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맨하탄 어소시에이츠 (Manhattan Associates, Inc., MANH): 두 판 사이의 차이

(Manhattan Associates는 소매업체, 도매업체, 제조업체, 물류 제공업체 및 기타 기업들을 위해 개발, 판매, 배치, 서비스 및 유지관리되는 소프트웨어 솔루션을 개발합니다. 그들의 주요 수익원은 클라우드 구독서비스, 소프트웨어 라이센스, 유지보수 및 소프트웨어 향상, 전문 서비스 및 하드웨어 판매 등 다섯 가지 소스에서 나옵니다. 또한, 지속적인 클라우드 구독 수익으로 인해 클라우드 수익 비중이 전체 소프트웨어 수익의 약 93%를 차지하는 순화하고 있습니다. 회사는 고객들이 공급망을 최적화함으로써 매출과 수익을 극대화하기 위해 설계된 복잡한 상업을 가능케하는 소프트웨어 솔루션을 개발 및 구현하는 것에 중점을 두고 있습니다. 또한, 지역마다 글로벌한 사무실을 두고 있어, 국제 수익 또한 전체 매출액에서 상당한 부분을 차지하고 있습니다[0].)
(Manhattan Associates는 소매업체, 도매업체, 제조업체, 물류 제공업체 및 기타 기업들을 위해 개발, 판매, 배치, 서비스 및 유지관리되는 소프트웨어 솔루션을 개발합니다. 그들의 주요 수익원은 클라우드 구독서비스, 소프트웨어 라이센스, 유지보수 및 소프트웨어 향상, 전문 서비스 및 하드웨어 판매 등 다섯 가지 소스에서 나옵니다. 또한, 지속적인 클라우드 구독 수익으로 인해 클라우드 수익 비중이 전체 소프트웨어 수익의 약 93%를 차지하는 순화하고 있습니다. 회사는 고객들이 공급망을 최적화함으로써 매출과 수익을 극대화하기 위해 설계된 복잡한 상업을 가능케하는 소프트웨어 솔루션을 개발 및 구현하는 것에 중점을 두고 있습니다. 또한, 지역마다 글로벌한 사무실을 두고 있어, 국제 수익 또한 전체 매출액에서 상당한 부분을 차지하고 있습니다[0].)
 
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=='''뉴스'''==
=='''뉴스'''==


 
(2024-10-17) 맨해튼 어소시에이츠는 2024년 3분기 실적을 발표할 예정이며, 주당 수익은 $1.06, 매출은 $261 million에서 $265 million 사이로 예상됩니다. 클라우드 솔루션에 대한 강한 수요가 긍정적 영향을 미칠 것으로 보이지만, 프로젝트 실행과 거시경제적 도전 과제가 결과에 영향을 미칠 수 있습니다.[https://www.benzinga.com/news/earnings/24/10/41387209/manhattan-associates-to-report-q3-earnings-whats-in-store link]




=='''재무'''==
=='''재무'''==


MANH의 2023년 재무 성과는 매우 긍정적입니다. 2023년 동안 회사는 영업활동으로부터 2억4620만 달러의 현금 흐름을 창출했고, 2021년부터 2023년까지의 3년간 누적 총액은 6억110만 달러에 달했습니다. 2023년 12월 31일 기준 현금 잔액은 2억7070만 달러로, 이는 전년도의 2억2550만 달러에 비해 증가한 수치이며, 회사는 부채가 전혀 없는 상태입니다. 매출은 2022년의 7억6710만 달러에서 2023년 9억2870만 달러로 증가했고, 희석 주당순이익은 2022년 2.03달러에서 2023년 2.82달러로 증가했습니다. 클라우드 구독 수익은 2022년 1억7650만 달러에서 2023년 2억5460만 달러로 크게 증가했으나, 라이센스 수익은 2022년 2480만 달러에서 2023년 1820만 달러로 감소했습니다. 영업 이익은 2022년 1억5270만 달러에서 2023년 2억990만 달러로, 영업 마진은 19.9%에서 22.6%로 증가하여 전반적으로 개선된 모습을 보였습니다. 또한, 회사는 연구개발(R&D) 투자도 지속적으로 늘려 2023년에는 1억2680만 달러를 투자하였고, 주식 재매입 프로그램을 통해 약 1억6600만 달러의 자사주를 재매입했습니다. 이러한 재무 성과들은 회사의 강력한 현금 창출 능력과 안정적 재무 상태를 강조합니다[0][1][2].
=== 대차대조표 ===
=== 대차대조표 ===


