이볼런트 헬스 (Evolent Health, Inc., EVH): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 11일 (금) 02:22 기준 최신판

회사 소개

I’m unable to find specific information about EVH in the documents provided. If you would like to proceed with a general analysis of the company based on publicly available information, I can offer insights based on my expertise as a financial analyst. Let me know if you would like to continue in this manner.

주요 고객

EVH의 주요 고객은 주로 건강 관리 계획 및 리스크를 부담하는 보험사와 같은 기관들입니다. 이들은 복잡한 질병 관리와 진료 품질을 높이기 위한 솔루션을 제공하기 위해 EVH의 제품과 서비스를 활용합니다. 고객 세그먼트는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 메디케어와 메디케이드 등 정부 건강 보험 프로그램을 이용하는 공공 보험사들이 있습니다. 이들은 주로 비용 절감을 위해 EVH의 전문 진료 관리 서비스를 이용합니다. 둘째, 상업 보험사들은 고객들에게 더 나은 건강 관리 서비스를 제공하고 비용 효율성을 높이기 위해 EVH의 종합 비용 관리 솔루션을 사용합니다. 마지막으로, 병원과 같은 의료 제공자들은 EVH의 관리 서비스를 통해 운영 효율성과 환자 만족도를 높이고자 합니다. 고객들은 EVH의 솔루션을 통해 임상 경로를 표준화하고, 빠른 피드백을 제공받아 진료의 품질을 높이며, 재정 인센티브를 통해 최상의 진료를 제공하고자 합니다 .

회사의 비용구조

비용 항목	설명	해당 자원 제공 회사
인건비	직원 수 증가, 직원 복지 및 보너스 지급으로 인한 비용. 주식 기반 보상 비용도 포함	내부 인력 조정 및 고용
청구 비용	인수 및 ASO에서 위험 기반 계약으로 전환하는 과정에서 발생하는 비용	IPG, Vital Decisions
전문 수수료	기존 고객을 위한 계약 실행 및 타사 서비스 비용	외부 계약자 및 자문 업체
수술 관리 비용	IPG에서 발생하는 수술 관리 관련 비용	IPG
퇴직 비용	이전 직원에게 지급되는 퇴직금	내부 인력 조정
기술 서비스 비용	기술인력의 증가에 따른 비용	기술 서비스 제공 업체
내부 사용 소프트웨어 비용	취득을 통한 무형 자산의 상각 비용	소프트웨어 제공 업체

EVH의 주요 비용 항목은 인건비, 청구 비용, 전문 수수료, 수술 관리 비용, 퇴직 비용, 기술 서비스 비용, 내부 사용 소프트웨어 비용 등으로 구성됩니다[0][1][2][3].

제품군

EVH의 주요 제품과 그 제품이 매출에 기여하는 방법을 분석하면 다음과 같습니다. 먼저, EVH는 세 가지 주요 제품군을 통해 수익을 창출합니다: Performance Suite, Specialty Technology and Services Suite, 그리고 Administrative Services입니다.

Performance Suite
- 설명: Performance Suite는 건강 관리 계획을 통해 진료의 질을 향상시키고 비용을 절감할 수 있도록 돕는 종합적인 솔루션입니다.
- 매출 기여도: 2023년에 $1,214.7 million의 매출을 기록하며 EVH의 전체 매출에서 가장 큰 부분을 차지합니다[0][1].
Specialty Technology and Services Suite
- 설명: 이 제품군은 전문 병원 관리 서비스와 기술 솔루션을 포함하며, 특히 복잡한 의료 절차와 서비스를 효율적으로 관리하는 데 중점을 둡니다.
- 매출 기여도: 2023년에 $296.4 million의 매출을 기록하였으며, 이는 기존의 $51.9 million 대비 큰 성장을 보였습니다[1][3].
Administrative Services
- 설명: Administrative Services는 건강 관리 계획의 운영을 지원하기 위한 행정적 서비스들을 제공합니다.
- 매출 기여도: 2023년에 $296.2 million의 매출을 기록하였으며, 이는 전년도 대비 감소한 수치입니다[1][3].

