편집토론문서 역사

올린 코퍼레이션 (Olin Corporation, OLN): 두 판 사이의 차이

(Olin Corporation은 1892년 설립된 버지니아 주 법인으로, 클레이튼, 미주리에 본부를 두고 있는 세계적인 화학 제품의 제조 및 유통업체이자 미국에서 암모니아를 생산하는 주요 제조업체입니다. Olin은 주로 염소 알칼리 및 비닐, 에폭시, 그리고 윈체스터와 같은 세 가지 사업 부문에 집중하고 있습니다. 염소 알칼리 제품 및 비닐 세그먼트는 염화수소 및 카우스틱 소다, 에틸렌 다이클로라이드 및 비닐 염화물 등을 생산하며, 2023년 매출의 58%를 차지했습니다. 에폭시 세그먼트는 에폭시 소재와 전구체 등을 생산하여 2023년 매출의 20%를 차지했으며, 윈체스터 세그먼트는 스포츠 탄약, 재충전 부품, 소형 군용 탄약 및 부품 등을 생산하여 2023년 매출의 22%를 차지했습니다. 이 회사는 염화수소, 카우스틱 소다 및 수소를 생산하는 세계적인 주요 업체로, 다양한 화학물질의 생산에 사용되는 염소를 원료로 사용하고 있으며, 염화수소, 카우스틱 소다 및 카우스틱 소다와...)
(Olin Corporation은 1892년 설립된 버지니아 주 법인으로, 클레이튼, 미주리에 본부를 두고 있는 세계적인 화학 제품의 제조 및 유통업체이자 미국에서 암모니아를 생산하는 주요 제조업체입니다. Olin은 주로 염소 알칼리 및 비닐, 에폭시, 그리고 윈체스터와 같은 세 가지 사업 부문에 집중하고 있습니다. 염소 알칼리 제품 및 비닐 세그먼트는 염화수소 및 카우스틱 소다, 에틸렌 다이클로라이드 및 비닐 염화물 등을 생산하며, 2023년 매출의 58%를 차지했습니다. 에폭시 세그먼트는 에폭시 소재와 전구체 등을 생산하여 2023년 매출의 20%를 차지했으며, 윈체스터 세그먼트는 스포츠 탄약, 재충전 부품, 소형 군용 탄약 및 부품 등을 생산하여 2023년 매출의 22%를 차지했습니다. 이 회사는 염화수소, 카우스틱 소다 및 수소를 생산하는 세계적인 주요 업체로, 다양한 화학물질의 생산에 사용되는 염소를 원료로 사용하고 있으며, 염화수소, 카우스틱 소다 및 카우스틱 소다와...)
 
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=='''재무'''==
=='''재무'''==


Olin Corporation의 2023년 재무 상태는 전반적으로 2022년에 비해 상당한 하락세를 보였습니다. 총 매출은 2022년 $9,376.2 백만에서 2023년 $6,833.0 백만으로 27% 감소했으며, 순이익도 2022년 $1,326.9 백만에서 2023년 $460.2 백만으로 65% 감소했습니다[0][1]. 세부적으로 보면, 염소 알칼리 제품 및 비닐 부문은 2022년 $1,181.3 백만에서 2023년 $664.2 백만으로 실적이 감소했으며, 이는 주로 낮은 판매량과 가격 때문이었습니다. 에폭시 부문은 2022년 $388.5 백만의 이익에서 2023년 $31.0 백만의 손실로 전환되었으며, 아시아에서의 수출 증가로 인해 가격과 판매량이 하락한 것이 주된 원인이었습니다. 또한, 윈체스터 부문은 상업적 물량과 가격의 하락으로 인해 2022년 $372.9 백만에서 2023년 $255.6 백만으로 감소했습니다[0][1]. 이와 더불어, 2023년 동안 회사는 $711.3 백만의 가치로 13.3 백만 주의 자사주를 매입하고 소각했으며, 순 차입금은 $85.9 백만으로 보고되었습니다. 회사는 또한 자산을 매각하여 $27.0 백만의 세전 이익을 얻었으며, 이는 부분적으로 순이익 감소를 상쇄시켰습니다[0][5].
=== 대차대조표 ===
<span id="balance-sheet"></span>
=== Balance Sheet ===