{|
===손익계산서===
!width="41%"| 항목
{| class="wikitable"
!width="29%"| 2023년 12월 31일
!width="29%"| 2022년 12월 31일
|-
| '''유동 자산'''
|
|
|-
| 현금 및 현금성 자산
| $270,741
| $225,463
|-
| 매출 채권, 순액
| $181,173
| $166,767
|-
| 소득세 환급액
| $1,371
| $-
|-
| 선급비용
| $20,710
| $18,884
|-
| 기타 유동자산
| $5,195
| $3,614
|-
| '''유동 자산 합계'''
| $479,190
| $415,375
|-
| '''비유동 자산'''
|
|
|-
| 유형 자산, 순액
| $11,795
| $12,803
|-
| 운영리스 사용권 자산, 순액
| $21,645
| $17,794
|-
| 영업권, 순액
| $62,235
| $62,230
|-
| 이연 법인세
| $66,043
| $37,206
|-
| 기타 비유동 자산
| $32,445
| $24,770
|-
| '''자산 총계'''
| $673,353
| $570,178
|-
| '''유동 부채'''
|
|
|-
| 매입 채무
| $24,508
| $25,701
|-
| 미지급 보수 및 복리후생
| $73,210
| $54,469
|-
| 미지급 및 기타 부채
| $27,374
| $24,569
|-
|-
| 이연 수익
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
| $237,793
| $208,807
|-
|-
| 소득세 부채
| 매출액 || 663.6M || 767.1M || 928.7M
| $3,030
| $2,049
|-
|-
| '''유동 부채 합계'''
| 매출원가 || 297.8M || 358.2M || 430.6M
| $365,915
| $315,595
|-
|-
| '''비유동 부채'''
| 매출총이익 || 365.8M || 408.8M || 498.1M
|
|
|-
|-
| 운영리스 부채, 장기
| 영업비용 || 231.5M || 256.1M || 288.2M
| $14,065
| $17,694
|-
|-
| 기타 비유동 부채
| 영업이익 || 134.3M || 152.7M || 209.9M
| $13,718
| $11,466
|-
|-
| '''비유동 부채 합계'''
| 영업외수익 || 261.0k || -5.4M || -3.8M
| $27,783
| $29,160
|-
|-
| '''주주 자본'''
| 세전 순이익 || 134.1M || 158.1M || 213.7M
|
|
|-
|-
| 보통주
| 법인세 비용 || 23.6M || 29.2M || 37.1M
| $617
| $622
|-
|-
| 이익 잉여금
| 당기순이익 || 110.5M || 129.0M || 176.6M
| $304,701
| $253,711
|-
| 기타 포괄 손익 누계액
| $(27,038)
| $(27,532)
|-
| '''주주 자본 합계'''
| $278,278
| $226,800
|-
| '''부채 및 주주 자본 총계'''
| $673,353
| $570,178
|}
|}


<span id="재무-상태-분석"></span>
[[File:MANH-income-statement.png|800px]]
=== 재무 상태 분석 ===


MANH의 대차대조표를 분석해 보면, 2023년 12월 31일 현재 회사의 총 자산은 $673,353천 달러로, 전년도인 2022년의 $570,178천 달러에 비해 증가했습니다. 현금 및 현금성 자산이 약 $270,741천 달러로 큰 부분을 차지하고 있으며, 이는 회사의 높은 유동성을 나타냅니다. 반면, 회사는 매입 채무와 이연 수익 같은 유동 부채가 증가했지만, 이는 회사의 운영 규모 확대와 관련된 자연스러운 현상으로 볼 수 있습니다. 또한, 이연 법인세 자산의 증가 역시 눈에 띄며, 이는 회사가 미래에 발생할 세금을 절감할 수 있는 여력을 보여줍니다. 영업권의 변화가 거의 없는 것은 회사가 최근 큰 인수합병을 하지 않았음을 의미합니다. 전체적으로 자산 배분은 회사의 주요 수익원인 소프트웨어 및 클라우드 서비스의 유지보수와 관련된 유동 자산에 집중되어 있으며, 이는 회사의 사업 모델과 일치합니다 .