주요 경쟁사

EVH의 비즈니스 모델과 유사한 솔루션을 제공하는 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다:

경쟁사	주요 제품 및 서비스
UnitedHealth Group	Optum 서비스를 통해 종합 건강 관리 솔루션 제공
Anthem	Blue Cross Blue Shield 브랜드로 건강 보험 및 관련 서비스 제공
Aetna	CVS Health의 일부로서 다양한 건강 관리 계획 및 서비스를 제공
Cigna	글로벌 건강 보험사로서 다양한 건강 관리 및 보험 솔루션 제공

EVH는 강력한 기술적 기반과 뛰어난 서비스 제공 능력을 바탕으로 경쟁사들과 차별화된 입지를 구축하고 있으며, 이는 주요 제품군의 강력한 매출 성장을 통해 확인할 수 있습니다.

주요 리스크

EVH의 비즈니스에 대한 다양한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 제3자 라이선스를 획득하거나 유지하고 이러한 라이선스를 준수하는 것에 실패할 경우 기술 통합 지연 및 관련 비용 증가로 인한 비즈니스에 해를 입힐 수 있습니다[0]. 둘째, 인터넷 인프라, 대역폭 제공업체, 데이터 센터 제공업체, 기타 제3자 및 자체 시스템에 대한 서비스 중단이 발생하면 소송 위험과 파트너와의 관계에 부정적인 영향을 미치게 될 수 있습니다[0]. 셋째, 인프라 및 통신 서비스의 개발과 유지가 일치하지 않을 경우 인터넷 및 통신 서비스의 신뢰성에 영향을 줄 수 있으며 시스템의 손상 등 문제가 발생할 수 있습니다[0]. 이러한 요인들 외에도, 새로운 제품 및 서비스의 시장 선점 실패, 보안 및 개인 정보 보호 위험, 그리고 성과 기반 계약에 의한 불확실성으로 인한 수익 감소 등의 여러 리스크가 EVH 비즈니스에 영향을 미칠 수 있습니다[3].

뉴스

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	908.0M	1.4B	2.0B
매출원가	657.6M	1.0B	1.5B
매출총이익	250.4M	316.6M	460.5M
영업비용	279.5M	336.5M	481.5M
영업이익	-29.1M	-19.9M	-21.1M
영업외수익	671.0k	42.2M	181.3M
세전 순이익	-29.8M	-62.1M	-202.4M
법인세 비용	483.0k	-43.4M	-89.4M
당기순이익	-37.6M	-19.2M	-113.0M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	266.3M	188.2M	192.8M
매출채권, 순액	130.6M	254.7M	446.7M
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	524.0M	478.1M	683.7M
유형자산, 순액	131.6M	136.9M	90.2M
비유동자산 총계	895.5M	1.3B	2.0B
자산 총계	1.4B	1.8B	2.7B
매입채무	96.1M	57.2M	48.2M
단기차입금	7.1M	7.1M	9.7M
유동부채 총계	445.5M	433.4M	674.2M
장기차입금	273.4M	469.0M	635.1M
비유동부채 총계	280.3M	524.4M	938.4M
부채 총계	725.8M	957.9M	1.6B
자본금 및 추가 납입 자본	1.3B	1.5B	1.8B
이익잉여금	-626.8M	-606.2M	-719.2M
자본 총계	693.6M	859.4M	1.1B
부채 및 자본 총계	1.4B	1.8B	2.7B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	-37.6M	-19.2M	-113.0M
감가상각비 및 무형자산상각비	60.0M	67.2M	123.4M
비현금 운전자본 변동	-22.5M	-106.9M	21.9M
영업활동으로 인한 현금흐름	38.7M	-11.6M	142.6M
유형자산 취득	-25.0M	-38.4M	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-15.8M	-259.1M	-415.5M
배당금 지급	-1.3M	-14.9M	-18.8M
차입금 변동	-197.3M	219.7M	183.3M
재무활동으로 인한 현금흐름	-29.5M	131.5M	281.3M
현금 순변동	-6.6M	-139.1M	8.4M