===손익계산서===
{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 항목
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
! 2023년 12월 31일
! 2022년 12월 31일
|-
| '''자산'''
|
|
|-
| 현금 및 현금성 자산
| $170.3M
| $194.0M
|-
| 매출채권, 순액
| $874.7M
| $924.6M
|-
| 소득세 환급액
| $15.3M
| $43.2M
|-
| 재고자산, 순액
| $858.8M
| $941.9M
|-
| 기타 유동자산
| $54.1M
| $52.7M
|-
| '''유동자산 총합'''
| $1,973.2M
| $2,156.4M
|-
| 고정자산, 순액
| $2,519.6M
| $2,674.1M
|-
| 영업리스 자산, 순액
| $344.7M
| $356.0M
|-
| 이연 소득세
| $87.4M
| $60.5M
|-
| 기타 자산
| $1,118.5M
| $1,102.5M
|-
| 무형자산, 순액
| $245.8M
| $273.8M
|-
| 영업권
| $1,424.0M
| $1,420.9M
|-
| '''자산 총합'''
| $7,713.2M
| $8,044.2M
|-
| '''부채 및 자본'''
|
|
|-
| 현행 부채:
|
|
|-
| 만기 1년 이내 장기부채
| $78.8M
| $9.7M
|-
| 매입채무
| $775.4M
| $837.7M
|-
| 소득세 부채
| $154.7M
| $133.4M
|-
| 현행 영업리스 부채
| $69.3M
| $71.8M
|-
| 미지급 부채
| $450.0M
| $508.8M
|-
| '''현행 부채 총합'''
| $1,528.2M
| $1,561.4M
|-
| 장기부채
| $2,591.3M
| $2,571.0M
|-
| 영업리스 부채
| $283.1M
| $292.5M
|-
| 연금 부채
| $225.8M
| $234.5M
|-
| 이연 소득세
| $476.2M
| $507.3M
|-
| 기타 부채
| $340.3M
| $333.9M
|-
|-
| '''부채 총합'''
| 매출액 || 8.9B || 9.4B || 6.8B
| $5,444.9M
| $5,500.6M
|-
|-
| '''주주 자본'''
| 매출원가 || 6.6B || 7.2B || 5.7B
|
|
|-
|-
| 보통주 (주당 $1.00)
| 매출총이익 || 2.3B || 2.2B || 1.2B
| $120.2M
| $132.3M
|-
|-
| 추가 납입 자본
| 영업비용 || 415.5M || 377.6M || 363.8M
| $24.8M
| $682.7M
|-
|-
| 미결산 기타포괄손실
| 영업이익 || 1.9B || 1.8B || 801.7M
| $(496.3)M
| $(495.9)M
|-
|-
| 미결산 이익 잉여금
| 영업외수익 || 340.0M || 128.3M || 242.4M
| $2,583.7M
| $2,224.5M
|-
|-
| Olin Corp. 주주 자본 총합
| 세전 순이익 || 1.5B || 1.7B || 559.3M
| $2,232.4M
| $2,543.6M
|-
|-
| 비지배주주 지분
| 법인세 비용 || 242.0M || 349.1M || 107.3M
| $35.9M
| N/A
|-
|-
| '''자본 총합'''
| 당기순이익 || 1.3B || 1.3B || 460.2M
| $2,268.3M
| $2,543.6M
|-
| '''부채 및 자본 총합'''
| $7,713.2M
| $8,044.2M
|}
|}


Olin Corporation의 재무상태는 2023년과 2022년을 비교할 때 유동자산과 고정자산이 모두 감소했음을 알 수 있다. 현금 및 현금성 자산, 매출채권, 그리고 재고자산 모두 감소했으며, 특히 재고자산의 감소가 두드러진다. 반면, 고정자산의 가치는 2022년에 비해 약간 줄었으며, 영업권은 거의 변동이 없다.
[[File:OLN-income-statement.png|800px]]
 
부채 측면에서는 유동부채와 장기부채 모두 소폭 증가했지만, 전체적으로 큰 변화는 없다. 특히 눈에 띄는 점은 미결산 이익 잉여금이 증가하면서 전체 자본이 증대되었으며, 이에 따라 주주 자본은 비록 줄었지만 비교적 안정적인 모습을 유지하고 있다.


Olin의 주요 사업인 화학제품 제조와 유통을 고려할 때, 재고자산과 매출채권 관리가 핵심 요소임을 감안할 때, 해당 자산의 감소는 어느 정도 우려를 불러일으킬 수 있다. 하지만, 전반적으로 안정적인 부채 구조와 증가하는 이익 잉여금을 통해 재무적 유연성을 확보하고 있으며, 이는 Olin의 지속 가능한 성장에 긍정적 영향을 미칠 수 있다 .