=== 손익계산서 ===


<span id="manh-income-statement"></span>
=== MANH Income Statement ===


{|
===대차대조표===
!width="42%"| 항목
{| class="wikitable"
!width="19%"| 2023년
!width="19%"| 2022년
!width="19%"| 2021년
|-
| '''총 매출액'''
| $928,725
| $767,084
| $663,643
|-
|-
| '''매출원가'''
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
|
|
|
|-
|-
| 클라우드 구독, 유지보수 및 서비스 원가
| 현금 및 현금성 자산 || 263.7M || 225.5M || 270.7M
| $429,263
| $356,111
| $295,518
|-
|-
| 소프트웨어 라이센스 원가
| 매출채권, 순액 || 124.4M || 166.8M || 181.2M
| $1,351
| $2,126
| $2,309
|-
|-
| '''영업 비용'''
| 재고자산 || N/A || N/A || N/A
|
|
|
|-
|-
| 연구개발(R&amp;D)
| 유동자산 총계 || 408.4M || 415.4M || 479.2M
| $126,814
| $111,877
| $97,628
|-
|-
| 판매 및 마케팅
| 유형자산, 순액 || 41.2M || 30.6M || 33.4M
| $74,490
| $64,537
| $57,855
|-
|-
| 일반 및 관리
| 비유동자산 총계 || 131.3M || 154.8M || 194.2M
| $81,174
| $73,070
| $68,086
|-
|-
| 감가상각비
| 자산 총계 || 539.7M || 570.2M || 673.4M
| $5,752
| $6,663
| $7,914
|-
|-
| '''총 비용과 경비'''
| 매입채무 || 19.6M || 25.7M || 24.5M
| $718,844
| $614,384
| $529,310
|-
|-
| '''영업 이익'''
| 단기차입금 || N/A || N/A || N/A
| $209,881
| $152,700
| $134,333
|-
|-
| 이자 수익
| 유동부채 총계 || 249.0M || 315.6M || 365.9M
| $5,304
| -
| $0.6
|-
|-
| 기타 (손실) 수익, 순
| 장기차입금 || 23.2M || 14.1M || 17.7M
| ($1,514)
| $4,825
| ($0.2)
|-
|-
| 법인세 비용
| 비유동부채 총계 || 40.0M || 27.8M || 29.2M
| $37,103
| $29,162
| $23,600
|-
|-
| '''순이익'''
| 부채 총계 || 289.1M || 343.4M || 395.1M
| $176,568
| $128,959
| $110,472
|-
|-
| 기본 주당순이익
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 631.0k || 621.0k || 615.0k
| $2.86
| $2.05
| $1.74
|-
|-
| 희석 주당순이익
| 이익잉여금 || 269.8M || 253.7M || 304.7M
| $2.82
| $2.03
| $1.72
|-
|-
| 가중평균 주식수
| 자본 총계 || 250.6M || 226.8M || 278.3M
|
|
|
|-
|-
| 기본
| 부채 및 자본 총계 || 539.7M || 570.2M || 673.4M
| 61,817
| 62,768
| 63,445
|-
| 희석
| 62,608
| 63,408
| 64,323
|}
|}


<span id="재무-상태-분석"></span>
=== 재무 상태 분석 ===


MANH의 2023년 수익은 총 $928,725천 달러로, 전년도에 비해 상당한 성장을 보였습니다. 이는 클라우드 구독, 유지보수 및 서비스 매출이 큰 비중을 차지한 결과입니다. 클라우드 구독 관련 매출이 전체 매출의 약 93%를 차지하고 있으며, 이는 MANH의 주요 수익원이 클라우드 기반 서비스임을 반영합니다. 소프트웨어 라이센스 매출은 다소 감소했으나, 이는 클라우드 서비스로의 전환이 지속되고 있기 때문으로 보입니다. 총 매출원가는 $718,844천 달러로 전년도의 $614,384천 달러에 비해 증가했지만, 영업 이익은 전년도에 비해 크게 늘어 $209,881천 달러를 기록했습니다. 이는 운영 효율성 개선과 더불어 클라우드 서비스 매출 증가의 결과로 해석할 수 있습니다.


