얼라인 테크놀로지 (Align Technology, Inc., ALGN): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 10일 (목) 08:45 기준 최신판

회사 소개

“ALGN”는 글로벌 의료 기기 회사로, Invisalign® 클리어 맞춤 치아교정기를 디자인, 제조 및 마케팅하며, 이를 통해 치아의 비정상적인 정렬을 치료하는 데 사용됩니다. 또한 Vivera TM 보존용 리테이너, 치과용 iTero TM 입안 스캐너 및 서비스, 그리고 치과 연구소와 치과 의사를 위한 exocad TM 컴퓨터 지원 설계 및 컴퓨터 지원 제조 소프트웨어를 생산합니다. Align은 Align Digital Platform TM을 사용하여 모든 당사자에 대한 연결된 역할 및 치료 솔루션을 제공하는 중요한 목표를 달성하기 위해 독점 기술과 서비스를 활용하여 치주 교정 및 복원 치의 디지털 치료 기획과 구현을 개혁하기 위한 비전과 전략을 갖추고 있습니다. 이 회사는 Invisalign 시스템을 주요 말로클루전 치료 솔루션으로 확립하고, 치과 스캔용으로 이용되는 입안 스캐너와 치당 제조 및 제작 소프트웨어의 선택지로 야한다는 목표를 달성하는 데 가장 중점을 두고 있습니다. 또한, 회사는 교정 및 복원 치의에서 혁신적 기술을 통해 세계적인 치료 목표 및 예산에 부합하는 다양한 치료 옵션을 제공하여 전략적 방향성을 실현하고 있습니다[0].

주요 고객

ALGN의 고객은 주로 두 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 전문 치과의사와 교정 전문의입니다. 이들은 Invisalign 시스템, iTero 입안 스캐너, CAD/CAM 소프트웨어 및 복원 치의 제품을 사용하여 환자의 치아 교정 및 복원을 돕습니다. 이들 전문가는 정밀한 치료 계획을 세우고 환자들에게 최적의 치아 교정 솔루션을 제공하기 위해 ALGN의 제품을 활용합니다. 두 번째 주요 고객 세그먼트는 일반 소비자, 특히 청소년과 그 부모입니다. 청소년기는 교정 치료를 받기에 적절한 시기이기 때문에 많은 부모들이 자녀의 치아 교정에 투자합니다. 이들은 전통적인 금속 교정기 대신 투명하고 눈에 잘 띄지 않는 Invisalign 시스템을 선호합니다. 이는 미용적인 이유뿐만 아니라, 편리하고 덜 침습적인 치료 방법을 제공하기 때문입니다. 또한, ALGN은 디지털 및 소셜 미디어 캠페인을 통해 소비자들에게 브랜드 인지도를 높이고, Invisalign 훈련을 받은 치과 의사를 통해 치료를 유도합니다 .

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	주요 공급업체
인건비	생산 과정에 관련된 직원의 급여 및 주식 기반 보상을 포함합니다.	내부 인력
재료 비용	치과 기기 제작에 사용되는 원자재 구입 비용을 포함합니다.	다양한 화학 및 재료 공급업체
포장 및 운송비	제품 포장에 사용되는 자재와 관련된 비용, 운송 및 배송비를 포함합니다.	포장 자재 회사 및 물류 회사
자본 장비 감가상각비	생산 과정에 사용되는 자본 장비와 시설의 감가상각비를 포함합니다.	장비 제조업체
무형 자산 상각비	획득한 무형 자산의 상각비용을 포함합니다.	소프트웨어 및 기술 콘텐츠 제공업체
에너지 소비 비용	생산 공장 및 시설 운영에 필요한 에너지 소비와 관련된 비용을 포함합니다.	전력 회사 및 에너지 공급업체
클라우드 사용료	클라우드 기반 컴퓨팅 파워 및 데이터 저장 서비스 사용료를 포함합니다.	클라우드 서비스 제공업체 (AWS, Azure 등)
외부 서비스 비용	연구개발 및 기타 외부 서비스와 관련된 비용을 포함합니다.	연구개발 서비스 제공업체

ALGN은 이러한 다양한 비용 요소를 포함하여 운영되는 기업으로, 주요 공급업체로는 장비 제조업체, 클라우드 서비스 제공업체, 전력 회사 등이 있습니다 .

