 가격 변동 및 공급 부족의 영향을 받아 비용 증가를 초래할 수 있습니다.	주요 공급업체 정보 없음
포장 비용	포장 비용은 재료 및 생산 과정에서 사용되는 포장재 비용을 포함합니다. Freshpet는 환경 친화적인 포장재를 사용할 것을 강조합니다.	주요 공급업체 정보 없음
에너지 비용	Freshpet는 다양한 에너지 원천을 사용하며, 특히 풍력 에너지를 포함한 청정 에너지원 사용을 중요시합니다. 에너지 비용은 전력 가격 변동에 민감합니다.	주요 공급업체 정보 없음
물류 비용	물류 및 운송 비용은 원재료와 완제품의 운송에 필요한 비용을 포함합니다. 이는 유가 변동에 따라 변동될 수 있습니다.	주요 물류 서비스 제공자 정보 없음
자본 지출	신제품 개발 및 생산 시설 확장, 냉장고 투자 등의 자본 지출이 포함됩니다. 예를 들어, Freshpet는 2023년 남부 주방 확장에 530만 달러, Ennis 확장에 1억 8350만 달러를 투자했습니다.	주요 설비 공급업체 정보 없음

종합적으로 Freshpet는 천연 자원, 포장, 에너지, 물류 및 자본 지출 등 여러 비용 부문에서 비용 증가와 변동성을 관리해야 합니다. 이러한 부문들은 주로 원자재 공급업체와 에너지 및 물류 서비스 제공업체와 관련이 있습니다. 텍스트에서 특정 공급업체에 대한 정보는 부족하지만, 해당 비용 부문들은 Freshpet의 생산 및 운영에 중요한 영향을 미칩니다.

제품군

Freshpet의 주요 제품군과 이러한 제품이 FRPT의 수익에 미치는 기여도는 다음과 같습니다. 각 제품군은 애완동물에게 신선한 재료로 만든 건강한 식사를 제공하는 것을 목표로 하며, 회사 수익의 대부분을 차지하고 있습니다.

주요 제품군	설명	수익 기여도
Freshpet Select	냉장 보관이 필요한 신선한 애완동물 사료로, 주로 슈퍼마켓과 대형마트에서 판매됩니다.	대부분의 수익을 창출
Deli Fresh	애완동물 가게 및 전문 판매점에서 판매되는 프리미엄 제품군으로, 고품질 재료로 만들어집니다.	주요 수익 기여
Vital	자연식과 유기농 재료를 사용한 제품으로, 건강을 중시하는 애완동물 주인을 타겟으로 합니다.	상당한 수익 기여
Home Cooked	사람이 먹을 수 있는 질 좋은 재료로 만든 제품으로, 가정에서 직접 조리하여 먹이는 방식입니다.	기반을 다지고 있는 성장 제품군

제품별 설명은 다음과 같습니다: - Freshpet Select: 이 제품은 슈퍼마켓 및 대형 마트에서 주로 판매되며, 신선하고 냉장 보관이 필요한 점이 특징입니다. 이러한 점 때문에 고객에게 신선함과 건강을 제공하며, Freshpet의 수익 중 가장 큰 부분을 차지합니다. - Deli Fresh: 애완동물 가게와 전문판매점을 통해 제공되는 제품으로, 고품질 재료를 사용하여 만든 프리미엄 제품입니다. 고객 충성도가 높으며, 프리미엄 제품군 중 하나입니다. - Vital: 자연식과 유기농 재료를 사용한 제품으로, 건강하고 자연스러운 음식을 원하는 애완동물 주인들을 타겟으로 합니다. 이 제품군도 수익에 크게 기여하고 있습니다. - Home Cooked: 인간이 먹을 수 있는 재료로 만든 제품으로, 가정에서 직접 조리해서 애완동물에게 줄 수 있습니다. 비교적 신제품이지만 이미 충실한 고객층을 확보하고 있습니다.

경쟁사 목록은 아래와 같습니다:

경쟁사	제품 유사성 및 경쟁 강도
Blue Buffalo	프리미엄 애완동물 사료로 유명하며, 건강하고 자연스러운 재료를 사용한 제품을 다수 보유하고 있습니다.
Merrick	자연 재료를 사용한 다양한 애완동물 사료를 제공하며, 프리미엄 및 유기농 제품군의 강자입니다.
Hill’s Science Diet	과학적으로 설계된 애완동물 사료를 제공하며, 건강과 영양에 중점을 두고 있는 점에서 경쟁력을 갖추고 있습니다.
Wellness	고품질 재료로 만든 건강한 애완동물 사료를 제공하며, 시장에서 널리 알려진 브랜드입니다.

이러한 경쟁사들은 각기 다른 강점과 전략을 가지고 있으며, Freshpet와 유사한 제품군을 제공하면서 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. Freshpet는 특히 신선한 애완동물 사료와 냉장 보관 방식을 통해 차별화된 가치를 제공하고 있습니다.