R&amp;D 비용이 $126,814천 달러로 전년의 $111,877천 달러에 비해 증가한 점도 주목할 만합니다. 이는 MANH가 지속적으로 기술 개발에 투자하고 있음을 보여줍니다. 연구개발비 비중이 다른 경쟁 업체들에 비해 높다는 점은, 회사가 기술적인 우위를 유지하기 위해 많은 비용을 지출하고 있음을 나타냅니다. 또한 판매 및 마케팅 비용과 일반 및 관리 비용 또한 증가했으나, 이는 회사의 성장과 관련된 자연스러운 현상으로 판단됩니다.
===현금흐름표===
 
{| class="wikitable"
영업 이익률은 22.6%로, 전년도인 19.9%에 비해 개선된 모습을 보였습니다. 이러한 점은 비용 관리와 매출 증대가 균형을 이루고 있음을 의미합니다. 법인세 비용이 증가했음에도 불구하고, 최종 순이익이 크게 증가하여 주당순이익(EPS)이 증가한 점도 긍정적으로 볼 수 있습니다.[0][1].
 
 
=== 현금흐름표 ===
 
<span id="manh-현금-흐름표"></span>
=== MANH 현금 흐름표 ===
 
{|
!width="39%"| 항목
!width="20%"| 2023년
!width="20%"| 2022년
!width="20%"| 2021년
|-
| '''영업활동으로 인한 현금 흐름'''
| $246,218
| $179,630
| $185,183
|-
| 순이익
| $176,568
| $128,959
| $110,472
|-
| 감가상각
| $5,752
| $6,663
| $7,914
|-
|-
| 주식보상비용
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
| $71,571
| $59,361
| $43,259
|-
|-
| 유형자산 처분손실(이익)
| 당기순이익 || 110.5M || 129.0M || 176.6M
| -
| -$89
| -
|-
|-
| 이연법인세
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 7.9M || 6.7M || 5.8M
| -$28,844
| -$29,711
| -$1,912
|-
|-
| 외환차익(손실)
| 비현금 운전자본 변동 || 25.9M || 16.0M || 19.8M
| $1,280
| -$1,515
| -$493
|-
|-
| 매출채권 감소(증가)
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 185.2M || 179.6M || 246.2M
| -$13,084
| -$44,056
| -$16,650
|-
|-
| 기타 자산
| 유형자산 취득 || -4.0M || -6.6M || -4.7M
| -$10,925
| -$10,247
| -$6,533
|-
|-
| 매입채무 및 기타부채
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -4.0M || -6.6M || -4.7M
| $18,123
| $11,794
| $12,256
|-
|-
| 법인세
| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
| -$1,416
| -$3,667
| -
|-
|-
| 이연수익
| 차입금 변동 || N/A || N/A || N/A
| $27,136
| $57,706
| $40,530
|}
 
