캐털리스트 파마슈티컬즈 (Catalyst Pharmaceuticals, Inc., CPRX): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 10일 (목) 11:30 기준 최신판

회사 소개

Catalyst Pharmaceuticals, Inc. (CPRX)은 미국의 생명 과학 기업으로, 주로 중추 신경계 질환을 치료하는 의약품을 개발하고 상업화합니다. 회사의 주요 제품인 Firdapse는 람베토신이라는 드물게 발생하는 질환인 람베르트-이튼증후군(LEMS)을 치료하는 데 사용됩니다. LEMS는 신경-근융합 부전증으로, 근통증, 근무력, 쇼크와 같은 증상을 유발합니다. 이 회사는 의약품 개발, 임상 시험, 상업 생산 및 마케팅 분야에서 전문 지식을 갖추고 있으며, Firdapse를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 또한 미국 식품의약국(FDA)으로부터 승인을 받은 제품이기도 합니다. .

주요 고객

Catalyst Pharmaceuticals, Inc. (CPRX)의 고객은 주로 드물고 복잡한 질환을 앓고 있는 환자들이며, 특히 람베르트-이튼근무력증후군(LEMS)와 같은 신경근육 질환을 치료하는 데 관심이 있는 사람들입니다. 이 고객층은 일반 환자뿐만 아니라 이들을 치료하는 의료 전문가들도 포함됩니다. 주요 고객 세그먼트는 다음과 같습니다: 먼저, LEMS로 진단받은 환자들이 있습니다. 이 환자들은 근력 저하와 같은 증상을 완화하기 위해 CPRX의 주요 제품인 Firdapse를 필요로 합니다. 둘째, LEMS 환자를 치료하는 신경학 및 신경근육 전문의들입니다. 이들은 환자 치료를 위해 안전하고 효과적인 처방약을 찾고 있으며, Firdapse는 그들의 치료 옵션 중 하나입니다. 셋째, 소세포 폐암 환자로 LEMS를 동반한 경우입니다. 이들은 암 치료 과정에서 LEMS 증상 관리를 위해 Firdapse를 고려할 수 있습니다. 넷째, 보험사와 같은 제3자 지불자들이 있습니다. 이들은 환자들이 필요한 치료에 접근할 수 있도록 하기 위해 Firdapse의 비용을 지불하며, 이 과정에서 효용성과 비용 효과성을 중시합니다. 마지막으로, 환자 지원 프로그램을 통해 무료 약물을 제공받는 경제적으로 어려운 환자들도 있습니다. 이러한 고객들은 치료 지속을 위해 Firdapse를 필요로 하며, 이러한 프로그램을 통해 혜택을 받습니다 .

회사의 비용구조

비용 항목	설명	공급업체
판매 비용	제3자 제조 비용, 화물 운송비, 로열티 및 간접 간접비 등이 포함됩니다. 판매 제품과 관련된 간접 오버헤드 비용도 포함될 수 있습니다.	BioMarin, Jacobus 등[0][1]
연구 및 개발 비용	획득한 지적 재산 연구 및 개발, 전임상 및 임상 시험 비용, 제조 비용, 임상 시험 보험, 컨설팅 비용 및 기타 제3자 비용. 임상 시험 사이트 및 임상 연구 조직(CRO)와의 계약도 포함됩니다.	DyDo, Endo 등[1][3]
판매, 일반 및 관리 비용	판매, 마케팅, 환자 서비스, 환자 옹호 등을 포함한 비용으로, 제품 상업화와 관련된 모든 비용이 포함됩니다.	자체 인력 및 외부 서비스 제공업체
자산 취득 관련 비용	자산 취득과 관련된 지불, 예를 들어 특정 장비나 지적 재산권(IPR)의 취득 비용.	여러 기업, 특별히 특정되지 않음
라이센스 계약에 따른 로열티 비용	FIRDAPSE의 라이센스 계약에 따라 북미에서 최대 7%의 로열티가 부과되며, 특정 조건에 따라 로열티 비율이 증가할 수 있습니다.	BioMarin 등[1]

Catalyst Pharmaceuticals, Inc. (CPRX)은 의약품 개발, 임상 시험 및 제품 상업화에 필요한 원료 및 서비스를 다양한 공급업체로부터 조달합니다. 주요 비용 항목에는 제3자 제조 비용, 화물 운송비, 로열티, 연구 및 개발 비용이 포함되며, BioMarin과 Jacobus와 같은 기업들이 주요 공급업체로 협력하고 있습니다. 연구 및 개발 비용은 전임상 및 임상 시험 비용, 임상 시험 보험, 컨설팅 비용 등 다양한 항목으로 구성되며, DyDo와 Endo와 같은 여러 기업과의 협력이 포함됩니다.销售, 마케팅, 환자 서비스와 같은 판매, 일반 및 관리 비용도 비용 구조의 중요한 부분을 차지합니다[0][1][7][8][3].