=== 손익계산서 ===


<span id="olin-corporation-2023-income-statement"></span>
=== Olin Corporation 2023 Income Statement ===


===대차대조표===
{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 항목
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
! 2023년
! 2022년
! 2021년
|-
| '''매출액'''
| $6,833.0M
| $9,376.2M
| $8,910.6M
|-
|-
| '''운영 비용'''
| 현금 및 현금성 자산 || 180.5M || 194.0M || 170.3M
|
|
|
|-
|-
| 원가
| 매출채권, 순액 || 1.1B || 853.0M || 789.4M
| $5,667.5M
| $7,194.3M
| $6,616.4M
|-
|-
| 판매 및 관리비
| 재고자산 || 868.3M || 941.9M || 858.8M
| $406.7M
| $393.9M
| $416.9M
|-
|-
| 구조조정 비용
| 유동자산 총계 || 2.2B || 2.2B || 2.0B
| $89.6M
| $25.3M
| $27.9M
|-
|-
| 기타 운영 수익
| 유형자산, 순액 || 3.3B || 3.0B || 2.9B
| $42.9M
| $16.3M
| $1.4M
|-
|-
| 운영 이익
| 비유동자산 총계 || 6.3B || 5.9B || 5.7B
| $712.1M
| $1,779.0M
| $1,850.8M
|-
|-
| '''비운영 항목'''
| 자산 총계 || 8.5B || 8.0B || 7.7B
|
|
|
|-
|-
| 이자 비용
| 매입채무 || 847.7M || 837.7M || 775.4M
| $181.1M
| $143.9M
| $348.0M
|-
|-
| 이자 수익
| 단기차입금 || 277.9M || 81.5M || 148.1M
| $4.3M
| $2.2M
| $0.2M
|-
|-
| 비운영 연금 수익
| 유동부채 총계 || 1.7B || 1.6B || 1.5B
| $24.0M
| $38.7M
| $35.7M
|-
|-
| 세전 이익
| 장기차입금 || 2.9B || 2.9B || 2.9B
| $559.3M
| $1,676.0M
| $1,538.7M
|-
|-
| 소득세 비용
| 비유동부채 총계 || 4.2B || 3.9B || 3.9B
| $107.3M
| $349.1M
| $242.0M
|-
|-
| 순이익
| 부채 총계 || 5.9B || 5.5B || 5.4B
| $452.0M
| $1,326.9M
| $1,296.7M
|-
|-
| 비지배 지분 순손실
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 2.1B || 815.0M || 145.0M
| $(8.2)M
| —
| —
|-
|-
| Olin Corporation 귀속 순이익
| 이익잉여금 || 1.0B || 2.2B || 2.6B
| $460.2M
| $1,326.9M
| $1,296.7M
|-
|-
| 주당 순이익 (기본)
| 자본 총계 || 2.7B || 2.5B || 2.3B
| $3.66
| $9.16
| $8.15
|-
|-
| 주당 순이익 (희석)
| 부채 및 자본 총계 || 8.5B || 8.0B || 7.7B
| $3.57
| $8.94
| $7.96
|-
| 평균 주식수 (기본)
| 125.9M
| 144.9M
| 159.1M
|-
| 평균 주식수 (희석)
| 128.8M
| 148.5M
| 163.0M
|}
|}


Olin Corporation의 2023년 금융 상태 분석: 2023년 매출은 전년도 대비 크게 감소하여 $6,833.0백만을 기록했고, 이에 따라 순이익도 크게 축소되어 $1,326.9백만에서 $460.2백만으로 줄었습니다. 주요 사업 부문인 염소 알칼리 제품 및 비닐, 에폭시, 윈체스터 모두 매출 감소가 두드러졌으며, 특히 에폭시 부문은 판매량과 가격 하락으로 2023년 -$31.0백만의 손실을 기록했습니다[0].