{|
!width="44%"| 항목
!width="18%"| 2023년
!width="18%"| 2022년
!width="18%"| 2021년
|-
|-
| '''투자활동으로 인한 현금흐름'''
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -120.4M || -204.5M || -196.0M
| -$4,730
| -$6,587
| -$4,016
|-
|-
| 유형자산의 매입
| 현금 순변동 || 60.7M || -31.4M || 45.4M
| -$4,730
| -$6,587
| -$4,016
|}
|}
{|
!width="41%"| 항목
!width="19%"| 2023년
!width="19%"| 2022년
!width="19%"| 2021년
|-
| '''재무활동으로 인한 현금흐름'''
| -$196,047
| -$204,460
| -$120,418
|-
| 자사주 매입
| -$196,047
| -$204,460
| -$120,418
|}
{|
!width="54%"| 항목
!width="15%"| 2023년
!width="15%"| 2022년
!width="15%"| 2021년
|-
| '''현금 및 현금성 자산순증가 (감소)'''
| $45,278
| -$38,243
| $59,001
|-
| 기초의 현금 및 현금성 자산
| $225,463
| $263,706
| $204,705
|-
| 기말의 현금 및 현금성 자산
| $270,741
| $225,463
| $263,706
|-
| 외환 환산 손익
| -$163
| -$6,826
| -$1,748
|}
Manhattan Associates의 현금 흐름표를 분석하면, 2023년 회사는 영업활동으로 인해 약 $246.2 백만 달러의 현금을 창출했으며, 이는 2022년과 2021년 대비 상당히 증가한 수치입니다. 이는 주로 순이익의 증가와 더불어 이연수익과 주식보상비용의 증가에서 기인합니다. 투자활동에서는 약 $4.7 백만 달러를 유형자산 매입에 사용하였으며, 이는 매우 안정적인 수준으로 보입니다. 한편, 재무활동에서는 자사주 매입으로 약 $196 백만 달러를 지출하였는데, 이는 주식가격 상승을 통한 주주 가치 극대화 전략의 일환으로 보입니다.
유사한 소프트웨어 및 클라우드 기반 솔루션을 제공하는 기업들과 비교해 볼 때, MANH는 매우 안정적인 현금 흐름을 보이며, 이는 주로 클라우드 구독 서비스의 높은 수익 기여도에 기인합니다. 이는 일정한 구독료 수익 구조로 인해 더욱 예측 가능한 현금 흐름을 창출하는 데 기여하고 있습니다. 다른 경쟁사들과 비교했을 때, MANH의 투자활동과 재무활동은 매우 신중하게 관리되고 있음을 알 수 있으며, 전반적으로 높은 현금 보유량을 유지하고 있습니다[0][1][2].
=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
Manhattan Associates는 2023년 12월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산 $270.7 백만 달러를 보유하고 있으며, 부채는 없습니다[0]. 이들은 어떠한 대출, 전환사채, 채권과 같은 부채성 규제 요소가 없는 상태입니다. 주요 재무 약정은 운영 리스 형태로 존재하며, 이는 시설과 장비 리스 계약으로 구성되어 있으며, 2029년까지 만료됩니다. 이 회사의 주요 계약 약정 중 하나는 클라우드 인프라 서비스와 관련된 다수의 취소 불가능한 계약으로, 2023년 12월 31일 기준으로 약 $98.5 백만 달러의 의무가 다음 4년 동안 발생합니다. 또한 내부 소프트웨어 지원을 위한 취소 불가능한 구독 계약에 약 $20.0 백만 달러의 의무가 있습니다[1][2].
{|
!width="40%"| 부채 항목
!width="23%"| 금액
!width="15%"| 만기
!width="20%"| 비고
|-
| 클라우드 인프라 서비스 계약
| 약 $98.5 백만 달러
| 4년간
| 취소 불가능
|-
| 내부 소프트웨어 구독 계약
| 약 $20.0 백만 달러
| 4년간
| 취소 불가능
|-
| 시설 및 장비 운영 리스 계약
| 약 $24.1 백만 달러
| 2029년까지
| 비재무 리스
|}
Manhattan Associates는 현재 아무런 신용 시설도 없으며, 일반 기업용 차입 필요성을 예상하지 않고 있습니다. 회사 입장에서는 주식 재매입과 자본 배분을 통한 주주 가치 극대화를 지속적으로 우선 순위에 두고 있는 상태입니다[0][1].


=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==

2024년 10월 18일 (금) 15:42 기준 최신판


회사 소개

Manhattan Associates는 소매업체, 도매업체, 제조업체, 물류 제공업체 및 기타 기업들을 위해 개발, 판매, 배치, 서비스 및 유지관리되는 소프트웨어 솔루션을 개발합니다. 그들의 주요 수익원은 클라우드 구독서비스, 소프트웨어 라이센스, 유지보수 및 소프트웨어 향상, 전문 서비스 및 하드웨어 판매 등 다섯 가지 소스에서 나옵니다. 또한, 지속적인 클라우드 구독 수익으로 인해 클라우드 수익 비중이 전체 소프트웨어 수익의 약 93%를 차지하는 순화하고 있습니다. 회사는 고객들이 공급망을 최적화함으로써 매출과 수익을 극대화하기 위해 설계된 복잡한 상업을 가능케하는 소프트웨어 솔루션을 개발 및 구현하는 것에 중점을 두고 있습니다. 또한, 지역마다 글로벌한 사무실을 두고 있어, 국제 수익 또한 전체 매출액에서 상당한 부분을 차지하고 있습니다[0].