주가 영향 미치는 요인들

EVH의 주가 변동 요인은 다양하며 각 요인은 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동은 EVH의 수익에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 미국 달러의 강세는 EVH의 해외 수익을 감소시키며 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 반대로 미국 달러 약세는 EVH의 해외 수익을 증가시켜 주가에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 거시경제 상태도 중요한 요인입니다. 경제 호황으로 인해 소비가 증가하면 EVH의 제품과 서비스에 대한 수요가 증가해 주가가 상승할 것입니다. 반면에 경제 불황은 소비 감소로 이어져 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁은 EVH의 공급망을 방해하고 추가 비용을 초래할 수 있으며 이는 주가에 부정적 영향을 미칩니다. 경쟁자의 등장도 중요한 변수입니다. 새로운 강력한 경쟁자가 등장하면 시장 점유율이 감소해 EVH의 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있지만, 기존 경쟁자의 약화로 인해 EVH의 시장 지배력이 강화되면 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화는 EVH의 주가에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 증가하는 트렌드가 EVH의 신제품 라인과 일치한다면 이는 주가에 긍정적 영향을 미칠 것입니다[0][1][2].

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

EVH의 미래 전망은 여러 요인에 따라 다를 수 있습니다. 먼저, 가치 기반 진료(value-based care) 모델의 확산은 EVH에게 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 모델은 환자의 결과에 대한 책임을 강조하며, 비용 절감과 질 향상에 중점을 둡니다. EVH는 이러한 환경에서 파트너와의 리스크 공유를 통해 수익을 창출할 수 있습니다[0]. 또한, 헬스케어 서비스의 디지털화는 EVH에게 기회를 제공할 수 있습니다. 소비자 참여와 디지털 아웃리치 강화 등의 새로운 서비스 제공을 통해 EVH는 수요에 부응할 수 있습니다[0]. 하지만, 파트너와의 협력 관계에서 발생할 수 있는 통합 문제, 예기치 못한 비용 증가, 인재 유출 등의 리스크는 EVH의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2][3]. 더불어, 여러 기업 인수와 투자 과정에서 발생할 수 있는 새로운 위험도 고려해야 합니다. 이러한 위험은 운영 결과나 재정 상태에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[4]. 마지막으로, 파트너의 요구 변화나 서비스 플랫폼과 관련된 기술적 문제도 EVH의 성과에 영향을 줄 수 있습니다[4][6].