비용 측면에서는 원가가 $5,667.5백만으로 매출 감소에 비례하여 줄어들었으나, 구조조정 비용이 $89.6백만으로 크게 증가하여 운영 비용에 부담을 주었습니다. 이로 인해 운영 이익은 절반 이상 감소하였고, 이는 주로 판매 감소와 가격 하락, 그리고 원자재 및 운영 비용 증가에 기인합니다. 특히, 주요 제품의 가격 및 판매량 하락이 운영 이익 감소의 주요 원인으로 꼽힙니다[0].
이자 비용은 $181.1백만으로 증가했으나 이는 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 비운영 연금 수익도 감소했지만 큰 영향은 미치지 않았습니다. 이로 인해 세전 이익도 큰 폭으로 감소하여 $559.3백만으로 집계되었습니다. 세후 순이익은 $452.0백만으로, 이는 주주들에게 분배될 순자산이 감소했음을 의미합니다.
비지배 지분의 순손실을 제외한 Olin Corporation 귀속 순이익은 $460.2백만으로, 이는 주당 순이익(EPS) 감소로 이어졌습니다. 평균 주식수는 주가 하락으로 인해 주식 수가 줄어들었으며, 이는 기업의 자본 구조 재편과 관련이 있을 수 있습니다. Olin의 사업 특성과 경쟁사와 비교할 때, 연구개발(R&amp;D) 비용이 적지 않은 비중을 차지해야 하지만, 이 부문에 대한 명확한 언급이 없어 기술적 우위 확보에 대한 전략이 부족할 수 있습니다.
결론적으로, Olin Corporation의 2023년 재무 상태는 전년도에 비해 매출 및 이익 모두 크게 감소하였으며, 이는 외부 환경 변화와 가격 하락, 구조조정 비용 증가 등 다양한 요인에 기인합니다. 비용과 수익의 균형이 잘 맞지 않았고, 사업 부문별로도 매출 및 이익 하락이 두드러졌습니다[0].
=== 현금흐름표 ===
<span id="olin-corporation-2023년-현금흐름표"></span>
=== Olin Corporation 2023년 현금흐름표 ===