주요 고객

MANH(MANHATTAN ASSOCIATES)의 고객들은 주로 공급망 최적화를 통해 매출과 수익을 극대화하고자 하는 대형 소매업체, 도매업체, 제조업체, 물류 제공업체 등으로 구성됩니다. 첫 번째로 소매업체는 여러 채널을 통해 제품을 판매하며, MANH의 옴니채널 솔루션을 통해 재고 관리, 주문 처리, 고객 참여 도구를 하나의 플랫폼에서 제공합니다. 이를 통해 실시간 정보 접근성과 재고 가시성을 확보하여 매출을 극대화할 수 있습니다. 두 번째로, 도매업체와 제조업체는 복잡한 물류와 재고 관리를 필요로 하며, MANH의 공급망 소프트웨어 솔루션은 이들에게 주문 관리 및 창고 관리를 포함한 다양한 기능을 제공합니다. 세 번째로, 물류 제공업체는 글로벌 물류와 유통 네트워크의 효율성을 극대화하기 위해 MANH의 야적장 관리, 최적화, 운송 실행 등의 기능을 사용합니다. 이러한 고객들은 MANH의 제품을 통해 일관된 운영 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있어 자발적으로 비용을 지불합니다[0][1].


회사의 비용구조

비용 항목 설명 주요 공급 업체
인건비 클라우드 구독, 유지보수 및 서비스와 관련된 직원의 급여 및 기타 인건비, 전문 및 기술 서비스 비용이 포함됩니다. 2023년에는 주로 이 항목 비용이 $52.0 억 달러 증가했습니다[0]. 내부 인력 활용
여행 비용 클라우드 구독 관련 출장 비용의 증가 (2023년에 $6.3 억 달러 증가)[0]. 여행 서비스 제공업체
성과 기반 보상 직원들의 성과에 따라 지급되는 보너스 및 기타 인센티브 비용 (2023년에 $8.3 억 달러 증가)[0]. 내부 인력 활용
컴퓨터 인프라 비용 데이터 센터 및 클라우드 서비스 제공과 관련된 비용 (2023년에 $4.4 억 달러 증가)[0]. AWS (Amazon Web Services), Microsoft Azure 등
시설 비용 회사 운영을 위한 사무실 및 기타 시설 임대 비용 (2023년에 $1.1 억 달러 증가)[0]. 부동산 임대 회사
소프트웨어 라이센스 비용 소프트웨어 복제, 미디어, 패키징 및 문서화 관련 비용, 그리고 서드파티 소프트웨어 로열티 (2023년에 $0.7 억 달러 감소)[0]. 서드파티 소프트웨어 제공 업체
연구 개발 비용 (R&D) 새로운 제품 및 클라우드 솔루션 개발을 위한 비용으로, 2023년에 $126.8 억 달러가 사용되었습니다[0]. 내부 인력 및 협력 연구 기관
판매 및 마케팅 비용 제품 및 서비스의 판매와 마케팅 관련 비용으로 2023년에 $74.5 억 달러가 사용되었습니다[0]. 광고 대행사, 마케팅 서비스 제공업체
일반 및 관리 비용 회사의 관리 및 운영을 위한 비용으로, 2023년에 $81.2 억 달러가 사용되었습니다[0]. 내부 인력 및 외부 컨설팅 업체
감가상각 및 상각 비용 회사 자산의 감가상각 비용으로 2023년에 $5.8 억 달러가 사용되었습니다[0]. -


제품군

MANHATTAN ASSOCIATES의 주요 제품과 이들의 매출 기여도를 살펴보겠습니다. MANH는 공급망 관리와 옴니채널 상거래 솔루션을 주력으로 하고 있습니다. 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다:

제품 매출 기여도 설명
클라우드 구독 서비스 27% SaaS 및 호스팅 서비스를 포함, 고객에게 소프트웨어를 제공하고 관리하는 클라우드 기반 서비스
소프트웨어 라이센스 2% 영구 소프트웨어 라이센스를 판매, 고객이 특정 버전의 소프트웨어를 영구적으로 사용할 수 있음
유지보수 및 소프트웨어 향상 15% 24시간 연중무휴 지원, 소프트웨어 업그레이드 및 향상 기능 포함
전문 서비스 및 컨설팅 53% 솔루션 계획 및 구현, 관련 컨설팅, 고객 교육 등
하드웨어 판매 3% 컴퓨터 하드웨어, 라디오 주파수 터미널, RFID 칩 리더기 등 하드웨어 제품 재판매