@@ 97번째 줄: / 97번째 줄: @@
 =='''뉴스'''==
-(2024-08-12) 글로벌 헬스케어 시장의 핵심 행정 기술 지출은 2023년 348억 달러에서 2033년 615억 달러로 증가할 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 5.86%입니다. 성장은 엣지 컴퓨팅, IoT 및 클라우드 스토리지와 같은 기술 발전과 운영 효율성 및 규제 준수 필요성에 의해 주도됩니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/08/12/2928829/0/en/Global-Technology-Spending-On-Core-Administration-in-Healthcare-Market-Size-To-Worth-USD-61-5-Billion-By-2033-CAGR-Of-5-86.html link]
 =='''재무'''==
-EVH의 재무 상태를 분석한 결과, 2023년 연말 기준으로 회사는 1억 4282만 달러의 운영활동으로 인한 현금을 창출했으며, 이는 주로 인수한 NIA로 인한 매출채권 증가와 파트너 및 공급업체 지불 시기와 같은 변동에 영향을 받았습니다. 2023년에는 4억 1554만 달러를 투자 활동에 사용했으며, 이는 NIA 인수에 지출된 3억 8820만 달러와 내부 사용 소프트웨어 및 장비 구입에 대한 2870만 달러의 투자가 주요 원인입니다. 금융 활동을 통해 2억 8130만 달러를 마련했으며, 이는 주로 신규 대출과 2029년 만기 채권 발행으로 인한 6억 4750만 달러와, 우선주 발행을 통해 조달한 1억 6800만 달러에 기인합니다 . 회사는 현재 1억 9280만 달러의 현금과 현금성 자산을 보유하고 있으며, 향후 12개월 동안 자본 지출 및 운영 자금 요구를 충족할 수 있을 것으로 예상됩니다. 하지만 2023년 말 기준으로 EVH는 일반 주주에게 귀속된 순손실이 1억 4230만 달러를 기록했으며, 이는 전년도의 1920만 달러 순손실 대비 크게 증가한 수치입니다. 매출은 45.3% 증가했으나, 비용 증가로 인해 재정적 손실을 겪고 있습니다.
+===손익계산서===
-=== 대차대조표 ===
+{| class="wikitable"
-EVH의 2023년 12월 31일 기준 연결 대차대조표는 다음과 같습니다:
-{|
-! 항목
-! 금액 (천 달러)
 |-
-| '''자산'''
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-|
 |-
-| 현금 및 현금성 자산
+| 매출액 || 908.0M || 1.4B || 2.0B
-| $192,800
 |-
-| 매출채권 및 계약자산, 순
+| 매출원가 || 657.6M || 1.0B || 1.5B
-| $164,694
 |-
-| 기타 유동 자산
+| 매출총이익 || 250.4M || 316.6M || 460.5M
-| $10,613
 |-
-| 장기 계약자산
+| 영업비용 || 279.5M || 336.5M || 481.5M
-| $5,602
 |-
-| 비유동 자산
+| 영업이익 || -29.1M || -19.9M || -21.1M
-|
 |-
-| 총 자산
+| 영업외수익 || 671.0k || 42.2M || 181.3M
-| $2,680,308
 |-
-|
+| 세전 순이익 || -29.8M || -62.1M || -202.4M
-|
 |-
-| '''부채'''
+| 법인세 비용 || 483.0k || -43.4M || -89.4M
-|
 |-
-| 매입채무
+| 당기순이익 || -37.6M || -19.2M || -113.0M
-| $6,723
+|}
+[[File:EVH-income-statement.png|800px]]
+===대차대조표===
+{| class="wikitable"
+|-
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
+|-
+| 현금 및 현금성 자산 || 266.3M || 188.2M || 192.8M
+|-
+| 매출채권, 순액 || 130.6M || 254.7M || 446.7M
+|-
+| 재고자산 || N/A || N/A || N/A
 |-
-| 발생 부채
+| 유동자산 총계 || 524.0M || 478.1M || 683.7M
-| $23,653
 |-
-| 트레저리 주식
+| 유형자산, 순액 || 131.6M || 136.9M || 90.2M
-| $21,123
 |-
-| 장기 부채
+| 비유동자산 총계 || 895.5M || 1.3B || 2.0B
-| $38,009
 |-
-| 총 부채
+| 자산 총계 || 1.4B || 1.8B || 2.7B
-| $1,434,180
 |-
-|
+| 매입채무 || 96.1M || 57.2M || 48.2M
-|
 |-
-| '''지분'''
+| 단기차입금 || 7.1M || 7.1M || 9.7M
-|
 |-
-| 우선주 (A 시리즈)
+| 유동부채 총계 || 445.5M || 433.4M || 674.2M
-| $178,427
 |-
-| 보통주 (A 클래스)
+| 장기차입금 || 273.4M || 469.0M || 635.1M
-| $1,154
 |-
-| 추가 납입 자본
+| 비유동부채 총계 || 280.3M || 524.4M || 938.4M
-| $1,808,121
 |-
-| 이익 잉여금 (결손금)