===현금흐름표===
{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 항목
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
! 2023년
! 2022년
! 2021년
|-
|-
| '''영업활동으로 인한 현금흐름'''
| 당기순이익 || 1.3B || 1.3B || 452.0M
|
|
|
|-
|-
| 순이익
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 582.5M || 598.8M || 533.4M
| $452.0M
| $1,326.9M
| $1,296.7M
|-
|-
| 감가상각비
| 비현금 운전자본 변동 || -230.2M || 61.9M || 61.0M
| $533.4M
| $598.8M
| $582.5M
|-
|-
| 자산 매각 손익
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 1.7B || 1.9B || 974.3M
| $(27.0)M
| $(13.0)M
| $(1.4)M
|-
|-
| 주식기반 보상비
| 유형자산 취득 || N/A || N/A || N/A
| $18.6M
| $14.1M
| $8.3M
|-
|-
| 부채 소각 손실
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -197.4M || -259.7M || -340.8M
| —
| —
| $152.2M
|-
|-
| 구조조정 관련 장비 및 시설 비용
| 배당금 지급 || -127.8M || -116.2M || -101.0M
| $17.7M
| —
| —
|-
|-
| 이연 법인세
| 차입금 변동 || -1.1B || -201.1M || 85.9M
| $(55.6)M
| $(32.4)M
| $(42.7)M
|-
|-
| 퇴직연금 기여금
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -1.6B || -1.6B || -656.9M
| $(1.1)M
| $(1.3)M
| $(1.1)M
|-
|-
| 퇴직연금 수익
| 현금 순변동 || -8.4M || 15.5M || -23.4M
| $(21.0)M
| $(33.1)M
| $(27.8)M
|-
| 자산 및 부채 변경
|
|
|
|-
| 매출채권
| $65.4M
| $160.8M
| $(360.0)M
|-
| 소득세 수취액/지급액
| $45.8M
| $(2.9)M
| $105.1M
|-
| 재고
| $94.4M
| $(86.3)M
| $(206.0)M
|-
| 기타 유동 자산
| $(3.1)M
| $15.9M
| $(22.3)M
|-
| 채무 및 유동 부채
| $(133.9)M
| $(22.3)M
| $240.1M
|-
| 기타 자산
| $(23.4)M
| $(2.6)M
| $(13.3)M
|-
| 기타 비유동 부채
| $15.8M
| $(0.7)M
| $26.2M
|-
| 기타 영업 활동
| $(3.7)M
| —
| $4.5M
|-
| 영업활동으로 인한 순현금흐름
| $974.3M
| $1,921.9M
| $1,741.0M
|-
| '''투자활동으로 인한 현금흐름'''
|
|
|
|-
| 자본 지출
| $(236.0)M
| $(236.9)M
| $(200.6)M
|-
| 사업 인수(순 현금 포함)
| $(63.9)M
| —
| —
|-
| 장기 공급 계약 지급액
| $(64.5)M
| $(37.7)M
| —
|-
| 자산 매각 수익
| $28.8M
| $14.9M
| $3.2M
|-
| 기타 투자 활동
| $(5.2)M
| —
| —
|-
| 투자활동으로 인한 순현금흐름
| $(340.8)M
| $(259.7)M
| $(197.4)M
|-
| '''재무활동으로 인한 현금흐름'''
|
|
|
|-
| 장기부채: 차입
| $707.7M
| $415.0M
| $540.0M
|-
| 장기부채: 상환
| $(621.8)M
| $(616.1)M
| $(1,643.1)M
|-
| 부채 조기상환 프리미엄
| —
| —
| $(137.7)M
|-
| 보통주 매입 및 소각
| $(711.3)M
| $(1,350.7)M
| $(251.9)M
|-
| 주식 옵션 행사
| $25.4M
| $25.7M
| $72.4M
|-
| 재무활동으로 인한 순현금흐름
| $(599.4)M
| $(1,526.1)M
| $(1,587.6)M
|}
|}
Olin Corporation의 2023년 현금흐름은 영업활동에서 얻어진 순현금흐름이 $974.3M로 상당히 견고하였지만, 이는 2022년의 $1,921.9M에 비해 현저히 감소한 수치입니다. 이는 순이익의 큰 폭 감소와 재고, 매출채권 등의 운영 자산과 부채의 변동이 반영된 결과입니다. 투자활동에서는 자본 지출 증가로 인해 $(340.8)M의 현금 유출이 발생했으며, 재무활동에서는 보통주 매입 및 소각으로 인한 현금 유출이 주 요인으로 $(599.4)M의 순유출을 기록했습니다[0].
화학 산업에서 주요 경쟁사로 언급할 수 있는 Dow Chemical과 비교해 보면, Dow 역시 엄청난 규모의 영업활동으로 인한 현금흐름을 창출하는 반면, 운영 비용 및 자본 지출이 계속해서 높은 수준을 유지하고 있습니다. 비슷한 맥락에서 Olin도 자본 지출 및 주식 매입과 소각에 상당한 현금을 사용하고 있는 점을 고려할 때, 업계에서의 현금흐름 관리 방식이 유사한 경향을 보입니다. 그러나 Olin은 특히 재무활동에서의 현금 유출이 두드러지고 있어, 이는 장기 차입금 상환 및 주식 매입 전략의 일부로 해석될 수 있습니다.
=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
<span id="olin-corporation의-부채-현황-2023년-12월-31일-기준"></span>
=== Olin Corporation의 부채 현황 (2023년 12월 31일 기준) ===
{| class="wikitable"
|-
! 부채 유형
! 금액 (백만 달러)
! 금리(%)
! 만기
|-
| 변동금리 Term Loan Facility
| $341.3M
| 6.955%
| 2027년
|-
| 변동금리 Senior Revolving Credit Facility
| $68.0M
| 6.955%
| 2027년
|-
| 변동금리 Recovery Zone 채권
| $103.0M
| 6.420%
| 2024-2035년
|-
| 변동금리 Go Zone 채권
| $50.0M
| 6.420%
| 2024년
|-
| 변동금리 산업 개발 및 환경 개선 의무
| $2.9M
| 6.45%
| 2025년
|-
| 9.50% Senior Notes
| $108.6M
| 9.50%
| 2025년
|-
| 5.625% Senior Notes
| $669.3M
| 5.625%
| 2029년
|-
| 5.125% Senior Notes
| $500.0M
| 5.125%
| 2027년
|-
| 5.00% Senior Notes
| $515.3M
| 5.00%
| 2030년
|-
| Receivables Financing Agreement
| $328.5M
| 변동
| -
|-
| 금융 리스 의무
| -
| -
| -
|-
| 기타 (채무 발행 비용 등)
| ($16.8M)
| -
| -
|-
| 총 부채
| $2,670.1M
| -
| -
|-
| 1년 내 만기 부채
| $78.8M
| -
| -
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| 장기 부채
| $2,591.3M
| -
| -
|}
Olin Corporation은 2023년 기준으로 다양한 유형의 부채를 보유하고 있으며, 이를 통해 운영 자금 및 사업 확장을 위한 자금을 조달하고 있습니다. 이 중 주요 부채로는 변동금리 Term Loan Facility와 Senior Revolving Credit Facility가 있으며, 각각 2027년에 만기를 맞이합니다. 또한 고정 금리의 Senior Notes도 다수 보유하고 있으며, 이 중 일부는 9.5%의 높은 금리를 가지고 있습니다[0].