이들이 개발하고 판매하는 주요 제품을 설명하고, 이러한 제품이 어떻게 회사의 수익에 기여하는지 살펴보겠습니다:

  • 클라우드 구독 서비스: 소프트웨어를 서비스 형태로 제공하며, 고객에게 클라우드 환경을 통해 소프트웨어를 사용할 권한을 부여합니다. 전체 매출의 27%를 차지하며, SaaS 및 호스팅 서비스 모두가 포함됩니다.
  • 소프트웨어 라이센스: 고객이 소프트웨어를 영구적으로 사용할 수 있는 권리를 판매합니다. 이는 전체 매출의 2%를 차지합니다.
  • 유지보수 및 소프트웨어 향상: 고객에게 지속적인 지원을 제공하고, 소프트웨어 업그레이드 및 개선 기능을 포함합니다. 이는 전체 매출의 15%를 차지합니다.
  • 전문 서비스 및 컨설팅: 계획, 구현, 교육 등의 서비스를 제공하며, 이는 전체 매출의 53%를 차지합니다.
  • 하드웨어 판매: 제3자가 개발 및 제조한 다양한 하드웨어 제품을 재판매합니다. 이는 전체 매출의 3%를 차지합니다.

또한 MANH의 주요 경쟁사들을 정리하면 다음과 같습니다:

경쟁사 설명
Oracle 종합적인 ERP 솔루션을 제공하며, 공급망 관리 및 비즈니스 인텔리전스 소프트웨어를 포함합니다.
SAP 기업 자원 계획(ERP) 소프트웨어의 글로벌 리더로, 다양한 산업의 공급망 관리 솔루션을 제공합니다.
JDA Software 공급망 계획 및 실행 소프트웨어를 제공, 특히 창고 관리 및 운송 관리 솔루션이 강점입니다.
Infor 다양한 산업에 특화된 ERP 시스템을 제공, 공급망 관리 및 분석 기능이 포함된 소프트웨어를 개발합니다.
Blue Yonder 디지털 공급망 및 옴니채널 상거래 솔루션을 제공, 특히 AI 및 머신러닝을 통한 수요 예측이 강점입니다.

이와 같은 경쟁사들은 각기 다른 방식으로 공급망 관리 소프트웨어 시장에서 MANH와 경쟁하고 있습니다 .


주요 리스크

MANH의 사업에 있어서 가능한 위험을 명시하겠습니다. 첫째로, 경쟁사의 합병이나 전략적 거래 등이 우리의 경쟁력을 약화시키거나 수익을 줄일 수 있습니다. 더 강한 기업들과의 경쟁으로 가격 압력을 경험하게 되면 시장 점유율을 잃을 수 있으며 이는 업무, 영업 결과, 현금 흐름 및 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 둘째로, 인수한 회사들을 통합할 수 없거나 합작 사업을 관리할 수 없다면 사업, 영업 결과, 현금 흐름 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 인수는 새로운 운영과 인력, 자금 및 기술 통합과 같은 추가 위험과 비용을 노출시킵니다. 또한, 인수를 통해 충분한 수익을 창출하지 못할 수도 있습니다[0].


뉴스

(2024-10-17) 맨해튼 어소시에이츠는 2024년 3분기 실적을 발표할 예정이며, 주당 수익은 $1.06, 매출은 $261 million에서 $265 million 사이로 예상됩니다. 클라우드 솔루션에 대한 강한 수요가 긍정적 영향을 미칠 것으로 보이지만, 프로젝트 실행과 거시경제적 도전 과제가 결과에 영향을 미칠 수 있습니다.link


재무

손익계산서

항목 2021 2022 2023
매출액 663.6M 767.1M 928.7M
매출원가 297.8M 358.2M 430.6M
매출총이익 365.8M 408.8M 498.1M
영업비용 231.5M 256.1M 288.2M
영업이익 134.3M 152.7M 209.9M
영업외수익 261.0k -5.4M -3.8M
세전 순이익 134.1M 158.1M 213.7M
법인세 비용 23.6M 29.2M 37.1M
당기순이익 110.5M 129.0M 176.6M