제품군

Catalyst Pharmaceuticals, Inc. (CPRX)의 주요 제품과 그 수익 기여도는 다음과 같습니다.

주요 제품: Firdapse와 FYCOMPA

Firdapse
- 용도: 람베르트-이튼 근무력 증후군(LEMS) 치료제
- 2023년 순매출: 약 2억 5,840만 달러
- 매출 증가 요인: 2022년과 비교하여 매출이 약 20.8% 증가했습니다. 이는 RUZURGI의 시장 철수 후 환자들이 Firdapse로 전환되었기 때문입니다[0][1].
FYCOMPA
- 용도: 간질 발작 치료제 (부분 발작 및 강직성 대발작)
- 2023년 순매출: 약 1억 3,810만 달러
- 매출 증가 요인: 제품인수에 따른 매출 증가. FYCOMPA는 2023년 1월에 인수되었으며, 그 후 약 1억 3,810만 달러의 매출을 기록했습니다[0][1].

수익 기여도 분석: - 전체 2023년 제품 매출: 약 3억 9,650만 달러 - 매출 기여도: Firdapse가 전체 매출의 약 65%, FYCOMPA가 약 35%를 차지합니다[1][5].

경쟁사와 유사 제품: 다른 미국 상장 회사들이 개발하거나 판매하는 유사 제품들은 다음과 같습니다.

제품명	제조사	용도
RUZURGI	Jacobus Pharmaceutical	LEMS 치료제
Keppra	UCB	간질 발작 치료제

Catalyst Pharmaceuticals는 Firdapse 및 FYCOMPA를 통해 주요 매출을 창출하며, 각 제품은 특정 질환 치료에 집중하여 시장에서 경쟁력을 갖추고 있으며, 경쟁 제품들과 차별화된 요소들을 가지고 있습니다.

주요 리스크

Catalyst Pharmaceuticals, Inc. (CPRX)의 사업에 대한 위험 요인은 다음과 같습니다.

내부 컴퓨터 시스템 및 계약 연구기관 및 기타 주요 공급업체 또는 컨설턴트의 컴퓨터 시스템이 고장이 발생하거나 보안 침해를 당할 경우, 제품 개발 프로그램에 심각한 방해요인이 될 수 있습니다[0].
사원, 영업 대리인 및 컨설턴트가 규정 및 요구 사항을 위반하는 비도덕적 활동에 가담할 수 있으며, 이러한 행위가 벌어질 경우 FDA 규정을 준수하지 않거나 공정한 정보를 제공하지 않을 수 있습니다[1].
공급업체의 생존 가능성에 영향을 받을 수 있습니다. FIRDAPSE 등을 다수의 공급업체로부터 조달하고 있으며, 공급업체가 요구 사항을 충족하지 못할 경우 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].

뉴스

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	140.8M	214.2M	398.2M
매출원가	21.9M	34.4M	52.0M
매출총이익	118.9M	179.8M	346.2M
영업비용	66.6M	78.0M	259.4M
영업이익	52.4M	101.8M	86.8M
영업외수익	-282.0k	-2.9M	-7.7M
세전 순이익	52.7M	104.7M	94.5M
법인세 비용	13.2M	21.6M	23.1M
당기순이익	39.5M	83.1M	71.4M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	191.3M	298.4M	137.6M
매출채권, 순액	6.6M	10.4M	53.5M
재고자산	7.9M	6.8M	15.6M
유동자산 총계	210.1M	320.8M	219.3M
유형자산, 순액	4.0M	3.6M	3.7M
비유동자산 총계	27.7M	54.8M	250.8M
자산 총계	237.8M	375.6M	470.1M
매입채무	2.8M	4.0M	14.8M
단기차입금	308.0k	337.0k	369.0k
유동부채 총계	27.1M	57.6M	76.1M
장기차입금	3.9M	3.6M	3.2M
비유동부채 총계	3.9M	17.6M	6.2M
부채 총계	31.0M	75.2M	82.2M
자본금 및 추가 납입 자본	233.3M	250.5M	266.6M
이익잉여금	-26.3M	49.9M	121.3M
자본 총계	206.8M	300.4M	387.9M
부채 및 자본 총계	237.8M	375.6M	470.1M