=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==

2024년 10월 11일 (금) 05:37 기준 최신판


회사 소개

Olin Corporation은 1892년 설립된 버지니아 주 법인으로, 클레이튼, 미주리에 본부를 두고 있는 세계적인 화학 제품의 제조 및 유통업체이자 미국에서 암모니아를 생산하는 주요 제조업체입니다. Olin은 주로 염소 알칼리 및 비닐, 에폭시, 그리고 윈체스터와 같은 세 가지 사업 부문에 집중하고 있습니다. 염소 알칼리 제품 및 비닐 세그먼트는 염화수소 및 카우스틱 소다, 에틸렌 다이클로라이드 및 비닐 염화물 등을 생산하며, 2023년 매출의 58%를 차지했습니다. 에폭시 세그먼트는 에폭시 소재와 전구체 등을 생산하여 2023년 매출의 20%를 차지했으며, 윈체스터 세그먼트는 스포츠 탄약, 재충전 부품, 소형 군용 탄약 및 부품 등을 생산하여 2023년 매출의 22%를 차지했습니다. 이 회사는 염화수소, 카우스틱 소다 및 수소를 생산하는 세계적인 주요 업체로, 다양한 화학물질의 생산에 사용되는 염소를 원료로 사용하고 있으며, 염화수소, 카우스틱 소다 및 카우스틱 소다와 수소의 생산량이 일정한 비율로 고정됩니다. 이 회사는 염소의 상당 부분을 비닐 중간체, 에틸렌 다이클로라이드, 비닐 염화물 등의 생산에 사용하며, 카우스틱 소다의 다양한 소실 및 엔드유스(End-use) 응용을 비롯해 세계적으로 고객에게 비닐, 우레탄, 에폭시 및 물처리 화학 물질 등 다양한 제품을 제공하고 있습니다[0].


주요 고객

Olin Corporation의 고객은 크게 세 가지 주요 사업 부문인 염소 알칼리 및 비닐, 에폭시, 그리고 윈체스터와 관련된 다양한 산업 분야로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로 염소 알칼리 및 비닐 제품의 주요 고객은 화학 산업에서 원료로 사용되는 염화수소, 카우스틱 소다, 에틸렌 다이클로라이드, 비닐 염화물을 필요로 하는 기업들입니다. 이러한 화학물질은 다양한 제조 공정과 제품에 필수적이기 때문에, 예를 들어 건축 재료, 물처리 화학물질, 플라스틱 제조사들이 주 고객층에 속합니다. 두 번째로 에폭시 부문의 주요 고객은 전자 제품, 자동차, 건축 자재 등 고성능 접착제와 코팅이 필요한 산업 분야에 속합니다. 에폭시 수지 제품은 내구성과 강도가 뛰어나기 때문에 이들 산업에서 필수적입니다. 세 번째로 윈체스터 부문은 스포츠 탄약, 군용 탄약 등을 필요로 하는 고객층을 대상으로 합니다. 주요 고객으로는 사냥꾼, 레크리에이션 슈터, 법 집행 기관, 군대 등이 있습니다. 이 제품들은 고품질의 성능과 신뢰성이 요구되기 때문에 고객들은 기꺼이 비용을 지불합니다. Olin은 다양한 산업용 화학물질부터 고정밀 탄약까지 생산하며, 이는 각 산업 분야에서의 특화된 요구와 일치하기 때문에 안정적인 매출을 확보할 수 있습니다 .


회사의 비용구조

비용 항목 상세 설명 공급업체
원재료 주요 원재료 비용은 프로필렌, 벤젠, 에틸렌 등을 포함하며 생산 공정에 필수적입니다. 주요 공급업체로는 다양한 장기 계약을 통해 안정적으로 원재료를 조달하는 다수의 제3자 업체가 있습니다. 예를 들어, 에틸렌, 전기, 프로필렌, 벤젠 등을 공급하는 여러 제3자들과 장기 계약이 체결되어 있습니다[0].
에너지 전기 및 천연가스와 같은 에너지 비용은 생산 공정에서 상당한 비중을 차지합니다. 이들 비용은 원유 및 천연가스 가격 추이에 따라 변동성이 있습니다. Wells Fargo Bank, N.A., Citibank, N.A., JPMorgan Chase Bank, Toronto Dominion Bank, Bank of America Corporation과 같은 주요 금융 기관으로부터 헷지를 통해 에너지 비용을 관리합니다[1].
운송 비용 철도, 트럭, 해양 선박, 바지선 등을 통해 완제품을 고객에게 배송하고 원재료를 제조 시설로 운송하는 데 소요되는 비용입니다. 다양한 제3자 운송 업체들과 협력하며, 이러한 운송업체의 운영에 따라 발생하는 위험과 비용이 포함됩니다[2].
유틸리티 공장 운영에 필요한 전기 및 기타 유틸리티 비용은 생산 비용에 큰 영향을 미칩니다. 유틸리티 서비스 제공 업체와의 계약을 통해 필요한 에너지를 조달합니다[3].
IT 및 보안 정보 기술 시스템과 데이터베이스를 보호하고 운영하기 위해 지출하는 비용입니다. 내부 IT 시스템과 외부 서비스 제공 업체를 통해 관리를 받습니다[3].