주요 리스크

FRPT의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 1. 공급망 효과적인 관리 부재로 인한 비즈니스, 재정 상태 및 운영 결과 부정적 영향 2. 원재료 및 원자재 가격 상승, 인플레이션 및 이자율 압력 등으로 인한 운영 결과에 부정적인 영향 3. 악천후로 인한 생산 및 납품 일정 지연, 재고 및 데이터 손실 위험 4. Freshpet 냉장고의 운영 능력 또는 평판이 손상되면 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있음 5. 제품에 오염 또는 해로운 영향이 있다는 소문의 경우 운영 결과 부정적 영향을 줄 수 있음 6. 세계 경제의 장애가 비즈니스, 운영 결과 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음 7. 규제 및 법적 절차에 따른 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있음.

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	425.5	595.3	766.9
매출원가	263.3	409.3	516.0
매출총이익	162.1	186.0	250.9
영업비용	186.8	238.0	281.3
영업이익	-24.7	-52.0	-30.4
영업외수익	2.9	3.5	1.1
세전 순이익	-27.5	-55.5	-31.5
법인세 비용	0.2	0.3	0.2
당기순이익	-29.7	-59.5	-33.6

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	72.8	132.7	296.9
매출채권, 순액	34.8	57.6	56.8
재고자산	35.6	58.3	63.2
유동자산 총계	150.3	262.0	427.3
유형자산, 순액	594.6	809.6	984.7
비유동자산 총계	634.1	863.4	1037.1
자산 총계	784.4	1125.4	1464.4
매입채무	42.6	55.1	36.1
단기차입금	1.4	1.5	3.3
유동부채 총계	58.9	89.6	89.2
장기차입금	5.7	4.2	421.7
비유동부채 총계	5.7	4.2	421.7
부채 총계	64.7	93.8	511.0
자본금 및 추가 납입 자본	955.8	1325.6	1283.0
이익잉여금	-235.6	-295.1	-328.7
자본 총계	719.8	1031.6	953.5
부채 및 자본 총계	784.4	1125.4	1464.4

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	-29.7	-59.5	-33.6
감가상각비 및 무형자산상각비	30.5	34.6	58.5
비현금 운전자본 변동	-30.6	-54.1	14.3
영업활동으로 인한 현금흐름	0.6	-43.2	75.9
유형자산 취득	-322.1	-230.1	-239.1
투자활동으로 인한 현금흐름	-322.1	-233.4	-239.1
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	N/A	N/A	392.4
재무활동으로 인한 현금흐름	327.0	336.5	327.3
현금 순변동	5.5	59.9	164.1

주가 영향 미치는 요인들

Freshpet의 주가 변화 요인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동의 영향을 고려할 수 있습니다. 예를 들어 달러 강세가 지속될 경우, 수출 원가가 증가하여 수익성이 악화될 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면 달러 약세는 수출 가격 경쟁력을 높여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 변수입니다. 전세계적 경제 침체가 발생할 경우 소비자들의 구매력이 감소하여 애완동물 사료 구매도 줄어들 가능성이 높으며 결과적으로 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 분쟁, 예를 들어 미·중 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망에 차질을 빚을 수 있으며, 이에 따른 원재료 가격 상승 및 물류 비용 증가로 인해 수익성이 악화될 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 새로운 경쟁사가 등장하거나 기존 경쟁사가 더 우수한 제품을 출시할 경우, 시장 점유율 감소로 이어질 수 있어 Freshpet의 주가는 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 소비자들이 점점 더 신선하고 건강한 애완동물 사료를 선호하게 될 경우, 이는 Freshpet의 매출 성장을 이끌어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사의 미래 전망

Freshpet의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 우선, 건강하고 신선한 애완동물 사료에 대한 수요가 계속 증가한다면 Freshpet는 꾸준한 성장을 이룰 가능성이 큽니다. 소비자들이 점점 더 건강과 웰빙을 중시하면서 애완동물에게도 높은 품질의 식품을 제공하려는 경향이 강해지고 있기 때문입니다. 또한, 새로운 제품 혁신과 전략적인 마케팅 활동이 지속될 경우, 브랜드 인지도와 소비자 충성도를 높이는 데 기여할 수 있습니다. Freshpet는 독자적인 냉장 유통 시스템과 Freshpet 냉장고를 보유하고 있어 다른 경쟁사들이 쉽게 따라올 수 없는 경쟁 우위를 가지고 있습니다. 반면, 원자재 가격 상승, 글로벌 경제 불황, 공급망 문제 등 외부 요인들은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 가격 경쟁력이나 신제품 출시도 회사에 위협이 될 수 있습니다. Freshpet가 시장 점유율을 확대하면서도 비용 관리와 효율성을 높이는 전략을 지속적으로 추진한다면, 장기적인 성장은 가능할 것으로 보입니다.