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	39.5M	83.1M	71.4M
감가상각비 및 무형자산상각비	192.0k	1.2M	32.9M
비현금 운전자본 변동	5.0M	13.7M	-37.3M
영업활동으로 인한 현금흐름	60.4M	116.0M	143.6M
유형자산 취득	-1.0M	-29.0k	-231.0k
투자활동으로 인한 현금흐름	-11.0M	9.2M	-293.5M
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	N/A	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	-8.1M	1.7M	-10.9M
현금 순변동	41.2M	127.0M	-160.8M

주가 영향 미치는 요인들

Catalyst Pharmaceuticals(CPRX)의 주가 변화는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 큰 요인 중 하나입니다. 미국 달러가 강세를 보임에 따라 해외 매출 비중이 높은 기업의 경우 수익 감소가 발생하여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 역할을 합니다. 글로벌 경제가 둔화되거나 불경기에 접어들면 투자 심리가 위축되면서 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 세째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역전쟁이 발생하면 공급망 문제가 생기고 추가 비용이 발생해 기업 이익이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 등장과 관련한 시나리오입니다. 만약 강력한 경쟁자가 동일한 질환을 치료하는 신약을 출시해 시장 점유율을 빼앗길 경우 CPRX의 매출 감소가 예상되며 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 무시할 수 없습니다. 예를 들어, 개인화된 맞춤형 의약품의 수요가 증가하면, CPRX가 이러한 트렌드에 부응하지 못할 경우 주식 가치가 떨어질 수 있습니다. 반대로, CPRX가 성공적으로 새로운 치료제를 개발하고 시장에 출시할 경우 이는 주가에 긍정적 영향을 미쳐 주가 상승 원인이 될 수 있습니다.

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

Catalyst Pharmaceuticals의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 신약 개발의 성공 여부가 중요한 요소입니다. 만약 새로운 치료제가 개발되어 FDA 승인을 받는다면 이는 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 반면, 임상 시험에서 실패하거나 예상치 못한 부작용이 발견될 경우 이는 회사에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 둘째, 글로벌 시장에 성공적으로 진출할 경우 비약적인 성장이 가능하지만, 국제 규제와 현지 시장의 경쟁 구도를 잘 파악하지 못하면 진출에 어려움을 겪을 수 있습니다. 셋째, 현재 회사의 주요 수익원인 Firdapse의 매출이 유지되거나 증가한다면 안정적인 성장이 기대되지만, 이에 대한 특허권이 만료되거나 제네릭 의약품이 시장에 등장하면 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 넷째, 의료 기술과 연구 개발에 대한 지속적인 투자가 이루어진다면 장기적 발전이 가능하지만, 예산 부족이나 연구 인력 부족이 발목을 잡을 수 있습니다. 마지막으로, 의료 보험 시스템의 변화나 글로벌 경제 상황에 따른 변화도 회사의 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 의료비 절감 정책이 강화되면 고가의 의약품 판매에 어려움을 겪을 수 있습니다. 따라서 여러 가지 내외부 요인들이 복합적으로 작용하여 Catalyst Pharmaceuticals의 미래를 결정짓게 될 것입니다.