제품군

ALGN(Align Technology Inc.)는 주요 제품으로 Invisalign 클리어 얼라이너, Vivera 리테이너, iTero 구내 스캐너, 그리고 CAD/CAM 소프트웨어 시스템을 제공합니다. 이하 주요 제품 및 매출 기여도 설명입니다:

주요 제품	설명	매출 기여도(2023년 기준)
Invisalign 시스템	투명한 맞춤형 치아교정기이며, 환자의 치아 교정을 목표로 합니다. 평균 판매 가격(ASP)과 케이스 수량 증가에 따라 매출이 증가합니다.	$3,199.3백만 달러
iTero 구내 스캐너	디지털 인상(Digital Impressions)을 캡처하여 치과 및 교정용 진단 도구로 사용됩니다. iTero 스캐너의 ASP는 감소했으나, 서비스 매출 증대로 인해 총 매출은 유지되었습니다.	$662.9백만 달러
Vivera 리테이너	치아 교정 후 유지용 리테이너로, 주로 Invisalign 트리트먼트 이후 사용됩니다. 비케이스 제품군의 매출 증가에 기여합니다.	부분적으로 포함
CAD/CAM 소프트웨어	주로 치과 및 교정 진료에서 디자인 및 제조를 지원하는 소프트웨어로, 스캐너 매출 외에도 추가적인 매출을 발생시킵니다.	부분적으로 포함

ALGN의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:

경쟁사	주요 제품	분야
3M	Clarity™ 얼라이너	치과 및 교정
Dentsply Sirona	SureSmile 얼라이너	치과 및 교정
Straumann Group	ClearCorrect 얼라이너	치과 및 교정

이들 제품은 ALGN의 Invisalign과 비슷하며, 비슷한 시장에서 경쟁하고 있습니다[0][1][2][3].

주요 리스크

ALGN(Align Technology Inc.)의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 1. 기술 발전 속도: 치과 및 의료 기술 분야의 신기술과 혁신의 발전 속도가 빠르기 때문에 기술적으로 새로운 제품이나 서비스를 개발하기 위해 지속적인 투자 및 연구가 필요하며, 기존 제품의 시장 경쟁력을 유지하는 것이 중요합니다. 2. 규제 및 인허가 지연: 새 제품이나 기술의 규제 승인이 지연되거나 거부당할 경우, 기업의 수익성과 성장 가능성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따른 금전적 손실과 기회비용을 고려해야 합니다. 3. 고가 장비 유효성 및 비용: 치과 의료 기기는 고가의 투자가 필요하며, 고가의 장비 유효성을 유지하고 사용자들의 비용 부담을 줄이기 위해 지속적인 연구 및 개발이 필요합니다. 4. 병행 수익 의존도: 주요 제품 Invisalign의 매출 기여도가 높은 만큼, 이 제품의 성공에 지나치게 의존하는 경우 해당 제품에 대한 시장 변동성이나 부정적 이슈에 민감하게 반응할 수 있습니다. 이에 대한 대책 수립이 중요합니다.[0] .

뉴스

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	4.0B	3.7B	3.9B
매출원가	1.0B	1.1B	1.2B
매출총이익	2.9B	2.6B	2.7B
영업비용	2.0B	2.0B	2.1B
영업이익	976.4M	654.0M	656.7M
영업외수익	-36.0M	55.0M	15.4M
세전 순이익	1.0B	599.1M	641.2M
법인세 비용	240.4M	237.5M	196.2M
당기순이익	772.0M	361.6M	445.1M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	1.2B	999.6M	972.7M
매출채권, 순액	897.2M	859.7M	903.4M
재고자산	230.2M	338.8M	296.9M
유동자산 총계	2.5B	2.4B	2.4B
유형자산, 순액	1.2B	1.4B	1.4B
비유동자산 총계	3.4B	3.5B	3.6B
자산 총계	5.9B	5.9B	6.1B
매입채무	163.9M	127.9M	113.1M
단기차입금	22.7M	26.6M	29.7M
유동부채 총계	1.9B	1.9B	2.1B
장기차입금	102.7M	100.3M	97.0M
비유동부채 총계	395.3M	420.7M	386.8M
부채 총계	2.3B	2.3B	2.5B
자본금 및 추가 납입 자본	999.0M	1.0B	1.2B
이익잉여금	2.6B	2.6B	2.4B
자본 총계	3.6B	3.6B	3.6B
부채 및 자본 총계	5.9B	5.9B	6.1B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	772.0M	361.6M	445.1M
감가상각비 및 무형자산상각비	108.7M	125.8M	142.4M
비현금 운전자본 변동	154.2M	-84.3M	-7.9M
영업활동으로 인한 현금흐름	1.2B	568.7M	785.8M
유형자산 취득	-401.1M	-291.9M	-177.7M
투자활동으로 인한 현금흐름	-563.4M	-213.3M	-195.9M
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	N/A	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	-458.3M	-501.7M	-598.3M
현금 순변동	150.8M	-146.3M	-8.5M