Olin Corporation의 주요 비용 항목들은 이와 같이 원재료, 에너지, 운송, 유틸리티 및 IT 보안 등으로 구성되어 있으며, 각 비용 요소는 다양한 공급 업체와의 계약 및 협력을 통해 관리되고 있습니다.


제품군

Olin Corporation의 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같이 요약될 수 있습니다:

주요 제품 및 매출 기여도

사업 부문 주요 제품 2023년 매출 기여도 설명
염소 알칼리 및 비닐 염화수소, 카우스틱 소다, 에틸렌 다이클로라이드 (EDC), 비닐 염화물 (VCM) 58% 염소와 카우스틱 소다를 생산하여 다양한 화학제품의 원료로 사용합니다.
에폭시 에폭시 수지 및 접착제, 비스페놀 A(BPA), 쿠멘 20% 전자, 자동차, 건축 자재 분야에서 고성능 접착제와 코팅제로 활용됩니다.
윈체스터 스포츠 탄약, 군용 탄약 22% 사냥, 스포츠 슈팅, 군대 및 법 집행 기관에서 필요한 고품질 탄약을 생산합니다.

주요 사업 부문별 자세한 설명:

염소 알칼리 및 비닐 (Chlor Alkali and Vinyls)

다음 제품들이 포함됩니다: - 염화수소 (Hydrochloric Acid) - 카우스틱 소다 (Caustic Soda) - 에틸렌 다이클로라이드 (Ethylene Dichloride, EDC) - 비닐 염화물 (Vinyl Chloride Monomer, VCM)

이 부문은 2023년 매출의 58%를 차지하며, 주로 건설, 물 처리, 플라스틱 제조 산업에서 사용됩니다[0].

에폭시 (Epoxy)

다음 제품들이 포함됩니다: - 에폭시 수지 (Epoxy Resins) - 비스페놀 A (Bisphenol A, BPA) - 쿠멘 (Cumene)

에폭시 제품은 전자 제품, 자동차, 건축 자재 등 고성능 접착제와 코팅이 필요한 산업 분야에서 사용되며, 2023년 매출의 20%를 차지하였습니다[1].

윈체스터 (Winchester)

다음 제품들이 포함됩니다: - 스포츠 탄약 (Sporting Ammunition) - 군용 탄약 (Military Ammunition)

윈체스터 제품군은 사냥 및 스포츠 슈팅, 군대 및 법 집행 기관에서 사용되며, 매출의 22%를 차지합니다 .

경쟁사

Olin Corporation의 제품들은 다른 주요 화학 및 탄약 제조사들과 경쟁하고 있습니다. 경쟁사는 아래와 같습니다:

경쟁사 주요 제품 설명
다우 케미컬 (Dow Chemical) 염소 알칼리, 에폭시 다양한 화학 물질과 플라스틱 제품을 생산하는 글로벌 기업입니다.
이스트맨 케미컬 (Eastman Chemical) 에폭시 화학 제품과 첨가제를 생산하며, 많은 산업에서 사용됩니다.
듀폰 (DuPont) 다양한 화학제품 화학, 재료 과학, 생명 과학 분야의 글로벌 리더입니다.
헌팅턴 인구아메 (Huntington Ingalls) 군용 탄약 다양한 군용 장비와 탄약을 생산하는 방위산업체입니다.

이와 같이 Olin Corporation은 다양한 산업용 화학 물질과 고품질 탄약을 생산, 공급하며, 주요 산업 분야의 글로벌 기업들과 경쟁하고 있습니다.


주요 리스크

Olin Corporation의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인은 여러 가지로 요약될 수 있습니다. 첫째로, 생산 시설은 화학 물질 및 탄약의 제조, 처리, 저장 및 운송과 관련된 위험으로부터 영향을 받을 수 있으며, 이로 인한 사고, 재해 및 환경 위험이 발생할 수 있습니다. 또한, 기후 관련 이벤트의 물리적 위험 및 클라이언트 운송에 대한 의존도 또한 주요 위험으로 지적됩니다. 또한, 제품에 사용되는 주요 원료의 가용성 및 에너지 비용 변동성은 운영 비용에 영향을 미칠 수 있으며, 정보 보안 문제도 중요한 위험으로 언급됩니다. 이러한 다양한 요인으로 인해 Olin Corporation의 비즈니스는 생산 중단, 운송 문제, 원료 부족, 기후 변화 등 다양한 위험에 노출될 수 있습니다[0][1][2][2].