@@ 97번째 줄: / 97번째 줄: @@
 =='''재무'''==
-Catalyst Pharmaceuticals, Inc. (CPRX)의 2023년 재무상태는 검토해본 결과, 순이익이 2022년의 약 8,310만 달러에서 2023년에는 약 7,140만 달러로 감소하였으며, 주당 순이익도 기본주당 순이익(basic EPS)이 0.80달러에서 0.67달러로, 희석주당 순이익(diluted EPS)이 0.75달러에서 0.63달러로 감소하였습니다. 2023년 12월 31일 기준 현금 및 현금성 자산은 1억 3,760만 달러로, 2022년 말의 2억 9,840만 달러보다 크게 감소하였으며, 운영 자본도 2022년 말의 2억 6,320만 달러에서 2023년 말 1억 4,330만 달러로 줄어들었습니다. 회사는 주로 Firdapse와 FYCOMPA 판매로 수익을 창출하고 있으며, 연구개발 비용과 제품 생산 비용은 지속적인 출혈 요인으로 작용하고 있습니다. 2023년에 영업활동을 통해 제공된 순현금액은 1억 4,360만 달러로, 이는 주로 순이익과 증가된 미지급금 및 기타 부채 등에 기인합니다. 반면, 투자를 통해 사용된 현금은 2억 9,350만 달러로, 주요 자산 인수와 관련된 지불 및 지분 증권 구매로 인한 비용이 크게 반영되었습니다. 이러한 재무 분석 결과를 종합해보면 Catalyst Pharmaceuticals, Inc.는 수익성은 유지하고 있으나, 현금 보유고와 운영 자본이 감소하는 양상을 보이고 있으며, 이는 장기적인 재무 안정성과 향후 자금 조달 계획에 있어 주의가 필요함을 시사합니다[0][1][2][3].
+===손익계산서===
+{| class="wikitable"
+|-
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
+|-
+| 매출액 || 140.8M || 214.2M || 398.2M
+|-
+| 매출원가 || 21.9M || 34.4M || 52.0M
+|-
+| 매출총이익 || 118.9M || 179.8M || 346.2M
+|-
+| 영업비용 || 66.6M || 78.0M || 259.4M
+|-
+| 영업이익 || 52.4M || 101.8M || 86.8M
+|-
+| 영업외수익 || -282.0k || -2.9M || -7.7M
+|-
+| 세전 순이익 || 52.7M || 104.7M || 94.5M
+|-
+| 법인세 비용 || 13.2M || 21.6M || 23.1M
+|-
+| 당기순이익 || 39.5M || 83.1M || 71.4M
+|}
-=== 대차대조표 ===
+[[File:CPRX-income-statement.png|800px]]
-=== 손익계산서 ===
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
+===대차대조표===
-=== 현금흐름표 ===
+{| class="wikitable"
+|-
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
+|-
+| 현금 및 현금성 자산 || 191.3M || 298.4M || 137.6M
+|-
+| 매출채권, 순액 || 6.6M || 10.4M || 53.5M
+|-
+| 재고자산 || 7.9M || 6.8M || 15.6M
+|-
+| 유동자산 총계 || 210.1M || 320.8M || 219.3M
+|-
+| 유형자산, 순액 || 4.0M || 3.6M || 3.7M
+|-
+| 비유동자산 총계 || 27.7M || 54.8M || 250.8M
+|-
+| 자산 총계 || 237.8M || 375.6M || 470.1M
+|-
+| 매입채무 || 2.8M || 4.0M || 14.8M
+|-
+| 단기차입금 || 308.0k || 337.0k || 369.0k
+|-
+| 유동부채 총계 || 27.1M || 57.6M || 76.1M
+|-
+| 장기차입금 || 3.9M || 3.6M || 3.2M
+|-
+| 비유동부채 총계 || 3.9M || 17.6M || 6.2M
+|-
+| 부채 총계 || 31.0M || 75.2M || 82.2M
+|-
+| 자본금 및 추가 납입 자본 || 233.3M || 250.5M || 266.6M
+|-
+| 이익잉여금 || -26.3M || 49.9M || 121.3M
+|-
+| 자본 총계 || 206.8M || 300.4M || 387.9M
+|-
+| 부채 및 자본 총계 || 237.8M || 375.6M || 470.1M
+|}
-=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
-Catalyst Pharmaceuticals Inc.는 여러 형태의 부채와 금융 약정을 보유하고 있습니다:
+===현금흐름표===
 {| class="wikitable"
 |-
-! 형태
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-! 금액
+|-
-! 조건
+| 당기순이익 || 39.5M || 83.1M || 71.4M
+|-
+| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 192.0k || 1.2M || 32.9M
 |-
-| 라이센스 계약 하의 지급 금액
+| 비현금 운전자본 변동 || 5.0M || 13.7M || -37.3M
-| $75 million
-| 라이센스 계약에 따라 초기 현금 지급 정책. 산세라 ND 승인 후 4분기에 $36 million을 추가 지급[0].
 |-
-| FYCOMPA 자산 구매 계약
+| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 60.4M || 116.0M || 143.6M
-| $160 million
-| 계약 완료 시 upfront 현금 지급과 특정 사전지불 비용 $1.6 million 포함. FYCOMPA 특허 기간 연장 승인 시 추가 $25 million 지급 가능성[1].
 |-
-| FYCOMPA 로열티
+| 유형자산 취득 || -1.0M || -29.0k || -231.0k
-| -
+|-
-| 로열티 지급: 순매출 $10 million~$100 million 사이 12%, $100 million~$125 million 사이 17%, $125 million 초과 22%[1].
+| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -11.0M || 9.2M || -293.5M
+|-
+| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
+|-
+| 차입금 변동 || N/A || N/A || N/A
+|-
+| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -8.1M || 1.7M || -10.9M
+|-
+| 현금 순변동 || 41.2M || 127.0M || -160.8M
 |}
-Catalyst Pharmaceuticals는 위와 같은 다양한 금융 약정을 통해 자금을 운영하며, 이러한 계약들의 조건에 따라 금융 비용과 부채 상환을 관리하고 있습니다.
 =='''주가 영향 미치는 요인들'''==