주가 영향 미치는 요인들

ALGN의 주가 급등 또는 급락의 원인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 미국 달러가 강세를 보인다면, 이는 ALGN의 해외 수익을 감소시켜 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태 역시 중요한 요인입니다. 예를 들어, 세계적인 경제 침체가 발생한다면 소비자들의 지출 여력이 줄어들어 치과 교정 장치에 대한 수요가 감소할 수 있으며, 이는 회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망을 혼란시키고 비용을 증가시켜 ALGN의 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁사의 등장 또는 기술 혁신도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 기술로 무장한 경쟁사가 시장에 등장한다면 ALGN의 시장 점유율이 감소하게 되어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장과 트렌드의 변화도 중요한 변수입니다. 만약 소비자들이 더 최신기술이나 다른 형태의 치료법을 선호하게 된다면, 이는 ALGN에게 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2].

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

ALGN의 미래는 다양한 요인들에 따라 성장하거나 축소할 수 있습니다. 회사의 성장은 국제 시장으로의 확장과 디지털 덴탈 제품 및 서비스에 대한 수요 증가에 힘입을 수 있습니다. ALGN은 현재 전 세계 100개 이상의 시장에서 활동하고 있으며, 특히 유럽과 아시아에서 연구개발 및 제조 활동을 강화하며 지역적 수요에 즉각 대응할 수 있는 인프라를 구축하고 있습니다[0]. 디지털 치의학 플랫폼의 채택률이 증가함에 따라 더욱 많은 치과 의사와 일반 치과 의사들이 ALGN의 제품을 이용하게 될 것이며, 이는 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 또한, Invisalign 시스템의 인지도와 선호도가 높아짐에 따라 더 많은 소비자들이 교정 치료를 받으려는 경향을 보일 가능성이 큽니다. 반면, 경제적 불확실성, 환율 변동, 국제 정세 변화와 같은 외부 환경 요인들은 회사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다[1][2]. 더불어, 신제품 출시와 혁신, R&D 투자 증가는 시장에서의 경쟁력 강화를 도모할 것이나, 경쟁사의 기술 개발 속도와 시장 진입 역시 ALGN의 성장에 도전 과제가 될 수 있습니다. 변하는 고객의 기대와 제품 선호에 적응하고자 하는 ALGN의 능력도 향후 성공의 중요한 요소가 될 것입니다[3].