뉴스

재무

손익계산서

항목 2021 2022 2023
매출액 8.9B 9.4B 6.8B
매출원가 6.6B 7.2B 5.7B
매출총이익 2.3B 2.2B 1.2B
영업비용 415.5M 377.6M 363.8M
영업이익 1.9B 1.8B 801.7M
영업외수익 340.0M 128.3M 242.4M
세전 순이익 1.5B 1.7B 559.3M
법인세 비용 242.0M 349.1M 107.3M
당기순이익 1.3B 1.3B 460.2M

OLN-income-statement.png



대차대조표

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 180.5M 194.0M 170.3M
매출채권, 순액 1.1B 853.0M 789.4M
재고자산 868.3M 941.9M 858.8M
유동자산 총계 2.2B 2.2B 2.0B
유형자산, 순액 3.3B 3.0B 2.9B
비유동자산 총계 6.3B 5.9B 5.7B
자산 총계 8.5B 8.0B 7.7B
매입채무 847.7M 837.7M 775.4M
단기차입금 277.9M 81.5M 148.1M
유동부채 총계 1.7B 1.6B 1.5B
장기차입금 2.9B 2.9B 2.9B
비유동부채 총계 4.2B 3.9B 3.9B
부채 총계 5.9B 5.5B 5.4B
자본금 및 추가 납입 자본 2.1B 815.0M 145.0M
이익잉여금 1.0B 2.2B 2.6B
자본 총계 2.7B 2.5B 2.3B
부채 및 자본 총계 8.5B 8.0B 7.7B


현금흐름표

항목 2021 2022 2023
당기순이익 1.3B 1.3B 452.0M
감가상각비 및 무형자산상각비 582.5M 598.8M 533.4M
비현금 운전자본 변동 -230.2M 61.9M 61.0M
영업활동으로 인한 현금흐름 1.7B 1.9B 974.3M
유형자산 취득 N/A N/A N/A
투자활동으로 인한 현금흐름 -197.4M -259.7M -340.8M
배당금 지급 -127.8M -116.2M -101.0M
차입금 변동 -1.1B -201.1M 85.9M
재무활동으로 인한 현금흐름 -1.6B -1.6B -656.9M
현금 순변동 -8.4M 15.5M -23.4M

주가 영향 미치는 요인들

Olin Corporation의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 가상 시나리오를 통해 각 요인이 미치는 영향을 설명하면 다음과 같습니다. 첫째, 통화 변동성입니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 급격히 상승하면 Olin의 수출 경쟁력이 떨어지고, 외국환 환율 변동은 매출에도 부정적 영향을 미쳐 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 만약 세계 경제가 불황에 빠지면 화학 제품에 대한 수요가 감소하고, 이는 Olin의 매출 감소로 이어져 주가에 부정적 영향을 미칩니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화될 경우, 무역 장벽이 높아지면서 Olin의 중국 시장 접근성이 감소하여 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장입니다. 만약 새로운 강력한 경쟁사가 출현하여 시장 점유율을 빼앗긴다면 Olin의 수익성 저하로 이어져 주가도 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 친환경 제품 수요가 증가하면서 Olin이 시장 변화에 적응해 친환경 제품 라인을 확장하면 이는 긍정적인 평가를 받아 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 이러한 요인들은 Olin의 주가에 다양한 영향을 미칠 수 있으며, 특정 요인의 발생 여부 및 그 효과는 시기에 따라 다를 수 있습니다 .


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

Olin Corporation의 미래는 다양한 요인에 영향을 받을 수 있습니다. 회사의 성장은 주로 염소 알칼리 및 비닐, 에폭시, 탄약 등 주요 제품군의 수요 증가에 따라 결정됩니다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 증가하면 염소 알칼리 제품의 사용이 증가하여 수익이 증가할 수 있습니다. 또한, 지속적인 연구개발(R&D) 투자와 생산 효율성 향상을 통해 기술 혁신 및 제품 포트폴리오 확장은 회사의 경쟁력을 높여줄 것입니다. 반면, 경쟁사의 증가, 원자재 가격의 변동, 규제 변화 등의 외부 요인은 회사 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 특히, 국제 무역 장벽이 높아지거나 통화 변동성이 커지면 수출 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 또한, 에폭시와 같은 특정 제품군은 지역 경제 상황에 큰 영향을 받기 때문에 지역 경기 침체는 매출 감소를 초래할 수 있습니다. 회사는 최근 해외 공장 폐쇄와 같은 구조조정 계획을 실행하여 비용 절감 및 운영 효율성을 높이고 있습니다. 이러한 전략은 단기적으로는 부정적 영향을 미칠 수 있지만, 장기적으로는 시장 적응력을 높이는 데 기여할 수 있습니다[0][1][2].