+| 부채 총계 || 725.8M || 957.9M || 1.6B
-| ($719,194)
 |-
-| 기타 포괄손익 누계액
+| 자본금 및 추가 납입 자본 || 1.3B || 1.5B || 1.8B
-| ($1,257)
 |-
-| 총 지분
+| 이익잉여금 || -626.8M || -606.2M || -719.2M
-| $1,067,701
 |-
-|
+| 자본 총계 || 693.6M || 859.4M || 1.1B
-|
 |-
-| '''부채 및 지분 총계'''
+| 부채 및 자본 총계 || 1.4B || 1.8B || 2.7B
-| $2,680,308
 |}
-EVH의 재무 상태를 분석한 결과, 회사는 총 자산의 상당 부분이 현금 및 현금성 자산 ($192,800천)과 매출채권 ($164,694천)에 할당되어 있음을 알 수 있습니다. 이는 자본 조달 활동과 신규 대출을 통해 현금을 확보한 것으로 볼 수 있습니다. 그러나 이익 잉여금이 적자로 나타나며, 이는 지속적인 순손실을 반영합니다. 특히, $719,194천의 결손금은 재무 건전성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 우선주 및 보통주가 상당한 금액으로 나타나며, 추가 납입 자본이 $1,808,121천으로 매우 큽니다. 이는 주식 및 금융 활동을 통해 자금을 조달하는 전략을 명확히 보여줍니다.
-총 부채는 $1,434,180천으로 파악되며, 이는 회사의 자금 조달과 관련된 당기 및 장기 부채를 포함합니다. 특히 장기 부채가 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 이는 회사가 지속적인 성장과 확장을 위해 외부 차입을 활용하고 있음을 나타냅니다. 결과적으로, EVH의 재무 상태는 강력한 자본 조달 능력에도 불구하고, 지속적인 손실과 높은 부채 비율로 인해 주의가 필요할 것으로 보입니다[0].
+===현금흐름표===
-=== 손익계산서 ===
+{| class="wikitable"
+|-
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
+|-
+| 당기순이익 || -37.6M || -19.2M || -113.0M
-=== 현금흐름표 ===
+|-
+| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 60.0M || 67.2M || 123.4M
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
+|-
+| 비현금 운전자본 변동 || -22.5M || -106.9M || 21.9M
+|-
-=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
+| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 38.7M || -11.6M || 142.6M
+|-
-회사의 부채 및 관련 조건들은 다음과 같습니다:
+| 유형자산 취득 || -25.0M || -38.4M || N/A
+|-
-{|
+| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -15.8M || -259.1M || -415.5M
-!width="14%"| 종류
+|-
-!width="12%"| 발행일
+| 배당금 지급 || -1.3M || -14.9M || -18.8M
-!width="12%"| 만기일
-!width="11%"| 원금 (백만 달러)
-!width="7%"| 이자율
-!width="17%"| 부채 발행 비용 (백만 달러)
-!width="12%"| 순수익 (백만 달러)
-!width="12%"| 상환조건 및 기타
 |-
-| 2025 전환사채
+| 차입금 변동 || -197.3M || 219.7M || 183.3M
-| 2018년 10월 22일
-| 2025년 10월 15일
-| $172.5
-| 1.5%
-| $5.9
-| $166.6
-| 전환 비율 및 조기 상환 조건 있음[0]
 |-
-| 2029 전환사채
+| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -29.5M || 131.5M || 281.3M
-| 2023년 12월 8일
-| 2029년 12월 1일
-| $402.5
-| 3.5%
-| $11.6
-| $390.9
-| 전환 비율 및 조기 상환 조건 있음[0][2]
 |-
-| 크레딧 시설
+| 현금 순변동 || -6.6M || -139.1M || 8.4M
-| 2023년 1월 20일
-| -
-| $240.0
-| Adjusted Term SOFR Rate + 6.00% (Term Loan), Adjusted Term SOFR Rate + 4.00% (Revolving Facility)
-| $14.6
-| -
-| 여러 차입 조건 및 사전 상환 수수료 존재[3][4]
 |}
-이 내용은 각 부채의 발행일, 만기일, 원금, 이자율, 부채 발행 비용, 순수익 및 기타 중요한 상환 조건들을 요약한 것입니다. 2025년과 2029년 전환사채는 초기 전환 비율 및 가격이 있으며, 사조건에 따라 조기 상환될 수 있습니다. 2022년 크레딧 시설은 조기 상환 수수료와 여러 차입 조건들을 포함하고 있습니다[0][3][4].
 =='''주가 영향 미치는 요인들'''==