@@ 119번째 줄: / 119번째 줄: @@
 =='''재무'''==
-ALGN(Align Technology Inc.)의 2023년 재무 성과는 전년 대비 다소 긍정적인 변화를 보여주고 있습니다. 2023년 기준 총 매출은 38억 6,230만 달러로 전년 대비 3.4% 증가하였고, Clear Aligner 제품군의 매출은 31억 9,930만 달러로 4.1% 증가하였습니다. 특히 국제 시장에서 Clear Aligner의 매출이 7.4% 증가하여 14억 4,950만 달러를 기록한 반면, 미국 시장에서는 0.6% 감소한 14억 6,300만 달러를 기록했습니다. Clear Aligner의 총 판매량은 0.4% 증가했으며, 청소년 환자에 대한 판매량은 7.8% 증가했습니다. 또한 Imaging Systems 및 CAD/CAM 서비스의 매출은 6억 6,290만 달러로 전년도 대비 0.1% 증가하였습니다. 운영 수익은 6억 4,330만 달러, 운영 마진은 16.7%를 기록하였으며, 순이익은 4억 4,510만 달러, 주당 순이익은 5.81달러였습니다. 회사는 2023년 말 기준 현금 및 현금성 자산과 시장성 증권으로 9억 8080만 달러를 보유하고 있었으며, 운영 현금 흐름은 7억 8,580만 달러였습니다. 자본 지출은 주로 부지, 건물 및 장비를 포함하여 1억 7,770만 달러에 달했고, 직원 수는 6.7% 감소하여 21,610명을 기록했습니다[0][1][2][3].
-=== 대차대조표 ===
-<span id="algn-기술-align-technology-inc.의-2023년-대차대조표"></span>
-=== ALGN 기술 (Align Technology Inc.)의 2023년 대차대조표 ===
+===손익계산서===
 {| class="wikitable"
 |-
-! 카테고리
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-! 2023년 (천 달러)
-! 2022년 (천 달러)
 |-
-| '''자산'''
+| 매출액 || 4.0B || 3.7B || 3.9B
-|
-|
 |-
-| 유동 자산
+| 매출원가 || 1.0B || 1.1B || 1.2B
-|
-|
 |-
-| 현금 및 현금성 자산
+| 매출총이익 || 2.9B || 2.6B || 2.7B
-| 937,438
-| 942,050
 |-
-| 단기 시장성 증권
+| 영업비용 || 2.0B || 2.0B || 2.1B
-| 35,304
-| 57,534
 |-
-| 매출 채권
+| 영업이익 || 976.4M || 654.0M || 656.7M
-| 903,424
-| 859,685
 |-
-| 재고 자산
+| 영업외수익 || -36.0M || 55.0M || 15.4M
-| 296,902
-| 338,752
 |-
-| 선급비용 및 기타 유동 자산
+| 세전 순이익 || 1.0B || 599.1M || 641.2M
-| 273,550
-| 226,370
 |-
-| '''총 유동 자산'''
+| 법인세 비용 || 240.4M || 237.5M || 196.2M
-| 2,446,618
-| 2,424,391
 |-
-| 장기 시장성 증권
+| 당기순이익 || 772.0M || 361.6M || 445.1M
-| 8,022
+|}
-| 41,978
+[[File:ALGN-income-statement.png|800px]]
+===대차대조표===
+{| class="wikitable"
 |-
-| 건물, 설비 및 장비(순액)
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-| 1,290,863
-| 1,231,855
 |-
-| 운영리스 사용권 자산
+| 현금 및 현금성 자산 || 1.2B || 999.6M || 972.7M
-| 117,999
-| 118,880
 |-
-| 영업권
+| 매출채권, 순액 || 897.2M || 859.7M || 903.4M
-| 419,530
-| 407,551
 |-
-| 무형 자산(순액)
+| 재고자산 || 230.2M || 338.8M || 296.9M
-| 82,118
-| 95,720
 |-
-| 이연 법인세 자산
+| 유동자산 총계 || 2.5B || 2.4B || 2.4B
-| 1,590,045
-| 1,571,746
 |-
-| 기타 자산
+| 유형자산, 순액 || 1.2B || 1.4B || 1.4B
-| 128,682
-| 55,826
 |-
-| '''총 자산'''
+| 비유동자산 총계 || 3.4B || 3.5B || 3.6B
-| 6,083,877
-| 5,947,947
 |-
-| '''부채 및 주주 자본'''
+| 자산 총계 || 5.9B || 5.9B || 6.1B
-| 2023년 (천 달러)
-| 2022년 (천 달러)
 |-
-| 유동 부채
+| 매입채무 || 163.9M || 127.9M || 113.1M
-|
-|
 |-
-| 매입 채무
+| 단기차입금 || 22.7M || 26.6M || 29.7M
-| 113,125
-| 127,870
 |-
-| 발생 부채
+| 유동부채 총계 || 1.9B || 1.9B || 2.1B
-| 525,780
-| 454,374
 |-
-| 이연 매출