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대차대조표

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 263.7M 225.5M 270.7M
매출채권, 순액 124.4M 166.8M 181.2M
재고자산 N/A N/A N/A
유동자산 총계 408.4M 415.4M 479.2M
유형자산, 순액 41.2M 30.6M 33.4M
비유동자산 총계 131.3M 154.8M 194.2M
자산 총계 539.7M 570.2M 673.4M
매입채무 19.6M 25.7M 24.5M
단기차입금 N/A N/A N/A
유동부채 총계 249.0M 315.6M 365.9M
장기차입금 23.2M 14.1M 17.7M
비유동부채 총계 40.0M 27.8M 29.2M
부채 총계 289.1M 343.4M 395.1M
자본금 및 추가 납입 자본 631.0k 621.0k 615.0k
이익잉여금 269.8M 253.7M 304.7M
자본 총계 250.6M 226.8M 278.3M
부채 및 자본 총계 539.7M 570.2M 673.4M


현금흐름표

항목 2021 2022 2023
당기순이익 110.5M 129.0M 176.6M
감가상각비 및 무형자산상각비 7.9M 6.7M 5.8M
비현금 운전자본 변동 25.9M 16.0M 19.8M
영업활동으로 인한 현금흐름 185.2M 179.6M 246.2M
유형자산 취득 -4.0M -6.6M -4.7M
투자활동으로 인한 현금흐름 -4.0M -6.6M -4.7M
배당금 지급 N/A N/A N/A
차입금 변동 N/A N/A N/A
재무활동으로 인한 현금흐름 -120.4M -204.5M -196.0M
현금 순변동 60.7M -31.4M 45.4M

주가 영향 미치는 요인들

Manhattan Associates(MANH)의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 상황의 변화는 MANH의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 유럽에서 경기 침체가 발생하면 기업의 IT 예산이 감소하여 MANH의 소프트웨어 및 서비스 구매가 줄어들 수 있습니다. 이 경우 주가는 하락하게 됩니다[0]. 둘째, 환율 변동도 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 달러가 강세를 보이면 해외 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 셋째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율을 줄어들게 할 수 있습니다. 만약 새로운 경쟁업체가 더 저렴하고 효율적인 솔루션을 제공하게 되면, MANH의 고객층이 이탈하여 매출이 감소하게 되고, 주가도 하락할 것입니다[2]. 넷째, 세계적 정치 불안이나 무역 갈등도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 공급망이 중단되고 비용이 증가하여 회사의 수익성이 악화될 수 있습니다[3]. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 공급망 최적화 소프트웨어 수요가 증가하면 MANH의 매출이 오르고 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다[0].


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

Manhattan Associates(MANH)의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, 클라우드 기반 솔루션의 지속적인 수요 증가는 MANH의 성장을 견인할 수 있습니다. 클라우드 구독 수익은 이미 전체 소프트웨어 수익의 93%를 차지하고 있으며, 이는 기업들이 전통적인 소프트웨어 라이센스 모델에서 클라우드 기반 모델로 전환하고 있음을 의미합니다[0]. 또한, 디지털 트랜스포메이션의 가속화는 제조업, 도매업 및 소매업 기업들이 공급망을 최적화하고자 하는 수요를 증가시킬 것이며, 이는 MANH의 솔루션 수요를 더욱 촉진할 것입니다[1]. 그러나, 글로벌 경제의 불확실성은 기업들이 IT 예산을 줄이게 하여 MANH의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 환율 변동 역시 해외 수익에 영향을 미쳐 주가 변동의 주요 요인이 될 수 있습니다. 기술적 혁신과 R&D 투자도 중요한 역할을 합니다. 기존의 제품을 지속적으로 개선하고 새로운 제품을 개발하지 않으면 경쟁에서 뒤처질 위험이 있습니다[3]. 마지막으로, e커머스의 성장과 전통 소매업체의 디지털 전환은 MANH에게 새로운 기회를 제공하지만, 동시에 고객의 구매 결정이 지연될 가능성도 있습니다[3].