+| 장기차입금 || 102.7M || 100.3M || 97.0M
-| 1,427,706
-| 1,343,643
 |-
-| '''총 유동 부채'''
+| 비유동부채 총계 || 395.3M || 420.7M || 386.8M
-| 2,066,611
-| 1,925,887
 |-
-| 과세 소득
+| 부채 총계 || 2.3B || 2.3B || 2.5B
-| 116,744
-| 124,393
 |-
-| 운영리스 부채
+| 자본금 및 추가 납입 자본 || 999.0M || 1.0B || 1.2B
-| 96,968
-| 100,334
 |-
-| 기타 장기 부채
+| 이익잉여금 || 2.6B || 2.6B || 2.4B
-| 173,065
-| 195,975
 |-
-| '''총 부채'''
+| 자본 총계 || 3.6B || 3.6B || 3.6B
-| 2,453,388
-| 2,346,589
 |-
-| '''주주 자본'''
+| 부채 및 자본 총계 || 5.9B || 5.9B || 6.1B
-|
+|}
-|
-|-
-| 보통주
-| 7
+===현금흐름표===
-| 8
+{| class="wikitable"
 |-
-| 추가 납입 자본
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-| 1,162,140
-| 1,044,946
 |-
-| 기타 포괄 손익 누계액
+| 당기순이익 || 772.0M || 361.6M || 445.1M
-| 21,168
-| (10,284)
 |-
-| 이익 잉여금
+| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 108.7M || 125.8M || 142.4M
-| 2,447,174
-| 2,566,688
 |-
-| '''총 주주 자본'''
+| 비현금 운전자본 변동 || 154.2M || -84.3M || -7.9M
-| 3,630,489
-| 3,601,358
 |-
-| '''총 부채 및 주주 자본'''
+| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 1.2B || 568.7M || 785.8M
-| 6,083,877
-| 5,947,947
-|}
-ALGN의 2023년 대차대조표를 분석하면, 총 자산은 60억 8,387만 달러로 전년 대비 증가했음을 알 수 있습니다. 이 중 현금 및 현금성 자산과 단기 시장성 증권 등의 유동 자산이 주요 비중을 차지하며, 이들은 안정적인 유동성을 유지하는 역할을 합니다. 매출 채권과 재고 자산의 수치는 각각 9억 342만 달러와 2억 9,690만 달러로, 이는 높은 판매 활동을 반영한다고 볼 수 있습니다. 건물, 설비 및 장비는 12억 9,086만 달러로 자산 중 큰 비중을 차지하며, 이는 ALGN가 제조 및 연구 개발에 상당한 투자를 하고 있음을 나타냅니다. 부채 측면에서 총 부채는 24억 5,338만 달러로, 그 중 매입 채무 와 발생 부채가 주요 항목입니다. 이를 통해 ALGN의 재무 상황은 비교적 안정적이며, 자산의 대부분이 운영 자산 및 제조 자산으로 구성되어 있어 기술적 우위를 점하는 데 중점을 두고 있음을 알 수 있습니다[0].
-=== 손익계산서 ===
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
-=== 현금흐름표 ===
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
-=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
-다음은 회사 ALGN의 부채 관련 정보입니다:
-{| class="wikitable"
 |-
-! 부채 유형
+| 유형자산 취득 || -401.1M || -291.9M || -177.7M
-! 금액 (천 달러)
-! 기간
-! 금리
-! 조건
 |-
-| 기업 채권
+| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -563.4M || -213.3M || -195.9M
-| $27,939
-| 12개월 이상
-| N/A
-| -
 |-
-| 미국 정부 재무부 채권
+| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
-| $4,756
-| 12개월 이상
-| N/A
-| -
 |-
-| 자산 담보 증권
+| 차입금 변동 || N/A || N/A || N/A
-| $1,101
-| 12개월 이상
-| N/A
-| -
 |-
-| 지방채
+| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -458.3M || -501.7M || -598.3M
-| $700
-| 12개월 이상
-| N/A
-| -
 |-
-| 미국 정부 기관 채권
+| 현금 순변동 || 150.8M || -146.3M || -8.5M
-| $5,181
-| 12개월 이상
-| N/A
-| -
 |}
-이 표에 따르면, ALGN은 다양한 유형의 채권에 투자하고 있으며, 모든 부채는 12개월 이상의 기간을 가지며, 대부분의 경우 금리가 명시되지 않았습니다[0][1].
 =='''주가 영향 미치는 요인들'''==